Wirecard - Top oder Flop (Seite 16190)

[Phantom20]

Nicht schlecht was da aufgesaugt wird und schöne bids, ich glaube das geht nachher in F weiter.

[walterbau]

nö, ich bin noch da und freue mich still über den kurs

[Klappe]

klopf klopf jemand da? oder wird hier gnadenlos gelösht?

[Floripa]

die divergenzen zwischen cash-flow -und ertragssituation
waren natürlich ein "gefundenes fressen" für die sdk
kritik zu üben ohne sich dabei konkret äussern zu müssen

so gesehen waren die jungs gar nicht so ungeschickt

als aussenstehender muss man schon viel zeit und "hirnschmalz"
einsetzen um diese kenntnisse zu erlangen

ich hätte an der stellle von wirecard auch so "rechnungsgelegt"
anstelle den kleinaktionären lang und breit darlegen zu müssen
warum zum gesamtkonzept eine bank nützlich ist

[pepedelyxx]

Handelsblatt 06.08.2008 , 08:20 Uhr
http://www.handelsblatt.com/finanzen/aktien-im-fokus/wirecar…


Schadensbegrenzung
Wirecard ringt um Rehabilitation
von Ralf Drescher und Christian Kirchner

Selten klaffte in der Beurteilung einer Aktie durch Analysten auf der einen und den Markt auf der anderen Seite eine derart große Lücke wie im Fall von Wirecard nach der Schlammschlacht mit der SdK. Inzwischen bemühen sich sowohl Wirecard als auch die Schutzgemeinschaft um Schadensbegrenzung. Das bringt die Aktie wieder auf Erholungskurs.

Wirecard präsentiert sich seit kurzem auch bei "Second Life".
FRANKFURT. Die Wirecard-Aktie notiert aktuell rund 40 Prozent tiefer als noch am 24. Juni, dem Tag der Hauptversammlung. Seinerzeit hatte die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger (SdK) erstmals öffentlich Kritik an einer intransparenten und irreführende Bilanzierung geübt.
Anleger ergriffen daraufhin in einem ohnehin schwachen Gesamtmarkt die Flucht, doch Analysten halten dem Wert die Stange: Neun Kaufempfehlungen stehen lediglich zwei Halte- und keine einzige Verkaufsempfehlung gegenüber. Auch die Aktie versucht sich an einer Erholung: Am Dienstag lag der Kurs mit rund 6,40 Euro bereits wieder weit über dem Zwischentief bei 4,25 Euro.
„Es geht in der Debatte um die Transparenz der Aktie. Fundamental ändert sich nichts: Wirecard ist in einem stark wachsenden Markt gut aufgestellt, der unter anderem davon profitiert, dass immer mehr Zahlungen online stattfinden“, erläutert Sal. Oppenheim-Analyst Marco Zeidler. Wirecard bietet Produkte und Abwicklungsdienstleistungen für den elektronischen Zahlungsverkehr an, richtet sich aber auch über Prepaid-Kreditkarten und Zahlungssysteme an Endverbraucher.
Inzwischen bemühen sich sowohl der Bezahldienstleister Wirecard als auch die SdK um Schadensbegrenzung: Die SdK hat inzwischen sämtliche Erklärungen und Vorwürfe von ihrer Internetseite genommen. Auch Wirecard lässt über Anwälte überkritische Kommentare selbst aus Internetforen löschen und präsentierte jüngst zwei neue Großkunden.

Wirecard: Die relative Wertentwicklung.
Zudem hat das Unternehmen nach Informationen des Handelsblatts inzwischen Ernst & Young - mit einem gesonderten Gutachten zur Bilanz des Jahres 2007 beauftragt. Kritiker hatten moniert, die Prüfungsgesellschaft von Wirecard, die inzwischen in der RP Richter aufgegangene Control 5H GmbH, verfüge nur über fünf weitere Prüfungsmandate kleinerer Unternehmen und werde dafür – wie auch der Aufsichtsrat – überdurchschnittlich gut honoriert.
Für viele Analysten entscheidend ist die Frage, ob die öffentliche Debatte um Wirecard das stark vom Vertrauen in die Akteure abhängige Tagesgeschäft rund um Bezahldienste beeinflusst. „Die negative Presse stellt derzeit ein Risiko für das operative Geschäft dar“, sagt Commerzbank-Analystin Heike Pauls. Sie rät dennoch zum Kauf der Aktie, da sie viele operative Risiken für „bereits abdiskontiert“ hält.
„Wirecard bot mit einer bislang eher intransparenten Berichterstattung eine Angriffsfläche für Vorwürfe. Doch der Vorstand hat die offenen Fragen hinreichend beantwortet“, sagt Björn Stübner, Analyst der WestLB. Die Intransparenz der Bilanz sei, so Analysten, auch der Tatsache geschuldet, dass Wirecard als Industrieunternehmen eine Bank unterhält, um im Geschäftsbereich der Bezahldienstleistungen die komplette Wertschöpfungskette abzudecken und so höhere Margen zu erzielen. „Das ist durchaus sinnvoll, nur sollte die Gesellschaft dann getrennte Zahlen für Bank und Unternehmen vorlegen“, sagt Sal. Oppenheim-Analyst Zeidler. „Die Dienstleistungen der Bank werden ab dem Halbjahresbericht 2008 in einem gesonderten Segment dargestellt, somit werden Umsatz und der Gewinn vor Zinsen und Steuern ausgewiesen“, kündigte Wirecard-Sprecherin Iris Stöckl gegenüber dem Handelsblatt an. Die Halbjahreszahlen legt Wirecard am 20. August vor. Noch offen ist, ob Wirecard dann präzisiert welchen Anteil am Gewinn die Transaktionen mit Glücksspielanbietern im Internet haben und welchen Ergebnisbeitrag Tochtergesellschaften im Ausland wie in Dubai, Österreich, Gibraltar und den Philippinen liefern.
Investoren hatten zudem moniert, dass Wirecard trotz hoher Gewinne einen mageren Cash-Flow erziele. „Der Cash-Flow kann trotz einer starken operativen Geschäftsentwicklung negativ sein, wenn Kunden Gelder von der Bank abziehen“, sagt WestLB-Analyst Stübner. Er rät zwar nur zum Halten der Aktie. Sollten sich die Vorwürfe als unbegründet erweisen, hält er Wirecard jedoch für „nach fundamentalen Maßstäben unterbewertet.“ Konkurrenten von Wirecard wie dem US-Konzern Cybersource oder der britischen Datacash billigt der Markt Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGVs) von 25 bis 30 zu. Das für 2008 errechnete KGV von Wirecard beträgt nur elf, bei einem erwarteten jährlichen Gewinnwachstum von 30 Prozent.
Link zum Artikel: http://www.handelsblatt.com/finanzen/aktien-im-fokus/wirecar…
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[Stier63]

Guten Morgen zusammen!
Denke es wird ein sehr guter Tag für Wirecard
Übrigens Ernst&Young zu beauftragen zeigt,das es das Management
wirklich ernst meint und nichts zu befürchten hat...Schweizer sind
vielleicht langsam aber seeehr gründlich!

[JayJayL]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.656.364 von VictorTheCleaner am 06.08.08 00:40:22

da hast du wohl wahr, aber: da sind zwei kleine Sternchen bei, also unten nachlesen und sehen: ohne Eliminierung der kurzfristigen Kundeneinlagen der Bank wären es über 9 Mio positiver Cashflow aus laufender Tätigkeit...wobei natürlich in einem früheren Zeitraum der Cashflow wegen dieses Effektes entsprechend besser gewesen sein muß.

Im Jahresbericht 07 wird die tolle Steigerung das Cashflows von grob 19 Mio in 06 auf 95 Mio in 07 gezeigt (Seite 87), allerdings ohne zwei Sternchen und direkter Anmerkung, daß hier auch Kundeneinlagen bei der Bank dabei sind.
Aber die Anmerkung auf Seite 126 des Berichts 07 zur Verbesserung des Cashflows könnte vielleicht das meinen:
"Hierdurch werden in der Konzernkapitalflussrechnung tendenziell von den kurzfristigen Vermögenswerten ohne Finanzmittel in den Finanzmittelbestand verlagert".
Da der Effekt in 1. Quartal 08 zu einem negativen Ergebnis führt wird er indirekt beziffert mit grob 35 Mio (- 26 Mio + 35 Mio = 9 Mio positiver "eigentlicher" Cashflow).
Hätte man für 2007 auch schreiben können: Cashflow 95 Mio **

**minus 35 Mio Effekt aus Kundeneinlagen bei der Bank

Die verbliebenen 60 Mio Cashflow wären doch auch eine gute Steigerung gewesen zu 06...

Um solche Unklarheiten zukünftig zu verhindern soll laut Pressebericht Umsatz und Ergebnis der Bank zukünftig in einem gesonderten Segment aufgeführt werden.

Euer JayJay - auch noch nicht lange dabei...

[VictorTheCleaner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.654.432 von walterbau am 05.08.08 19:57:13

Liebe investierte,

auf der Homepage von Wirecard könnt Ihr Euch den Quartalsbericht zum 31.3.08 herunterladen (ist schon einige Wochen alt und für alle zugänglich).

Mit der Konzernbilanz (Seite 22) rechnet Ihr aus:
22,2 Mio EUR Buchwert zum 31.3.08 bereinigt um immaterielle Werte
(Eigenkapital gesamt 172,1 Mio minus immaterielle Werte 149,9 Mio)

Aus der Konzern-Kapitalflussrechnung (Seite 24) berechnet Ihr:
-27,8 Mio EUR freier Cashflow im ersten Quartal
(freier Cashflow = Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit -26,5 Mio plus Cashflow aus Investitionen -1.3 Mio)

Die Zahlen sprechen für sich. Ich kommentiere sie nicht. Wer mehr über die Bedeutung des Cashflows wissen möchte, guckt ins Fundamentalanalyse-Board oder stellt dort die entsprechende Frage.

Es grüßt Euch

Der Victor
(Anm: Irgendwer guckt jetzt in das Nutzerprofil und sieht, dass das mein erster Beitrag hier ist. Das ist er. Aber das ändert an den Zahlen absolut gar nichts)

[walterbau]

Jeden Tag in Folge + 10 Cent... Was wollen wir mehr

[mintelo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.653.896 von binda am 05.08.08 18:42:40

Da freue ich mich doch über mein rechtzeitiges Invest.