Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots - Älteste Beiträge zuerst (Seite 1045)

[Straßenkoeter]

Mir ist die Verschuldung bei KTG Energie viel zu hoch und die Eigenkapitalquote ist zu gering. Da finde ich eine Dividendenausschüttung nicht gerade positiv.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.660.187 von hugohebel am 01.09.14 10:20:20

Zitat von hugohebel: Hatte auch nur gesehen dass KBC das Kursziel von 2,15 auf 2,25 nach den Zahlen erhöht hat.

Deshalb würde mich mal interessieren was die Kernpunkte sind, warum Agfa kein Potential zugetraut wird.

Zitat von Kleiner Chef: ...

Hugo: Es ist unheimlich schwer über Agfa eine qualifiziertes Statement zu finden. Auch von den vier angeführten Banken gemäß Homepage, die angeblich Agfa covern, ist nichts zu finden.

Ich habe den Eindruck, daß Agfa die Aufmerksamkeit eines Wertes aus der dritten Reihe zukommt. Das kann man auch positiv deuten. Ausser den Info vom Call zum Halbjahr gibt es nicht vie brauchbares.

@Hugo: Deshalb die Frage. Hast Du Quellen aufgetan? Wenn ja, wahrscheinlich nur
in Nederlands?

Gruß

@strassenköter: Wir hatten hier KTG-Agrar schon mal diskutiert. Ich hatte geantwortet, daß ich zunächst einmal sehen will, wieviel denn tatsächlich hängen bleibt. Wahnsinn, was das zwischen EBIT und Nettoergebnis abgeht - das sind primär Zinsen.

Zwei Gründe sprechen trotz dieser operativen Verbesserung gegen KTG.

1. Der Bereich Nahrungsmittel, ist der Wachstumsturbo, wird nicht annähernd die Margen abwerfen, wie die anderen Segmente
2. KTG ist mit 100 Mio. + 325 Mio. Nettoschulden mit dem 2fachen Umsatz bewertet bezogen auf EV/Umsatz Multiple.
3. Selbst wenn stille Reserven, die vom Vorstand immer wieder hervorgehoben werden mit 100 Mill. ansetze, bleibt die Bewertung sportlich.

Fazit: Die Richtung stimmt bei KTG. Dennoch werde ich nicht nervös nicht investiert zu sein, wenn mir die Bewertungsrelationen anschaue. Dies gilt
übrigens auch für KTG-Energie im Vergleich zu Energiekontor.

Gruß

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.663.796 von Kleiner Chef am 01.09.14 16:44:18

Hey KC, mal eine Frage in Richtung Depotallokation. Oft argumentierst di ja damit, dass du die Unternehmen die du hälst gegenüber der Peer für unterbewertet hältst und deswegen nur das eine "beste" Unternehmen der Branche nimmst (z.B. PNE vs. Capital Stage vs. Energiekontor). Warum hast du dir denn dann mit L&S und Hypoport zwei Finanzdienstleister reingeholt ? Die Stories verstehe ich beide, aber dann könntest du doch auch hier konsequenter Weise einfach den besseren der Beiden Werte nehmen und die Cashquote erhöhen ?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.664.732 von moneymakerzzz am 01.09.14 18:32:19

Zitat von moneymakerzzz: Hey KC, mal eine Frage in Richtung Depotallokation. Oft argumentierst di ja damit, dass du die Unternehmen die du hälst gegenüber der Peer für unterbewertet hältst und deswegen nur das eine "beste" Unternehmen der Branche nimmst (z.B. PNE vs. Capital Stage vs. Energiekontor). Warum hast du dir denn dann mit L&S und Hypoport zwei Finanzdienstleister reingeholt ? Die Stories verstehe ich beide, aber dann könntest du doch auch hier konsequenter Weise einfach den besseren der Beiden Werte nehmen und die Cashquote erhöhen ?

Richtig ist, daß zwei Werte aus dem Finanzsektor nicht geeignet sind, wenn es mit der Börse wie in den Updates beschrieben, abwärts geht.

Ich hatte ja beim letzten Kauf LUS geschrieben, daß es ein Tradingposition ist. Aber diese Position konnte ich zu meinen Preisvorstellungen noch nicht wieder verkaufen. Es bleibt aber dabei, daß LUS eine Sondersituation ist, die auch in 2015 weiteres Wachstum generieren kann. Unter dieser Vorraussetzung findet man nicht viele so günstige Aktien wie LUS. Wikifolio bleibt eine Cashcow, davon gehe ich nach derzeitigem Infostand aus.

Die Position Hypoport ist so klein, daß sie nach heutigem Infostand im Depot verbleibt, weil ich denke Q3, das Hypoport im Q3 in der Lage ist ein gutes Quartal abzuliefern.

Grundsätzlich gilt: Im September werde ich noch meinen Jahresurlaub nehmen. Dann werde ich tendenziell während dieser Zeit die Cashquote hochfahren.

Heute habe ich zunächst aber die Agfa Position verdoppelt von 3 auf 6 %. Begründung: Siehe Wochenupdate!

Gruß

[Kleiner Chef]

Zusatz: Die Aufstockung Agfa erfolgte zu 2,209 Euro.

Gruß

[straßenköter]

http://boersengefluester.de/muehlhan-auf-der-baustelle/

Besonders gut gefällt mir die letzte Passage:

"...Aber auch Muehlhan selbst könnte zum Übernahmeziel werden. Der Investor Syntegra, der mit 21 Prozent am Unternehmen beteiligt ist, hat signalisiert, die Beteiligung verkaufen zu wollen. Die Gründerfamilie, mit 45 Prozent größte Aktionärin, würde sich einer strategisch sinnvollen Übernahme nicht widersetzen, erklärt Müller-Arends. Die Chancen stehen gut, dass der Aktienkurs weiter nach Norden steigt. Die günstige Bewertung des Titels mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von etwa 0,8 lässt jedenfalls noch einigen Spielraum."

Insgesamt wird sich der neue Vorstand bei den klaren Worten auch an seinen dann erreichten Taten schnell messen lassen müssen.

[Wertefinder1]

Bei den beispiellos günstigen "frankfurter China-Aktien" kommt Bewegung rein. Mit Powerland der erste Titel nach völlig unerwarteten Quartalszahlen über 50 % im plus - bei den Tiefs keine große Sache.

Aktien von Ultrasonic, Firstextile, Haikui Seafood konnten teure chinesische Kredite durch internationale Bankenkredite ablösen bzw. Expansionskredite aufnehmen. Diese ausländischen Bankenvertreter werden die Unternehmen wohl um Längen mehr durchleuchten als es ein chinesischer Wirtschaftsprüfer jemals macht. Das gibt vllt. endlich die Sicherheit die die Börse braucht.

[JoffreyBaratheon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.668.662 von Wertefinder1 am 02.09.14 10:16:11

Zitat von Wertefinder1: Bei den beispiellos günstigen "frankfurter China-Aktien" kommt Bewegung rein. Mit Powerland der erste Titel nach völlig unerwarteten Quartalszahlen über 50 % im plus - bei den Tiefs keine große Sache.

Aktien von Ultrasonic, Firstextile, Haikui Seafood konnten teure chinesische Kredite durch internationale Bankenkredite ablösen bzw. Expansionskredite aufnehmen. Diese ausländischen Bankenvertreter werden die Unternehmen wohl um Längen mehr durchleuchten als es ein chinesischer Wirtschaftsprüfer jemals macht. Das gibt vllt. endlich die Sicherheit die die Börse braucht.

Ach. Und eine renommierte Bank kann man mit einer gewissen kriminellen Energie nicht hinter's Licht führen? In Dtl. notierte Chinaaktien sind nur zum Abfischen von stupid german money da und bleiben Casino. Meine bescheidene Meinung.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.668.908 von JoffreyBaratheon am 02.09.14 10:31:37

Wegen dieser ignoranten Meinung habe ich ja den Hinweis gegeben. Mir ist es selbst schon öfters passiert, das ich mich enttäuscht von einer Aktie abgewandt und sie nicht mehr verfolgt habe. Und im Rückblick war das dann in etwa der Zeitpunkt wo das Kurstief erreicht war und der Wert plötzlich doch noch stieg.

[happyinvest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.655.144 von Kleiner Chef am 31.08.14 12:08:53

KC mal ne frage zu deinem wochenupdate.

du gehst bei L&S von einer Dividenderendite von 6-8% aus.

Nun muss man natürlich sagen, dass Ergebnisschätzungen für L&S deutlich schwerer sind als viele andere Unternehmen.

Ich hatte L&S damals am Tag der q1 zahlen für 9 gekauft und dann im nachhinein leider bei ca 12,1 im Schnitt wieder verkauft - weil ich vor den q2 Zahlen etwas skeptisch war.

Allerdings war ich dann so positiv überrascht, dass ich mit derselben size nach den Zahlen wieder eingestiegen bin (wenn ich Dividendenzahlung bereinige so ca. 13 Euro)

Also wenn ich ehrlich bin und ich hoffe ich blamiere mich nicht gehe ich mittlerweile von 1,80-2,00 Euro EPS aus --> da q3 eigentlich stärker sein sollte als q2 und q4 normal eh das stärkste ist.
ich denke einfach dass q2 gezeigt hat, dass mit hilfe von wikifolio doch nachhaltig ein anderes ergebnis erreichbar ist.

quotrix muss man mal abwarten - aber ich hoffe dass zumindest kein geld verloren wird --> denke das spannenste daran ist eben, dass vielleicht durch die 3 "Börsen" (tradecenter, wikifolio und quotrix) öfter echte arbitragegeschäfte möglich sind --> also bspw. wikifoliotrader kauft ne drillisch aus dem brief und auf qutrix bedient einer die geldseite


da ja auf der hv die aussage getroffen wurde 75% ausschütten zu wollen gehe ich folglich von einer dividende von

1,35-1,50 aus was bei 13 Euro eine Div-Rendite 10,4-11,5% wäre

vor allem deein unteres Ende also die 6% würde ja lediglich ein EPS von 1,04 entsprechen --> findest das nicht bisschen sehr konservativ? Bzw. was ist deine EPS Schätzung für 2014?