SOLARWORLD ++ vorab Q-Zahlen 5/11 + gab es einen Aktienrückkauf im 3-Q ? ++ (Seite 1778)

[roMichel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.101.933 von HundertProzentEE am 29.04.12 15:39:31

Fragen über fragen die nur eines bedeuten können.
Euro,Euro,Euro........

Rechnest du dir alle deiner Investments auf die Weise schön? 2010 habt Solarparc sogar ein leichten Verlust gemacht. Ohne den Verkauf von Solarparcs ist Solarparc nichts wert.

[aufgepasst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.102.125 von zivielkubaner am 29.04.12 18:06:37

Hallo zivielkubaner,

ja du hast natürlich Recht. Zumindest theoretisch. Denn neben den 550 Mio Anleihen gibt es ja schon jetzt umfangreiches weiteres Fremdkapital > 750 Mio.

Ich kann mir nur sehr schwer vorstellen das noch ausreichend freie Sicherheiten für die von Dir vorgeschlagene Maßnahme zur Verfügung stehen.

Insbesondere wenn man sich den Risikobericht bezüglich der Liquiditätsrisiken (Eintrittswahrscheinlichkeit hoch o-Ton GB S. 94)
durchliest.

http://www.solarworld.de/fileadmin/downloads_new/ir/2011/201…

Grüße aufgepasst

[zivielkubaner]

welche Bank soll denn für nur 10% finanzieren wenn sie doch alternativ die Anleihen kaufen könnten mit rund 22% laufender Verzinsung und knapp 50% jährlicher Rendite ohne Umschuldung und Insolvenz?

Genau an den geforderten Renditen kann man erkennen das Solarworld ein unattraktives Geschäft betreibt.

Grüße aufgepasst


Hi aufgepasst!

Warum sollte eine Bank den Kredit einem Kauf der Anleihen bevorzugen? Ganz einfach, weil beim Kredit doch indiviuelle Sicherheiten gefordert werden können. Oder nicht? Lagerbestand, Maschinen, Gebäude, Grundstücke, Forderungen, Fahrzeuge, usw.
Bei einer Insolvenz bekommen Anleihenehmer nicht mehr allzuviel, dagegen holt sich die Bank einfach die hinterlegte Sicherheit. Daher sind 10% Zins wohl sogar zu hoch bemessen.

aber nur meine Meinung
der zivielkubaner

[HundertProzentEE]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.101.841 von roMichel am 29.04.12 14:40:09

Wie hoch sind die Einkünfte für die Betriebsführung, oder gar für den Verkauf von Solarparc`s?
Wie hoch sind die Einkünfte des Stromverkauf`s? Ihr wisst schon 19-20 cent pro KWh. Wieviel MW-Solarstromanlagen bzw. Windkraftanlagen betreibt man?
Fragen über fragen die nur eines bedeuten können.
Euro,Euro,Euro........

[aufgepasst]

Zitat von zivielkubaner: So, jetzt mal eine ganz dumme Frage:

Solarworld hat 2 Anleihen an der Börse: eine mit 150 Mio Volumen und die andere mit 400 Mio. Macht zusammen 550 Mio Euro. Beide notieren derzeit unter 30%.

Heißt Solarworld kann theoretisch mit knapp über 150 Mio Euro sich dieser Schulden erledigen. Praktisch funktioniert das natürlich nicht so gut.
Aber trotzdem könnte sich Solarworld günstig einen Großteil der eigenen Darlehen zurückkaufen. Sagen wir im Volumen von 300 Mio Euro zum Preis von 150 Mio Euro.
Das würde den Gewinn und das EK auf einen Schlag um 150 Mio Euro erhöhen. Auch Zinsen würden gespart werden. Beide Anleihen kosten Solarworld knapp über 6 Prozent im Jahr...bei der derzeitigen Bewertung liegt die Rendite aber weit darüber. Also wenn sich Solarworld dieses Aufkaufprogramm mit einem Bankkredit von sagen wir teuren 10% finanziert, dann zahlen sie trotzdem weniger Zins als bisher.

Warum macht Solarworld das dann nicht???

aber nur meine Meinung
der zivielkubaner

Hallo zivielkubaner,

welche Bank soll denn für nur 10% finanzieren wenn sie doch alternativ die Anleihen kaufen könnten mit rund 22% laufender Verzinsung und knapp 50% jährlicher Rendite ohne Umschuldung und Insolvenz?

Genau an den geforderten Renditen kann man erkennen das Solarworld ein unattraktives Geschäft betreibt.

Grüße aufgepasst

[roMichel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.101.762 von mickefett am 29.04.12 13:52:18

Informiere dich bitte besser, wenn du solche Postings schreibst. Der hohe Gewinn von Solarparc kam nicht durch den Betrieb von NIE-Anlagen zustande, sondern durch die Entkonsolidierung des Solarfond "Solarparc Deutschland I". Das Hauptgeschäfft von Solarparc ist die Prjektierung von Anlagen, nicht der Betrieb. Das machen die nur nebenbei. Wegen der Kürzungen der Förderungen im Großanlagenbereich, ist tatsächlich fragliche, ob das Geschäftsmodell noch bestand haben wird.

[mickefett]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.101.715 von zivielkubaner am 29.04.12 13:09:08

Bei Solarparc werden die Gewinne nicht wesentlich niedriger werden können, als sie es bereits sind, weil ein großer Teil der Windkraftanlagen bereits abgeschrieben ist und der Solarparc in Spanien sehr hohen Ertrag liefert. Ich weiß nicht, ob nicht sogar eine degressive Abschreibungsmethode für die Solarparks gewählt wurde, dann wären auch die weiteren Abschreibungen bei einer Reihe von Solarparks wesentlich geringer geworden und die Gewinne entsprechend höher. Der Bereich Betriebsführung ist auf jeden Fall in letzter Zeit immer stärker geworden.

[zivielkubaner]

So, jetzt mal eine ganz dumme Frage:

Solarworld hat 2 Anleihen an der Börse: eine mit 150 Mio Volumen und die andere mit 400 Mio. Macht zusammen 550 Mio Euro. Beide notieren derzeit unter 30%.

Heißt Solarworld kann theoretisch mit knapp über 150 Mio Euro sich dieser Schulden erledigen. Praktisch funktioniert das natürlich nicht so gut.
Aber trotzdem könnte sich Solarworld günstig einen Großteil der eigenen Darlehen zurückkaufen. Sagen wir im Volumen von 300 Mio Euro zum Preis von 150 Mio Euro.
Das würde den Gewinn und das EK auf einen Schlag um 150 Mio Euro erhöhen. Auch Zinsen würden gespart werden. Beide Anleihen kosten Solarworld knapp über 6 Prozent im Jahr...bei der derzeitigen Bewertung liegt die Rendite aber weit darüber. Also wenn sich Solarworld dieses Aufkaufprogramm mit einem Bankkredit von sagen wir teuren 10% finanziert, dann zahlen sie trotzdem weniger Zins als bisher.

Warum macht Solarworld das dann nicht???

aber nur meine Meinung
der zivielkubaner

[zivielkubaner]

Solarparc hat 2011 ein EK von 32 Mio ausgewiesen, und einen Gewinn von 1,17 Euro je Aktie gemacht. Zusammen mit den Einsparungen für die Börsennotierung finde ich den Deal sogar sehr positiv für Solarworld. Vermutlich werden die Gewinne bei Solarparc nicht mehr ganz so hoch ausfallen, aber hauptsache profitabel.

aber nur meine Meinung
der zivielkubaner

[zivielkubaner]

8,59 Euro solls geben, les ich grad. In dem Fall sind die von mir geschätzten 10 Mio vermutlich ein gutes Stück zu hoch angesetzt.

aber nur meine Meinung
der zivielkubaner