DÜRKOPP ADLER AG (WKN 629900) (Seite 34)
eröffnet am 20.04.07 12:14:42 von
neuester Beitrag 21.11.23 14:33:04 von
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Mit der jüngsten ShanGong Group - Akquisition "Stoll" (Jahresumsatz rund 300 Mio. Euro) erwartet sich Dürkopp laut Geschäftsbericht weitere Einkaufssynergien.
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Erfolgreiches Jahr: Der Bielefelder Hersteller von Industrie-Nähmaschinen steigert sich kräftig
Bielefeld. Die Dürkopp Adler AG, Bielefelder Hersteller von Industrie-Nähmaschinen, wechselt ihren Chef aus. Dietrich Eickhoff, seit 2012 Vorstandsvorsitzender des Konzerns, rückt in den Aufsichtsrat. Sein Nachfolger als Vorstandschef wird zum 1. April Michael Kilian, bisher Leiter der Bereiche Qualität, Entwicklung, Steuerungstechnik.
Grund für den Wechsel ist Eickhoffs Doppelbelastung. Zusätzlich zu seinen Aufgaben als Vorstandsvorsitzender bei Dürkopp Adler ist er auch als Geschäftsführer der ShangGong Holding aktiv. Der chinesische Konzern hält 94,01 Prozent an der Dürkopp Adler AG, außerdem 100 Prozent an der Pfaff Industriesysteme und Maschinen GmbH sowie seit Januar 26 Prozent an der H. Stoll AG und Co. KG in Reutlingen. „Es zeichnet sich ab, dass die Aufgaben der ShangGong immer mehr Raum einnehmen“, bestätigt Unternehmenssprecher Thomas Vogel. Zumal das ShangGong-Wachstum nicht abgeschlossen ist. „Der Konzern will durch weitere Akquisen expandieren.“ Kilian sei ein qualifizierter Nachfolger für Eickhoff, er greife auf jahrzehntelange Erfahrung bei Dürkopp Adler zurück.
Eickhoff verabschiedet sich mit einem weiteren Rekordjahr. 2015 sei das erfolgreichste Jahr der jüngeren Unternehmensgeschichte, sagt Vogel. Das hatte auch in den Vorjahren jeweils im Geschäftsbericht gestanden. Umsatz, Ergebnis, Eigenkapitalquote und Liquidität hätten sich erneut verbessert. Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung am 29. Juni daher eine Dividende von 50 Cent je Stückaktie vor. Das entspräche einer Ausschüttung von 4,1 Millionen Euro.
2015 hat Dürkopp Adler den Umsatz von 118,9 Millionen auf 141,9 Millionen Euro gesteigert. Das Konzernergebnis vor Steuern stieg von 24,4 Millionen Euro auf 28,7 Millionen Euro. „Der Trend ist ungebrochen“, sagt Vogel. Seit den schweren Jahren in der Finanzkrise entwickle man sich „kontinuierlich nach oben“.
http://www.nw.de/nachrichten/wirtschaft/20728866_Der-Duerkop…
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Erfolgreiches Jahr: Der Bielefelder Hersteller von Industrie-Nähmaschinen steigert sich kräftig
Bielefeld. Die Dürkopp Adler AG, Bielefelder Hersteller von Industrie-Nähmaschinen, wechselt ihren Chef aus. Dietrich Eickhoff, seit 2012 Vorstandsvorsitzender des Konzerns, rückt in den Aufsichtsrat. Sein Nachfolger als Vorstandschef wird zum 1. April Michael Kilian, bisher Leiter der Bereiche Qualität, Entwicklung, Steuerungstechnik.
Grund für den Wechsel ist Eickhoffs Doppelbelastung. Zusätzlich zu seinen Aufgaben als Vorstandsvorsitzender bei Dürkopp Adler ist er auch als Geschäftsführer der ShangGong Holding aktiv. Der chinesische Konzern hält 94,01 Prozent an der Dürkopp Adler AG, außerdem 100 Prozent an der Pfaff Industriesysteme und Maschinen GmbH sowie seit Januar 26 Prozent an der H. Stoll AG und Co. KG in Reutlingen. „Es zeichnet sich ab, dass die Aufgaben der ShangGong immer mehr Raum einnehmen“, bestätigt Unternehmenssprecher Thomas Vogel. Zumal das ShangGong-Wachstum nicht abgeschlossen ist. „Der Konzern will durch weitere Akquisen expandieren.“ Kilian sei ein qualifizierter Nachfolger für Eickhoff, er greife auf jahrzehntelange Erfahrung bei Dürkopp Adler zurück.
Eickhoff verabschiedet sich mit einem weiteren Rekordjahr. 2015 sei das erfolgreichste Jahr der jüngeren Unternehmensgeschichte, sagt Vogel. Das hatte auch in den Vorjahren jeweils im Geschäftsbericht gestanden. Umsatz, Ergebnis, Eigenkapitalquote und Liquidität hätten sich erneut verbessert. Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung am 29. Juni daher eine Dividende von 50 Cent je Stückaktie vor. Das entspräche einer Ausschüttung von 4,1 Millionen Euro.
2015 hat Dürkopp Adler den Umsatz von 118,9 Millionen auf 141,9 Millionen Euro gesteigert. Das Konzernergebnis vor Steuern stieg von 24,4 Millionen Euro auf 28,7 Millionen Euro. „Der Trend ist ungebrochen“, sagt Vogel. Seit den schweren Jahren in der Finanzkrise entwickle man sich „kontinuierlich nach oben“.
http://www.nw.de/nachrichten/wirtschaft/20728866_Der-Duerkop…
Die EBT-Entwicklung:
Q1 2013 5,3
Q2 2013 4,8
Q3 2013 3,2
Q4 2013 0,9
Q1 2014 5,3
Q2 2014 5,1
Q3 2014 6,9
Q4 2014 7,1
Q1 2015 9,1
Q2 2015 6,7
Q3 2015 8,4
Q4 2015 4,5
Bevor hier jetzt noch weitere Feierabendtrader sich über eine Ergebnisschwäche in Q4 beschweren: lesen bildet ...
... und siehe da: die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind um über 4 Mio. im Vgl. zum Vorjahr angestiegen; Grund sind eine Goodwillabschreibung (auf Beissler) über 2,5 Mio. sowie um 1 Mio. höhere "Kursverluste" (Hedging-Derivate?!); beide Posten sind erst in Q4 angefallen, so dass das bereinigte Q4-EBT absolut im Rahmen liegt mit rund 8 Mio.
Die ausgewiesene Umsatzrendite von 20,2% aufs Gesamtjahr gesehen liegt operativ bereinigt somit noch oberhalb des Vorjahres (20,5%).
Für die sonst so extrem konservative Guidance seitens des Unternehmens (vgl. vor allem letztes Jahr) ist der Ausblick geradezu schon überschwänglich
Book-to-Bill weiterhin >1, starker Auftragseingang in Q4 mit 34 Mio. (vs. 28 Mio. im Vorjahresquartal)
Hoher operativer Cashflow (24 Mio.) + Free Cashflow (17,5 Mio.), Netcash über 40 Mio. mittlerweile
EpS etwas durch geringere Steuerquote "gepimpt" (ao Steuererträge im Rahmen einer steuerlichen Außenprüfung), dafür war die Amerika-Division steuerlich belastet.
Mein Ausblick: ich gehe für 2016 von einer weiteren Umsatz- und EBT-Steigerung aus. Latente Risiken bestehen in einer starken Euro-Aufwertung ggü. USD, die ich nicht erwarte.
Dem Kurs bleibt m.E. eigentlich gar nix anderes übrig, als über kurz oder lang der fundamentalen Entwicklung zu folgen, aber zunächst müssen erstmal wieder die Feierabendtrader raus; also Marsch Marsch, abtreten ...
Q1 2013 5,3
Q2 2013 4,8
Q3 2013 3,2
Q4 2013 0,9
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Q4 2014 7,1
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Q4 2015 4,5
Bevor hier jetzt noch weitere Feierabendtrader sich über eine Ergebnisschwäche in Q4 beschweren: lesen bildet ...
... und siehe da: die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind um über 4 Mio. im Vgl. zum Vorjahr angestiegen; Grund sind eine Goodwillabschreibung (auf Beissler) über 2,5 Mio. sowie um 1 Mio. höhere "Kursverluste" (Hedging-Derivate?!); beide Posten sind erst in Q4 angefallen, so dass das bereinigte Q4-EBT absolut im Rahmen liegt mit rund 8 Mio.
Die ausgewiesene Umsatzrendite von 20,2% aufs Gesamtjahr gesehen liegt operativ bereinigt somit noch oberhalb des Vorjahres (20,5%).
Für die sonst so extrem konservative Guidance seitens des Unternehmens (vgl. vor allem letztes Jahr) ist der Ausblick geradezu schon überschwänglich
Book-to-Bill weiterhin >1, starker Auftragseingang in Q4 mit 34 Mio. (vs. 28 Mio. im Vorjahresquartal)
Hoher operativer Cashflow (24 Mio.) + Free Cashflow (17,5 Mio.), Netcash über 40 Mio. mittlerweile
EpS etwas durch geringere Steuerquote "gepimpt" (ao Steuererträge im Rahmen einer steuerlichen Außenprüfung), dafür war die Amerika-Division steuerlich belastet.
Mein Ausblick: ich gehe für 2016 von einer weiteren Umsatz- und EBT-Steigerung aus. Latente Risiken bestehen in einer starken Euro-Aufwertung ggü. USD, die ich nicht erwarte.
Dem Kurs bleibt m.E. eigentlich gar nix anderes übrig, als über kurz oder lang der fundamentalen Entwicklung zu folgen, aber zunächst müssen erstmal wieder die Feierabendtrader raus; also Marsch Marsch, abtreten ...
Antwort auf Beitrag Nr.: 51.904.806 von straßenköter am 04.03.16 16:21:28Die 40€ können wir in den nächsten Jahren auch ohne SO sehen. 
Wenn die Jungs weiter die Dividende steigern wird das auch der Kapitalmarkt eines Tages merken.
2€ Sonderdividende wären doch ohne Probleme aus dem Jahresgewinn ausschüttbar - 2016 nicht mehr aber 2017?
Wenn die Jungs weiter die Dividende steigern wird das auch der Kapitalmarkt eines Tages merken.
2€ Sonderdividende wären doch ohne Probleme aus dem Jahresgewinn ausschüttbar - 2016 nicht mehr aber 2017?
Einerseits stimme ich den positiven Kommentaren zu, andererseits enttäuscht natürlich die Performance der Aktie. Es gibt nur wenige Momente im Laufe eines Jahres, in denen ein marktenger Nebenwert wie Dürkopp in das Licht der Öffentlichkeit gerät. Wenn selbst diese Situationen nicht zu Kurssteigerungen führen, der Wert aber auf der anderen Seite aufgrund des China-Hintergrunds bei jedem Aufflammen von China-Krisengerüchten (mit-)leidet, ist schon die Frage, wie stark man ihn gewichten sollte. Ich habe daher die etwas besseren Kurse im Vorfeld der Zahlen für eine Reduzierung genutzt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 51.904.761 von hugohebel am 04.03.16 16:17:20
Ist noch ein wenig Luft nach oben. Wenn man von steigenden Gewinnen ausgeht, wäre die Aktie im Fall eines Squeeze Outs mittlerweile mindestens 40€ wert.
Zitat von hugohebel: Und 5 Euro je Aktie NettocashJa, verkauft nur Leute, die Zahlen sind total enttäuschend. Für ne Kuka wird ein 30er KGV hingelegt wegen der Automatisierungsfantasie, hier halt nur ein 6er cashbereinigt. Wobei auf die zunehmende Automatisierung auch sehr deutlich im Geschäftsbericht eingegangen wird.
Ist noch ein wenig Luft nach oben. Wenn man von steigenden Gewinnen ausgeht, wäre die Aktie im Fall eines Squeeze Outs mittlerweile mindestens 40€ wert.
Trading Spotlight
Und 5 Euro je Aktie Nettocash Ja, verkauft nur Leute, die Zahlen sind total enttäuschend. Für ne Kuka wird ein 30er KGV hingelegt wegen der Automatisierungsfantasie, hier halt nur ein 6er cashbereinigt. Wobei auf die zunehmende Automatisierung auch sehr deutlich im Geschäftsbericht eingegangen wird.
Ja, verkauft nur Leute, die Zahlen sind total enttäuschend. Für ne Kuka wird ein 30er KGV hingelegt wegen der Automatisierungsfantasie, hier halt nur ein 6er cashbereinigt. Wobei auf die zunehmende Automatisierung auch sehr deutlich im Geschäftsbericht eingegangen wird.
Antwort auf Beitrag Nr.: 51.904.470 von Muckelius am 04.03.16 16:01:38Danke Muckelius.
EPS von 2,73€ und ein guter Ausblick für 2016 sowie die Dividendenerhöhung stellen mich sehr zufrieden.
Auch Dürkopp Adler bleibt eine Basisposition im Langfristdepot.
EPS von 2,73€ und ein guter Ausblick für 2016 sowie die Dividendenerhöhung stellen mich sehr zufrieden.
Auch Dürkopp Adler bleibt eine Basisposition im Langfristdepot.
Antwort auf Beitrag Nr.: 51.904.356 von valueanleger am 04.03.16 15:54:19Geschäftbericht und Jahresabschluss der AG sind online
http://www.duerkopp-adler.com/de/main/investor/business_repo…
http://www.duerkopp-adler.com/de/main/investor/business_repo…
Antwort auf Beitrag Nr.: 51.902.742 von hugohebel am 04.03.16 13:55:54Bin auch zufrieden - 0,50€ Dividende geht ebenfalls in Ordnung.
Die Dividende überrascht mich deutlich positiv, so viel hätte ich nicht erwartet. Der Geschäftsbericht kommt ja im laufe des Tages.
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