7C Solarparken AG (Seite 1192)

[Snookie]

Und wenn man Colexon und Fact Sheet googled, kann man ihn sich trotzdem anschauen

[smiti]

Eine Info habe ich noch: (falls jemand im Juli in Kalifornien Urlaub macht, kann er mal vorbeischauen und berichten)
Colexon nimmt an der Intersolar North America 2008 in San Francisco teil. West Hall - Level 3, Stand 9218.

[smiti]

Haben ihn zur Korrektur schon rausgenommen. (Gott sei Dank, hatte mir noch schnell ein "Fehldruck" als Sammlerstück gesichert)

[smiti]

Um allen Spekulationen vorzubeugen - das Diagramm zur Aktionärsstruktur im neuen Fact Sheet (Stand Juni 2008) ist falsch. Nach telefonischer Rückfrage bei Colexon wurde mir zugesichert, dass weiterhin die auf der Internetseite unter der Rubrik "Aktie" >> "Aktionärsstruktur" dargestellte Aktionärsstruktur ihre Gültigkeit hat.
Ansonsten möchte ich mich dazu lieber nicht äußern.

[Riegerparis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.296.730 von strongmint am 13.06.08 12:58:10

Na dann - verkaufen Sie doch . Scherz beiseite - wenn es so einfach wäre, könnte man aufhören zu spekulieren und nur Chartanalyse betreiben, die übrigens bei Ergänzung durch Fundamentalbetrachtung mindestens das folgende Geschäftsjahr + strategische Aussichten (= 3+Jahre) mit einbezieht.

Bei unserem Baby ist es jedoch wie mit dem Ölpreis - Psychologie und Spekulation beeinflussen den Kurs stärker als fundamentale Daten.

Wo stehen wir - nach meiner Meinung?

1.) Colexon / RPSE hat den wirtschaftlichen Turnaround geschafft und die Pleite abgewendet. Das war knapp, aber ist gelungen.
Dies bildet seit Ende 2007 der Kurs sauber ab und der langfristige Trendkanal ist unverändert intakt.

2.) Er ist sehr flach, weil niemand mit etwas mehr Geld hier derzeit eine bessere Alternative zu soliden Kursgewinnen sieht (außer vielleicht Libra Equity - aus welchen Gründen auch immer - und die sich langsam in Beherrschungsposition schiebende DKA). Aber er steigt mit Mindestziel 10€ Ende 2008.

3.) Es gibt bei dieser Konstellation echte "Spielinteressen", denn mit Kapitaleinsatz unter etwa 100T€ kann man den Kurs angesichts der außerhalb der Investoren 2.) schwachen Umsätze den Kurs nett beeinflussen. Pushen + SL abfischen.
Je mehr "Kleinanleger" das Spiel nicht mitmachen und bei 10% Gewinn nicht schon verkaufen, umso weniger lohnt sich das Spiel - aber die fundamental nicht begründeten Kurssprünge Ende 2007 waren ein "Spiel". Bei etwa 16€ hätte da der Kursanstieg zu einer Konsolidierung bis um etwa 14 führen müssen, statt bis 20+ zu springen. Gier fraß Seele auf.
Zusammen mit der "roten Null" - waren die Umsatz- + Kostenzahlen eigentlich eine gute Nachricht im Vergleich zu Ende 2006 - hat die Kleinanleger aber erheblich abgeschreckt und nur die Verkäufer der 2. Novemberwoche haben so "dick gewonnen".

Daher ist unser Baby mit optimistischer Vorsicht zu genießen - die derzeitige Seitwärtsbewegung ist charttechnisch normal, da für eine solide fundamentale Betrachtung einfach zu wenig Fakten + Vertrauen vorhanden ist. Man betrachte, wann sich das Bollinger-Band wieder eng zusammenzieht: dies wird ein Indiz sein, daß bei halbwegs guten Zahlen 2008 die nächste Explosion / "Spiel?" ansteht.

Wer trotzdem nervenstark ist und sein Geld besser als bei der Bank anlegen will, kann immer noch von minimal 20% Kursgewinn bis Jahreende ausgehen. Wer mehr "gewinnen" will, muß halt trotz Buchverluste die Pferde wechseln.

[Snookie]

Also Strongmint,
ehrlich gesagt hatten Rieger und smiti schon recht.
Ich hätte mich da einfach besser informieren sollen und nicht einfach irgendwas in die Welt raus posaunen sollen.

Desweiteren, zu deiner Analyse was ein Aktienkurs ist.
Wenn ich mich richtig erinnere, ist das nicht die zukünftigen 6 Monate, sondern wissenschaftlich:

Die Summe aller zukünftigen abdiskontierten CashFlows
Und wenn die ausbleiben bzw negativ sind ....

Ich mach mir bzgl des Kurses keine Gedanken. Bin zwar ca. 15 % im Minus, war jedoch auch schon 100 % im Plus. Wichtig ist nur das fundamental alles stimmt. Prognosen eingehalten werden. Über kurz oder lang wird sich das immer durchsetzen.
Ob das zu den Q2 Zahlen ist oder erst zum Jahresabschluß 08 ist mir eigentlich egal. Das Geld hab ich jetzt nicht so dringend nötig.
Mein Investmentansatz ähnelt eher einem gewissen Mr Buffet. Nur mit deutlich geringerem Kapital

[smiti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.296.730 von strongmint am 13.06.08 12:58:10

Für eines musst du dich nun schon entscheiden. Entweder für deine Verschwöhrungstheorie vom letzten Posting oder für die reelle Wiederspiegelung der Markterwartungen im Aktienkurs.

Ja, ja diese Mutmassungen ... "wahrscheinlich wieder negative News im Anmarsch" ist dann wohl auch so eine Mutprognose(an)massung.

[strongmint]

Diese ganzen Mutmassungen sind schon lustig....

Der Kurs steht bei 7,50 !!!!! und man sagt der Kurs luegt nicht !!! Es scheint also nicht so zu sein wie hier gewuenscht... Ein Kurs spiegelt die Zukunft, etwa 6 Monate voraus !!! so sieht es wohl nicht soo blendend aus..

Wahrscheinlich wieder negative News im Anmarsch.
Der Herr Snookie hat schon das richtige eingestellt.
Fakten , keine Prognosen....

[Riegerparis]

Eine hanseatisch heiße Nachricht aus der neuesten SES-Studie:

"...Die Guidance für 2009 mit einem Umsatzziel von 148,5 Mio. und einer EBIT-Marge von 5% erscheine vor dem Hintergrund des neuen Dünnschichtvertrags erreichbar.

Die Schätzungen für 2009 und die Folgejahre seien angehoben worden. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergebe ein neues Kursziel von EUR 10,70 (alt: EUR 10,30).
..."

Rest un Hintergrund siehe Studie selbst.
=> COLEXON Energy AG: kaufen (SES Research GmbH) <=

[Riegerparis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.279.711 von smiti am 11.06.08 10:53:35

@smiti - Top und Danke.

@snookie - der liebe grüne Bundestagsabgeordneten Hans-Josef Fell ist wie viele Politiker: oberflächliches Gewäsch ohne Faktenwissen.
Er hat wohl übersehen, daß - konkret zu Colexon-Technik - Dachanlagen > 1MW schon seit 2005 mit "nur" 34,48 cent Einspeisevergütung bedacht wurden und nun um ganze 1,48 cent/KWh gefallen sind.

Das - im Vergleich mit den stark fallenden Kosten und erhöhter Effizienz von Dünnschichtanlagen bei Teilabschattung und diffusem Licht (bei gleicher KW-Leistung = etwa 1/3 größerer Fläche) - tut der Branche wohl eher NICHTS !!!

Daß die Vergütungsverringerung bei Eigenverbrauch von 18 auf 25,01 cent erhöht wurde, ist dem Preisniveau angemessen - trotzdem erhält Mr. Durchschnitt trotz Eigenverbrauchs ja immer noch 43,01 - 25,01 cent !!

Zum Hauptgeschäft Colexon:

Bei steigenden Energiekosten Endverbraucher und verbesserter Integrationstechnologie (Scheiben / LG / Colexon oder Dach / SYSTAIC), die oft weitere Kosten spart, ist die Gesamtrechnung immer noch sehr vielversprechend.
Scheiben braucht man nun einmal und ein Dach auch - also ist der echte Kostenvergleich: Solaranlage - eingesparter Bausubstanz = Zusatzinvestition - Vergütung/Laufzeit = Reingewinn Stufe 1 + Vergütung nach Abzahlung = Reingewinn Stufe 2.

Zu Aussichten Colexon:

Mit dem Vertrag Moser Baer über 120 MW die folgenden 4 1/2 Jahre sieht die "Rohstofflage" Colexon nun wie folgt aus:
240 MW First Solar bis 2011 (TBD ob 2012) = 60 MW/Jahr
120 MW Baer = etwa + 26 MW/Jahr
15 MW zusätzlicher Fremdeinkauf ab 2009 (Quelle entfallen)

ergeben ab 2009 etwa 86 (sicher) + 15 MW verbaubarer Module = etwa 400M€ Umsatzmöglichkeit bei 4M€/MW Großanlage.

Bei 6% EBIT (sehen wir in 2008, ob die Firma das erreicht, da Firmenargumentation Wegfall Vorfinanzierung Kunde + Sonderaufwendungen wegfallen) wären das 24M€ Gewinn abzüglich Kosten (geschätzt maximal 1/3 statt derzeit Q 1 noch 45%) in etwa 16M€ Reingewinn.

Bei derzeit 5,11 M Aktien also etwa 3€ Gewinn je Aktie ab 2009.

Nun - das sind die theoretisch möglichen Dimensionen.

In der Peer-Group liegt das bei Phoenix und Aleo - diese haben aber deutlich mehr Aktien im Markt.

Fazit 1: wenn Q 2 und vor allem der Jahresabschluß 2008 auch nur in etwa in die Richtung EBIT 6% / Umsatz 110 geht, dürften die Erwartungen 2009+ trotz aller Einspeisungsdiskussion enorm sein.

Zum Schluß: mein "best case 2008":

Q 1 = 26,3 + Q 2 = 26,3 + Q 3 = 40 + Q 4 = 65 macht Umsatz 2008 von 157,6M€ bei EBIT zwischen 6 (wegen schlechter Marge wie Q 1 auch in 2008) und 9 (in etwa angestrebte Marge).

Bei Gewinnmarge wie Q 1 etwa 55% kommen wir auf 3,3 bzw maximal 4,9 M€ Reingewinn 2008.

Damit wäre in der Peer-Group (siehe SES-Analyse) bei einem KGV heute (5,1 x 7,7 : 3,3 bzw 4,9) zwischen 8 und 12 mit einer Kursverdrei- bis Vierfachung zu rechnen, wenn die Börse Vertrauen faßt und das Gesamtumfeld stimmt.

Fazit 2: Nerven bewahren - der Ausbruch kommt schon noch - spätestens nach Q 2.