SAP - Der Koloss wankt (Seite 1216)

[freelist]

Hi Cashlover,

na, wie siehts denn aus mit Deinen `Untergangsszenarien`.
Mein Kursziel für Ende August > 150 €.

freelist

[Cashlover]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.308.218 von OptiMister am 03.08.06 23:47:07

erst mal die Entwicklung des us-Dollar weiter beobachten.

Aktuell wird, auf Grund der Arbeitsmarktdaten, nicht mit weiteren Zinsanhebungen in den usa gerechnet, gleichzeitig aber noch 2 Zinsanhebungsschritte in Europa erwartet.

Es ist also denkbar, dass wir bald einen Sprung des Euro im Spot über die 1.30 sehen werden.
Jedenfalls wird eine echte Euroschwäche gegen den Dollar zunehmend unwahrscheinlich, weil sich die Zinsschere allmählich schließt.

Der Euro nimt jetzt, zum wiederholten mal, Anlauf auf die 1.30 zum Dollar.
Sollte die Marke geknackt werden, geraten die Ziele von SAP für das Gesamtjahr in Bedrängnis.

Entweder geht die Aktie jetzt bald über die 145.-Euro oder sie testet nochmal den Support bei 138.- Euro.

Die Aktie ist immer noch angeschlagen, insofern wäre ich mit long-Positionen jedenfalls vorsichtig.

Fundamental ist die Aktie schließlich weiterhin keineswegs billig, selbst bei Planerfüllung in 2006!

Der Kurs lebt in erster Linie noch von der Fantasie des Splits und vor dem Hintergrund des noch laufenden Aktienrückkaufprogramms.

Und die technische Erholung nach dem sell-off ist auch sehr mager ausgefallen.

[OptiMister]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.294.244 von Cashlover am 03.08.06 09:31:41

Aktiensplit + Gewinnverlagerung,
das gibt ein starkes 3 und 4 Quartal, oder ? oder eine Katas…… nein bestimmt nicht, da bin ich mir sicher.
Also, strong buy!!!
Gruß Optimister

[kapitalverbrecher]

Andererseits: Guter Einstiegszeitpunkt!
Nicht, daß ich viel auf Analsytengeschwätz gebe, aber die von der SEB haben oft einen guten Riecher:

03.08.2006 10:07
SAP AG: strong buy (SEB)
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Ingmar Lehmann, Analyst der SEB, bewertet die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 716460) mit "strong buy".

Der Wachstumstreiber bei SAP im 2. Quartal sei erneut der gesamtamerikanische Markt gewesen. Der Lizenzumsatz sei dort um 18% auf 239 Mio. EUR gestiegen. In den USA selber habe die Wachstumsrate bei 16% gelegen. Der Zuwachs bei den Lizenzerlösen in der Region EMEA sei mit einem Plus von 3% bescheidener ausgefallen - in Deutschland seien die Lizenzeinnahmen um 8% auf 100 Mio. EUR gestiegen. Insgesamt seien die Lizenzeinnahmen um 8% auf 621 Mio. EUR gestiegen.

Das Pro-forma-Betriebsergebnis sei um 12,5% auf 558 Mio. EUR gestiegen, woraus sich eine Marge von 25,4% ableite. Je Aktie habe SAP damit 1,41 EUR nach 1,01 EUR im Vorjahreszeitraum verdient. Der Gesamtumsatz im 2. Quartal habe bei 2,2 Mrd. EUR (+ 8,9%) gelegen, der Nettogewinn bei 414 (289) Mio. EUR.

Insbesondere in den USA sei es SAP sehr erfolgreich gelungen verunsicherte Kunden Oracle's für sich zu gewinnen. Positiv hervorzuheben sei zudem die starke Margenentwicklung. SAP habe den Ausblick bekräftigt. Das Wachstum des Produktumsatzes werde weiterhin in der Spanne von 13% bis 15% ggü. Vorjahr erwartet. Der Anstieg der Softwarelizenzumsätze solle zwischen 15% und 17% liegen. Zudem gehe SAP weiter von einem Zuwachs der operativen Pro-forma-Marge im Jahr 2006 in der Spanne von 0,5 bis 1,0 Prozentpunkten ggü. Vorjahr aus. Das Ergebnis je Aktie solle pro forma weiterhin in der Spanne zwischen 5,80 - 6,00 EUR liegen.

Ursache für die schwächer als erwartet ausgefallenen Lizenzabschlüsse seien so genannte Phased Deals gewesen, also auf mehrere Perioden aufgeteilte Aufträge und Verzögerungen bei Vertragsabschlüssen. Das Wachstum der Lizenzerlöse habe sich auf das niedrigste Niveau seit 6 Quartalen reduziert.

In einem insgesamt soliden Zahlenwerk habe das schwache Wachstum der wichtigen Lizenzerlöse negativ überrascht. Die Auftragseingänge seien unverändert hoch gewesen. Die Analysten sähen die Schwäche im 2. Quartal bei den Lizenzumsätzen als temporären Effekt an. SAP dürfte von der Einführung neuer Produkte und dem weiteren Ausbau der Vertriebsaktivitäten profitieren. Unverändert würden die Analysten davon ausgehen, dass SAP die selbst gesteckten Ergebnisziele übertreffen werde. Entscheidend hierfür werde das 4. Quartal sein, das traditionell das stärkste des Geschäftsjahres sei.

Die Analysten der SEB bestätigen ihr Kursziel von 190 Euro auf Jahressicht und bewerten die SAP-Aktie mit "strong buy". (02.08.2006/ac/a/d)
Analyse-Datum: 02.08.2006

[Cashlover]

Das mit dem Split kann wohl noch dauern:
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Klage gegen Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln der SAP
Walldorf, 26.05.2006. Gegen die Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln, die von der Hauptversammlung der SAP AG am 9. Mai 2006 mit einer überwältigenden Mehrheit von 99,88 % beschlossen wurde, hat ein Aktionär Anfechtungs- und Nichtigkeitsklage beim Landgericht Heidelberg erhoben.

Aufgrund der Klage wird sich die Eintragung der Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln im Handelsregister beim Amtsgericht Mannheim und damit die Ausgabe der neuen Aktien („Gratisaktien“) an die Aktionäre der SAP AG verzögern. Der Zeitpunkt des Wirksamwerdens der Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln hängt nun vom weiteren Verlauf des Gerichtsverfahrens ab. Die SAP wird über den Verlauf des Verfahrens und den erwarteten Zeitpunkt für die Umstellung informieren, sobald dieser absehbar ist.

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Ich geh mal davon aus, dass der Kurssturz bei SAP wohl z.T auch auf die Blockade des Splits zurückzuführen ist.
Diese Blockade war zwar längst bekannt, aber man konnte doch wohl davon ausgegen, dass hier kurzfristig eine Einigung herbeizuführen wäre.

Der in Aussicht gestellte Aktiensplit war ja wohl mit ein Grund für die außergewöhnlich gute Performance der SAP-Aktie im Vorfeld der Hauptversammlung.

Mir kommt das Ganze, ehrlich gesagt, etwas seltsam vor.
Welchen Grund soll ein Einzelaktionär haben, den Split zu blockieren und sich damit einer positiven Entwicklung (zumindest vorübergehend) des Kurses widersetzen, von der er dann doch selber profitiert?

Wie kann es sein, dass ein DAX-Schwergewicht nicht in der Lage ist, in dieser Frage eine schnelle Lösung/Einigung zu finden?

[Cashlover]

Wunschdenken
SAP-Mitbegründer trauert geplatzter Microsoft-Fusion nach
26.07.2006Drucken | Versenden | Feedback
Einen anderen Partner als den Software-Konzern Microsoft kann sich SAP-Mitbegründer Dietmar Hopp derzeit einfach nicht vorstellen.
Nach der geplatzten Fusion der beiden IT-Schwergewichte im April 2004 sei daher kein neuer Bündnispartner in Sicht. "Microsoft hätte gepasst auf Grund seiner finanziellen Ausstattung, das wäre ein unschlagbares Gebilde geworden." Aber die Chancen, dass das Europäische Kartellamt das Bündnis absegnen würde, seien von Anfang an als gering eingeschätzt worden. "Und damit sehe ich die SAP langfristig unabhängig", sagte Hopp der Nachrichtenagentur Reuters.

Die Microsoft-Geschichte sei die einzig Interessante gewesen. Danach hatte es immer wieder Übernahmespekulationen gegeben. Auch die um Microsoft waren Ende 2004 noch einmal gerüchteweise aufgeflammt. Die SAP-Gründer Hasso Plattner, Klaus Tschira und Hopp halten - teilweise über ihre Stiftungen - zusammen rund 32 Prozent an SAP. Gegen ihren Willen wäre eine Übernahme kaum denkbar.

Im Mai dieses Jahres bekräftigte auch SAP-Chef Henning Kagermann, die Eigenständigkeit gereiche dem Software-Unternehmen ganz sicher nicht zum Nachteil. "Es gibt keinen Grund, warum wir das nicht weiter sein sollten", hatte er auf der Hausmesse Saphire erklärt.

silicon.de

[spaceistheplace]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.146.166 von Cashlover am 28.07.06 09:51:31

keine Ahnung, die hüllen sich immer noch in Schweigen....Die Meldung kam doch schon vor Monaten, eine Genehmigung dauert gewöhnlich so rd. 6 Wochen.
nach dem Kursrückgang überlegen die es sich vielleicht noch mal....

Apropos cashlover / Oracle / Schulden:
Klar ist das irgendwo nicht in Ordnung, wenn die hohen Schulden in der Bilanz nicht auftauchen, jedoch kann man damit schon leben, siehe Vodafone. Deren Berg hat noch ganz andere Dimensionen und das juckt keinen.

Gruss space

[Cashlover]

wann kommt denn nun der Split?
Es hieß doch immer, im Juli.....

[OptiMister]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.122.876 von RUNNER11 am 27.07.06 21:15:17

Runner, Dann musst Du halt bis zum Aktiensplit warten, dann bekommst Du sie viel billiger….

[RUNNER11]

SAP ist aktuell viel zu teuer.