### Verbio AG ### (Seite 890)

[Gustl24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.353.935 von mustard am 10.11.09 09:22:44

volumina nehmen stark zu - mehr als 300.000 st. heute in den ersten
gut 2 handelsstunden...
leider wurde der kurs mit knapp 10.000 st. auf xetra von 2,14 auf unter 2,00
" nach unten gekauft" - wollen noch einige günstig rein...

[mustard]

Das war kein Konfirmand :

09:02:13 2,01 76.871

Da geht was !

[angoli77]

mal ein wort zu den kurszielen ...

denke auch dass 4-5 eur bis jahresende übertrieben sind , aber sowas kann auch eine eigenynamik entwicklen ... die voraussetzungen sind jedenfalls gut

hätte auch nie gedacht, dass ne aixtron , ne frogster oder ne dialog sich nahezu in 6 monaten verzehnfachen ...

[angoli77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.350.945 von Gustl24 am 09.11.09 19:14:43

was geht denn hier gerade ab

19:12:15 2,20 5000
19:07:10 bG 2,12 5000
19:06:41 bG 2,12 10500

mal auf die schnelle 20k genommen

[Gustl24]

jetzt kommt aber mächtig schwung rein -
in ffm taxen sie 2,12 zu 2,20 - kommen die 2,30
schon morgen

jetzt gehts aber sehr schnell - weiss da jemand mehr wie wir

[Gustl24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.350.331 von Stoni_I am 09.11.09 18:10:57

börse lebt halt von hoffnungen und perspektiven -
wenn man alles nach zahlen runterbrechen würde, nur KUV und KGV
dann hätten alle tecdax werte ein KGV von sagen wir 10 in 2010...
was rechtfertigt dann die kurse von aixtron heute oder d.semic.
von morgen...
sollten wir vor zahlen ende der woche bei 2,30 Euro stehen,
sind bis ende nov. kurse von 3 Euro leicht möglich...

vorrausgesetzt die parameter - börsenumfeld, prognosen v. VERBIO,
politische entscheidungen - passen, bleibe ich bei meinem kursziel
von 4-5 Euro bis jahresende...

kann mir jemand bei kalkulation biomethan, gewinne bei
einspeisungen in netze, mit verlässlichen margen geben??

[mustard]

Reges Kaufinteresse heute.
In Frankfurt wird schon über zwei Euro für die Aktie bezahlt.
Threadleser auch verdoppelt.
Gewinnt die Story langsam allgemeines Interesse?

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.349.628 von Gustl24 am 09.11.09 17:08:08

Richtig. Letztlich ist nur nach unten bei 0,001 Euro Schluss und nah oben alles offen.

Aber 4 Euro bis Jahresende - d.h. jetzt noch eine Verdopplung - halte ich schon für sehr optimistisch.

Und der Tradecentre-Artikel vor einigen Wochen hat mich eben etwas irritiert.

[Schnueffelnase]

Was mittel- und langfristig auch immer passiert, Verbio läuft die letzten Stunden stramm nach oben. Hat hier wieder jemand gepusht???

[Gustl24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.349.030 von Stoni_I am 09.11.09 16:13:53

erstmal vielen dank für deine immer sehr sachlichen und
guten beiträge...
du hast ja selber vor ca. 4 wochen hier geschrieben:

#1816 von Stoni_I 16.10.09 10:36:30 Beitrag Nr.: 38.190.997
...
Daten aus der Halbjahresbilanz per 30.06.2009
o 0,88 Euro pro Aktie Kassenbestand/Termingeld.
o 4,80 Euro Buchwert incl. Goodwill/Kundenbeziehungen.
o 2,10 Euro ohne Goodwill/Kundenbeziehungen.
o in 2007 auf den Restbuchwert abgeschriebene Bioethanolanlagen bei jetzt Aufnahme der Biogasproduktion aus der Getreideschlempe. Zugegeben ein geringer Energiegehalt, aber die schiere Menge macht’s.
o Kurs-Umsatz-Verhältnis aktuell sehr niedrige 0,22 (Biopetrol aktuell 0,44; CropEnergies aktuell 0,7).
o stabile Aktionärsstruktur mit 2007 auch Aktienrückkäufen.
o Anhebung der Beimischungsquoten zum 01.01.2010.

D.h., Sicherheitsfanatiker würden normalerweise die o.g. 2,10 Euro als Mindestkursziel ansetzen. Allerdings sind die Bioethanolanlagen in 2007 mit 264 Mio. Euro auf den Goodwill und die Sachanlagen vollends abgeschrieben worden. Wenn man jetzt bei diesen Anlagen durch eine nachgeschaltete recht große Biogasproduktion die Ertragslage mehr oder weniger deutlich erhöht, so ist dieser radikale Ansatz der Vergangenheit vielleicht gar nicht mehr richtig. Das gibt auf die per 30.06.2009 bilanzierten Wertansätzen mindestens eine erhebliche Sicherheit. Man kann also durchaus auch konservativ 4,80 Euro als Mindestkursziel ansehen.

Jetzt steigt auch noch der Ölpreis wieder - bei allerdings starkem Euro/schwachen Dollar. Und evtl. gibt es eine Steuersenkung beim reinen Biodiesel. Der Bioethanolhersteller CropEnergies ist sehr optimistisch für die Zukunft – o.k. – der fährt seine Produktion durch das Werk Wanze auch stark hoch. Aber ausweislich des Halbjahresberichts exportiert Verbio auch immer mehr und die Bioethanolanlagen sind nur zu 59 % ausgelastet gewesen, was sich ab 2010 durch die o.g. Anhebung der Beimischungsquote verbessern dürfte.

Fazit: Der Kurs scheint mir absolut ausgebombt zu sein. Man weiss nie, ob nicht operativ was dazwischen kommt – Verluste aus Geteidehandel o.ä. Aber als Mindestkursziel würde ich aus dem vorgenannten rund 5 Euro ansetzen wollen...



du schreibst ja selbst von einem " mindestkursziel" von 5 euro...
damals habe ich dich so verstanden, dass du es auch binnen
6 monaten in anfang 2010 für realistisch erachtest...
CropEnergies hat ja doch einige probleme mit ihrem werk wanze,
mitbewerber auch..., sollte wenn die politischen vorgaben passen
(immer vorrausgesetzt!) eine gewisse nachfrage eintreten,
dürfte VERBIO hohe auslastungsquoten in 2010 haben...

steigt der ölpreis wieder über 100$ und sind die rohstoffe/raps
weiter im sinkflug dürfte doch eine erkleckliche gewinnmarge möglich sein... + gewinne von einspeisungen über biomethan
ab q3 2010 (hier kann ich keine verlässlichen daten (noch)
beibringen)...

dies rechtfertigt aus meiner sicht kurse von 5 Euro + höhere
gewinnmargen + biomethan... und folglich kurse deutlich
über 5 Euro...wir werden es in 6-12 monaten sehen...

wer hätte vor jahren k+s diese kurse von 2008 zugetraut-
progressive nachfrage...oder aixtron kurse von 22 Euro+
in diesem herbst...
börsekurse sind halt nur bis zu einem gewissen grad kalkulierbar,
aber ich glaube wir sind uns alle sicher hier ein sehr gutes invest
in unseren händen zu halten...

we will see