Pfeiffer Vacuum Fundamentales und Charts - Älteste Beiträge zuerst (Seite 87)

[R-BgO]

habe eben eine ad-hoc von der Pfeiffer-IR bekommen:

demnach werden die Ziele von Busch aus der ad-hoc vom 28.9.etwas geändert

-aus dem Ziel "Handelsgewinne" wurden nun "strategische Ziele"
-die 30%-Schwelle als Obergrenze wird nicht mehr genannt
-man will jetzt Einfluss im Aufsichtsrat
-und man will zukaufen

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.829.768 von R-BgO am 12.10.15 16:18:15

aufgrund der ad-hoc von eben

habe ich jetzt auch einen short-put dazu genommen:

Sep 2016 strike 92,00, Prämie 5 Euro

=> Warterendite von 5,4%

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.750.157 von linkshaender am 01.10.15 10:36:18

Zitat von linkshaender: Wer sollte sonst das Potential von PV besser einschätzen können? Über die wirklichen Hintergründe werden wir wohl nicht informiert werden, schon gar nicht von einem Familienunternehmen. Gerade dort spielen oft längerfristige Strategien eine stärkere Rolle als bei quartalsorientierten Börsengesellschaften.

Na, geht doch. Die haben anscheinend noch die Quartalszahlen abgewartet und sind dann anderer Meinung als die Analystenschar der Banken:

Warburg Research senkt Pfeiffer Vacuum auf 'Sell' und hebt Ziel
Deutsche Bank belässt Pfeiffer Vacuum auf 'Sell' - Ziel 68 Euro
Independent hebt Ziel für Pfeiffer Vacuum an - 'Verkaufen'

.. oder auch welches Spielchen läuft hier? Schlecht reden und noch billig rein?

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.011.685 von linkshaender am 05.11.15 10:16:31

Zitat von linkshaender:

Zitat von linkshaender: Wer sollte sonst das Potential von PV besser einschätzen können? Über die wirklichen Hintergründe werden wir wohl nicht informiert werden, schon gar nicht von einem Familienunternehmen. Gerade dort spielen oft längerfristige Strategien eine stärkere Rolle als bei quartalsorientierten Börsengesellschaften.

Na, geht doch. Die haben anscheinend noch die Quartalszahlen abgewartet und sind dann anderer Meinung als die Analystenschar der Banken:

Warburg Research senkt Pfeiffer Vacuum auf 'Sell' und hebt Ziel
Deutsche Bank belässt Pfeiffer Vacuum auf 'Sell' - Ziel 68 Euro
Independent hebt Ziel für Pfeiffer Vacuum an - 'Verkaufen'

.. oder auch welches Spielchen läuft hier? Schlecht reden und noch billig rein?

Nun ja, mit den vorläufigen Zahlen zu GJ 2015 bestätigt sich für mich die vor 3 Monaten geäußerte Sicht auf die Spielchen:

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2016-02/36505818…

Bin gespannt, wann und bei welchem Kurslevel man nun auf 'Kaufen' geht.

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.730.927 von R-BgO am 29.09.15 08:50:50

Busch hat bereits im Oktober auf > 27% erhöht

Da ich von dieser Erhöhung nichts mitbekommen habe, hier der Link für die, denen res wie mir ergangen ist:

http://www.buschvacuum.com/de/de/-/busch-holding-increases-s…

[Huta]

Guten Tag !

Mal ganz unabhängig davon, welche strategischen Interessen Busch als Anteilseigner so verfolgt, lassen sich die Vorabzahlen der Pfeiffer AG, die ja schon vor ein paar Tagen (hier ohne Echo) gemeldet worden sind schon sehen, oder?

Das Umsatzplus beträgt 11% und das Ebit wächst gleich um 36% ! Daran lässt sich sehr gut ablesen, dass Pfeiffer mit wachsendem Umsatz das Ergebnis überproportional steigern kann. In Q4 hat sich das Umsatzwachstum zwar deutlich verlangsamt ( das Wachstum lag da nur noch bei 2% ) aber das Ebit hat in Q4 noch um über 15% zugelegt- auch hier sind deutliche Skaleneffekte zu sehen.

Rechnerisch (etwa gleicher Zinsaufwand und gleiche Steuerquote wie in den ersten neun Monaten 2015 unterstellt) würde sich aus den Zahlen ein EpS von 4,28 Euro ergeben (rechnet man das EpS auf der Basis der 2014er Zahlen hoch, würde man auf ein etwas höher liegendes EpS kommen, da in 2014 der Steuersatz deutlich niedriger lag).

Somit ergibt sich derzeit ein KGV von knapp 19 für die Aktie. Das ist sicher kein Sonderangebot aber für ein Unternehmen, das derart erfreuliche Bilanz- und Finanzstrukturen aufweist sicher auch nicht extrem teuer. Man darf ja eben nicht vergessen, dass Pfeiffer auf der Basis der Zahlen zum Q3 2015 keine Nettoverschuldung auszuweisen hatte (im Gegenteil verfügt Pfeiffer über ehebliche freie Mittel) und eine EK-Quote von 65% vorzuweisen hatte. Mit einer operativen Ebitmarge von 13,5% gehört Pfeiffer sicher auch zu den ertragsstärkeren Unternehmen (und wie schon in 2015 gesehen, wächst das Ebit auf der derzeitigen Umsatzbasis wegen der Skaleneffekte weit überproportional).

Der Vorstandsvorsitzende, Herr Bender, hat zudem auch darauf hingewiesen, dass man auch in 2016, trotz einer sich etwas eintrübenden Weltkonjunktur, weiteres Wachstum erwartet- das sind dann ja auch keine schlechten Aussichten.

Daher ist die Pfeiffer-Aktie mMn derzeit eine gute Halteposition. Im Zuge der Anteilserwerbe durch die Familie Busch. ist der Kurs zwar auch schon einmal bei weit über 100 Euro gelandet, doch fundamental wäre die Aktie dann doch schon recht teuer. Angesichts der historischen Kurse ist die Aktie derzeit aber eben auch nicht zu teuer. So lag der Jahresendkurs 2010 schon bei 88 Euro und in 2012 und 2013 lag der Jahresschlusskurs über dem heutigen Kurs- da Pfeiffer derzeit Anstalten macht, an alte Ertragsstärke anzuknüpfen, scheint mir der derzeitige Kurs einigermaßen abgesichert zu sein.

Zudem zahlt Pfeiffer ja schon traditionell eine hohe Dividende aus- und ich vermute mal, dass man damit nicht grade für das 125. Jahr des Bestehens (2015) brechen möchte. Für das letzten Jahr, das deutlich ertragsschwächer war, gab es eine Zahlung von 2,65 Euro, in diesem Jahr sollte ein Schluck mehr drin sein, so dass sich die Dividendenrendite auf deutlich über 3% einpendeln sollte.

Das alles stellt natürlich nur meine persönliche Meinung dar und soll keine Handlungsempfehlung für andere Teilnehmer sein!

Einen schönen Tag noch

Huta

[Huta]

Guten Tag !

Mal ganz unabhängig davon, welche strategischen Interessen Busch als Anteilseigner so verfolgt, lassen sich die Vorabzahlen der Pfeiffer AG, die ja schon vor ein paar Tagen (hier ohne Echo) gemeldet worden sind schon sehen, oder?

Das Umsatzplus beträgt 11% und das Ebit wächst gleich um 36% ! Daran lässt sich sehr gut ablesen, dass Pfeiffer mit wachsendem Umsatz das Ergebnis überproportional steigern kann. In Q4 hat sich das Umsatzwachstum zwar deutlich verlangsamt ( das Wachstum lag da nur noch bei 2% ) aber das Ebit hat in Q4 noch um über 15% zugelegt- auch hier sind deutliche Skaleneffekte zu sehen.

Rechnerisch (etwa gleicher Zinsaufwand und gleiche Steuerquote wie in den ersten neun Monaten 2015 unterstellt) würde sich aus den Zahlen ein EpS von 4,28 Euro ergeben (rechnet man das EpS auf der Basis der 2014er Zahlen hoch, würde man auf ein etwas höher liegendes EpS kommen, da in 2014 der Steuersatz deutlich niedriger lag).

Somit ergibt sich derzeit ein KGV von knapp 19 für die Aktie. Das ist sicher kein Sonderangebot aber für ein Unternehmen, das derart erfreuliche Bilanz- und Finanzstrukturen aufweist sicher auch nicht extrem teuer. Man darf ja eben nicht vergessen, dass Pfeiffer auf der Basis der Zahlen zum Q3 2015 keine Nettoverschuldung auszuweisen hatte (im Gegenteil verfügt Pfeiffer über ehebliche freie Mittel) und eine EK-Quote von 65% vorzuweisen hatte. Mit einer operativen Ebitmarge von 13,5% gehört Pfeiffer sicher auch zu den ertragsstärkeren Unternehmen (und wie schon in 2015 gesehen, wächst das Ebit auf der derzeitigen Umsatzbasis wegen der Skaleneffekte weit überproportional).

Der Vorstandsvorsitzende, Herr Bender, hat zudem auch darauf hingewiesen, dass man auch in 2016, trotz einer sich etwas eintrübenden Weltkonjunktur, weiteres Wachstum erwartet- das sind dann ja auch keine schlechten Aussichten.

Daher ist die Pfeiffer-Aktie mMn derzeit eine gute Halteposition. Im Zuge der Anteilserwerbe durch die Familie Busch. ist der Kurs zwar auch schon einmal bei weit über 100 Euro gelandet, doch fundamental wäre die Aktie dann doch schon recht teuer. Angesichts der historischen Kurse ist die Aktie derzeit aber eben auch nicht zu teuer. So lag der Jahresendkurs 2010 schon bei 88 Euro und in 2012 und 2013 lag der Jahresschlusskurs über dem heutigen Kurs- da Pfeiffer derzeit Anstalten macht, an alte Ertragsstärke anzuknüpfen, scheint mir der derzeitige Kurs einigermaßen abgesichert zu sein.

Zudem zahlt Pfeiffer ja schon traditionell eine hohe Dividende aus- und ich vermute mal, dass man damit nicht grade für das 125. Jahr des Bestehens (2015) brechen möchte. Für das letzten Jahr, das deutlich ertragsschwächer war, gab es eine Zahlung von 2,65 Euro, in diesem Jahr sollte ein Schluck mehr drin sein, so dass sich die Dividendenrendite auf deutlich über 3% einpendeln sollte.

Das alles stellt natürlich nur meine persönliche Meinung dar und soll keine Handlungsempfehlung für andere Teilnehmer sein!

Einen schönen Tag noch

Huta

[com69]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.873.003 von Huta am 01.03.16 15:40:44

Dividende wird auf 3,20€ angehoben

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/DGAP-News-Pfeiffer-…

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.011.373 von R-BgO am 05.11.15 09:48:38

wurden angedient

effektiver Einstand 87 Euro

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.310.777 von R-BgO am 20.09.16 12:16:15

und gleich wieder short-call

Sep17@92,- zu 3,99 (die AbgSt-freie Post bleibt aber ohne Optionierung)

mal sehen, ob (wann) Busch aus den Sträuchern kommt;