First Majestic, ein Silberjunior auf dem Weg in die Mittelklasse? (Seite 2837)

[langfristtrend]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.385.915 von Boersenkrieger am 27.06.08 01:06:06

@Börsenkrieger


Wenns mal so einfach wäre. In der Argentinienkrise gab es Stadtwohnungen für 10.000 USD. Lokalwährung nahm eh keiner mehr, Papier. Da kannst du weder von Inflation noch von Deflation reden, das Papier war einfach wertlos.

Wenn aber Preise derart kollabieren, dann nennt man das Deflation.

Ich denke, wir haben Inflation bei allen lebensnotwendigen Dingen und Deflation bei entbehrlichen Assets. Die denkbar schlechteste aller Welten für den "Normalbürger".


Grüsse...

[lacoste70]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.385.915 von Boersenkrieger am 27.06.08 01:06:06

Deflation....
Cash ist king usw...

die welt ist voller dollars. von geldmangel kann keine rede sein. china, russland, arabien. cash ohne ende wie sand am meer.

in der argentinienkrise gab´s auch eine deflation damals. alle inländischen assets wie immos gingen in den keller. trotz deflation war´s de facto ne inflation da keiner mehr die währung haben wollte.


Da hast Du Dich doch in einem anderen Thread mit einem sehr angesehenen User in die Haare bekommen, wegen dem Thema......


Ich habe ehrlich gesagt auch gedacht das die masiven Zinsenkungen seitens der FED seit fast einem Jahr Früchte tragen würden.


Geld ist ja nun ohne Ende da, vor allem USD. Der ist aber nicht mehr viel Wert, und die Banken die Liquidität haben, die geben nix raus.

Wird übrigens auch gefärlich für den Deutschen Kleinunternehmer bzw den Mittelstand, btw.


Ich habe an einen Inflationierten Wirtschaftsaufschung geglaubt, der dann in einem Kollaps endet. Momentan bin ich mir nicht mehr so sicher ob wir noch den Aufschwung sehen oder schon den Kollaps vor Augen haben.


mfg,lacoste

[DAU2006]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.385.817 von Honeymoon am 27.06.08 00:06:08

Also hab schon unzählige solcher Kaufempfehlungen mitverfolgt ,wo sich beim Kurs gar nix getan hat.

Kommen ja auf Stockwatch auch immer erst ein paar Tage später raus.

Schaun wir mal, wie es heute und am Montag, vor allem beim Silber, weitergeht.

Gruß

der DAU

[DAU2006]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.385.724 von Honeymoon am 26.06.08 23:34:09

Danke schön. Wusste ich nicht, dass man sich den "Anonymous"-Status kaufen kann. Ist ja interessant.

Dann ist alles möglich und nichts nachzuvollziehen.

Gruß

der DAU

[langfristtrend]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.386.007 von uprock am 27.06.08 04:22:18

Dieser und vorheriger Beitrag:


Okey.

Ich habe selten einen so informativen und fruchtbaren Informationsaustausch erlebt. Jetzt lasse ich es aber erstmal dabei und schau mir lieber an, ob der Dax abstürzt oder sich hält...


Grüsse...

[uprock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.386.001 von langfristtrend am 27.06.08 03:36:58

Ja übrigens, wichtiger Hinweis von Dir auf Kupfer. Würde mich ebenfalls überhaupt nicht wundern, wenn wir da die besten Preise inzwíschen hinter uns hätten. Der 4.00 $-Deckel, gepaart mit der aktuellen Gesamtmarktsituation, ist beängstigend.
Kupfer-Minen würde ich, glaube ich, im Moment eher umkurven ...

Es wird ja oft argumentiert, Kupfer wäre nicht gross rückschlagsgefährdet, weil rarer als Zink/Blei, soliderer Bedarf usw. Ich denke, Zink und Blei sind zweifellos bereits in einer ganz anderen Zyklusphase als Kupfer - das hat's noch vor sich...

[uprock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.386.001 von langfristtrend am 27.06.08 03:36:58

Na Nachteule, auch noch an Board... ?

Hecla: alles klar. Vielleicht gelingt es ja, die Aktie hier im Thread künftig ab und an hochzuhalten in dem erlauchten Kreis der Papiere, für die man sich interessiert. Wäre mal wohl Zeit.

Strassenblockaden: ich glaub nicht, dass soziale Wohltaten alleine da viel helfen. Bei MFN hatten sie in Nordmexiko ein komplettes Dorf von (übertrieben gesprochen) Lehmhütten in komplett neu hingestellte Häuser umgesiedelt, erstmals überhaupt mit Strom, Kanalisation, Kirche, Krankenhaus etc. - Blockade kam trotzdem. Mutmassung ist, dass diese Aktionen in Mexiko von organisierten Kreisen ohne viel lokalen Bezug angezettelt werden. Betreffs FR denke ich mir aber, dass R.Davila da vieles vermitteln kann, was ein Kanadier oder Ami eben nicht könnte.

EXN: okay. Was mir bei Excellon übrigens nicht so gefällt, sind einige undurchschaubare Aktionen des Managements rund um die Finanzierungen. Es gab auch vor 2 oder 3 Quartalen mal eine kleine Notiz in einem Report, woraus hervorging, dass in Mexiko auf deren Mine über 1 Mio $ irgendwie abhanden gekommen ist, aber man versuchen würde, das künftig besser zu kontrollieren Habe übrigens nirgendwo gesehen, dass das einem gross aufgefallen wäre...

Zink/Blei: ja, mal schaun. Zum Investment in einen reinen Blei/Zink-Förderer ohne Edelmetalloutput würde ich, glaube ich, auch noch nicht raten. Die Kombination aus Zink/Blei einerseits und viel Silber andererseits, wie bei EXN und HL, scheint mir aber allmählich interessant zu werden.

[langfristtrend]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.385.629 von uprock am 26.06.08 23:08:24

FR, Hecla, Excellon, Zink & Blei...

Stimme Dir erst mal zu, wenn Du sagst, dass so ein tabellarischer Schnellvergleich, wie ihn Wayet aus Stockhouse einkopiert hatte, zum nuancierten Unternehmensvergleich nicht viel bringt.

Zu Hecla gebe ich Dir en detail ebenfalls recht, wenn Du auf die unklare Konstellation mit den Vorzugsaktien verweist. Das scheint wirklich mal mehr, mal weniger auf dem Kurs zu lasten. Und ich bin Deiner Meinung, wenn Du FR als die "klarere (Silber)story" bezeichnest. Das sehe ich ebenfalls als das grosse Plus bei FR - abgesehen von SWL ist First Majestic die wohl klarste Story unter allen nordamerikanischen, relevanten Silberproducern überhaupt. Wobei zu berücksichtigen ist, dass auch FR zuletzt die Bleianteile merklich angestiegen sind und bei fortschreitender Ausbeute der neuen, nahe-Parilla-Liegenschaft (vergesse den Namen immer) noch weiter anziehen dürften.

Bezüglich Hecla und deren Produktmix liegst Du allerdings falsch. Der HL-Goldanteil stand bisher, vor dem Venezuela-Rückzug, bei rund 34 Prozent. Die Cashkosten in Venezuela waren jedoch für Südamerika und für Major-Verhältnisse (ich nenne HL mal einen Major) gewaltig, circa 500 USD/uz. Die dortige Liegenschaft trug deshalb laut HL zuletzt nur noch 3% zum Unternehmensgewinn bei.



Okey. Genau da lag wohl mein Irrtum, und auch eine gewisse Analysefaulheit - schliesslich bin ich nur Privataktionär. Die Minimargen waren mir bekannt, der Ärger mit Venezuela insbesondere bei grösseren Projekten auch, von daher Schwamm über das Projekt. Es ist eh weg.


Also überhaupt nichts, was das dortige High Risk-Engagement noch hätte rechtfertigen können.


Naja, bei steigendem Goldpreis hätte man einen tollen Gewinnhebel gehabt.


Da gleichzeitig der durch den Venezuela-Rückzug entstandene Verlust gegenüber Buchwert von circa 11 Mio USD, wenn ich's richtig im Kopf habe, sehr im Rahmen ist, sehe ich die Beendigung dieses Engagements und die gleichzeitige Übernahme von Greens Creek / Alaska als langfristig hochprofitablen Schachzug an. GC ist die von der Fördermenge her grösste und von den Cashkosten her günstigste Silbermine, die sich überhaupt im Besitz eines nordamerikanischen Produzenten befindet. Für 2008 prognostizieren HL nun folgenden Output:
- 41 % Silber (9 Mio unzen! / ohne Beiprodukt)
- 16 % Gold
- 43 % Zink und Blei
Da diese Produktion ausschliesslich aus längst laufenden und bewährten Minen stammen wird, sehe ich gute Chancen, dass HL ihr Ziel in etwa erreichen werden. Gewinnmässig hochgerechnet dürfte ein KGV für 08 von 14-18 zu erwarten sein. Nicht schlecht für einen etablierten US-Major, meine ich. Ein Wert, mit dem sich FR vermutlich noch auf längere Zeit nicht dauerhaft wird messen können. Hinzu kommt bei HL eben: knallt es in Südamerika und / oder Mexiko mal politisch, muss ein Förderer mit einer reinen Nordamerika-Produktion wie Hecla wertmässig explodieren.


Deine positive Einschätzung teile ich. Danke für die Übersicht. Ich denke 1 Mrd. MK für so eine Minen-AG ist ziemlich lächerlich, sobald man sich um die Silberminen prügelt. In diese Aktien gehen die Fonds, das hat auch was für sich.


Ich glaube, ich weiss, wie Du auf Deine Annahme vom bisherigen 50 Prozent-Goldanteil bei HL kamst. Du hattest hier im Thread in der Vergangenheit richtigerweise darauf hingewiesen, dass Hecla eben nicht nur Silber, sondern auch Gold produzieren. Allerdings ist Dir wahrscheinlich, wie auch jedem anderen, den ich je über HL habe schreiben sehen, der erhebliche Blei/Zinkoutput der Firma entgangen. Kein Wunder, denn HL selbst verstecken ihn stets etwas verschämt als "byproduct". Aber es gab und es gibt ihn.


Möglich. Oder einfach zu schnell überflogen, Gründlichkeit ist nicht immer meine Stärke.


Excellon: auch hier pflichte ich Dir erst mal bei, wenn Du auf den zuletzt wieder gesunkenen Blei/Zinkanteil verweist - 36% im vergangenen Quartal zu aktuellen Spotpreisen, 64% also Silber. "Prognosen sind so eine Sache", schreibst Du. Nun, EXN's Produktion im jüngsten Quarter lag allerdings, hochgerechnet auf ein Jahr, bereits bei 2,9 Mio uz Silberequivalent. Ich muss sagen, da habe ich mehr Zutrauen zu Excellon, dass die ihr 3 Mio-Target für 2008 schaffen, als zu Onkel Neumeyer und seiner 08-Prognose.


Der gesunkene Anteil der Metalle hat auch sein Gutes - Ich habe zu Silber einfach deutlich mehr Zutrauen.


Man sollte auch daran denken, dass EXN es waren, die vor etwa einem Jahr als erster der kanadisch-mexikanischen Silberjuniors überhaupt mal ein Quartal mit klarem Profit abschliessen konnten, und zwar ohne, dass da etwas schöngerechnet werden musste. Folgerichtig zog der Kurs ja auch seinerzeit um 40% oder so an. Das würde man sich bei FR auch mal irgendwann wünschen. Sicher, die letzten EXN-Quartale waren auch wieder hellrot und auch der Kurs ist wieder unten. Letzten Endes aber bin ich der Meinung, dass Excellon, sollte es kostenmässig mal hart auf hart gehen, noch überleben können, wenn alle anderen längst zumachen müssten. EXN könnten jederzeit back-to-the-roots gehen, ein paar von ihren Super-High Grades unbearbeitet auf einen LKW schaufeln, zu Penoles rüberkarren und einen Scheck mitnehmen - fertig.


Nix gegen EXN, die Aktie ist eben bei mir von der Position 2 hinter FR etwas abgerutscht, aber ich sehe sie immer noch als interessant an. Einige Probleme waren nicht hausgemacht. Kurzfristig negativ ist es, dass die Aktie etwas Verluste schreibt, dafür ist sie aber auch wieder billiger zu haben - Kann man schon kaufen.


Zuguterletzt bitte ich ausserdem, der Firma EXN stets zugute zu halten, dass sie in letzter Zeit einige aussergewöhnliche finanzielle Belastungen zu verkraften hatte. Wenn ich daran denke, dass EXN für ihren blöden Bauernhof weitaus mehr hinblättern mussten, als Keith Neumeyer für ganz Encantada bezahlt hat ...


Einige Aktionäre auf stockhouse waren echt sauer. Die meinten, man solle die fette Kuh Annemarie Brissenden zu den anderen Kühen auf die Weide stellen...
Ich sag mal nichts dazu, ich kenne sie ja gar nicht.


Übrigens, der "Streik" bei Excellon war m.W. kein Streik, sondern eine Strassenblockade der EXN-Liegenschaft. Beteiligt gewesen sind keine oder fast keine Leute aus der Belegschaft, sondern vor allem irgendwelche Krawalleros von ausserhalb. Das scheint sich in Mexiko immer mehr auszubreiten - nehmen wir mal eine Gringo-Firma und greifen ab. Genau den gleichen Fall gab es jüngst bei MFN, auch hier waren erhebliche, finanzielle Zugeständnisse an die Belagerer nötig. Und ein Laden wir ORM hängt mittlerweile seit 2 Jahren oder so fest, nur weil im örtlichen eijido einige Querulanten zu sitzen scheinen. Hier sind FR mit ihrer teils einheimischen Geschäftsleitung hoffentlich besser positioniert.


Nun ja, leider waren das gleichzeitig ein Streik und eine Blockade. Vermutlich war die Aktion abgesprochen. FR kümmert sich um die Bevölkerung und hat daher weniger oder keine Probleme. Das ist die Politik der zuletzt gescholtenen Keith. Mit gefällt die soziale Ader, denn letzlich kommt es auch uns Aktionären zugute.


Zu Zink und Blei - keiner will da ran und die Spotpreise sind völlig im Keller. Aber wohin sollen die denn noch gehen? Wir liegen schon fast wieder auf Niveau von 2003 und in der jetzigen Kostensituation wird fast niemand mehr profitabel fördern können, fallen die Zink/Bleitarife noch mal auf 60 oder 50 Cents. Mag sein, dass wir noch einer längeren Seitwärtsphase auf gedrücktem Niveau entgegengehen. Aber ich hab's im Urin, dass da jetzt schon mehr Upside als Downside drin ist. Sah man ja auch schön letzte Nacht bei einem völlig ausgebombten Wert wie Perilya. Kaum stabilisierte sich Zink etwas, ging die Aktie um 17% ab. Wobei ich nicht behaupten will, dass PEM ihren Boden gefunden hat.

Ich bin mittelfristig optimistisch für Silberproduzenten mit relativ hohem Zink/Bleianteil wie EXN und HL. Klar, sie sind kein so hoher Hebel auf den Silberpreis wie FR (es theoretisch sein sollte). Aber sie sind breiter aufgestellt. Fasst die Weltwirtschaft wieder Tritt, winken hohe Gewinne über steigende Basismetallpreise. Geht die Krise und Inflation weiter, profitieren sie vom weiter steigenden Silbertarif. Nur in einem lupenreinen Deflationsszenario wären sie gekniffen - aber das gilt für alle anderen Minen sowieso.


Schwieriges Thema. Mein Gefühl sagt mir, dass die wirtschaftliche Krise noch mehr durchschlägt und es Zink und Blei ev. bald auch Kupfer weiter zerbröselt. Die Minen werden deshalb nicht ihre Produktion gleich einstellen, sondern eben Verluste schreiben. Die Nachfrage nach Silber ist weniger konjunktursensibel, dagegen wird die Förderung durch Beiprodukte mittelfristig wohl fallen und die Investorennachfrage deutlich steigen. Für Silber bin ich sehr bullisch.

Aber weiss ichs? Bei einer Flucht aus dem USD könnten die Metalle auch steigen, denn Metalle sind zumindest kein Papier. Keine Wetten drauf!





Grüsse...

[Boersenkrieger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.385.715 von DAU2006 am 26.06.08 23:31:15

Deflation....
Cash ist king usw...

die welt ist voller dollars. von geldmangel kann keine rede sein. china, russland, arabien. cash ohne ende wie sand am meer.

in der argentinienkrise gab´s auch eine deflation damals. alle inländischen assets wie immos gingen in den keller. trotz deflation war´s de facto ne inflation da keiner mehr die währung haben wollte.

ich glaube nicht dass chinesen usw sich noch milliarden von weiteren greenbacks antun wollen. die werden eher ihre unabhängigkeit vom usd genaustens planen und langfristig andere wege gehen.

die nummer jetzt ist allen eine leere. der greenback hat verschissen.
auch wenn die anti-verschwörungstheoretiker immer einen auf deflation machen.

[Honeymoon]

Hm, das dürfte den Kurs heute u.a. gestützt haben...

Taylor refreshes First Majestic buy

First Majestic Silver Corp (C:FR)
Shares Issued 73,782,410
Last Close 6/25/2008 $4.32
Thursday June 26 2008 - In the News

Jay Taylor in the June 12, 2008, edition of Gold & Technology Stocks refreshes his buy recommendation for First Majestic Silver Corp., recently $4.48. Mr. Taylor said buy on March 17, 2008, at $4.92. A $1,000 investment at $4.92 is now worth $909. First Majestic earned $1.06-million on revenues of $12.96-million in its first quarter 2008, compared with a loss of $3.06-million on revenues of $10.16-million in first quarter 2007. The company's production during first quarter 2008 totalled 1.06 million ounces of silver equivalent, representing an increase of 36 per cent over first quarter 2007 production. Mr. Taylor likes First Majestic already being in production, giving it a significant edge over those companies pouring millions of dollars into properties with no anticipated revenues for years. The company expects to produce 5.3 million ounces of silver equivalent and to drill 82,000 metres on its properties in 2008. It also plans to update National Instrument 43-101 reports for three of its properties during the year. Mr. Taylor is confident that with roughly $53-million in cash, First Majestic will be able to carry out its these aggressive plans for 2008.

© 2008 Canjex Publishing Ltd.