Der Name KUKA steht weltweit für Automationslösungen und intelligente Roboter - Älteste Beiträge zuerst (Seite 69)

[Ulf2004695]

Die Ängste scheinen sich noch nicht gelegt zu haben. Im Gegenteil: Der Kurs von KUKA steht wieder 2 % im Minus. Auch hat der Euro nochmals deutlich gegenüber dem Schweizer Franken
verloren: Ein Euro entspricht nur noch 0,99 Schweizer Franken.

Barclays sieht das Ganze entspannt:

KUKA-Aktie: Kursreaktion auf SNB-Entscheidung überzogen - Barclays-Analyst rät zum Kauf - Aktienanalyse

15.01.15 22:21
Barclays

London (www.aktiencheck.de) - KUKA-Aktienanalyse von Analyst Chris Stevens von Barclays:

Chris Stevens, Analyst der britischen Investmentbank Barclays, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie des Roboterbauers KUKA AG (ISIN: DE0006204407, WKN: 620440, Ticker-Symbol: KU2, NASDAQ OTC-Symbol: KUKAF).

Die Abkehr der Schweizer Notenbank (SNB) vom Mindestkurs zum Euro habe nach Angaben des Augsburger Unternehmens keinen Einfluss auf die Übernahme des Schweizer Konkurrenten Swisslog, so der Analyst in einer heute veröffentlichten Studie. Die Aktienkursreaktion sei daher seiner Ansicht nach überzogen.

Chris Stevens, Analyst von Barclays, hat in einer aktuellen Aktienanalyse das "overweight"-Votum für die KUKA-Aktie mit einem Kursziel von 66 Euro bestätigt. (Analyse vom 15.01.2015)

[geldspender]

Auf dem Niveau sollte die Aktie weiter nach oben laufen.

[smart_trader71]

Deutsche Bank über das Wochenende mit Verkauf-Empfehlung für KUKA.
Den fairen Wert sehen sie bei 45 Euro.
Ausserdem rechnen sie mit fallenden Investitionen bei den Hauptkunden im Automobilbereich. Erste Seite der 15 Seiten-Studie siehe unten.
Das dürfte die Aktie am Montag beasten...


Rating
Sell
Europe
Germany
Capital Goods
Engineering
Company
KUKA AG

Price at 15 Jan 2015 (EUR) 58.85
Price Target (EUR) 45.00

Recommendation
Change

Overpriced automation

Too ambitious growth prospects seems priced in
With this note, we reinstate coverage on Kuka with a sell rating post
restriction. We believe the company is well set to benefit from an increased
level of automation and is one the few existing small and midcap plays on this
scheme. However, a) robotics revenue growth underperformed the global
robot growth in the last 2 years, indicating market share losses b) CAPEX
spending of Kuka's auto customers (50% of sales) is peaking out & c) we see
the Swisslog take-over as well as Kuka's current multiples reflecting too much
optimism in particular after the recent move in the CHF.

End market diversification achieved but a big price for a low growth business
In our view, the key rationale for the Kuka/Swisslog deal is to become a holistic
automation solutions provider with some hardware being produced by Kuka
while previously sourced from 3rd parties. We believe the deal fits some of
Kuka’s announced M&A targets such as a diversification from the cyclical
automotive industry (now 50% down from 70%). However, it does not help to
further internationalize the business as the regional footprint is hardly different.
Further, we see the acquisition multiple of 17x EV/EBIT as quite rich
considering Swisslog’s sales declined with a CAGR of 4% from 08-13 and the
company’s margin is ~30% below the ‘07 peak at only 3%. Additionally, we
believe the recent move of the CHF will weigh on Swisslog’s, and therefore the
group’s, profit (DBe: Swisslog has 5% of sales in CHF but ~10% of the cost
base plus the obvious translation impact).

Latest channel checks confirm our scenario of peaking auto capex
We also note that automotive is the key robot market accounting for ~50% of
robotics sales in the last 3 years. We expect Kuka to be hit by a) less exposure
to the still largest market in absolute terms as well as b) reduced growth rates.
An aging workforce in developed countries and a shifting global tide in growth
towards EMs fueled OEMs to ramp up automation. However, as growth rates
in several EMs are slowing down and capacity is still being ramped up, we
believe incremental growth will slow down. As OEMs also face significant
other cost burdens from the regulatory side (FITT ’Pricing the car of tomorrow’,
15 Dec ‘14) and need to cut back on costs, we expect capex to flatten out.

Valuation and Risks – incorporating Swisslog
Kuka now trades in line with the capital goods 2016E EV/EBIT multiple while
the profit margin is still only ~half of the universe and with a ~15% premium to
comparable auto names. We derive our TP on an equally-weighted mix of SotP
analysis with 2016E EV/EBIT multiples of relevant peers and an EV/IC model
((ROIC - g)/(WACC - g), with g of 0%). Main upside risks: auto CAPEX numbers,
demand for automation as well as risks associated with M&A.

[Ulf2004695]

Der Franken-Schock scheint erst einmal verdaut zu sein.

[ernestof]

CB und DB in ihren Einschätzungen pessimistisch - der Aktionär bzw. Florian Söllner weiterhin optimistisch :

http://www.deraktionaer.de/aktie/mehr-roboter-fuer-vw-golf--…

Andrerseits : Ein Insider hat, aus welchen Gründen auch immer, jetzt im Januar
verkauft :

23.01.2015 Guy Wyser-Pratte AR V 25.000 59,97 1.499.250

08.10.2014 Guy Wyser-Pratte AR K 25.000 44,45 1.111.250

Wenn es diesselben 25000 Aktien sind, die er im Oktober 2014 gekauft hat, dann
ist er mit dem Kursgewinn von 388.000 Euro ( = 35 % ) zufrieden und / oder er
erwartet keine wesentliche Kurssteigerung mehr in der nächsten Zeit.

Dann könnte man glatt ein Invest in Leoni in Betracht ziehen. ( Hat mindestestens ein Forist als Vergleich gebracht. Und auch die oben erwähnten
CB und DB haben hier höhere Kurszielerwartungen. Aber die haben sie bei ihren eigenen Aktien auch...

[Soefchen]

Ich habe heute nochmal etwas nachgelegt, die veränderte VW-Strategie, vermehrt Roboter einzusetzen, dürfte sich auch für KUKA auszahlen.

[absolut2007]

Ist hier keiner mehr investiert oder wie

[absolut2007]

Ist hier keiner mehr investiert oder wie

[absolut2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.037.444 von absolut2007 am 11.02.15 11:28:59

Die 70 heute früh waren schon heftig.
Bin davon überzeugt, dass wir die ganz schnell wiedersehen.
Ist ja eine super Auftragslage & die Produkte sind top !

[Sectorsurfer]

Diese Aktie ist meiner Meinung nach völlig überbewertet.
Wer kauft denn eine Aktie bei einem KGV von ca. 38, zur Info die Branche hat ein durchschnittliches KGV von 22!
Für mich macht die Aktie jetzt ein Doppeltop und danach geht es steil bergab.