7C Solarparken AG (Seite 456)

[smiti]

Quirin Bank startet 7c mit BUY € 3,20

http://www.solarparken.com/research.php

... interessante Gegenüberstellung 7c vs CS

[honigbaer]

Kann auch mit Google verschmolzen werden ... die brauchen ja immer viel Solarstrom, um ihre Rechenzentren am Laufen zu halten. Also mal im Ernst? Wenn e.on interssiert wäre, 7C zu kaufen, dann aus der Portokasse und nicht im Weg der Verschmelzung, im Tausch gegen e.on Aktien. Da scheint mir aber eine Capital Stage noch eher zahlungsbereit zu sein, um die eigene Bilanz etwas zu verbessern, was ja wohl auch der Hintergrund der Chorus-Übernahme war.

Den großen startegischen Wurf mit ansage sehe ich eigentlich nicht so richtig. Man muss sich meinetwegen auch trotz entsprechender Aussagen diesbezüglich zu nichts gezwungen sehen. Das Konzept, das Geschäftsvolumen zu verdoppeln, um ein lukrativer Übernahmekandidat zu werden, muss nicht unbedingt aufgehen. Vielleicht ist es auch besser erstmal nichts zu machen und auf bessere Opportunitäten zu warten.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.776.123 von Rainolaus am 19.09.17 13:46:10

Zitat von Rainolaus:

Zitat von straßenköter: Man muss dann halt die unterschiedlichen Größenverhältnisse bei der Fusion berücksichtigen.

d.h. sie könnte kaufmännisch auch mit Eon "fusionieren"?

Richtig, man müsste sich natürlich zunächst einigen, ob man auf 7c oder Eon verschmelzen würde und dann das Verhälnis der neuen Aktie auf Basis einer Bewertung ermitteln. Im grunde ist das für die aufnehmende Gesellschaft nichts anderes als bei einer Sach-KE.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.775.790 von straßenköter am 19.09.17 13:09:44

Zitat von straßenköter: Man muss dann halt die unterschiedlichen Größenverhältnisse bei der Fusion berücksichtigen.

d.h. sie könnte kaufmännisch auch mit Eon "fusionieren"?

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.775.655 von Rainolaus am 19.09.17 12:56:20

Zitat von Rainolaus:

Zitat von hzenger: Der CEO hatte zuletzt im Nebenwertejournal gesagt, dass eine Übernahme von 7C durch dritte eher unwahrscheinlich sei. Ich denke es wird eher eine Fusion (?).

Habe ich einen Denkfehler oder würde dann nur ein etwa gleich grosser Mitbewerber in Frage kommen?

Es gehen natürlich auch unterschiedliche Unternehmensgrößen. Man muss dann halt die unterschiedlichen Größenverhältnisse bei der Fusion berücksichtigen.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.772.037 von hzenger am 18.09.17 22:08:38

Zitat von hzenger: Der CEO hatte zuletzt im Nebenwertejournal gesagt, dass eine Übernahme von 7C durch dritte eher unwahrscheinlich sei. Ich denke es wird eher eine Fusion (?).

Habe ich einen Denkfehler oder würde dann nur ein etwa gleich grosser Mitbewerber in Frage kommen?

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.770.897 von Rainolaus am 18.09.17 19:59:20

Der CEO hatte zuletzt im Nebenwertejournal gesagt, dass eine Übernahme von 7C durch dritte eher unwahrscheinlich sei. Ich denke es wird eher eine Fusion (?).

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.768.473 von straßenköter am 18.09.17 15:51:30

Zitat von straßenköter: oder sich schlucken lassen. Ich wäre für zweiteres...

ich denke auch immer nur an schlucken lassen (vielleicht doch Capital Stage?), oder an eine Fusion gleich grosser Unternehmen um in andere MWH Grössen mit höheren Bewertungs-Multiples an der Börse vorzustossen (wie hier schon mal erwähnt).
Wobei mir kein in etwa gleich grosses Solar Unternehmen einfällt, welches dafür in Frage käme.

In Kürze will 7C doch auch seine Strategie 2018 nochmal erläutern. Kleiner Chef hatte sowas erwähnt.

[honigbaer]

Für Inhaber der Wandelanleihe bietet sich natürlich an, jetzt mit 5% Rabatt über die Börse zu kaufen, dann kann man die Anleihe in Ruhe auslaufen lassen.

Auch steigende Zinsen oder Inflation muss 7C meines Erachtens nicht fürchten, denn man hat laufende Geldflüsse aus Abschreibungen und Gewinnen, wobei es letztlich auch eine Rolle spielt, wie man nach Auslaufen der Vergütungen den Strom verkaufen kann. Gefährlich können meines Erachtens zu teure Zukäufe einerseits oder zu starke Entschuldung andererseits sein. Bei Aufnahme von Dividendenzahlungen wäre das aber weitgehend ausgeschlossen.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.769.127 von straßenköter am 18.09.17 16:56:57

Zitat von straßenköter: Meines Erchetns gibt es nur ein Szenario, bei dem ich mich von der Aktie trennen würde und das wäre ein Umfeld deutlich steigender Zinsen. Alle anderen Szenarien würde meines Erachtens langfristig (kleine Zukäufe mit Optimierung der Anlagen oder man lässt die Anlagen jetzt durchlaufen, aber schüttet sich jedes Jahr 0,10€ Dividende aus und hat nach 20 Jahre komplett abgeschriebene Anlagen, die man weiterlaufen lässt, deren CF richtig Spaß macht) oder man verkauft das Portfolio kurzfristig.

Für mich wäre es das Szenario einer rasanten Inflation. Denn die Einspeisevergütungen bleiben ja auch in diesem Fall gleich. Immerhin sind die wesentlichen Kostenblöcke Zinsen und Abschreibungen und keine laufenden Kosten. Aber trotzdem wäre ein Szenario einer galoppierenden Inflation von sagen wir 30 oder 50 % ein Worst-Case-Szenario. Die Wahrscheinlichkeit dafür in den Laufzeiten der EEG-Anlagen von 7C Solarparken halte ich beim Euro allerdings für nahe null.

Mal schauen, ob ich nächsten Monat meine kleine Optionsanleihe - 0,5 % Depotanteil - wandlen kann oder ob die Auszahlung und der Aktienkauf über die Börse immer noch günstiger ist.