STeico AG Ökodämmstoffe und Baustoffe - Älteste Beiträge zuerst (Seite 132)

[smyl]

könnte gut bis 15 laufen, wobei eine Korrektur dann schon noch anstehen sollte,
dann würde ich auch nochmal zukaufen. :-)

[abstrakto]

diese woche hat man mit dem anstieg über 13 € das zwischenhoch aus 2011 signifikant überwunden, nun ist der weg charttechnisch eigtl frei bis zum emissionsniveau...da fundamental eigtl eher weiter gute News folgen werden, die ergebniserwartungen weiterhin noch deutlich zu tief liegen ist also noch weiter einiges an Potenzial in steico zu erkennen. Die 15 € kann ich mir auch gut noch in 2016 vorstellen und dann im nächsten GJ bis in den Bereich an die 19-20€....also von hier aus weitere ~50%
Nicht zu vergessen wird wohl auch die Dividende in den nächsten jahren deutlich steigen, wenn sich die ergebnissteigerungen verstetigen, wobei ich denke das man in den kommenden 2 jahren da eher in 3-5 cent schritten nach oben geht (aufgrund der doch hohen Investitionen)...auch ne Verdoppelung von 2014-17

[Bullon]

Da hat wohl ein großer Investor die Perle entdeckt

[Junolyst [KommA]]

heutiges Update aus meinem Wikifolio:

"Das Unternehmen hat Ende August den Ausbau der im letzten Jahr fertiggestellten Furnierschichtholzanlage im Polnischen Czarna Woda bekannt gegeben, und damit bereits 1 Jahr früher als erwartet. Im Rahmen dessen wird die bestehende Produktionskapazität von 80.000 cbm auf 160.000 cbm pro Jahr verdoppelt. Hintergrund dessen ist die weiterhin hohe Nachfrage nach Furnierschichtholz aus verschiedenen Bereichen, so heißt es von Unternehmensseite. Hierbei sind die Bereiche Stegträger, die zur Verarbeitung auf Furnierschichtholz zurückgreifen sowie der Direktvertrieb von Furnierschichtholz zu nennen. Diese beiden Segmente haben zum Halbjahr um 13,0% bzw. 61,8% zugelegt und machten rund 22% des Konzernumsatzes aus. Aufgrund des Anlaufens der bestehenden Kapazitäten in diesem Jahr wird 2016 voraussichtlich erst rund 3/4 der gesamten Produktionsmenge ausgeschöpft werden können, sodass aufgrund der bestehenden Nachfrage bereits im kommenden Geschäftsjahr mit einer Vollauslastung zu rechnen ist. Der Ausbau der zusätzlichen Kapazitäten ist für Mitte 2018 geplant, sodass für die zweite Jahreshälfte 2018 bereits mit entsprechenden ersten Ausbringungsmengen zu rechnen ist. Finanziell wird sich die Investition erneut deutlich auf die Bilanz auswirken. Mit einem erneuten Investitionsvolumen von etwa 45 Mio. € wird sich sowohl das Anlagevermögen, als auch die Verbindlichkeitenseite erneut deutlich erhöhen. Es ist jedoch davon auszugehen, dass das Unternehmen aufgrund seiner Eigenkapitalquote von zuletzt 47,5% sowie des niedrigen Zinsniveus wieder sehr günstige Konditionen erzielen konnte. Bereits erste Investitionen wurden getätigt, wenngleich der Großteil der Gesamtinvestitionen für das kommende Jahr zu erwarten ist. Dies führt auch dazu, dass sich die Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten nur sukzessive erhöhen sollten. Zudem ist das Investitionsvolumen aufgrund der bereits bestehenden Planungen und Vorbereitungen um rund 15 Mio. € unterhalb der ersten Produktionslinie. Durch die anstehende Investition wird sich auch das Kreditvolumen weiter erhöhen. So werden sich die Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten von 79,0 Mio. € zum 31.12.2015 auf deutlich über 100,0 Mio. € erhöhen. Damit wird sich für das Unternehmen der Leverage weiter erhöhen, durch die Erhöhung von Fremdkapital gegegnüber Eigenkapital, was den Aktionären zu gute kommt. Dennoch stehen dem Unternehmen, bereinigt um die zusätzlichen Invesitionen bis 2018 i.H.v. 45 Mio. € meinen Schätzungen zu Folge etwa 43,4 Mio. € zur gleichzeitigen Tilgung von Finanzverbindlichkeiten zur Verfügung, da das Unternehmen sehr gute operative Cashflows erzielt. Es ist daher möglich, dass bis Ende 2018 die Finanzverbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten durch das erhöhte Umsatz- und Ergebnisniveau bereits wieder das Niveau von Ende 2015 erreichen können. Zudem ist zu beachten, dass die anfallenden Zinsaufwendungen auf die zusätzlichen Finanzverbindlichkeiten zunächst im Anlagevermögen aktiviert werden und daher nicht ergebniswirksam den Jahresüberschuss belasten. Eine Belastung auf den Gewinn je Aktie ist daher erst ab 2018 zu erwarten, wenngleich dies durch einen erhöhten Umsatz sowie Einsparungen beim Materialaufwand entsprechend überkompensiert werden sollte. Laut Unternehmensangaben ist pro cbm mit etwa 500€ Umsatz zu rechnen, plus/minus 100€, sodass sich ab 2018 ein zusätzliches Umsatzpotenzial von bis zu 48 Mio. € ergeben kann. Auch im konservativen Ansatz würde sich weiterhin ein zusätzliches Potenzial von 32 Mio. € ergeben bei entsprechend attraktiven Margen. Hierzu gibt das Unternehmen jedoch aus Wettbewerbsgründen keine näheren Details bekannt. . Zu berücksichtigen ist jedoch, das erst Produktionen > 40.000 cbm im Jahr (ca. 20 Mio. €), die früher fremdbezogen wurden, zusätzlichen Umsatz darstellen. Zukünftig möchte die Steico SE damit stärker im Bereich der Möbelindustrie aktiv werden, wo das Unternehmen für den Bereich Furnierschichtholz noch deutliches Potenzial sieht. Die Bekanntgabe zum Ausbau der Furnierschichtholzanlage und dem damit verbunden doppelten Produktionslevel ab Mitte 2018 ist eindeutig als positiv zu werten. Zum einen dass die Nachrage nach Furnierschichtholz ungerbrochen hoch ist, und zum anderen, dass ab 2018 mit weiterem, zusätzlichen Wachstum bei weiter steigenden Ergebnismargen zu rechnen ist. Dies ist auch entsprechend an der Börse positiv aufgenommen worden und die Aktie konnte bereits weiter anziehen. Dennoch ergibt sich auf Basis der kommenden Jahre, die für 2018 einen weiteren Wachstumschub erwarten lassen, bei stetig ansteigenden Ergebnismargen durch den steigenden Anteil von Stegträgern und Furnierschichtholz am Gesamtumsatz weiter erhebliches Potenzial. Auf Basis des derzeitigen KGVs von 11,4 und 9,4 für die Jahre 2017/18 ist die Aktie nach wie vor sehr günstig bewertet. Ebenso das EV/EBITDA von 6,8 respektive 5,5 spricht für eine entsprechende Unterbewertung. Auf Basis dessen habe ich meine Schätzungen für das Jahr 2018 und die mittelfristigen Wachstumsannahmen erhöht, [...] weswegen die Steico Aktie auch nach wie vor eine der aussichstreichsten Aktien im deutschen Nebenwertebereich bleibt. "

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.274.618 von Junolyst am 14.09.16 14:21:47

Ich wollte nur mal sagen:
ein toller Beitrag.
Danke dafür.

[Snoopy9901]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.391.969 von Popeye82 am 02.10.16 05:11:16

wieso geht es so massiv runter?

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.455.572 von Snoopy9901 am 11.10.16 20:23:28

man muss halt sehen wie schwer sich der Brexit auf Steico noch auswirkt,
Großbritannien ist ein sehr sehr wichtiges Land für Steico,

das britische Pfund fällt und fällt gegenüber dem Euro,
sprich: für die Briten werden die Steico Produkte somit immer teurer,

bricht dann auch noch die Wirtschaft zusätzlich ein könnte das weiter belasten;

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.456.004 von trustone am 11.10.16 21:10:09

Zitat von wiener9: man muss halt sehen wie schwer sich der Brexit auf Steico noch auswirkt,
Großbritannien ist ein sehr sehr wichtiges Land für Steico,

das britische Pfund fällt und fällt gegenüber dem Euro,
sprich: für die Briten werden die Steico Produkte somit immer teurer,

bricht dann auch noch die Wirtschaft zusätzlich ein könnte das weiter belasten;

Großbritannien macht 15% des Umsatzes von Steico aus. Die Pfundabwertung wird sich mit Sicherheit auf die Margen auswirken, aber ob das einen Kursrückgang um 6% rechtfertigt...

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.456.352 von sirmike am 11.10.16 21:59:25

Zitat von sirmike: Großbritannien macht 15% des Umsatzes von Steico aus. Die Pfundabwertung wird sich mit Sicherheit auf die Margen auswirken, aber ob das einen Kursrückgang um 6% rechtfertigt...

Börse war noch nie logisch, davon "leben" wir ja... Und man betrachte, woher Steico kommt (d.h. von welchem Kurs - der war während der "eigentlichen Brexit-Angst" Ende Juni ja noch deutlich niedriger, sprich da ist so eine kleine Delle nach mehr als 30% Anstieg seitdem fast nicht weiter erwähnenswert...)

[Snoopy9901]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.456.418 von Cutter_Slade am 11.10.16 22:07:15

danke für eure Antworten