SAF-HOLLAND S.A. (Seite 698)

[hoppla20]

also hier wird aber auch immter gemäcker, bei 1 € zittert man vor einer Enteignung bzw Insolvenz dan hat man es geschaft dies zu vermeidung und nun sind die Zinsen zu hoch.... Der Ausblick ist 1 a hier der Auftagseingang ist über den erwartungen.... ich habe den Anstieg von 1 € bis 3,20 € mitgemacht und ich werde hier nun auch den Anstieg von 2 € mitmachen ...

[Oxygen84]

Das Eigenkapital sank von 73 auf 24 Mio, fast 40% der Aktiva sind Immaterielle Vermögenswerte, es wird mir grosser Sicherheit noch weitere Abschreibungen darauf geben, wie soll das Unternehmen sie auffangen?

Dazu 320 Mio Schulden, die zwar nicht getilgt werden müssen, dennoch die Zinsen muss man bezahlen oder zumindest passivieren was den Eigenkapital weiterhin angreift.

Das Unternehmen hat dieses Jahr 48 Mio verloren, 2008 war der Verlust fast 25 Mio, bei einem doppelt so hohen Umsatz wie 2009.

Sogar wenn das laufende Jahr wie 2008 mit einem Verlust von 25 Mio abgeschlossen wird, wäre das Unternehmen platt. Was meinst ihr warum die Banken die Vereinbarung zu vereinfachten Sicherheitsverwertung unterzeichnet haben? SAF Holland ist wie ein Flugzeug mit einem Leck, es gewinnt zwar an Höhe aber der Sprit reicht nicht mehr bis zum Ziel.

Entweder eine sehr starke KE (150-300%) oder Pleite.


Meine persönliche Meinung ohne Anspruch auf Richtigkeit.

[Chris352]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.268.643 von Schnueffelnase am 02.04.10 13:22:42

>>Ein positives EBIT ist bei dieser Schuldenlast nicht allzu viel Wert.

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Du sagst es... SAF brüstet sich mit 1,5 Mio Ebit beim operativen Geschäft im grünen Bereich zu sein... dabei sind alleine schon etwa 30 Mio nötig gewesen um lediglich die Zinsen auf den Schulden der börsennotierten AG (oder halt S.A.) zu begleichen.

Das sind definitiv 2 paar Schuhe.

Aber wie gesagt, es gibt auch ein paar positive Punkte... allen voran, der Ausblick... aber wie schon beschrieben... SAF müsste im Vergleich zu 2009 den operativen Gewinn verzwanzigfachen (also +2000%) um alleine die Schuldenlast tragen zu können. Ob da +20%, +30% bestenfalls +50% in 2010 ausreichen (im Vergleich zu 2009) wage ich stark zu bezweifeln. Und wenn SAF den Gewinn sogar verdoppeln oder verdreifachen würde, wir wären bei 3 Mio respektive bei 4,5 Mio. Wo ist der realistische Bezug zu den Zinszahlungen welche wohl gleich bleiben dürften?? Sogar wenn diese um 5 Mio auf 25 Mio fallen. Das wären dann immer noch -20 Mio für die Shareholder.

Fazit: Die Aktie bleibt stark spekulativ, wobei ich mir sage dass der Kurs eigentlich gut nach unten gedeckelt sein müsste. Unter 2,00 dürfte der Kurs eigenlich kaum rutschen, ausser es gibt RICHTIG schlechte News... und in dem Fall dürfte die Aktie auch prompt stark verlieren. Man muss bedenken... die Banken (und ich halte das Konsortium rund um Unicredit für nicht vertrauenswürdig!) stellen aktuell fast 95% des "Kapitals" von SAF. SAF ist zur Zeit eine ganz rentabele Geschichte... allerdings nur für die Banken die sich eine fette Risikoprämie erhandelt hatten als SAF die Convenants gebrochen hatte.

SAF sollte sich ganz dringend darauf konzentrieren die Schulden zu reduzieren. SAF sollte ganz dringend neues prospecting bei neuen Kunden machen (sprich - Kundensuche!) Vor allem in China und Indien! Denn ich bin recht enttaüscht von der Umsatzentwicklung in den von SAF bezeichneten "sonstigen Regionen" (alles ausserhalb EU und Nordamerika!) -> Zitat: Europa verzeichnete einen Umsatz von 196,7 Mio. Euro (Vj:530,2), Nordamerika von 198,9 Mio. Euro (Vj: 239,7) und die sonstigen Regionen von 24,0 Mio. Euro (Vj: 28,9)

Das nächste grosse Wachstum findet nämlich genau in den BRIC-Ländern statt, allen voran gerade eben China und Indien... hier sollte SAF definitv einen Zahn zulegen um das Momentum nicht zu verpassen.

[Adam9]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.268.981 von Adam9 am 02.04.10 15:12:01

sorry SAF

[Adam9]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.268.643 von Schnueffelnase am 02.04.10 13:22:42

Ein guter Moment zum einsteigen. Was wurde nicht alles über Infineon geschrieben vor einem Jahr.
So werden auch manche in einem jahr zu SAG sagen: Das hätte ich mir nicht gedacht, andere werden sagen : Das hab ich schon immer gewußt.

Frohe Ostern

[Schnueffelnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.259.447 von Max03 am 01.04.10 07:57:24

Dafür meckere ich mal: Ein positives EBIT ist bei dieser Schuldenlast nicht allzu viel Wert. Ich bin immer noch skeptisch, ob es SAF-Holland packt.

[Chris352]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.259.406 von Aktienschmied am 01.04.10 07:35:05

>>hoffentlich kauft Chris jetzt auch ein bischen ein und meckert nicht nur rum.

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"ohne Kommentar"

Ich fass mich kurz: Einige Punkte haben mich enttaüscht... aber insgesamt... etwas besser als ich erwartet hatte.

Natürlich könnte ich jetzt jeden einzelnen Punkt der Meldung auseinander nehmen, aber ich schieb jetzt hier um 02h keine Nachtschicht ein...

Bis demnächst...

[Max03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.259.406 von Aktienschmied am 01.04.10 07:35:05

Guten Morgen,

für alle die es nicht gelesen haben:

DGAP-News: SAF-HOLLAND S.A.: SAF-HOLLAND mit positivem Start in 2010
SAF-HOLLAND S.A. / Jahresergebnis

01.04.2010 06:44

Veröffentlichung einer Corporate News, übermitteltdurch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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- Nachfrage zieht seit Januar 2010 an

- Konzernumsatz 2009 betrug 419,6 Mio. Euro infolge des globalen Markteinbruchs

- Positives bereinigtes EBIT 2009 erreichte 1,5 Mio. Euro

- Operativer Cashflow 2009 stieg um 15% auf 48,3 Mio. Euro

Luxemburg, 1. April 2010 - Die SAF-HOLLAND S.A., ein führender Zuliefererfür die weltweite Truck- und Trailerindustrie, verzeichnet zu Beginn desneuen Geschäftsjahres 2010 eine deutlich höhere Nachfrage als in denMonaten des vergangenen Geschäftsjahres. Damit scheint die Talsohle nachdem erheblichen Markteinbruch 2008 und 2009 durchschritten zu sein. AlsFolge der gesunkenen globalen Nachfrage verzeichnete SAF-HOLLAND imBerichtszeitraum einen Konzernumsatz von 419,6 Mio. Euro (Vj: 798,8). Dankeines zügig eingeleiteten Kosten-senkungsprogramms erwirtschaftete derKonzern ein positives bereinigtes Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) inHöhe von 1,5 Mio. Euro(Vj: 41,2).

Rudi Ludwig, CEO der SAF-HOLLAND Group S.A.: 'Wir haben unser Unternehmenin der Krise schlanker und schlagkräftiger gemacht und sind dabei unseremQualitätsanspruch treu geblieben. Das honorieren unsere Kunden in einemsich aufhellenden Markt. Erste positive Signale hat uns das erste Quartalgeliefert. Nun geht es darum die positive Marktentwicklung zu nutzen'.

Liquidität und Cashflow ungeachtet Umsatzeinbruch verbessert

Infolge der weltweiten Wirtschaftskrise ist die Nachfrage nach Trucks undTrailern erheblich gesunken. Lkw-Hersteller verzeichneten Umsatzeinbußen umbis zu 50 Prozent in Europa und 40 Prozent in Nordamerika. Die Produzentenvon Trailern erlitten Rückgänge um bis zu 80 Prozent in Europa und 50Prozent in Nordamerika. Vor diesem Hintergrund lag der Konzernumsatz vonSAF-HOLLAND bei 419,6 Mio. Euro (Vj: 798,8), wechselkursbereinigt bei 408,9Mio. Euro. Europa verzeichnete einen Umsatz von 196,7 Mio. Euro (Vj:530,2), Nordamerika von 198,9 Mio. Euro (Vj: 239,7) und die sonstigenRegionen von 24,0 Mio. Euro (Vj: 28,9). Dank desRestrukturierungsprogramms, das sowohl ein umfassendes Kostensparprogrammals auch eine Reduzierung des Net Working Capitals beinhaltete, verbessertesich die Bruttomarge auf 16,3% (Vj: 14,8%). Das bereinigte EBIT belief sichauf 1,5 Mio. Euro (Vj: 41,2). Neben dem Umsatzrückgang belastetenaußerordentliche Abwertungen und Restrukturierungsaufwendungen dasErgebnis. Das bereinigte Periodenergebnis betrug -15,6 Mio. Euro (Vj:13,4), das bereinigte Ergebnis je Aktie -0,75 Euro (Vj: 0,69). Deroperative Cashflow vor Ertragsteuerzahlungen stieg demgegenüber imBerichtszeitraum auf 48,3 Mio. Euro (Vj: 41,9) - darin spiegeln sich dieErfolge aus dem Restrukturierungsprogramm, insbesondere dem Abbau derVorräte, wider. Die liquiden Mittel erhöhten sich ungeachtet desUmsatzrückgangs auf 20,7 Mio. Euro (Vj: 8,6). Die Eigenkapitalquote lag zumBilanzstichtag bei 5,2 Prozent (Vj: 13,4 Prozent). Die Nettoverschuldung(Verzinsliche Darlehen und Ausleihungen minus liquider Mittel) sank auf289,3 Mio. Euro (Vj: 303,8).

Trailer Systems startete Achsenproduktion in den USA

Die Business Unit Trailer Systems war besonders stark vom Markteinbruchinfolge der Wirtschaftskrise belastet, da die Nachfrage gerade in Europaseitens der Trailerhersteller dramatisch zurückging. Der Segmentumsatzbelief sich auf 175,1 Mio. Euro (Vj: 527,9), wechselkursbereinigt 172,5Mio. Euro. Die aus der Umsatzentwicklung resultierende Unterauslastung trugzu einer Verringerung der Bruttomarge auf -1,7 Prozent (Vj: 9,5 Prozent)bei. Die Business Unit startete 2009 erfolgreich mit der eigenenAchsenproduktion in den USA und legte damit eine wichtige Grundlage fürzukünftiges Wachstum in Nordamerika. Als europäischer Marktführer fürAchssysteme mit Scheibenbremstechnologie, sieht SAF-HOLLAND gutePotenziale, sich als Qualitätsanbieter in Nordamerika zu etablieren.

Powered Vehicle Systems verbesserte Bruttomarge

Die Business Unit Powered Vehicle Systems profitierte von der Akquisitionder heutigen SAF-HOLLAND Verkehrstechnik GmbH. Die Sparte erwirtschaftetemit 98,3 Mio. Euro (Vj: 102,3) einen nahezu konstanten Umsatz.Wechselkursbereinigt lag er bei 94,1 Mio. Euro. Resultierend aus einemguten Kunden-Produkt-Mix sowie den Kostensparmaßnahmen verbesserte sich dieBruttomarge auf 21,2 Prozent (Vj: 14,8 Prozent).

Aftermarket weitete Servicenetz aus

Die Business Unit Aftermarket verbesserte im Geschäftsjahr 2009 ihrAbsatzpotenzial durch zusätzliche Serviceverträge mit Scania und Daimler.Schon im Berichtsjahr 2008 hatte SAF-HOLLAND Kooperationen mit DAF, MAN undVolvo abgeschlossen. Damit haben sich Erreichbarkeit, Angebotsvielfalt undQualität der Serviceleistungen für den Kunden nochmals erhöht. Dasmargenstarke Aftermarketgeschäft stabilisierte erneut Umsatz- und Ergebnisdes Konzerns, auch wenn der Segmentumsatz infolge der Wirtschaftskrise auf146,2 Mio. Euro (Vj: 168,6) zurückging - wechselkursbereinigt auf 142,3Mio. Euro. Die Bruttomarge erreichte 36,4 Prozent (Vj: 35,3 Prozent).

Erstes Quartal 2010: Auftragseingang über Erwartungen

Im ersten Quartal 2010 lag der Auftragseingang in allen Regionen über denErwartungen und deutlich über den vergleichbaren Vorjahreswerten. Früherals ursprünglich angenommen wird SAF-HOLLAND die Kurzarbeit an dendeutschen Standorten im April einstellen. Die Stammbelegschaft wird zurVollzeitarbeit zurückkehren. Auch das stillgelegte Werk in Keilberg soll imApril wieder in Betrieb genommen werden.

Ausblick

Infolge der ersten Anzeichen einer sich aufhellenden Konjunktur wird auchfür die Truck- und Trailerhersteller eine Trendwende erwartet. Allerdingssoll der Absatz nur langsam wieder steigen. Bereits in den vergangenenMonaten stabilisierten sich die Märkte oder legten teilweise sogar erstmalswieder leicht zu. SAF-HOLLAND ist für die erwartete Marktentwicklung gutgerüstet. Nach der umfassenden Restrukturierung ist das Unternehmeneffizient aufgestellt und kann flexibel auf die tatsächliche Nachfragereagieren. Parallel sind die Fixkosten erheblich gesunken, und dielangfristig gesicherte Finanzierung verschafft ausreichend Flexibilität fürden geplanten Wachstumskurs. Trotz einer ersten Nachfragebelebung ist fürSAF-HOLLAND die tatsächliche nachhaltige Nachfrageentwicklung noch nichteindeutig erkennbar. Bislang geht die Gesellschaft davon aus, dass derUmsatz im Geschäftsjahr 2010 um einen zweistelligen Prozentsatz steigenwird. Ergebnisseitig dürfte der Konzern von erheblichen Einsparungenprofitieren. Sobald die Nachfrage nachhaltig steigen wird, kann SAF-HOLLANDüberdurchschnittlich vom Branchenwachstum profitieren. Mittelfristig hatSAF-HOLLAND unverändert das Ziel, einen Umsatz von einer Milliarde Euro zuerzielen und dabei eine bereinigte EBIT-Marge von 10 Prozent zuerwirtschaften.

Hinweis:

Das EBIT wurde um folgende Effekte bereinigt, die nicht originär demoperativen Geschäft zuzuordnen sind: Abschreibungen aus derKaufpreisallokation und den Wertminderungen auf Firmenwert und immaterielleVermögenswerte aus den Werthaltigkeitstests sowie Restrukturierungskosten.

Die Kennzahlentabelle ist in der Pressemitteilung enthalten und abrufbarunterhttp://www.safholland.com/investor/finanznachrichten/pressem…

[Aktienschmied]

Suuupppeeerrr !!!!!!!!!!!

hoffentlich kauft Chris jetzt auch ein bischen ein und meckert nicht nur rum.
allen Investierten noch einen schönen Tag!

[suhc]

Habt Ihrs gelesen?

Die Meldung hört sich doch sehr gut an, inklusive dem Ausblick.

Wehe, die Aktie steigt heute nicht sprunghaft an!