SMA -Weltmarktführer bei Wechselrichtern - Älteste Beiträge zuerst (Seite 235)

[Grid-Party]

Geht es wieder los? Ausbruch aus der Konsolidierungsphase (hat sich nun ja wohl bestätigt) nach oben?

Dabei scheint gem. Bundesanzeiger noch ein Leerverkäufer hinzugekommen zu sein:

UBS O'Connor Limited SMA Solar Technology AG
Historie DE000A0DJ6J9 0,51 % 2015-07-31
Sothic Capital Management LLP SMA Solar Technology AG
Historie DE000A0DJ6J9 1,39 % 2015-05-18
BlueCrest Capital Management Limited SMA Solar Technology AG
Historie DE000A0DJ6J9 0,58 % 2014-11-21
Columbus Circle Investors SMA Solar Technology AG
Historie DE000A0DJ6J9 0,52 % 2014-08-21

[R-BgO]

WOW, da kann man schon von Erholung sprechen:

Ad-hoc-Mitteilung der SMA Solar Technology AG

Vorstand der SMA Solar Technology AG hebt Umsatz- und Ergebnisprognose für
2015 erneut an

Niestetal, 29. September 2015 - Vor dem Hintergrund des weiterhin sehr
positiven Geschäftsverlaufs, erfolgreicher neuer Produkteinführungen sowie
der nachhaltigen Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit hebt der Vorstand
der SMA Solar Technology AG (SMA/FWB: S92) die Umsatz- und Ergebnisprognose
für das laufende Geschäftsjahr erneut an. Die neue Prognose sieht einen
Umsatz von 850 Mio. Euro bis 900 Mio. Euro (vormals: 800 Mio. Euro bis 850
Mio. Euro) und ein operatives Ergebnis (EBIT) von 0 Mio. Euro bis 10 Mio.
Euro vor (vormals: -25 Mio. Euro bis 0 Mio. Euro).

[Lordke]

Ganz ehrliche Frage:
SMA wurde bereits beim Börsengang mit "42 Euro"bewertet. Und das mit spektakulären Barreserven und einem unbeschreiblich boomenden Markt.
Jetzt ist das Schiff halb am Absaufen ... und es ist wieder "42 Euro".

War das Ding damals komplett idiotisch unterbewertet oder ist es jetzt sagenhaft überbewertet?

Ich verstehe das alles nicht ...

[markleb79]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.932.941 von Lordke am 26.10.15 11:11:09

So gesehen tatsächlich eine gute Frage. Betrachtet man aber das Marktumfeld dann scheint die Bewertung durchaus berechtigt. Damals war SMA der große Fisch im kleinen Teich, heute ist aus dem Teich ein großer See geworden.

[KritischerAktionaer81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.935.287 von markleb79 am 26.10.15 16:04:32

Zitat von markleb79: So gesehen tatsächlich eine gute Frage. Betrachtet man aber das Marktumfeld dann scheint die Bewertung durchaus berechtigt. Damals war SMA der große Fisch im kleinen Teich, heute ist aus dem Teich ein großer See geworden.

Nun ja, man kann sich als Investor die Dinge immer schön reden. Die Bewertung von SMA Solar ist zur Zeit nicht ansatzweise gerechtfertigt.
Würde SMA wenigsten 1,40 EUR / Aktie verdienen und ein Umsatz- und Gewinnwachstum von 30% haben, dass voraussichtlich über mehrere Jahre anhält, würde ich die Bewertung für ambitioniert aber für verständlch halten.

Bei im Besten Falle wenigen Cent Gewinn in 2015 ist das einfach zu teuer.

Sicher, die Region Americas kann den Umsatz auf Jahresssicht um 70% steigern und macht 40% des Umsatz aus.
Der Umsatzwachstum durch Währungseffekte (USA und Grossbritannien, Australien) dürfte aber wenigstens 10-15% ausmachen, so dass die Zuwachsraten dann doch wieder irdisch werden.

Woher kommt überhaupt die bessere Ertragslage? 60 Mio. Verlust in 2014.

- knapp 1000 Mitarbeiter abgebaut (20 Mio EUR)
- Forschung und Entwicklung reduziert (12 Mio. EUR).
- Währungseffekte (20 Mio. EUR)

Wenn ich annehme, dass der Mitarbeiterabbau gestoppt und Forschungskosten nicht weiter reduziert werden können und die Währungseffekte im nächsten Jahr ebenfalls wegfallen, dürfte es sehr eng werden das entsprechende Gewinnwachstum zu halten. Ich halte es schlicht für unmöglich.

Ich bin von SMA jedenfalls noch nicht überzeugt. Im Gegenteil. In den USA laufen 2016 Förderprogramme aus. Das wird sich vielleicht noch positiv auf das erste Halbjahr 2016 auswirken aber dann kommt die große Flaute, denn es ist davon auszugehen, dass SMA sehr frühzeitig den Gegenwind spüren wird.

[markleb79]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.972.418 von KritischerAktionaer81 am 30.10.15 18:23:31

der Markt hat immer Recht!

geschätzter "kritischer Aktionär",

jeder hat das Recht auf eine eigene Meinung, sie haben ihre, der Markt hat derzeit eine andere!

Übrigens: bitte lesen sie meinen Beitrag nächstes mal genauer bevor sie mich der Schönfärberei bezichtigen oder sonst irgendwie bloßstellen zu versuchen.

schöne Grüße!

[KritischerAktionaer81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.988.384 von markleb79 am 02.11.15 20:17:23

Zitat von markleb79: geschätzter "kritischer Aktionär",

jeder hat das Recht auf eine eigene Meinung, sie haben ihre, der Markt hat derzeit eine andere!

Übrigens: bitte lesen sie meinen Beitrag nächstes mal genauer bevor sie mich der Schönfärberei bezichtigen oder sonst irgendwie bloßstellen zu versuchen.

schöne Grüße!

Lieber markleb79,

ich wollte Sie weder bloßstellen noch habe ich Sie der Schönfärberei bezichtigt. Ihre Bemerkung, dass aus dem Teich ein großer See (sprich ein großer Markt) für SMA geworden ist mag zwar stimmen, doch muss SMA deswegen nicht automatisch in diesem Markt größere Gewinn erzielen können.
Schauen Sie sich den Stahlmarkt an. Ein riesiger Markt mit wenig Ertrag für die Akteure.

... und der Markt hat dieser Tage eben nicht immer recht, denn der Markt ist höchst volatil und weiss selber nicht was er will.

SMA wird nicht durch Fundamentaldaten sondern durch Spekulation getrieben und das birgt eben immer ein höheres Risiko.

Wenn Sie mit Marktumfeld meinen, dass im TecDax einige der Firmen einfach unverständliche Bewertungen haben, ist das sicherlich richtig.

Ich bin bei SMA nicht investiert und auch nicht short. Ich habe den Wert aber unter Beobachtung, weil ich versuche die Eigenheiten des Marktes besser zu verstehen und die Irrationalität mir unter anderem bei diesem Wert am stärksten zu sein scheint.

Das muss natürlich nicht heissen, dass ich damit Recht habe.

[SmartCap]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.972.418 von KritischerAktionaer81 am 30.10.15 18:23:31

US-Förderprogramme

welche US Förderprogramme meinst du genau - es gibt ja m.W. unabhängig von tax credits in diversen Bundesstaaten unterschiedl. Programme ...

[SmartCap]

Enphase Energy hat m.E. einen ganz schwachen Ausblick für das letzte Quartal 2015 gegeben - wie erklärt ihr Euch das ? Wie verläßlich waren die SMA CXOs bisher (letzte 5 Jahre) mit Ihrer Guidance ?

[markleb79]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.992.605 von KritischerAktionaer81 am 03.11.15 11:54:54

sg. Kritischer Aktionär,

so klingt das schon bedeutend anders.
Ich gebe ihnen auf jeden Fall Recht, ein größerer Markt bedeutet noch lange nicht höhere Profite. Ich denke aber dass dies, sowie der Aufwärtstrend bei den Ergebnissen den Kurs getrieben hat. Ob es auch tatsächlich gerechtfertigt ist, ist eine andere Frage.
Die Feststellung dass der Markt immer Recht hat bezieht sich dazu lediglich auf die alte Börsenweisheit dass es eben keine Möglichkeit gibt gegen einen Kurs in irgendeiner Form Einspruch zu erheben.