Borussia Dortmund zurück an die Spitze! (Seite 8431)

[Der Tscheche]

Oh Gott, Halbgott. Und wieder ein paar Positivinfos (alles Wiederholungen) untergebracht in einer leicht modifiezierten Zusammenstellung. Vielleicht solltest Du Dich lieber "Missionar" oder "IR-Mitarbeiter" nennen statt Halbgott.

[halbgott]

Zitat von hhque2003: Muss ich Dir vollkommen Recht geben : mir ist ein solider Anstieg allemal lieber als wildes Rumgezocke ! So denkt Uli H. bestimmt mittlerweile auch !? MfG hhque2003

So wie ich es verstanden habe, hat Hoeneß seine erklecklichen Gewinne einfach wieder verzockt, er bezeichnet sich selbst von seiner Börsensucht als geheilt, sein Sohn Florian Hoeneß widersprach im letzten ZEIT Interview.

Er hat nach seiner Selbstanzeige sogar gegen Borussia Dortmund gewettet, hier bitte:

http://www.sport1.de/de/fussball/fussball_bundesliga/newspag…


Dabei hätte er es alles etwas einfacher haben können, einfach BVB Aktien kaufen, Dividende einstreichen, schöne Gewinne laufen lassen und gut ist. Wenn er meint, sich mit diesen Dingen auszukennen, sollte das bei der BVB Aktie erst recht der Fall sein, aber nix da. Er unterstellt Watzke, er würde bzgl. der Personalkosten Märchen erzählen.

Das Gegenteil ist der Fall, das zeigt jeder einzelne Quartalsabschluß. Die Personalkosten Quote bei Borussia Dortmund war in der letzten Saison mit 32,8% die beste in ganz Europa, zumindest bei einem Spitzenverein. Auch in dieser Saison wird sich daran mit geschätzt 40% ohne Transfers nichts ändern.

Das führt dazu, daß man gegenüber Bayern München Renditemeister ist: http://wettengl.info/Blog/?p=4258

Schon jetzt ist klar, daß Dortmund auch in der laufenden Saison einen höheren Gewinn einstreichen wird als Bayern München in der Triple Saison wenn man den BVB Analysten glauben darf. Es gibt aber wenig Grund daran zu zweifeln, die berechnen nur den Worst Case.

Statt seine Gewinne wieder zu verzocken, hätte ihm ein Engagement in BVB Aktien in den letzten 5 Jahren +339,56% gebracht, das ist exakt +240,32% besser als der DAX. Dazu zweimal die Dividende.

http://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/kennzahlen.html?ID…

Wenn man sich mit Börse auskennt und gleichzeitig ein Fussballexperte ist, wäre das für ihn ein leichtes gewesen. Aber nein, Hoeneß macht das Gegenteil. So verzockt man eben wieder alles und hat am Ende 4 Mio Minus plus Steuerschulden von 27 Mio plus Zinsen und Strafzahlungen und Anwaltskosten.

Hoeneß ein Held unserer Zeit.

Passt ganz gut zur Finanzkrise

[hhque2003]

Muss ich Dir vollkommen Recht geben : mir ist ein solider Anstieg allemal lieber als wildes Rumgezocke ! So denkt Uli H. bestimmt mittlerweile auch !? MfG hhque2003

[Meister2012]

GSC hat es sich etwas einfach gemacht......

Zu ihren 251 Mio Umsatz vom Herbst 2013
addieren sie 6 Mio dazu. ( Koray Günter 2,5 Mio, Unitymedia anteilig 1,5 Mio, Pokal HF 2,0 Mio aus Prämien, TV, Tickets)

Immerhin sehen sie bei "Sonstige Einnahmen" mit 6 Mio eine Verdoppelung gg 2012/13 und kommen auf 263 Mio Gesamtleistung.

Stand heute, haben sie ein gut mögliches CL-Viertelfinale und ein DFB Pokalfinale nicht mit eingerechnet.

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Morgen 13.3.2014, Roadshow in Zürüch mit Bankhaus Lampe

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.616.229 von Freibauer am 12.03.14 17:27:53

rechne morgen persönlich mit einer Verurteilung von Hoeneß mit Bewährungsstrafe oder so, aber klar ein Hoeneß wird auch nach einer Verurteilung Präsident des FC Bayern bleiben,

das der FC Bayern von der ganzen Affäre schon Schrammen abbekommen hat ist dem Hoeneß auch egal, der bleibt im Amt komme was wolle,

bei der Allianz oder VW gibt es ja strenge Regeln - kleine Verfehlungen können da schon zur Kündigung führen.......

[Freibauer]

Bayern hat Probelme mit neuen Sponsoren--wg. Hoeness
Schalke wegen Gazprom unter Druck..

Auch hier steht der BVB weitaus besser da..

[trustone]

BVB Aktie hält sich auch heute wieder sehr gut obwohl der Gesamtmarkt erneut stark nachgibt!

Rechne in den nächsten 1-2 Tagen mit einem deutlicheren Ausbruch über die 4 Euro Marke!

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.615.903 von halbgott am 12.03.14 16:47:22

Korrektur:

meinte natürlich Jahresüberschuss von 14,0

Das Ergebnis/Aktie läge damit bei 0,23

[halbgott]

12.3.2014, GSC Research
Kaufen, Kursziel 4,50

Link zum Download der Analyse: http://aktie.bvb.de/content/download/1700/24829/4/studie/201…

Diese Analyse ist in der Tat nicht der Rede wert, daher nur ein kurzer Kommentar:

- Im März 2013 gab es eine Analyse von GSC Research mit Kursziel 3,80, dieses Kursziel war eigentlich für ein 12 Monatsfenster gedacht, erreicht wurde dieses Kursziel aber nach 6 Monaten. Das war richtig mit Ansage. Offensichtlich hat der Analyst daraus nichts gelernt.

- Wie es zu diesem Kursziel kommt, bleibt völlig schleierhaft, er könnte genauso gut sagen 3,50 oder 5,50 ich brauche aber eine Begründung, die fehlt vollständig. Worum geht es? KGV? Es gibt zahlreiche Fussballaktien, die BVB Aktie soll also die einzige sein, wo dieser Maßstab angewendet wird. Wieso?

Oder geht es um das Kurs Umsatz Verhältnis? Keine Fussballaktie hat ein besseres Verhältnis. Oder geht es um die Dividende? Keine usw.....
Das ist alles komplett Quatsch mit Soße.

Oder geht es darum, Fussballaktien sind generell nix, außer eben die BVB Aktie, weil die anderen komplett überbewertet sind? George Sorros, der massiv in Manchester United Aktien investiert, hat also keine Ahnung? Ok, lassen wir uns auf den Unsinn mal ein, schauen wir mal über den Tellerrand: Die Sky Aktie hat ein KGV von über 80 für das Jahr 2015. Wann soll denn da der gewaltige Gewinnsprung kommen? Entweder Sky muss beim nächsten Vertrag deutlich mehr Geld an die Bundesliga zahlen, oder sie verlieren komplett die Rechte.

Da könnte man noch endlos weiter schwadronieren, bringt alles nichts. Das Kursziel wurde wieder mal gewürfelt, aus den Erfahrungen, was der Markt stattdessen daraus macht, hat der Analyst nichts gelernt, wir lassen die Kursziel Diskussion einfach.

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Nun zu den konkreten Prognosen.

- Er hat das Umsatzziel leicht erhöht auf 257 Millionen. Damit liegt GSC Research immerhin am dichtesten dran. Edison Research hatte 234 Mio geschätzt. Sollte aber Borussia Dortmund entweder ins Pokalfinale kommen oder das CL Viertelfinale erreichen, wird es mehr, wieviel hängt vom weiteren sportlichen Abschneiden ab. Er schätzt also den worst case und setzt da den untersten Wert an.

- Interessant ist auch seine Einschätzung zum neuen Evonik Vertrag, ich zitiere: "etwas teureren Konditionen zu verlängern." Wie kommt er darauf? Weder die Aussagen von Watzke noch die von Klaus Engel deuten auf "etwas" teurere Konditionen hin.

- Umsatzschätzung für 2014/15 1,9% höher, bei 262 Mio
Aha, wie kommt er darauf, wieder mal gewürfelt? Oder weil der Evonik Vertrag nur etwas teurer wird? Die Sponsoren Einnahmen werden insgesamt deutlicher steigen. Die TV Einnahmen werden kaum stagnieren, diese Saison gab es vier statt drei deutsche Teilnehmer und man hat sich als Vizemeister statt Meister qualifiziert. Aber derlei Verschlechterungen kann man doch nicht beliebig fortsetzen?!?!!!! Werden es nächstes Mal 5 deutsche Teilnehmer in der Champions League sein?
Die TV Inlandsvermarktung für die Bundesliga steigt um ca. 10% von 2013/14: 560 Mio auf 2014/15: 615 Mio
bei der Auslandsvermarktung sieht es für Borussia Dortmund durch den Leistungstopf sehr ähnlich aus, ehe dort in der Saison 2015/16 der große Sprung kommt.
Oder erwartet er einen sportlichen Absturz, Tabellenletzter in der Gruppenphase? Weil es unwahrscheinlich ist, das man das dritte Mal hintereinander eine sehr schwere Grupe zugelost bekommt, da man sich mindestens in Topf 2 der Auslosung befindet?

- Gewinnerwartung, er schätzt unverändert ein Ergebnis von 14,0 also mehr als Bayern München, die dies nicht geschafft haben, obwohl sie das Triple holten. Borussia Dortmund ist weiterhin "Renditemeister". Dazu eine Quelle:
http://wettengl.info/Blog/?p=4258

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Man könnte jetzt noch viel weiter ins Detail gehen, mache ich aber nicht. Die Analyse ist nicht der Rede wert. Die Analysen von Bankhaus Lampe sind z.Z. viel fundierter, der kann genauso daneben liegen, begründet aber wenigstens sein Kursziel, da weiß man worum es geht.

Davon mal ganz abgesehen, GSC Research empfiehlt "Kaufen", bei 55,6% aller analysierten Firmen empfehlen sie "Halten", bei 5,6% "Verkaufen", dieses Analysehaus ist also generell etwas skeptischer eingestellt, ist ja völlig in Ordnung. Die Konsensschätzung der drei BVB Analysten mit Anlageempfehlung lautet "Kaufen" Konsenskursziel: 4,83

Dass zudem die Prognosen in den letzten drei Jahre allesamt kassiert wurden und deutlich nach oben korrigiert werden mussten, bzw. bei den jetzigen Schätzungen wahrscheinlich keine einzige verfehlt wird, sondern übertroffen wird, stimmt mich zuversichtlich.

[halbgott]

Zitat von gate4share: GSC arbeitet in der Regel nach Beauftragung der AG , die auch die Kosten trägt.

Dies ist bei Borussia Dortmund nicht der Fall.