Petro Welt -- ehem. C.A.T. oil AG - Ölfeld-Service-Unternehmen | catoil | cat oil (Seite 646)

[GOTOX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.839.442 von HellePe1234 am 21.12.07 16:16:13

Ja habe ich mir dann später auch gedacht
Aber man kann ja seine Posting auch nicht mehr editieren
Klang aber beim durchlesen auch recht professionell, ist man ja bei vielen wo: Postings nicht gewohnt

[HellePe1234]

Hallo!

@GOTOX: Quelle für obige Analyse bin ich selbst!

@marhah: Du hast das Ganze nicht ganz verstanden. Ich will eine C.A.T.oil nicht mit Exxon oder Royal Dutch vergleichen. Ich sage nur, dass ein KGV von 25 zu hoch ist, wenn man sieht das etablierte Großkonzerne viel günstiger zu haben sind. Und auch wenn (aufgrund der Größe) deren Wachstum sicher etwas niedriger ausfallen wird, hat man bei diesen Konzernen auch deutlich weniger Risiko.
Zudem sprichst du selbst von 20% Umsatzwachstum, dass C.A.T.oil erreichen soll. Dazu nur soviel: Von der Basis, von der aus C.A.T.oil dieses Wachstum erreicht, gehört dazu nicht so besonders viel. Den Umsatz von 1 Mrd. Euro Umsatz auf 1,2 Mrd. Euro Umsatz ist nämlich viel schwieriger als von 1 Mio. Euro auf 1,2 Mio. Euro. Aber selbst wenn man 20% Wachstum unterstellt wäre ein KGV von 20 angemessen und aktuell liegt C.A.T.oil bei 25. Selbst wenn ich Deiner Argumentation folge also eine deutliche Überbewertung...

MFG, Olga

[marhah]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.819.609 von HellePe1234 am 19.12.07 20:44:54

ich verstehe nicht ganz warum du CAT mit Exxon oder Royal Dutch vergleichst... nur weil alle 3 mit öl zu tun haben?
außerdem soll CAT ein wachstum von 20% im umsatz dieses jahr haben...

[Juergeneins]

Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de" empfehlen bei der Aktie von C.A.T. oil (ISIN AT0000A00Y78/ WKN A0JKWU) eine Bodenbildung abzuwarten. Der Anbieter von Öl- und Gasfelddienstleistungen habe in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres ein Umsatzplus von 13% auf 164 Millionen Euro erzielt. Für das Gesamtjahr habe das Unternehmen einst ein Wachstum von mehr als 20% in Aussicht gestellt. Dieses Wachstum würden die Österreicher allerdings nicht erreichen. Wie den Experten Finanzvorstand Ronald Harder bei ihrem Treffen in Frankfurt mitgeteilt habe, dürfte sich das Wachstum im Gesamtjahr zwischen 10 und 15% belaufen. "Das Wachstum fällt in diesem Jahr etwas moderater aus. Der Fokus in 2007 liegt in erster Linie im Ausbau der Kapazitäten und dem Aufbau neuer Geschäftszweige sowie der regionalen Expansion. Wir hatten auch kein Lieferproblem, sondern in erster Linie hat die Instandsetzung etwas länger gedauert als erwartet. In den letzten Monaten haben wir beispielsweise rund 1.000 neue Mitarbeiter eingestellt, die entsprechend eingearbeitet werden müssen", sage Harder. Ertragstechnisch habe die Gesellschaft nach neun Monaten ein EBITDA von 42,7 Millionen Euro und ein EBIT von 34,4 Millionen Euro erzielt. Die EBITDA- und die EBIT-Marge hätten sich auf 26 respektive knapp 21% belaufen. Netto hätten in der Kasse knapp 23 Millionen Euro oder 46 Cent je Aktie geklingelt. Im Gesamtjahr dürfte C.A.T. oil knapp 220 Millionen Euro Umsatz stemmen. Die EBIT-Marge solle sich laut Harder mindestens auf 20% belaufen. Das würde einem EBIT von fast 44 Millionen Euro entsprechen. Harder betone, dass die Gesellschaft nicht abhängig vom Verlauf des Ölpreises sei. Unterm Strich könnten in 2007 knapp 30 Millionen Euro in der Kasse hängen bleiben oder mehr als 55 Cent je Aktie. "Für das Jahr 2007 wurde eine Dividende im Prospekt in Aussicht gestellt. Konkreter werden wir uns hierzu Anfang nächsten Jahres äußern", so der CFO. Das Management habe in diesem Jahr die Bereiche Fracturing, Sidetracking, Coiled Tubing durch den Bereich Seismik ergänzt. "Im Bereich Seismik erwarten wir in der Zukunft starke Wachstumsraten bei EBIT-Margen von rund 30%. Wir haben das Geschäft diversifiziert und wir wollen auch regional künftig außerhalb von Russland und Kasachstan tätig werden. Indien und Nigeria sind beispielsweise interessante Märkte für uns", sage Harder. Der inzwischen 3.000 Mitarbeiter starke Betrieb wolle in den nächsten Monaten weiter massiv investieren. Das Investitionsprogramm in den Aufbau neuer Kapazitäten und neuer Regionen koste laut Harder rund 150 Millionen Euro. Um dies zu stemmen werde das Unternehmen voraussichtlich am Markt einen Bond platzieren im Volumen von mindestens 100 Millionen Euro. "Wir ziehen einen Bond einer Kapitalerhöhung vor und sprechen diesbezüglich mit verschiedenen Banken", so der CFO. Die Früchte der bereits getätigten Investitionen wolle das Unternehmen in 2008 ernten. "Wir wollen im nächsten Jahr deutlich zweistellig wachsen und das schwächere Wachstum in 2007 wieder kompensieren, so dass wir unseren Schnitt jährlich um 20 Prozent zu wachsen auch halten". Harder halte sodann in 2008 ein Umsatzplus von bis zu 30% für darstellbar. Die EBITDA-Marge erwarte der Finanzchef zwischen 25 und 30% auf einem unverändert hohen Niveau. Bezüglich der EBIT-Marge nenne Harder eine Marke von mindestens 20%. Das würde einem EBIT von knapp 60 Millionen Euro entsprechen. Netto könnten circa 35 Millionen Euro übrig bleiben oder ein Ergebnis je Aktie von mehr als 70 Cent. In Kürze sei mit einem Research-Report über C.A.T. oil von einem großen amerikanischen Haus zu rechnen. Die Experten seien gespannt! Mit einem KGV von 21 sei die Aktie kein Schnäppchen. Die Experten von "TradeCentre.de" raten zunächst abzuwarten, ob die im SDAX notierte C.A.T. oil-Aktie im Bereich um 15 Euro einen Boden bilden kann. (Analyse vom 06.12.2007) (07.12.2007/ac/a/a)

[marmarmel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.819.609 von HellePe1234 am 19.12.07 20:44:54

Bei 14,60 wurden heute auf die schnelle wieder 100.000 Stücke verschoben!

Hat denn keiner eine Erklärung dafür?

Bei Deinen Ausführungen hast Du die Investitionen dieses Jahr nicht eingerechnet,oder?

[GOTOX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.819.609 von HellePe1234 am 19.12.07 20:44:54

Quelle bitte angeben.

[HellePe1234]

C.A.T.oil - Never catch a falling knife!

Heute habe ich mir die Aktie der C.A.T.oil AG mal etwas genauer angesehen und komme dabei zu ernüchternden Ergebnissen. Im Folgenden daher eine genauere Analyse.

Fundamental: C.A.T.oil wies im letzten Jahr einen Umsatz von ca. 157 Mio. Euro auf. Demgegenüber steht aktuell eine Market Cap. von 708 Mio. Euro. Somit weist die Aktie ein KUV von sage und schreibe 4,5 auf, was selbst für eine wachstumsstarke Technologiecompany immens hoch wäre. Und C.A.T.oil ist zwar noch ein junges Unternehmen, aber eben aus der Ölbranche. Auch das KGV von fast 25 ist sehr hoch. Besonders wenn man diese Zahlen mal mit dem KUV und KGV von etablierten großen Ölkonzernen wie Exxon oder Royal Dutch damit vergleicht. Somit ist die Aktie fundamental viel zu teuer und kein Kauf!

Charttechnik: Auch die Charttechnik sieht nicht viel besser aus. Stellt man eine langfristige Zeitebene ein, so kann man bei der Aktie fast schon eine ähnliche Tannenbaumformation wie bei manchen Ex-Neuer-Markt Sternchen sehen; nur eben nicht in dem gigantischen Ausmaß wie es damals am Neuen Markt üblich war. Kurz nach dem IPO schoss die Aktie jedenfalls bis auf über 25 Euro, aktuell ist sie nach einer leichten Erholung bei unter 15 Euro notiert worden. Sowohl kurzfristig wie auch langfristig haben sich klare und deutliche Abwärtstrends herausgebildet und die Aktie ist derzeit der klassische Fall eines "falling knife", eines fallenden Messers. Und einzig und allein der RSI, der eine überverkaufte Aktie anzeigt, macht Hoffnung auf etwas Besserung. Wobei dies m.E. nur eine kurzfristige und kleine technische Reaktion im nach wie vor intakten Abwärtstrend bleiben würde...

Sentiment: Wie man dem folgenden Chart entnehmen kann, ist zudem das Sentiment bei dem Unternehmen trotz der katastrophalen Kursentwicklung auch noch viel zu bullish. So gibt es so gut wie keine einzige Verkaufsempfehlung zu der Aktie, siehe hier:



Fazit: C.A.T.oil ist eine junge Ölfirma, deren Risiken durchaus sehr hoch sind, die aber dennoch an der Börse auch jetzt noch höher bewertet wird, als Großkonzerne wie Exxon oder Royal Dutch bewertet werden. Mit einem KGV von 25 und KUV von 4,5 halte ich die Bewertung jedenfalls für ausgereizt.
Diese negative fundamentale Lage wird auch noch von der Charttechnik unterstrichen, die ebenfalls auf weiter massiv fallende Kurse hindeutet. Eine kurzfristige technische Reaktion bis maximal 16 Euro mag es geben; eine solche wäre jedoch nichts anderes als eine ideale Verkaufsgelegenheit.
Und als ob dies alles noch nicht negativ genug wäre, kommt bei der Aktie auch noch - trotz katastrophaler Kursentwicklung in den letzten Wochen und Monaten - eine sehr bullishe Stimmung hinzu, die eher kontraindikativ zu werten ist.
Alles in allem kann man daher zur Aktie von C.A.T.oil nur den guten alten Börsenspruch "Never catch a falling knife" heranziehen und jedem Anleger von einem Kauf abraten. Die Ratings für die Aktie der C.A.T.oil lauten jedenfalls auf SHORT TERM STRONG SELL, Price Target: 11 Euro und LONG TERM STRONG SELL, Price Target: 5 Euro. Das kurzfristige SELL Rating kommt auch nur deswegen zu Stande, weil ich auf eine technische Reaktion hoffe, so das man doch noch etwas höher aussteigen kann. Eigentlich nämlich wäre auch SHORT TERM STRONG SELL zu empfehlen und die weniger risikobereiten Anleger sollten auch nicht auf eine solche Reaktion spekulieren!

[marmarmel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.793.507 von Juergeneins am 17.12.07 17:39:24

Hier werden seit Tagen immer wieder größere Pakete zwischen 5000 und 20000 Stück verschoben. Ich habe Realtime von Tradermatrix. Die Pakete tauchen nicht einmal im Orderbuch auf, nicht einmal für eine Sekunde.
Vermutlich werden die Pakete nur verlagert?!

Wer kennt sich mit solchen Strategien aus? Habe ich bisher noch bei keinem anderen Wert erlebt.

Jedenfalls ist das sehr auffällig.... vielleicht wechseln einige Stücke zu unseren Freunden nach Rußland....

Jedenfalls denke ich es ist etwas im "Busch".

[marmarmel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.793.507 von Juergeneins am 17.12.07 17:39:24

keine Sorge....Anfang Januar stehen wir mindestens 30% höher!

Gruß marmarmel

[Juergeneins]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.791.422 von HuskyEnergy am 17.12.07 15:06:31

Cat oil unter Ausgabekurs sind die Alle verrückt geworden?

Ist irgendwie die Welt untergegangen, die Firma Pleite aber wahrscheinlich könnten die auch schreiben das der Gewinn sich im nächsten Jahr verdoppelt und der Kurs würde trotzdem fallen.

Fazit: Ich mag keine Shortis