Droht Milliardenabschreibung bei Fresenius ? Goodwill übersteigt EK deutlich ! - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 24.07.09 15:57:40 von
neuester Beitrag 06.09.09 09:39:05 von
neuester Beitrag 06.09.09 09:39:05 von
Beiträge: 11
ID: 1.151.958
ID: 1.151.958
Aufrufe heute: 0
Gesamt: 3.428
Gesamt: 3.428
Aktive User: 0
Top-Diskussionen
| Titel | letzter Beitrag | Aufrufe |
|---|---|---|
| gestern 18:43 | 108 | |
| 06.11.14, 00:25 | 57 | |
| vor 1 Stunde | 49 | |
| vor 1 Stunde | 46 | |
| 30.06.03, 19:15 | 42 | |
| 07.10.03, 09:14 | 41 | |
| vor 33 Minuten | 35 | |
| 28.03.18, 17:29 | 34 |
Meistdiskutierte Wertpapiere
| Platz | vorher | Wertpapier | Kurs | Perf. % | Anzahl | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | 1. | 18.685,00 | -1,03 | 240 | |||
| 2. | 2. | 0,2000 | -15,97 | 72 | |||
| 3. | 3. | 4,6400 | -15,33 | 71 | |||
| 4. | 4. | 6,7220 | -2,95 | 68 | |||
| 5. | 5. | 174,55 | +0,32 | 53 | |||
| 6. | 6. | 10,480 | +0,58 | 50 | |||
| 7. | 7. | 0,1970 | -2,96 | 43 | |||
| 8. | 8. | 14,350 | +11,24 | 39 |
Feedback
laut aktueller Wirtschaftswoche ist Fresenius das Unternehmen im Prime Standard mit der schlechtesten Korrelation EK/Goodwill. So übersteigt der Goodwill das EK um 145%. Ich befürchte, aufgrund der überteuerten APP-Übernahme droht nun eine gewaltige Goodwill-Abschreibung.
Meiner Ansicht nach wird Fresenius und FMC zwar immer als defensives Investment dargestellt, in Wirklichkeit ist es jedoch eine ganz heiße Kiste - ein Pulverfaß. Wenn die überteuerte APP-Übernahme (4 Milliarden Kaufpreis für 800 Mio. Umsatz) nicht zum Überflieger wird, droht eine gewaltige Goodwill-Blase zu platzen.
Erinnert mich an diese Worte in 3-4 Monaten. Ich gehe von deutlich nachgebenenden Fresenius-Kursen aus und von einer KE zur Schuldendeckung. Dann sehen wir Fresenius Kurse von 25 (St.) bzw. 30 (Vz.).
Ich lasse mich im Herbst gerne an diese Aussagen erinnern und daran messen.
Schönes Wochenende, Kartoffelsuppe
Meiner Ansicht nach wird Fresenius und FMC zwar immer als defensives Investment dargestellt, in Wirklichkeit ist es jedoch eine ganz heiße Kiste - ein Pulverfaß. Wenn die überteuerte APP-Übernahme (4 Milliarden Kaufpreis für 800 Mio. Umsatz) nicht zum Überflieger wird, droht eine gewaltige Goodwill-Blase zu platzen.
Erinnert mich an diese Worte in 3-4 Monaten. Ich gehe von deutlich nachgebenenden Fresenius-Kursen aus und von einer KE zur Schuldendeckung. Dann sehen wir Fresenius Kurse von 25 (St.) bzw. 30 (Vz.).
Ich lasse mich im Herbst gerne an diese Aussagen erinnern und daran messen.
Schönes Wochenende, Kartoffelsuppe
wenn ein Finanzvorstand (!) schon so etwas sagt bzw. einräumt....na Mahlzeit!
Quelle: ftd.de (Interviewausschnitt mit Finanzvorstand Sturm vom März 2009)
Kartoffelsuppe
Der Expansionsdrang führt jedoch zu erheblichen Belastungen: Die Verbindlichkeiten sind 2008 auf knapp 8,8 Mrd. Euro gestiegen. Der amerikanische Infusionsanbieter APP schlägt allein mit mindestens 4,6 Mrd. $ zu Buche - laut Experten ein zu hoher Preis. Die jüngste Übernahme finanziert Fresenius zu großen Teilen über Kredite. "APP war sicher kein Schnäppchen", so Sturm. "Es wird sich über die Jahre zeigen, ob wir wirklich zu viel gezahlt haben."
Quelle: ftd.de (Interviewausschnitt mit Finanzvorstand Sturm vom März 2009)
Kartoffelsuppe
Der Expansionsdrang führt jedoch zu erheblichen Belastungen: Die Verbindlichkeiten sind 2008 auf knapp 8,8 Mrd. Euro gestiegen. Der amerikanische Infusionsanbieter APP schlägt allein mit mindestens 4,6 Mrd. $ zu Buche - laut Experten ein zu hoher Preis. Die jüngste Übernahme finanziert Fresenius zu großen Teilen über Kredite. "APP war sicher kein Schnäppchen", so Sturm. "Es wird sich über die Jahre zeigen, ob wir wirklich zu viel gezahlt haben."
Sollte es zur Goodwill-Abschreibung kommen, muß das EK neu berechnet werden. Dann kann eine EK-Quote mal ganz schnell von 34 auf 14% absacken. Sollte es aufgrund einer Goodwill-Abschreibung zu einer Ratingabstufung kommen, würde die Schuldentilgung noch teurer. Dann bliebe nur noch eine KE.
Sämtliche Finanzverbindlichkeiten betragen gegenwärtig 9,5 Milliarden Euro. Ich sehe nur die Möglichkeit einer KE, denn das EK von aktuell 7 Milliarden wird nicht zu halten sein. Nach einer möglichen Wertberichtigung liegen wir dann vielleicht noch bei einem EK von 4 Milliarden. Bei einer Bilanzsumme von über 20 Milliarden wäre die EK-Quote dann unter 20%. Dann wäre eine KE unausweichlich.
Qualifizierte Meinungen zu dieser Thematik gerne erwünscht.
Kartoffelsuppe
Sämtliche Finanzverbindlichkeiten betragen gegenwärtig 9,5 Milliarden Euro. Ich sehe nur die Möglichkeit einer KE, denn das EK von aktuell 7 Milliarden wird nicht zu halten sein. Nach einer möglichen Wertberichtigung liegen wir dann vielleicht noch bei einem EK von 4 Milliarden. Bei einer Bilanzsumme von über 20 Milliarden wäre die EK-Quote dann unter 20%. Dann wäre eine KE unausweichlich.
Qualifizierte Meinungen zu dieser Thematik gerne erwünscht.
Kartoffelsuppe
Sehen wir jemals die 48,00€ wieder bekomme langsam die Panik
Antwort auf Beitrag Nr.: 37.788.496 von Christian1975 am 15.08.09 17:03:0248,00? Du meintest wohl die 4,8?
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 37.788.496 von Christian1975 am 15.08.09 17:03:02....Fakt bleibt: Die APP-Übernahme war viel zu teuer. Darunter wird der Kurs noch eine Weile leiden.
VG
Kartoffelsuppe
VG
Kartoffelsuppe
Aktie unterbewertet ziel ist oben.
Antwort auf Beitrag Nr.: 37.791.134 von Kartoffelsuppe am 16.08.09 19:23:57....weiter Fakt: APP Pharma war viel zu teuer und jetzt bekommt APP Pharama auch noch Konkurrenz in den USA (beim Heparin). Die Wachstumsraten werden nun geringer. Das macht den APP-Kauf in der Relation noch teurer.
VG
Kartoffelsuppe
VG
Kartoffelsuppe
....und hier die entsprechende Meldung. Ich erachte die Auswirkungen für sehr gravierend, zumal jetzt - wie angesprochen - der Kaufpreis für APP Pharma noch unverständlicher wird. Knapp 5 Milliarden Dollar für ein Unternehmen mit 700 Mio. Umsatz. Total überzogen. Mich würde es nicht wundern, wenn im kommenden Jahr aufgrund der Wertberichtigungen eine kräftige KE von Nöten ist.
VG
Kartoffelsuppe
Fresenius-Konkurrent knackt Monopol für Heparin auf US-Dialysemarkt
LAKE FOREST/BAD HOMBURG (awp international) - Das amerikanische Pharmaunternehmen Hospira hat das Monopol des deutschen Gesundheitskonzerns Fresenius bei Heparin auf dem US-Dialysemarkt geknackt. Die Gesundheitsbehörde FDA habe die Zulassung für sechs neue Darreichungsformen von Heparin erteilt, teilte Hospira am Montagabend am Firmensitz in Lake Forest mit. Analysten fürchten nun, dass den Deutschen viel Geschäft verloren geht. Die Aktie fiel am Dienstag um 5 Prozent.
Heparin hemmt die Gerinnung des Blutes und wird unter anderem bei der Dialyse eingesetzt. Bislang war die Fresenius-Tochter APP Pharmaceuticals der einzige Anbieter in den USA auf diesem Feld. Der Wettbewerb setze neun Monate früher ein als gedacht, sagte Commerzbank-Analyst Volker Braun.
Fresenius selbst wollte sich zu den Auswirkungen der FDA-Entscheidung nicht äussern. Dazu sei es zu früh, sagte ein Sprecher auf Anfrage. "Die FDA-Zulassung ist das eine, der Zeitpunkt des Markteintritts und die Entwicklung der Marktanteile das andere."/das/gr/nl
VG
Kartoffelsuppe
Fresenius-Konkurrent knackt Monopol für Heparin auf US-Dialysemarkt
LAKE FOREST/BAD HOMBURG (awp international) - Das amerikanische Pharmaunternehmen Hospira hat das Monopol des deutschen Gesundheitskonzerns Fresenius bei Heparin auf dem US-Dialysemarkt geknackt. Die Gesundheitsbehörde FDA habe die Zulassung für sechs neue Darreichungsformen von Heparin erteilt, teilte Hospira am Montagabend am Firmensitz in Lake Forest mit. Analysten fürchten nun, dass den Deutschen viel Geschäft verloren geht. Die Aktie fiel am Dienstag um 5 Prozent.
Heparin hemmt die Gerinnung des Blutes und wird unter anderem bei der Dialyse eingesetzt. Bislang war die Fresenius-Tochter APP Pharmaceuticals der einzige Anbieter in den USA auf diesem Feld. Der Wettbewerb setze neun Monate früher ein als gedacht, sagte Commerzbank-Analyst Volker Braun.
Fresenius selbst wollte sich zu den Auswirkungen der FDA-Entscheidung nicht äussern. Dazu sei es zu früh, sagte ein Sprecher auf Anfrage. "Die FDA-Zulassung ist das eine, der Zeitpunkt des Markteintritts und die Entwicklung der Marktanteile das andere."/das/gr/nl
!
Dieser Beitrag wurde moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users
DurchsuchenBeitrag zu dieser Diskussion schreiben
Zu dieser Diskussion können keine Beiträge mehr verfasst werden, da der letzte Beitrag vor mehr als zwei Jahren verfasst wurde und die Diskussion daraufhin archiviert wurde.
Bitte wenden Sie sich an feedback@wallstreet-online.de und erfragen Sie die Reaktivierung der Diskussion oder starten Sie eine neue Diskussion.
Meistdiskutiert
| Wertpapier | Beiträge | |
|---|---|---|
| 240 | ||
| 72 | ||
| 71 | ||
| 68 | ||
| 53 | ||
| 50 | ||
| 43 | ||
| 39 | ||
| 37 | ||
| 36 |
| Wertpapier | Beiträge | |
|---|---|---|
| 31 | ||
| 31 | ||
| 30 | ||
| 30 | ||
| 29 | ||
| 28 | ||
| 26 | ||
| 24 | ||
| 23 | ||
| 22 |
