Gewinnerbranchen der Jahre 2006 bis 2040 - Älteste Beiträge zuerst (Seite 8049)

[Simonswald]

http://investor.ipgphotonics.com/releasedetail.cfm?ReleaseID…


IPGP heute nach Zahlen 15% runter.

Umsatzwachtum (cc) nur noch 7%. EPS sogar -15% wg gesunkener Margen. Wieso die Marge gesunken ist, versteh ich noch nicht.

IPGP jedenfalls nicht mehr das Hochmargen-Wachstumspferd der letzten Jahre. Setz ich auf Halten bis Verkaufen.

[Simonswald]

Nachdem meine XOM vor Kurzem seit Langem endlich wieder ins Plus gelaufen sind, hab ich sie heute in die Stärke hinein verkauft. Ich denke der Öl-Rebound geht nicht mehr viel weiter. Eher bekommt man die XOM in den nächsten Monaten/Jahren mal wieder billiger als heute.

[Simonswald]

http://berkshirehathaway.com/letters/2015ltr.pdf

[Simonswald]

+++
http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/sparen-un…

Das Ende der fetten Jahrzehnte?
Die wohl wichtigste Topp-Down-Frage, die auch in diesem FAZ-Artikel diskutiert wird und damit auch zeigt wie skeptisch aktuell die öffentliche Meinung ist:

Werden die Kapitalmärkte jemals wieder relevante Renditen abwerfen? Oder endet es nach mehreren 100 Jahren Erfolgsgeschichte und es beginnt (was für ein Zufall das wir das in unserer Generation miterleben dürfen...) die immerwährende Stagnation? Mich erinnern solche skeptischen Artikel immer auch wieder etwas an die Zeitungsartikel von Beginn der 1980er, da war man ja ähnlich skeptisch.

Andererseits stimmt ja dass damals ausgehend von sehr hohen Zinsen und eher geringer Verschuldung ein viel besseres Wachstumsumfeld möglich war.
Wie sollen ausgehend von den aktuell tiefen Zinsen und den hohen Schulden die Aktienmärkte jemals mal wieder Erfolg haben? Wer kann sich einen x-Bagger der heutigen Megacaps binnen weniger Jahre so wie es ihn in den 80ern und 90ern gab denn noch vorstellen?
Die Anleihemärkte sind da wohl ohnehin aussichtslos.




+++
Und immer wieder beliebt: Mediziner-Bashing
http://www.faz.net/aktuell/wissen/medizin-ernaehrung/stomato…




+++
BGS (B G Foods) am Freitag +23% auf Ath. Dachte zuerst die würden übernommen. Der Kurssprung liegt aber wohl an den Quartalszahlen.
Umsatz aber vA auch das EPS +50% und mehr vs Vorjahr. !!!

Divi wird auch um 20% erhöht.
Hatte BGS wg ihres moderaten Langfristcharts bislang nie näher beachtet.
Beim Umsatz- und Gewinnwachstum lag sie in den letzten 10 Jahren aber durchaus auf Augenhöhe mit anderen Staples.
Vielleicht mal schauen ob es hier einen Transition Punkt gibt.
BGS

http://ir.bgfoods.com/phoenix.zhtml?c=176473&p=irol-newsArti…


+++
UTMD nach längerem Seitwärts zumindest im Kurs jetzt deutlich nach oben ausgebrochen.

[Simonswald]

Der Umsatz und EPS Sprung bei BGS kommt durch die Übernahme von Green Giant (Tiefkühl Gemüse). Verkäufer war GIS. Wohl recht preiswert, KUV nur wenig über 1 (765Mio Übernahmepreis bei 550 Mio Umsatz).
Weiss nicht, aber wieso wollte GIS dieses Geschäft unbedingt loswerden? Für BGS jedenfalls ists ein Erfolg.
KGV 2016 von BGS übrigens auch nach dem Kurssprung noch unter 20.

Allerdings ist zu bemerken, dass ein beträchtlicher Teil des Umsatzwachstums von BGS in den letzten 10 Jahren wohl anorganisch erfolgte.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.301.989 von Simonswald am 28.04.16 20:16:04

>> In ein paar Jahren hat man in der Medtech-Branche dann wohl allenfalls noch die Wahl zwischen JNJ, ABT und MDT. Alles andere wurde bis dahin von diesen aufgekauft. <<
*g* ... – Auf jeden Fall macht es Sinn, im healthcare sector bis dahin auf midcaps auch m.M.n. bis etwa hoch zu einer BDX-marketcap hin zu fokussieren (hat man "basic" bereits JNJ); die aktuellen takeovers könnten dem small-midcapigen healthcare sector eine Sonderkonjunktur bescheren.

Kandidaten (ungeranked):
ALGN (Rückkauf in Überlegung; sehr teuer; non-essentielle, diskretionäre medtech)
BAX
BCR
BDX*
COO
EW (Kauf in Überlegung; sehr teuer)
ILMN (Kauf in Überlegung; immer noch sehr teuer, aber bereits korrigierend)
ISRG
RMD (Rückkauf in Überlegung)
VAR
WST
XRAY*
ZTS

und vlt auch die kleineren, wo man noch länger selbst profitieren könnte:
ATRI (Kauf geplant)
BABY
CMN*
GMED
ICUI (Kauf geplant)
IRMD (sehr spekulativ; Rückkauf in Überlegung; short-affin)
LMAT*
MASI
MDXG
MLAB*
NEO (sehr spekulativ; Rückkauf geplant)
NEOG (Kauf schon länger geplant; immer noch sehr teuer)
TECH
UTMD
VASC

– Weitere?
– Wo setzen andere da Prioritäten, bzw. würden sie setzen?
ZBH+GB habe ich für mich exkludiert; scheinen mir operativ-perspektivisch als takeover target zu unattraktiv
[* = akt. Bestand]

– STJ in jüngerer Zeit nicht gehabt oder gekauft zu haben muss man sich sicher nicht vorhalten; dafür ist das Qualitäts- und Wachstumsangebot in healthcare doch "zu" attraktiv.

ABT zahlt mit 31 Mrd (inkl. STJ-Schulden) einen ziemlich stolzen Preis für ihre darüber nicht unwahrscheinliche Margenaufbesserung und eine per se bessere Marktpositionierung, die indes "nur" die bilanzielle Verrenkung kompensieren dürfte. Und es ist ein Eingeständnis ABT's, auf ihren bisherigen Spielfeldern nicht mehr so richtig voran zu kommen, bzw. das nicht leisten zu können; hatte ich nach dem spinoff eigentich mal anders erwartet.
https://www.moodys.com/research/Moodys-Abbotts-ratings-remai…

Langfristig dürfte ABT indes spinoff-Phantasie beflügeln, führt sich das medtech business gut ein, liefert qualitativ besser zu als die anderen nunmehr "nebensächlichen" Sparten.
– Bleibt weiterhin im Tableau ohne Priorität (für einen Rückkauf).

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.318.927 von Simonswald am 01.05.16 10:32:08

>> ... Wie sollen ausgehend von den aktuell tiefen Zinsen und den hohen Schulden die Aktienmärkte jemals mal wieder Erfolg haben? Wer kann sich einen x-Bagger der heutigen Megacaps binnen weniger Jahre so wie es ihn in den 80ern und 90ern gab denn noch vorstellen?
Die Anleihemärkte sind da wohl ohnehin aussichtslos. <<
Eben deshalb,
Tiefe Zinsen sind für Aktienmärkte gut; durchaus auch unabhängig, wie es in der Wirtschaft dann läuft.
Hohe Schulden als Thema tangieren finanzsolide, fcf-starke Unternehmen nicht, sondern promovieren sie vielmehr als Anlagealterniven zu Schuldtiteln und schuldenschwangeren Unternehmen.
A la longue wird sich das, die relativen Verhältnisse, dann regulieren; ein Problem könnte es dann geben (muss aber auch nicht), werden die NB restriktiv.
Und bedarf es in punkto Verschuldung rigiderer Maßnahmen, dürften besagte Unternehmen und darin Investierte relativ am besten durch die Malaise kommen.

---
> Besitz mehrerer Unzen Zahngold in Form von Inlays und Brücken <
...

> Ich kann nur sagen: Es gibt solche und solche. <
Ich auch. [Und früher war es in der Tat doch eine Marter]
'bashing' ist wohl was anderes – auch wenn der Autor am Bsp. von Wolfgang Neuss bedeutet, dass es natürlich auch ohne Dentisten geht, *g* [– Es ginge natürlich auch ohne Klopapier et al., ]

Finde den Artikel eher informativ. Der Dentalphobiker hat eigentlich nur die Unbill aufgereiht, die einem doch tatsächlich widerfahren kann, stimmt die Expertise des Dentisten mal nicht – ist doch schon eine komplexe Sache, im Menschen herum zu doktorn; und nobody is perfect.
Was die Implantatrisiken+-nebenwirkungen angeht, dürfte man inzwischen aber klarer sehen können – oder?

---
BGS

Der Kurssprung ist sicher auch shortsqueeze-bedingt.
Die Entwicklung ist nichtsdestotrotz erfreulich; allerdings ließ, und lässt, dieselbe der Vergangenheit auch eine signifikante – und aus Bilanzsicht unbedingt nötige –Verbesserung zu. Offenbar macht das Management dort Hausaufgaben; zeigt zumindest Aquisitionsgeschick.
Die Div.erhöhung hätte bei dieser, nicht zuletzt auch dpr-geschädigten, Bilanz aber deutlich weniger üppig ausfallen sollen – da fehlt's leider weiterhin an Einsicht (im Krisentief musste man, wenn auch nur 1x, deutlich 2-stellig senken).
Nach 2½ Jahren berechtigtem volatilen Seitwärts nun erneut (nach 1. Anlauf im Sept.) breakout-Avancen und möglicherweise nun ein Ablass der shortseller. Von daher und mit frischer Verbesserungsphantasie spekulativ vlt. nicht ganz uninteressant.

[Simonswald]

>>Kandidaten (ungeranked):<<

Kandidaten? Sieht mir eher nach der kompletten US Medtech Branchenübersicht aus...

aber interessant:

ALGN wüsste nicht wer die kaufen wollte. Eine XRAY könnte den Kauf finanziell vielleicht gerade noch stemmen, aber so teuer werden die nicht einkaufen. Ansonsten passts allenfalls zu DHR, die kaufen eh alles und oft auch teuer.

BCR vielleicht für MDT interessant und stemmbar
BDX vielleicht für DHR interessant, aber auch eher schon zu gross
COO Novartis? die wollen doch in der Ophtalmologie zukaufen
EW passt eigentlich nur zu MDT oder ABT/STJ
ILMN passt zu DHR oder BDX oder TMO
ISRG GE oder SYK
RMD wenn ich MDT CEO wäre würd ich die kaufen
VAR wenn ich GE oder Siemens CEO wäre hätte ich die längst schon gekauft...
WST
XRAY da wüsst ich wirklich niemand für wen die interessant sein sollte. Ausser DHR wäre verrückt genug...
ZTS BigPharma hat wohl keine Interesse


Und die Smallcap Medtech sind eh immer potenzielle Übernahmeziele. da wüsst ich nicht welches die wahrscheinlichsten wären.



+++
<<Tiefe Zinsen sind für Aktienmärkte gut; <<

Tiefe ja, aber auch mal wieder steigende?
Und auch nur wenn die Bewertungen noch nicht übertrieben sind. Das ist doch das zweite Problem. Viele Assets insbesondere die höherqualitativen sind aktuell im histor Vergleich schon recht teuer. Anleihen sowieso, aber auch Immobilien. (Europ./Japan) Aktien da noch am Ehesten günstig aber nicht wirklich billig.



<<Was die Implantatrisiken+-nebenwirkungen angeht, dürfte man inzwischen aber klarer sehen können – oder?<<

Müsste man mal jmd fragen der sich damit auskennt... Vielleicht den Dr Best aus der Werbung?




<<mit frischer Verbesserungsphantasie spekulativ vlt. nicht ganz uninteressant<<
Denk ich auch. Meistens läufts nach so nem Kurssprung noch weiter nach oben.
Andererseits ist der 'EPS Sprung durch die Übernahme wohl eher nur ein Einmaleffekt. Ob die Margen da noch steigerbar sind? GIS wird nicht ohen Grund verkauft haben...

[Simonswald]

Weitere?–

ZLTQ, HTWR; CYNO (jetzt mit dem neuen Laser Body Contouring Gerät... und der MonaLisa Touch Therapie painless and minimally invasive laser treatment for vaginal rejuvenation...26% Umsatzplus vs Vorjahr ); EXAC, OFIX, BSX, THC, HAE, MNKD, IART, MMSI, ABMD, STAA, RMTI,



http://www.cynosure.com/

[Simonswald]

NUVA, ANGO,

http://www.nuvasive.com/ (Wirbelsäulenchirurgie)
http://www.angiodynamics.com/ (Kanülen/Katheter)