Heidelberger Zement (WKN 604700) gerade auf 5 Jahrestief! Ich bin dabei! (Seite 310)

[doubleplusgood]

Ob es noch weiter runter geht wird sicher zum größten Teil am Gesamtmarkt hängen, wer also etwas mehr Sicherheit haben will kann ja ein Discount Zerifikat wählen. Der Gesamtmarkt macht mir am meisten Sorge und HeidelbergCement hat ein sehr hohen Betawert. Ich denke gerade darüber nach einen lange laufenden Call mit moderatem Hebel zu nutzen.

[LeoF]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.019.324 von lumumba72 am 26.02.10 12:22:56

Deinem Kursziel widerspreche ich nicht.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.024.061 von Zechpreller am 26.02.10 20:41:53

Ich wär wohl kaum investiert, wenn ich sicher sagen könnte, dass es nochmal auf 30-32 € abwärts geht.

[Zechpreller]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.019.324 von lumumba72 am 26.02.10 12:22:56

alles stimmig was du so schreibst, sehr gut möglich das es genauo kommt.
Aber 30-32 ? das wären ja nochmal 20% Abschlag !
rechnest du wirklich nochmal mit so einem Verfall ?

Wie starkt profitiert man vom Strassenbau ?
Ich bin viel unterwegs, der Zustände der Strassen sind inzwischen unter aller Kanone. Da wir dieses Jahr viel gemacht werden müssen...

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.016.907 von LeoF am 26.02.10 03:22:45

da steht doch

"volle Wirkung erst im 2.Halbjahr" .. "ein Trend soll Mitte des Jahres erkennbar werden" ...

Wieso spricht das dagegen, dass man schon in Q2 einen Umsatz von 3 Mrd € machen kann?

Es ist doch kein Wunder, dass bei der Anfang 2010 noch schwachen Lage im Bausektor (egal ob jetzt durch Winter oder allgemeine Wirtschaftslage) der Vorstand noch eher skeptisch ist. Ich hab einfach mal meine Erfahrung in Sachen Psyche spielen lassen, um ab dem 2.Quartal mit einem Auschwung zu rechnen. Das wir dann nicht schon Zahlen wie in besten Konjunkturhaussen erleben, steht doch außer Frage. Mir geht es um den Trend, der Mitte 2010 (August) ablesbar sein wird, was ich ja gestern schon beschrieben habe.

Dabei sind besonders auch die noch mal anekündigten Kosteneinsparungen zu erwähnen, denn mir geht es nicht vornehmlich um den Umsatz, sondern um zukünftige Cashflows. Den Trend hin zu überproportional steigenden Cashflows muss der Markt bei HC erkennen, und den erkennt man auch schon auf Basis der letzten bekannten Zahlen nach 9 Monaten 2009 und den Geschäftszahlen 2009. Das ist bei der bilanziellen Situation des Unternehmens als auch der Bewertung der Aktie am wichtigsten.


Mein Ziel für 2010 bleibt ein Umsatz von 11,8-12,0 Mrd € und ein EPS von rund 5 €. Beides ist m.e. auch realistisch. Ich erwarte jedenfalls im 1.Quartal noch nur 2,4-2,5 Mrd € Umsatz bei minimalem Gewinn, aber dann im 2.Quartal 3,0 Mrd € Umsatz und im 2.Halbjahr 6,4-6,6 Mrd € Umsatz bei starken Cashflows.

Bezüglich der Aktie kommt im August sicher Dax-Fantasie verstärkt auf. Im September geh ich fest von einem Dax-Aufstieg aus. Alles in allem glaub ich nunmal aus den angesprochenen Gründen, dass der Markt im Mai nach den vermutlich noch schlechten Q1-Zahlen anfangen wird, die nähere Zukunft langsam aber stetig einzupreisen. Die Frage ist nur, wie weit der Kurs vorher gefallen sein wird. Ich kann mir durchaus vorstellen, dass der Kurs im April/Mai bei 30-32 € steht und wir dann peu a peu bis September auf 48-52 € steigen. Anfang 2011 erwarte ich noch deutlich höhere Kurse. Mein Kursziel auf Sicht eines Jahres bleibt bei 65 €. Dafür braucht es natürlich die Bestätigung meiner Erwartungen zu Umsatz und Cashflows, aber irgendwelche Prognosen muss man ja haben, auch auf die Gefahr hin im nachhinein sie wieder vorgehalten zu bekommen.

[LeoF]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.010.294 von lumumba72 am 25.02.10 12:47:29

lumumba72: Du sprichst von Aufschwung April, Mai/Juni, das kann ich aus dem Ausblick Scheifeles vom 10.2.2010 anläßlich der Bekanntgabe der vorläufigen Zahlen beim besten Willen nicht herauslesen, im Gegenteil:

"HeidelbergCement erwartet weiterhin eine langsame Erholung der Weltwirtschaft mit unterschiedlichen Entwicklungen in Wachstumsmärkten und Industriestaaten. Das Unternehmen erwartet, dass die Erholung in Europa weiterhin zögerlich verläuft und Konjunkturpakete, insbesondere in den USA, ihre volle Wirkung erst im Laufe des Jahres 2010 entfalten werden. Zeitliche Entwicklung und Ausmaß der wirtschaftlichen Erholung im Jahr 2010 sind derzeit noch schwer abzuschätzen, ein Trend sollte aber bis Mitte des Jahres erkennbar werden. In Asien wird beschleunigtes Wachstum für China, Indien, Indonesien, Malaysia und Australien erwartet.

Die Bauindustrie in den Industriestaaten ist derzeit noch schwach. Daher werden wir unser erfolgreiches Kostensparprogramm im Jahr 2010 unter dem Namen FitnessPlus 2010 fortsetzen und planen zusätzliche Einsparungen von 300 Mio EUR“"

In der Telefonkonferenz Anfang November 2009 rechnete Scheifele mit Wachstum vor allem für 2011!!!

Zusammenfassung: Schwaches Q4 plus hohe Goodwill-Abschreibungen, verzögerte Auswirkungen der Konjunkturpakete, sicher wird am 6. Mai auch über kein besonders starkes Q1 berichtet, laut Scheifele schwieriges 1. Halbjahr, auch der DAX scheint länger warten zu müssen als es im Spätherbst den Anschein hatte!!!

Trotzdem ist die Aktie bei 37 Euro natürlich interessanter als mit 50. Immerhin haben wir schon Ende Februar.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.013.144 von Jogibaer1964 am 25.02.10 17:23:07

Hast du egentlich mal eine fundamentale Meinung zu HC?

Aus welchen Gründen bist du konkret investiert? Das würd mich echt mal interessieren.

[Jogibaer1964]

Jetzt gibt es aber ordentlich auf den Sack

...gibt es bei HC irgendwelche aktuellen Hiobsbotschaften

fast 30% vom letzten Hoch ist doch echt fett

[Jogibaer1964]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.012.060 von lumumba72 am 25.02.10 15:52:11

Aktuell vielleicht schon, bis auf einen Einzigen alles rot im Moment.

Und der Eine ist schon >100% im PLUS

Also Alles halb so schlimm

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.011.763 von Jogibaer1964 am 25.02.10 15:29:56

vielleicht hast du auch einfach die falschen Werte.