Ein lohnendes Investment in den nächsten Jahren? (Seite 9)
eröffnet am 29.01.09 21:35:56 von
neuester Beitrag 29.04.24 17:51:46 von
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The notes will not be guaranteed by the holding company for assets located in Greece but will be guaranteed by holding companies for Canadian and Turkish assets.
https://www.fitchratings.com/research/corporate-finance/fitc…
Griechische Vermögenswerte wurden bei der Besicherung schon ausgeklammert, vielleicht weil sie in Bälde zur Gänze oder in Teilen effektiv übertragen werden, oder wird dies in den nächsten Quartalen durch ein Impairment vorbereitet?
https://www.fitchratings.com/research/corporate-finance/fitc…
Griechische Vermögenswerte wurden bei der Besicherung schon ausgeklammert, vielleicht weil sie in Bälde zur Gänze oder in Teilen effektiv übertragen werden, oder wird dies in den nächsten Quartalen durch ein Impairment vorbereitet?
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.015.947 von faultcode am 11.08.21 03:32:34https://www.eldoradogold.com/news-and-media/news-releases/pr…
https://assets.ctfassets.net/jj9ent3ck4o2/74WQgHChXFQoXTf9Nx…
Eldorado Gold verkauft das Tocantinzinho Projekt in Brasilien an G Mining Ventures (GMIN). Eldorado erhält bei Transaktionsabschluss, voraussichtlich im 4. Quartal 2021, 19,9% der Aktien von GMIN sowie mindestens 20 Mio. $ Cash. Sollte sich dieses Paket am Stichtag auf weniger als 50 Mio. $ summieren, wird der Differenzbetrag an Eldorado ausbezahlt. Ein Jahr nach Aufnahme der kommerziellen Produktion wird GMIN 60 Mio. $ an Eldorado bezahlen. Dieser Betrag kann auf zwei Raten aufgeteilt werden, dann würden nach dem ersten Produktionsjahr 30 Mio. $ ausbezahlt, nach dem zweiten 35 Mio. $. GMIN rechnet im vorgelegten Zeitplan mit dem Produktionsstart im 2. Halbjahr 2024.
Durch den Vergleich mit dem benachbarten Cuiú Cuiú Projekt von Cabral (MK 60 Mio. C$, Management gut investiert, M+I ca. 1 MOz vs. TZ P&P 1,8 MOz, voll genehmigt) erscheinen mir die ausgehandelten Rahmenbedingungen nicht besonders ambitioniert. Dem neuen Eigentümer traue ich durch die Unterstützung u.a. von Sprott Capital relativ schnelle Fortschritte zu, weshalb der Wert des Aktienpakets Potential haben könnte.
https://assets.ctfassets.net/jj9ent3ck4o2/74WQgHChXFQoXTf9Nx…
Eldorado Gold verkauft das Tocantinzinho Projekt in Brasilien an G Mining Ventures (GMIN). Eldorado erhält bei Transaktionsabschluss, voraussichtlich im 4. Quartal 2021, 19,9% der Aktien von GMIN sowie mindestens 20 Mio. $ Cash. Sollte sich dieses Paket am Stichtag auf weniger als 50 Mio. $ summieren, wird der Differenzbetrag an Eldorado ausbezahlt. Ein Jahr nach Aufnahme der kommerziellen Produktion wird GMIN 60 Mio. $ an Eldorado bezahlen. Dieser Betrag kann auf zwei Raten aufgeteilt werden, dann würden nach dem ersten Produktionsjahr 30 Mio. $ ausbezahlt, nach dem zweiten 35 Mio. $. GMIN rechnet im vorgelegten Zeitplan mit dem Produktionsstart im 2. Halbjahr 2024.
Durch den Vergleich mit dem benachbarten Cuiú Cuiú Projekt von Cabral (MK 60 Mio. C$, Management gut investiert, M+I ca. 1 MOz vs. TZ P&P 1,8 MOz, voll genehmigt) erscheinen mir die ausgehandelten Rahmenbedingungen nicht besonders ambitioniert. Dem neuen Eigentümer traue ich durch die Unterstützung u.a. von Sprott Capital relativ schnelle Fortschritte zu, weshalb der Wert des Aktienpakets Potential haben könnte.
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.318.328 von faultcode am 27.07.18 14:22:3827.07.2018
schön auch, daß man nun das Tocantinzinho Gold Project losgeworden ist, wenn auch mit entsprechender Beteiligung an den (neuen) G Mining Ventures: https://www.gminingventures.com/en-US/https://assets.ctfasse…
Mit anderen Worten: anders war dieses Projekt quasi unverkäuflich
Wer nicht mehr weiß, wo das ist:
unten links im saftig Grünen
aus: https://www.eldoradogold.com/assets/operations-and-projects/… --> TR von 2019
<keine Position>
Zitat von faultcode: ...
• ...and receipt of the mining concession at Tocantinzinho
...
schön auch, daß man nun das Tocantinzinho Gold Project losgeworden ist, wenn auch mit entsprechender Beteiligung an den (neuen) G Mining Ventures: https://www.gminingventures.com/en-US/https://assets.ctfasse…
Mit anderen Worten: anders war dieses Projekt quasi unverkäuflich
Wer nicht mehr weiß, wo das ist:
unten links im saftig Grünen
aus: https://www.eldoradogold.com/assets/operations-and-projects/… --> TR von 2019
<keine Position>
Bist auch so ein Experte wie ich. Ich glaube auch und bekomme immer eine auf den Schädel. Gute zahlen , gute Nachrichten und fallen Kurse. Wie im Casino. Kein Vertrauen mehr in die Finanzwelt. Manipuliert wird bis zum Biegen und Brechen
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.921.883 von dd60 am 30.07.21 23:18:49Danke auch Dir für die sehr gute Analyse! Niemand kann sagen, wann der Vertrauensverlust wegen der Geldflut Gold nach oben treigt und wie lange es noch gebremst werden kann, aber ich gehe davon aus, dass es noch in diesem Jahr neue Höchststände erreichen und 2022, 2023, 2024 weiter steigen wird.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.922.714 von Terker am 31.07.21 08:58:17Du bist sehr gut inormiert! Mit der schwachen PR gebe ich Dir recht. Es wäre auch möglich dass der Kurs vom CEO bereits für eine Übernahme gebremst, und daher auch News absichtlich zurückgehalten werden. Die Genehmigungen für Skouries sollten nun wasserdicht sein. Sobald dies aus Sich der Anleger so ist und der Zeitplan, bis "Gold fließt" abeshbar ist, wird die Aktie wieder im Fokus der Anleger sein. Auch ein JV mit einem großen Unternehmen würde vertrauen schaffen. Aus meiner Sicht ist Eldorado Gold stark unterbewertet und ein Ausbruch nach oben (wei auch beim Goldpreis) ist für mich jederzeit möglich.
Ich bin jedenfalls mit meiner maximalen Summe investiert und erwarte noch in diesem Jahr große Steigerungen.
Ich bin jedenfalls mit meiner maximalen Summe investiert und erwarte noch in diesem Jahr große Steigerungen.
@Terker
Danke für die weiteren Hintergrundinformationen, die sind immer sehr fundiert!
Habe mir jetzt das Transcript zum Earning Call durchgelesen und das Zahlenwerk genauer angesehen. Es ist´unheimlich viel passiert, Investitionen von nahezu 100 Mio. $, Rückzahlung von Schulden i.H. von 72 Mio. $. Burns hat die Bilanz als "Stärke" bezeichnet und es ist m.M. nach wirklich auf einem guten Weg. Vor 3 Jahren waren die Schuldverschreibungen noch das große Thema, ob man überhaupt noch eine Finanzierung hinbekommen würde...
Ohne die Wertberichtigung auf Tocazintho wäre das Ergebnis zwischen 30 und 40 Mio. $ positiv gewesen. Die WB könnte auch aufgrund steuerlicher Sachverhalte oder besserer Erkenntnisse im Rahmen eine hoffentlich laufenden Verkaufsprozesses erfolgt sein.
Insgesamt hat die Mannschaft, insbesondere Joe Dick, einen guten Eindruck hinterlassen. Burns machte manchmal einen etwas verspulten Eindruck, er hat einfach Schwierigkeiten auf einfache Fragen konkret zu antworten. Sowie es aussieht, hat das Ergebnis zu keinen Downgrades geführt. Es bleibt dabei - Goldpreisentwicklung ist aktuell das Wichtigste, die Unternehmensnachrichten werden ab dem 4. Quartal bis ins 1. Quartal 2021 dann entsprechend kurstreibend - hoffentlich positiv - sein.
Danke für die weiteren Hintergrundinformationen, die sind immer sehr fundiert!
Habe mir jetzt das Transcript zum Earning Call durchgelesen und das Zahlenwerk genauer angesehen. Es ist´unheimlich viel passiert, Investitionen von nahezu 100 Mio. $, Rückzahlung von Schulden i.H. von 72 Mio. $. Burns hat die Bilanz als "Stärke" bezeichnet und es ist m.M. nach wirklich auf einem guten Weg. Vor 3 Jahren waren die Schuldverschreibungen noch das große Thema, ob man überhaupt noch eine Finanzierung hinbekommen würde...
Ohne die Wertberichtigung auf Tocazintho wäre das Ergebnis zwischen 30 und 40 Mio. $ positiv gewesen. Die WB könnte auch aufgrund steuerlicher Sachverhalte oder besserer Erkenntnisse im Rahmen eine hoffentlich laufenden Verkaufsprozesses erfolgt sein.
Insgesamt hat die Mannschaft, insbesondere Joe Dick, einen guten Eindruck hinterlassen. Burns machte manchmal einen etwas verspulten Eindruck, er hat einfach Schwierigkeiten auf einfache Fragen konkret zu antworten. Sowie es aussieht, hat das Ergebnis zu keinen Downgrades geführt. Es bleibt dabei - Goldpreisentwicklung ist aktuell das Wichtigste, die Unternehmensnachrichten werden ab dem 4. Quartal bis ins 1. Quartal 2021 dann entsprechend kurstreibend - hoffentlich positiv - sein.
Vielleicht hält man bewusst die guten News zurück um den Goldabstieg abzuwarten, welcher sich bald nach oben bewegen wird
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.921.883 von dd60 am 30.07.21 23:18:49@dd60 sehr treffende Einschätzung
George Burns ist kein Kommunikationstalent, seine Präsentationen sind insbesondere für Kleinanleger nicht leicht nachvollziehbar. ESG ist ein wichtiges Thema, aber wenn es bei der Vorstellung von Quartalszahlen angeschnitten wird, könnte man den Eindruck gewinnen, dass es sich um eine Ablenkung handelt. Tatsächlich hat er es geschafft, in Griechenland sehr wichtige Hürden zu nehmen. Die Erwartungshaltung, dass es dort schnelle Anschlusserfolge gibt, hat im letzten Quartal einige Dämpfer bekommen. Die Finanzierung für Skouries zieht sich. Ein Joint Venture mit einer ordentlichen Kapitalinjektion zur weiteren Umsetzung der Kassandra-Projekte Olympias, Skouries und Stratoni wäre wünschenswert (Vermögenswerte in Griechenland inkl. Perama ca. 2 Milliarden Dollar > aktuelle Marktkapitalisierung). Allerdings glaube ich, dass sich bisher zu opportunistische Interessenten gemeldet haben, die zu viel vom Kuchen abhaben wollen und zu wenig einbringen. Nach den bisherigen Erfahrungen möchte man zudem einen lokalen oder international wichtigen Partner, der Einfluss ausüben kann, wie in der Analystenkonferenz besprochen. Ein Streaming-Abkommen für Gold und/oder Kupfer wäre möglich, aber die Konditionen dafür müssten besser als jene mit WPM für das Stratoni-Silber sein. Eine schuldenfinanzierte Projektfortsetzung (eigentlich kam man beim Schuldenabbau im letzten Jahr gut voran) würde vermutlich eine Neuverhandlung mit den aktuellen Kreditgebern erforden. Jedenfalls wurde eine diesgezügliche Lösung vertagt, da der technische Bericht weiter auf sich warten lässt und vermutlich erst im Q4 präsentiert wird. Die anfänglichen Investitionskosten dürften dann auch die Inflation berücksichtigen (Stahl, Kupfer, Löhne, Energie: die in Aussicht gestellte Studie für Perama Hill betrifft dies freilich auch). Die Umweltverträglichkeit für den Ausbau des Hafens in Stratoni zur Verschiffung der Konzentrate wird auch erst auf den Weg gebracht. In Stratoni (Zink, Blei, Silber) gab es einen Zwischenfall, bei dem glücklicherweise niemand verletzt wurde, wo die Arbeiten aber einige Monate ruhen werden. In Olympias haben organisatorische Umstellungen zu Verzögerungen geführt.
Gewiss war das Tocantinzinho-Impairment vor einem allfälligen Verkauf in Höhe von fast 100 Millionen Dollar eine negative Überraschung (2010 für ca. 122 M C$ erworben, Q1 noch 205 M $, Q2 106 M $).
Es gab keine Erklärung, betont aber wieder wie kritisch Bewerungskriterien wie P/B insbesondere bei diesem Unternehmen gesehen werden müssen. In Kisladag erhofft man sich durch den Einsatz von HPGR neben energieeffizienter Throughput-Steigerung bessere Recoveries, auch hier hat sich der Zeitplan ins vierte Quartal verschoben.
Der Goldpreis dürfte für die weitere Kursentwicklung der wichtigste Faktor bleiben
George Burns ist kein Kommunikationstalent, seine Präsentationen sind insbesondere für Kleinanleger nicht leicht nachvollziehbar. ESG ist ein wichtiges Thema, aber wenn es bei der Vorstellung von Quartalszahlen angeschnitten wird, könnte man den Eindruck gewinnen, dass es sich um eine Ablenkung handelt. Tatsächlich hat er es geschafft, in Griechenland sehr wichtige Hürden zu nehmen. Die Erwartungshaltung, dass es dort schnelle Anschlusserfolge gibt, hat im letzten Quartal einige Dämpfer bekommen. Die Finanzierung für Skouries zieht sich. Ein Joint Venture mit einer ordentlichen Kapitalinjektion zur weiteren Umsetzung der Kassandra-Projekte Olympias, Skouries und Stratoni wäre wünschenswert (Vermögenswerte in Griechenland inkl. Perama ca. 2 Milliarden Dollar > aktuelle Marktkapitalisierung). Allerdings glaube ich, dass sich bisher zu opportunistische Interessenten gemeldet haben, die zu viel vom Kuchen abhaben wollen und zu wenig einbringen. Nach den bisherigen Erfahrungen möchte man zudem einen lokalen oder international wichtigen Partner, der Einfluss ausüben kann, wie in der Analystenkonferenz besprochen. Ein Streaming-Abkommen für Gold und/oder Kupfer wäre möglich, aber die Konditionen dafür müssten besser als jene mit WPM für das Stratoni-Silber sein. Eine schuldenfinanzierte Projektfortsetzung (eigentlich kam man beim Schuldenabbau im letzten Jahr gut voran) würde vermutlich eine Neuverhandlung mit den aktuellen Kreditgebern erforden. Jedenfalls wurde eine diesgezügliche Lösung vertagt, da der technische Bericht weiter auf sich warten lässt und vermutlich erst im Q4 präsentiert wird. Die anfänglichen Investitionskosten dürften dann auch die Inflation berücksichtigen (Stahl, Kupfer, Löhne, Energie: die in Aussicht gestellte Studie für Perama Hill betrifft dies freilich auch). Die Umweltverträglichkeit für den Ausbau des Hafens in Stratoni zur Verschiffung der Konzentrate wird auch erst auf den Weg gebracht. In Stratoni (Zink, Blei, Silber) gab es einen Zwischenfall, bei dem glücklicherweise niemand verletzt wurde, wo die Arbeiten aber einige Monate ruhen werden. In Olympias haben organisatorische Umstellungen zu Verzögerungen geführt.
Gewiss war das Tocantinzinho-Impairment vor einem allfälligen Verkauf in Höhe von fast 100 Millionen Dollar eine negative Überraschung (2010 für ca. 122 M C$ erworben, Q1 noch 205 M $, Q2 106 M $).
Es gab keine Erklärung, betont aber wieder wie kritisch Bewerungskriterien wie P/B insbesondere bei diesem Unternehmen gesehen werden müssen. In Kisladag erhofft man sich durch den Einsatz von HPGR neben energieeffizienter Throughput-Steigerung bessere Recoveries, auch hier hat sich der Zeitplan ins vierte Quartal verschoben.
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