Wen´s interessiert: TAG Tegernseebahn (Seite 336)

[boersentrader02]

Läuft nicht ab diesen oder nächsten Monat die Zeit mit den REIT's in D an ?

Müsste doch eigentllich nach NNordden gehen.

Wird wohl durch die z. Zt. laufende Baisse alles nach unten gedrückt. Die Aussichten der TAG sind doch m. E. eigentlich ganz gut, oder hat da jemand andere Kenntnisse zur Verfügung ?

[boersentrader02]

[b]Die TAG bzw Meister Ristow kauft weiter hinzu und bald wird er wieder in der 1 Klasse spielen. Wie seinerzeit mit die RSE!!!

Diese Zeiten werden wieder kommen. Es dauert halt noch ein bisschen. [/b]


Bau- Verein erwirbt vier neue Grundstücke

Die Bau-Verein zu Hamburg Aktien-Gesellschaft hat von der
gemeinsamen Projektgesellschaft mit der Design Bau AG vier direkt am Stadtpark in Hamburg- Winterhude gelegene Grundstücke zur alleinigen Bebauung erworben.

Als Tochtergesellschaft der TAG Tegernsee Immobilien- und Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Hamburg, folgt der Bau-Verein zu Hamburg damit der strategischen Ausrichtung des Konzerns: Ziel ist es, die Grundstücke zu entwickeln, zu bebauen und langfristig im Bestand zu halten.

Nach der derzeitigen Planung sind rund 340 Wohneinheiten mit einer Bruttogeschossfläche von rund 36.530 m² zur langfristigen Bestandshaltung vorgesehen. Für eine abwechslungsreiche städtebauliche Lösung sowie die Durchmischung verschiedener Wohnformen wird der Bau- Verein die Bebauung voraussichtlich mit vier unterschiedlichen Architekturbüros planen. Die Baumaßnahme wird voraussichtlich Ende 2009 abgeschlossen.

Das im Dezember 2006 als Kooperation mit der Design Bau AG erworbene Grundstück stammt aus dem Eigentum der Deutschen Bahn. Das Gesamtprojekt umfasst die Entwicklung und Errichtung von 750 Wohnungen sowie Gewerbeeinheiten und Einzelhandelsflächen mit einer Nutzfläche von rund 14.000 m².


Datum: Dienstag, 27.02.2007

[boersentrader02]

20.02.2007 15:43
TAG Tegernsee Immobilien- und Beteiligungs-AG: kaufen (SES Research) Hamburg (aktiencheck.de AG) -

Torsten Klingner, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von TAG Tegernsee (ISIN DE0008303504 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 830350) weiterhin mit "kaufen" ein.

Letzten Donnerstag seien die Analysten mit Dr. Ristow, dem Aufsichtsrat der TAG, auf Roadshow in Paris gewesen und hätten Investoren getroffen. Das Feedback sei durchweg positiv gewesen. Insbesondere seien die folgenden Punkte von Interesse gewesen: Weiterer Bestandsaufbau; REIT-Einführung und Einfluss auf TAG; Marktsituation bei Wohn- und Gewerbeimmobilien in Deutschland.

Nachdem seit der Kapitalerhöhung im August 2006 wie geplant EUR 200 Mio. in Wohn- und Gewerbeimmobilien in Ballungszentren (50% Gewerbe, 50% Wohnen) investiert worden seien, würden die Analysten nach wie vor in 2007 von Immobilieninvestitionen zwischen EUR 400 und 500 Mio. ausgehen, wobei mehrheitlich Wohnimmobilien erworben werden sollten.

Nach Unternehmensangaben würden sich bereits Immobilien mit einem Volumen von knapp EUR 300 Mio. in der Pipeline befinden. Die Analysten würden frühestens im zweiten Quartal von einem ersten signifikanten Immobilienkauf ausgehen.

Wie in der Vergangenheit sollte die Nettoanfangsrendite bei Gewerbeimmobilien bei rund 7% und bei Wohnimmobilien bei etwa 8% liegen. Trotz der stark zugenommenen Käuferkonkurrenz würden die Analysten vor allem durch das breite Kontaktnetzwerk in Verbindung mit dem Fokus auf kleine Portfolien (EUR 10 Mio. bis EUR 100 Mio.) weiterhin von attraktiven Kaufpreisen ausgehen.

Zudem differenziere sich TAG durch die Nachfrage nach Immobilen mit Entwicklungspotenzial und der Kernkompetenz diese Potenziale über beispielsweise Aufstockung, Neubau oder Dachgeschossausbau zu heben von den meisten Nachfragern.

Mit der TAG Gewerbe AG habe sich TAG bereits gut auf die für Ende März 2007 erwartete REIT-Einführung in Deutschland positioniert. Dr. Ristow gehe davon aus, dass das REIT-Gesetz weitestgehend dem Gesetzentwurf entspreche und Wohnimmobilien ausklammere.

Die derzeit für EUR 150 Mio. in der TAG Gewerbe AG befindlichen Gewerbeimmobilien sollten bis Ende 2007 auf ca. EUR 300 Mio. anwachsen. Mittelfristig wäre ein Börsengang der Gewerbe AG denkbar. Die Steuervorteile wären dabei ein entscheidender Investitionsanreiz.

Nach Einschätzung der Analysten sollte sich der NAV aus folgenden Gründen nachhaltig positiv entwickeln: Realisierung von Wertsteigerungspotenzialen im Rahmen der Bestandsentwicklung; Mietsteigerungen bei Wohnimmobilien: zum einen entsprechend der jährlichen Mieterfluktuation (p. a. rund 7% der Wohneinheiten) und zum anderen bei Erwerb von Wohnimmobilien mit Mieten unter der marktüblichen Vergleichsmiete;

Nachhaltig positive Preisentwicklung insbesondere von Wohnimmobilien in Ballungszentren, in denen sich der Großteil der TAG-Immobilien befinde (34% Hamburg, 30% Berlin, 26% München und Leipzig).

In einer ersten Indikation würden die Analysten von einem NAV für Ende 2007 von EUR 11 bis 11,50 je Aktie nach Minderheiten ausgehen, was einer Steigerung von ca. 10% entspreche. Die Unternehmen der Peer-Group hätten ihren NAV im letzten Jahr um durchschnittlich 15% steigern können.

Im Rahmen des NAV-Updates zum 31.12.2006 würden die Analysten keine wesentliche Steigerung gegenüber den zum 30.09.2006 ermittelten NAV nach Minderheiten i. H. v. EUR 10,22 je Aktie erwarten. Mit etwa 10% Prämie zum NAV halte man die Aktie nach wie vor für attraktiv, zumal die Unternehmen der Peer Group über 40% Prämie zum NAV notieren würden.

Vor diesem Hintergrund würden die Analysten für die TAG-Aktie eine Prämie von 15 bis 20% auf den für Ende 2007 erwarteten NAV für gerechtfertigt halten.

Die Analysten von SES Research heben daher ihr Kursziel von EUR 11,75 auf EUR 13 an und bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die TAG Tegernsee-Aktie.
(20.02.2007/ac/a/nw) Analyse-Datum: 20.02.2007

[Aklamat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.715.730 von maxi1010 am 15.02.07 08:55:07

Hallo maxi,

wenn du die Aktie gerade erst einige Wochen oder 2 Monate hast, dann ist der Anstieg von 8 - 9 auf 11 ok naja? Aber schau dir mal den Chart seit 2003 an. Dann siehst du, dass du das zig-fache verdient hättest, wenn du dir einfach den DAX gekauft hättest.

Aklamat

[maxi1010]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.714.743 von tgreen am 15.02.07 01:32:22

... bist du dir da auch wirklich sicher ????

[maxi1010]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.714.743 von tgreen am 15.02.07 01:32:22

also ich habe diese aktien seit ein paar monaten und bin sehr zufrieden damit .. habe auch vor dieses längerfristig zu behalten!!!

ganz verstehe die hier herrschende ungeduld nicht ... schließlich kann man ja nicht erwarten, dass eine aktie innerhalb kürzester zeit vervielfacht (zumindest nicht in diesem bereich)!

[tgreen]

Das Motto der Sauren-Fonds ( allerdings nicht unbedingt erfolgreich umgesetzt ) lautet : Wir investoeren nicht in Fonds, sondern in Fondsmanager. Wenn wir dieses Motto auf TAG übertragen, kann es nur heissen : Hände weg ! Wir trauen Ristow kein seriöses Geschäft zu ! Schade eigentlich, aber Hamburger Kaufleute sind auch nicht mehr das, was sie mal waren ( Ristow, Büll, Ehlerding u.a.m ). In diesem Sinne : Träumt schön von dem unendlichen Aufstieg der TAG ! Verkaufen ist angesagt ! Sorry, aber unsere Meinung.

tgreen

[Aklamat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.645.068 von Bundesheinz am 11.02.07 22:52:42

Hallo Bundesheinz,

Quelle: Der Aktionär (Nov. 06)

„Vor etwa einem Jahr hat die TAG Tegernsee AG den Grundstein für das künftige Geschäft gelegt. Der bilanziellen Bereinigung - insbesondere durch die Abschreibung des Goodwills der defizitären Tochter JUS AG - folgten mehrere kleine Kapitalerhöhungen über insgesamt 49 Millionen Euro und im Sommer eine große über 160 Millionen Euro. Der finanziellen Sanierung schloss sich auch ein Strategieschwenk an. Vom ursprünglichen Geschäftsmodell, dem Kauf und Verkauf von Wohnimmobilien, hat sich die TAG gelöst, im Mittelpunkt steht nun die Entwicklung und Verwaltung des Immobilienbestands. Damit ist die TAG für die Einführung der G-REITs gerüstet, für die die Bundesregierung in der vergangenen Woche den ersehnten Gesetzentwurf auf den Weg gebracht hat. Der Umbau des Immobilienkonzerns und die bilanzielle Bereinigung haben sich bereits ausgezahlt. Nach - restrukturierungsbedingt - horrenden Verlusten im Geschäftsjahr 2005 konnte die TAG in den ersten beiden Quartalen 2006 wieder schwarze Zahlen schreiben. Dabei verbesserte sich der Umsatz zum Halbjahr um 9,4 auf 45,2 Millionen Euro und das Vor Steuerergebnis von minus 2,6 auf 3,8 Millionen Euro. Für das Gesamtjahr erwartet der TAG-Vorstand einen Gewinn vor Steuern von sechs Millionen Euro. Die Umsätze dürften dabei in der Größenordnung von 120 Millionen Euro liegen. Mit den eingeworbenen Finanzmitteln soll das Immobilienportfolio in den nächsten Monaten weiter ausgebaut werden. Bisher konnte TAG zwei große Deals melden. Im Sommer haben die Hansestädter ein Immobilienpaket im Volumen von 105 Millionen Euro im Großraum München erworben, vor wenigen Tagen eine Wohnanlage in Düsseldorf für 15 Millionen Euro. Der erste Deal dürfte bereits ab dem dritten Quartal zum Ergebnis beisteuern, der zweite ab dem vierten. Dank der bisher getätigten und weiterer geplanter Zukäufe von Immobilienbeständen ist im nächsten Jahr mit einer deutlichen Umsatzausweitung zu rechnen. Analysten rechnen mit einem Umsatzwachstum auf rund 190 Millionen Euro, wobei ein Gewinn je Aktie von 0,90 Euro erwartet wird. Für weiteres Wachstum sollen geplante Portfolioakquisitionen von rund 800 Millionen Euro sorgen, wobei der Investitionsprozess bis Mitte des nächsten Jahres abgeschlossen sein soll. Den Planungen des Managements zufolge soll TAG dann eine Bilanzsumme von 1,4 Milliarden Euro erreichen. Mit der Neuausrichtung und dem frischen Kapital hat TAG-Vorstand Ristow ein solides Fundament für eine nachhaltig positive Geschäftsentwicklung gelegt und den Immobilienkonzern REIT-fähig gemacht. Von der geplanten REIT-Einführung für Immobilienaktien in Deutschland hat TAG Tegernsee bisher am wenigsten profitiert, dürfte aber in deren Windschatten deutlich aufholen können - spekulativ kaufen!“

Im Hanseatischen Börsendienst wurde etwa im Herbst 06 TAG mit dem "größten Potential" unter den Immobilienaktien beurteilt.

Aklamat

[Bundesheinz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.609.348 von Aklamat am 11.02.07 10:56:31

Aklamat, welche Analystenkommentare meinst Du. Die, die ich kenne, sehen die TAG-Aktie bei 12 Euro bzw. 12,50 Euro.

Bundesheinz

[boersentrader02]

Ich gehe davon aus, dass das Dr. Ristow auch mit der TAG schafft.

Mit der RSE hat er es bewiesen, dass er das kann.


Allerdings wird es bestimmt noch 2 Jahre dauern bis es soweit ist. Es werden auch noch 2 Kapitalerhöhungen kommen, er muss doch Geld für den Einkauf haben.


Mein Kersziel liegt bei ca. 23,xx Euro Mitte 2008.