Gerresheimer ist solide (Seite 31)

[Huta]

Guten Abend !

Nach der ziemlich desaströsen Kursentwicklung an den letzten drei Tagen, hat der Vorstandsvorsitzende heute ein gutes Zeichen gesetzt und für insgesamt knapp 400.000 Euro (ist ja schon ne Hausnummer) Gerresheimer-Aktien gekauft.

Nochmal gesagt: Gerresheimer hat keineswegs gemeldet, dass man kurz vor der Pleite steht sondern lediglich, dass man in 2014 und 2015 langsamer wachsen wird (in Umsatz und Ergebnis). Man hat also noch nichtmal angekündigt, dass der Gewinn zurückgeht!!!

Dafür war mir persönlich die Reaktion der Börse aber auch der Analysten, die Gerresheimer sozusagen einheliig abgestraft haben, etwas zu allergisch und hysterisch. Gut man muss das Umfeld beachten aber so ganz losgelöst von der "Firmenwirklichkeit" können sich Börsenkurse auf lange Sicht auch nicht bilden (hoffe ich wenigstens:-).

Ein schönes WE allerseits

Huta

[DrKimi]

Naja. 5,8% Minus mit dem Investment hier. ist keine klitze Kleinigkeit. Alles richtig gemacht hab ich also nicht.
Keine Ahnung was hier noch so los ist aber irgendwie sind die sekulären Wachstumstitel immer noch stark im Trend. Denke ich werde mich da umschauen.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.985.214 von DrKimi am 09.10.14 14:12:45

Tja, so wie es aussieht, hast Du alles richtig gemacht.

Jedenfalls kennt die Aktie ja momentan kein Halten mehr. So weit sind wir dann von dem von Dir genannten KGV gar nicht mehr weg- Stand jetzt liegt das KGV bei etwa 14.

[DrKimi]

Hab ich gestern schon gesehen und mit kleinem Verlust verkauft und BB Biotech geholt.
Habe mir etwas anderes erhofft und finde den Wert (im moment) nicht interessant genug. Die werden bestimmt auch wieder gute Zahlen liefern aber bis 2016.....das dauert mir zu lang. Da habe ich andere Werte mit dementsprechenden Anlagehorizont. Passt nicht mehr in mein Depot. Bin froh gestern konsequent genug gewesen zusein, denke es geht hier noch tiefer. Bei dem trüben Ausblick....Ein KGV von 12-13 stände Gerresheimer bei 4-6% Wachstum auch ganz gut.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.880.518 von DrKimi am 26.09.14 08:17:48

Guten Morgen !

Die Kursentwicklung nach den Q3-Zahlen (und auch schon einige Tage vorher) machen eindeutig klar, dass der berühmte "Markt" die Zahlen von Gerresheimer alles andere als gut findet.

Erfahrungsgemäß wird es nun wieder eine ganze Weile dauern, bis das Vertrauen in das Unternehmen zurückkehren wird.

Wahrscheinlich hat auch der Ausblick auf das kommende Jahr wenig dazu beigetragen, die Aktie wieder steigen zu lassen.

Im Prinzip hat Gerresheimer gestern gemeldet, dass man weder in 2014 noch in 2015 nennenswerte Fortschritte beim Umsatz und vor allem beim Ergebnis machen wird. In 2014 soll das Umsatzwachstum währungsbereinigt bei 4% liegen und in 2015 soll das Wachstum auf 1% zurückgehen.

Das EBITDA soll im Prinzip in 2014 nahezu unverändert bleiben und in 2015 dann um etwa 4% steigen.

Sicher sind das keine überwältigenden Zahlen, die im Grunde zwei Jahre Stagnation bedeuten- vor allem wegen der Schwierigkeiten in den USA.

ABER: Ist das wirklich ein nachvollziehbarer Grund für den in den letzten Wochen, verstärkt seit gestern, zu beobachtenden Kursrückschlag um über 10 Euro in ca. 2 Wochen ??

Gerresheimer hat ja gestern nicht gemeldet, dass man nun zum Restrukturierungsfall geworden ist und zukünftig keine Gewinne mehr macht. Man hat lediglich wegen Schwierigkeiten in den USA zwei "Übergangsjahre" definiert, in denen man die Produktion optimieren will.

Gestern hat Gerresheimer ausdrücklich darauf hingewiesen, dass man ab 2016 wieder auf den üblichen Wachstumspfad zurückkehren wird.

Das bedeutet 4 bis 6 % Umsatzwachstum jährlich (Gerresheimer befindet sich ja als Medizintechnikunternehmen in einem langsam aber stetig wachsenden Markt) und (wichtig!) eine Verbesserung der "Adjusted-EBITDA-Marge" auf bis zu 21 %- in 2014 wird die Marge bei etwa 19,5% liegen.

Trotzdem wird die Aktie nun runtergeprügelt. Natürlich kommt es immer auf den Anlagehorizont des Einzelnen an. Wenn man nur das nächste Jahr sieht, wird Gerresheimer sich kaum bewegen- aber danach wird das Wachstum wieder den Zahlen entsprechen, die bis vor zwei Wochen an der Börse noch dafür gesorgt haben, dass die Aktie bei 56 Euro stand.

Ich persönlich halte die Marktreaktion- auch unter Berücksichtigung der Tatsache, dass gestern ja insgesamt ein sehr schwacher Börsentag war- für deutlich überzogen.

Das KGV liegt auf der Basis der 2014er Erwartungen bei etwa 15. Das ist zwar nicht niedrig- aber man muss dabei auch berücksichtigen, dass Aktien aus dem Bereich "Medizintechnik" im Regelfall ein anderes Bewertungsmultiple haben als Aktien aus anderen Industriebereichen.

Natürlich ist das nur meine Meinung und keine Handlungsempfehlung!

Einen schönen Tag noch

Huta

[DrKimi]

Moin.
Hab auch nur davon gehört, das Keepler-Chevreux prognose reduziert hat.
Gibt eigentlich nur eins was man in Erwägung ziehen kann, nachlegen :-)
Wenn die Analysten jubeln -> verkaufen, wenn die unzufrieden sind -> kaufen.
Das Dreckspack ist doch auch nur Dienstleister einer Partei mit Interessen.
So handel ich zuumindest, muss jeder selber wissen.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.876.135 von thomas_george am 25.09.14 16:53:37

Tja nichts Genaues weiß man nicht. Fast sechs Prozent an einem Tag ist aber schon ne Hausnummer.

Soweit ich das richtig gelesen habe, gab es heute oder gestern eine Abstufung von Kepler-Chevreux- aber ob das eine derartige Auswirkung hat

Na ja, wenn es etwas zu berichten gibt, vor dem der ein oder andere "Wissende" seine Schäfchen schon ins Trockene gebracht hat, werden wir es als "Normalaktionäre" dann ja auch bald erfahren- ärgerlich aber da macht man nix dran.

[thomas_george]

was ist passiert ?

[Huta]

Guten Morgen !

Ich finde, dass auch nach den heutigen Zahlen der Threadtitel "Gerresheimer ist solide" sehr gut zum Unternehmen und zu der Entwicklung des Aktienkurses passt.

Gerresheimer ist eine der Aktien in meinem Depot, die man am wenigsten im Auge behalten muss, weil der Kurs langsam und stetig klettert- und man nix Spektakuläres befürchten muss. Klar gibt es spannendere Aktien aber ein etwas "ruhigeres" Investment ist zwischendurch ja auch mal nicht schlecht:-).

Die Zahlen von heute Morgen "passen" jedenfalls, wie man ja auch an der Kursentwicklung heute sehen kann. Das zweite Quartal war sehr erfolgreich, wöhrungsbereinigt stieg der Umsatz um 6%, das Ergebnis hat sich deutlich verbessert, obwohl durch die Währungsentwicklung ein Teil des Wachstums wieder weggenommen wurde.

Auch der Markt auf dem Gerresheimer tätig ist(im wesentlichen Arzneiverpackungen und Medizintechnik), hat noch Potential. Auch hier erwartet man keine "Sprünge" aber die weiter alternde Bevölkerung in Europa und Nordamerika und der wachsende Zugang zu medizinischer Versorgung in den großen BRIC-Staaten und den anderen Schwellenländern spielt Unternehmen wie Gerresheimer "in die Karten". Zudem hat man sich durch entsprechende Übernahmen in den wachstumsträchtigen Ländern auch geschickt positioniert (zuletzt in Indien).

Von mir aus kann es so "langweilig" und stetig weitergehen;-)!!!

Einen schönen Tag noch

Huta

[daPietro]

Kann wer von der HV Berichten ?