Cytotools - neuer Focus Money Hotstock!! Alles einsteigen!! (Seite 797)

[Roylander]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.609.797 von gruendervater5 am 16.09.12 11:48:35

Das sind schöne Fragen. Weiß jemand, ob es noch weitere Analysen von Experten gibt und zwar welche, die sich auch inhaltlich (medizinisch) mit dem Thema auskennen. Da finde ich das bisher veröffentlichte ziemlich dünn. Da muss doch auch einmal´ne wissenschaftliche Expertise eingebunden werden. Immer nur "nach Meinung unserer Experten" ist mir zu vage.

Aber ist vielleicht auch nur meine Meinung. Für mich ist Indien nicht griffig genug.

[gruendervater5]

Hallo, warum machen sie eigentlich keine Studie in den USA, dem größten Diabetesmarkt? Finde nie auch nur einen Kommentar dazu. Auch in Umsatzpotentialen wird immer nur Indien und Europa erwähnt. Ist nichtmal eine Auslizensierung für USA geplant?? Warum wird der Markt nie erwähnt, in keiner Analyse, Managementaussage etc?

[Pebbles]

Zur Info die Detailstudie von GPC vom 13.09.2012:

www.equitystory.com/Download/Research/20120913_Cytotools_Ann…

[Roylander]

Das ist wahrlich eine sehr optimistische Betrachtung. Für mich sind aber wichtige Dinge einfach dabei ausgeklammert worden. Phase III kann länger dauern, Markterschließung viel zu zügig angesetzt, Konkurrenzprodukte gänzlich ausgeklammert, Lizenzveräußerung ...

Ich denke, dass im jetzigen Kurs schon eine ganze Menge an Phantasie eingepreist ist.

Aber ist nur meine Meinung.

[trader4711]

heute mal bei Stern.de ( nicht schlecht)




Aktieneinstufung von GBC AG zu CytoTools AG

Unternehmen: CytoTools AG ISIN: DE000A0KFRJ1

Anlass der Studie: Researchstudie (Anno) Empfehlung: Kaufen Kursziel: 40,50 EUR Kursziel auf Sicht von: Ende 2013 Letzte Ratingänderung: Analyst: Cosmin Filker, Manuel Hoelzle

Hohe Umsatz- und Ergebnispotenziale durch anstehende Markteinführung

Auch das abgelaufene Geschäftsjahr stand bei der Cytotools AG im Zeichen der Forschung, welche insbesondere beim Hauptprodukt der Gesellschaft, DermaPro(R) Cl 05, signifikant vorangetrieben werden konnte. Allen voran ist der jüngst gemeldete Abschluss der Studienphase IIb in Europa, welche für die Gesellschaft einen wichtigen Meilenstein darstellt. So konnte im Rahmen der Studie sowohl eine hohe Wirksamkeit (92,3 %) als auch eine hohe Verträglichkeit des Cytotools-Hauptproduktes nachgewiesen werden. Auf Grund dieser Ergebnisse kann die geplante finale Studienphase III in Europa mit einer geringeren Patientenzahl als ursprünglich geplant anlaufen, was für die Gesellschaft auch mit Kostenvorteilen einhergeht. Die finale Studienphase III in Europa soll noch im vierten Quartal 2012 gestartet werden.

Flankierend hierzu befindet sich DermaPro(R) Cl 05 in der finalen Studienphase III in Indien und damit kurz vor Finalisierung der klinischen Studien. Die bisherigen indischen Studienergebnisse gehen mit den europäischen Ergebnissen konform. Der Abschluss der klinischen Studien in Indien ist für Anfang 2013 geplant, eine abschließende Vermarktung soll ab der zweiten Jahreshälfte des kommenden Geschäftsjahres 2013 erfolgen. Diese soll im Rahmen einer Partnerschaft mit CENTAUR Pharmaceuticals Ltd. (führender Hersteller von Medikamenten zur akuten Therapie sowie dauerhaften Behandlung von chronischen Krankheiten) als Lizensierungsmodell erfolgen.

Die Partnerschaft mit CENTAUR kann auch für weitere Regionen als Annahme verwendet werden. Zwar ist eine vorzeitige Patentveräußerung ein mögliches Szenario, dieses haben wir für unsere Prognosen jedoch außer acht gelassen. Im Rahmen des Lizenzmodells soll die Vermarktung vom Partner übernommen werden. Die Cytotools AG vereinnahmt im Rahmen dieses Modells Lizenzerträge. Ebenfalls Bestandteil des Lizenzvertrages soll eine Abnahmevereinbarung sein, welche der Gesellschaft Produktionserlöse zusichert. Damit obliegt sowohl die Herstellung als auch die Auslieferung von DermaPro(R) Cl 05 der Cytotools AG.

Auf diesen Prämissen aufbauend, haben wir unsere Umsatz- und Ergebnisprognosen ausformuliert. Unter Berücksichtigung der Daten des IDF (Internationale Diabetes Föderation) haben wir für die Regionen Indien und Deutschland Marktpotenziale abgeleitet. Im Rahmen verschiedener Szenarien konnten wir ab der Marktzulassung des DermaPro(R) Cl 05 erhebliche Umsatzpotenziale ermitteln. In Summe mit den von uns erwarteten Produktionserlösen rechnen wir für das kommende Geschäftsjahr mit Umsätzen in Höhe von 1,85 Mio. EUR. Dieser Wert dürfte dann auf 7,87 Mio. EUR (GJ 2014e) sowie 33,00 Mio. EUR (2015e) deutlich zulegen. Langfristig erachten wir EBITDA-Margen von bis zu 75,0 % als möglich. Diese Größenordnung haben wir ab dem Geschäftsjahr 2015 einbezogen, was gleichzeitig die Grundlage für unser DCF-Modell darstellt.

Im Rahmen unseres DCF-Modells haben wir einen fairen Wert je Aktie von 70,06 EUR (unter Berücksichtigung von Minderheitenanteilen) ermittelt. Unseres Erachtens wird durch einen von uns vorgenommenen Bewertungsabschlag von 15 % dem derzeit noch nicht erreichten Break-Even sowie einer möglicherweise hohen Volatilität der Umsätze und Ergebnisse gerecht. Nach Abzug des Abschlages beläuft sich der faire Wert je Aktie auf 58,14 EUR. Flankierend zum DCF-Bewertungsmodell haben wir eine Peer-Group-Analyse mit Unternehmen aus dem Biotech-Bereich herangezogen. Als Ergebnis der Multiplikatoren-Bewertung liegt der faire Aktienwert bei 22,86 EUR. In der Gleichgewichtung des nach den beiden Bewertungsverfahren ermittelten fairen Unternehmenswertes, ergibt sich ein fairer Wert je Aktie von 40,50 EUR. Gemessen am aktuellen Kursniveau der Cytotools-Aktie lautet daher unser Rating KAUFEN.


so langsam kommen wir dem wahren Kursziel näher

[Pebbles]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.594.878 von SiebterSinn am 12.09.12 12:51:50

Ich auch. Heute zu 21,56 €, doch jetzt reicht es wirklich und mehr Aktien sind nicht drin bei mir.

Mal schaun, ob das richtig war

[SiebterSinn]

Hallo Pebbles,

aus diesem und aus anderen Gründen habe ich meine Position bei Kursen zwischen 21,30 und 21,80 Euro um ein gutes Drittel erhöht!


SiebterSinn

[Pebbles]

Wenn man bedenkt, dass es einem Durchbruch gleich kommt, wenn zur Behandlung an einem Medikament/Arznei geforscht wird, dass einen Wirkungsgrad von 30 % hat, dann weiß man, was die über 90 % bei Dermapro bedeuten. Schließlich gibt es auch für den diabetischen Fuß noch keine Behandlung die befriedigend und dauerhaft ist.

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Neuer Impfstoff gegen Dengue-Fieber: Studie belegt 30 Prozent Wirksamkeit
FOCUS Online

Ein neuer Impfstoff gegen die Tropenkrankheit Dengue soll erfolgversprechend sein: Das Mittel habe eine Wirksamkeit von rund 30 Prozent und könnte so die Zahl der Neuerkrankungen senken. Das berichten Forscher aus Thailand und Frankreich im Journal ...
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[infomax]

Auf der HV wurde gesagt, dass die Studie nicht vor Jahresende abgeschlossen ist und man rechnet in Q1 dann mit den ausgewerteten Daten. Denke das könnte sich auch in Q2 hinziehen, wenn man mal anschaut, wie lange das bei 2b in Deutschland schon gedauert hat. Also mich würds wundern, wenn da jetzt schon was käme - eigentlich nicht machbar, denn die 360 patienten muessen auch ausgewerted werden und das dauert schon einwenig. Aber mit Sicherheit kann man auf dem Kongress in Indien mit Centaur zusammen die 2b Daten präsentieren und für enomre Aufmerksamkeit sorgen!

[archie0815]

Hallo

anbei ein paar Infos, zur indischen Phase III, um sich auf die kommende(n) Woche(n) einzustimmen:

Vom 21.09. - 23.09. Ist der Kongress "Dermazone South 2012" s.  http://dermazonesouth2012.com/message-rg-secretary.html in Wayanad. Dort findet am
22.09.  eine Diskussionsrunde unter Ärzten, die  "Panel discussion on leg ulcer – updates in management", statt (s. Agenda). Ich könnte mir vorstellen, dass dort die Ergebnisse bekannt gegeben werden. Lassen wir uns überraschen. Das sind natürlich nur Mutmaßungen und von niemandem bestätigt!

Wer Lust hat, kann sich ja nochmal die Ergebnisse des Berichts s. http://www.ctri.nic.in/Clinicaltrials/pmaindet2.php?trialid=…
(bereits weiter oben gepostet) anschauen. Hier ist die Rede von einer Erfolgsrate von 95%, abweichend zu den Ergebnissen der deutschen Phase II Studie (92,3%). Gemäß "Estimated Date" sollte die Phase III wohl spätestens am 07.10.2012 beendet sein. Passt also irgendwie alles...

Hier nochmal ein paar interessante Links:

http://www.centaurpharma.com/pps/Centaur%20Corporate%20Profi…
http://www.ctri.nic.in/Clinicaltrials/pmaindet2.php?trialid=…
http://dermazonesouth2012.com/message-rg-secretary.html
http://www.dermazonesouth2012.com/files/derm.pdf

Viel Spass beim recherchieren.