Commerzbank ---> Ziel 40 € !!!!!! (Seite 14929)

[gurukum]

Der Buchwert der Coba Aktien beträgt natürlich nur 9,52 Euro ( steht im Quartalsbericht) und nicht 22 Euro, mann kann nicht einfach die stillen Einlagen dazu zählen wie das vielleicht irgendwelche Infoseiten machen.

Zusätzlich es es gar nicht nötig die ganzen 16,4 MRD in Aktien umzuwandeln, die Coba ist aktuell überkapitalisiert.

In der aktuellen Präsentation vom Q3 gibt es mehrere Infos dazu.

Nach Basel III geht man von 300 MRD RWA aus (aktuell 280 MRD). Zielkorridor von für Tier 1 Kapital: 9-10%, also min 27 MRD und für Core Tier 1: 7-8% also mindestens 21 MRD.
Aktuell beträgt das Tier 1 Kapital 31,4 MRD und das Core Tier 1 Kapital 27,6 MRD ( jeweils inklusive den Stillen Einlagen)

Für die Tier 1 Quote sind also 4,4 MRD überschüssig und für die Core Tier 1 Quote 6,6 MRD.

Deswegen ist auch eine KE von ca 5 MRD vollkommen ausreichend und die wird meiner Meinung nach zwischen 8 und 9 Euro kommen, wenn man von 590 neuen Aktien zu 6 Euro und 196 Soffin Aktien zu 8,5 Euro ausgeht.
Weitere 5 MRD durch die Gewinne von 2011 bis 2013.
Die restlichen 2 MRD können durch eine Hybridanleihe ausgetauscht werden.
Für dieses Modellszenario ist noch nichtmal der Verkauf der Eurohypo notwendig, die könnte also an die Akionäre ausgeschüttet werden.
So könnte es laufen wenn alles gut geht.

[Kursfreund]

Kann mir bitte einmal jemand erklären was es mit dem Buchwert auf sich hat.
Danke für eine Antwort!




Buchwert pro Aktie 2009 war 22,01 EUR

hier nachzulesen, ganz unten auf der Seite.


http://tool.boerse.de/Commerzbank-Aktie-803200-aktie/

[eckbusch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.509.573 von GARDER am 12.11.10 10:59:29

Das ist schon fast eine Glaubenssache:
Rechnet man die 16 Mrd Stille Einlage des Bundes mal fiktiv auf aktueller Bewertungsbasis in (neue) Aktien um, schließlich ist die SE ja Haftkapital, und rechnet dann die Sperrminorität des Bundes noch hinzu, dann kommt man grob gepeilt auf eine 80%ige Staatsbeteiligung. Und wenn man dann davon ausgeht, dass die Amortisierung dessen aus künftigen Gewinnen niemals möglich sein wird, dann muss man rausgehen aus diesem Papier, denn dann wird es irgendwann tatsächlich eine gigantische KE geben, die für uns Kleinaktionäre uninteressant konfiguriert sein wird, und dann geht das ganze Paket an einen Investor, sofern der dem Staat genehm ist.
Noch aber gehe ich davon aus, dass hier Ertragskraft zurückkehrt, und zwar nicht nur aus Bewertungsänderungen, dass der Kurs 2011 steigt bis an den zweistelligen Bereich, dass dann eine seriöse KE möglich wird und durch Konsolidierung der Bilanzsumme (Abstoßung von Beteiligungen) auch die Haftbasis reduziert werden darf, sodass aus einem Mix dieser Komponenten vielleicht die SE des Bundes schneller zur Erledigung kommt, als jetzt noch kühne Optimisten zu träumen wagen, zu denen ich mich zähle.
Für die Zinsbedienung ist übrigens der Bilanzstichtag maßgebend, soviel ich weiß.
Sollte man also, was zugegebenermaßen nicht wahrscheinlich ist, am 29.12.2011 so wie dargestellt den Bund auszahlen können, dann wäre die Sache gegessen, und das ganze Paket wäre von A-Z zinslos geblieben.

[Kursfreund]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.510.803 von Oldshatterhand44 am 12.11.10 12:52:31

Wenn sich eingedeckt wird sieht das anders aus, dann sind wir binnen Stunden wieder bei 6,60 und in einigen Tagen weit über 7,50 EUR
Wann das so richtig losgeht entzeiht sich leider meinem hellseherischen Unvermögen.

[Oldshatterhand44]

...heute haben sich wieder die Shorties bei der Coba eindecken müssen...6 ist schon eine Hürde und kaum zu nehmen seit ewiger Zeit...

[Lilromeo237]

coba aber recht stark heute

[Kursfreund]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.510.244 von wallstreetmarc am 12.11.10 11:57:59

Letztendlich profitieren die Banken noch von den sehr hohen Zinsen, welche sie von den Staaten bekommen.

[wallstreetmarc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.510.124 von mule99 am 12.11.10 11:46:41

Die aufgewärmten Themen wie Irland & Staatsschuldenkrise dürften langsam an den Börsen ausgekaut sein um ein paar Anlegern Angst zu machen oder als Rechtfertigung für sinkende Kurse zu dienen. Es wird auch in Zukunft kein Staat in Europa Pleite gehen. Zur Not, aber so weit wird es gar nicht kommen, da ja schon seit Monaten ein dreistelliger Mrd.-Betrag zur Unterstützung bereit steht.., wird eben, wie in den USA, Geld gedruckt..

[Kursfreund]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.510.124 von mule99 am 12.11.10 11:46:41

Es wird kein EU-Staat fallen gelassen und bei dem jetzigen Wirtschaftsaufschwung ist alles viel besser händelbar.

[mule99]

Wie stark war die Coba nochmal in Irland investiert?

Der nächste Dominostein wird wohl fallen. Portugal wackelt auch schon. Sieht garnicht gut aus, die Bankenkrise weitet sich zur Staatenkrise aus. Ganz ähnlich hatte es mit der Bankenkrise angefangen und am Anfang hatten alle noch geglaubt, dass es so schlimm schon nicht werden würde.

Immense Staatsschulden: EU schmiedet Notfall-Plan für Irland-Pleite
http://www.handelsblatt.com/politik/international/immense-st…