Jinko Solar - neuer Thread mit WKN (Seite 1082)

[fantabo]

Da weiß man dann auch ,wo das Wachstum so herkommen soll.



IMS Research startet vierteljährliche Datenbank zur weltweiten Photovoltaik-Nachfrage; installierte Gesamtleistung wird in den kommenden fünf Jahren 100 GW übersteigen
Die kumulierte installierte Photovoltaik-Kapazität wird bis Ende 2014 120 Gigawatt (GW) übertreffen, berichtet das Marktforschungsinstitut IMS Research in einer Ankündigung seiner neuen Datenbank zur weltweiten Photovoltaik-Nachfrage. Laut IMS Research wird der globale PV-Zubau von 2011 – 2014 jährlich um mehr als 20 % wachsen. In diesen vier Jahren prognostizieren die Marktforscher rund 80 GW Photovoltaik-Zubau weltweit. Die Wachstumsraten werden in den kommenden vier Jahren jedoch niedriger ausfallen als der riesige Zubau, der im laufenden Jahr vorhergesagt wird, und laut IMS Research ein Wachstum um rund 95 % bringen wird.

Der neue Report beschreibt weitere wichtige Entwicklungen

· Der Anteil Europas am Photovoltaik-Weltmarkt wird laut IMS Research von gegenwärtig 79 % auf 48 % im Jahr 2014 sinken, da wichtige europäische Märkte stagnieren werden und gleichzeitig das Marktwachstum in Asien und Nordamerika beschleunigt wird. Trotz der Einführung neuer Einspeisetarife und des Ausbaus neuer europäischer Märkte werden 2014 drei Länder den Markt beherrschen und mehr als 60 % des Zubaus auf sich vereinigen.

· Der asiatische Photovoltaik-Markt wird laut IMS Research in den kommenden fünf Jahren um jeweils durchschnittlich 45 % wachsen; etwa 10 GW Zubau werden bis 2014 erwartet. Ein starkes Wachstum erwarten die Marktforscher sowohl in Japan als auch in China, aufgrund der gegenwärtigen und künftigen Einspeistarife und in beiden Ländern und Ausschreibungen von Photovoltaikanlagen im Kraftwerksmaßstab.

· 2014 wird China den Photovoltaik-Weltmarkt anführen, prognostiziert IMS Research. Dann werde in China doppelt so viel PV-Leistung installiert als zusammen im zweitgrößten Markt, den USA, und im drittgrößten Mark, Deutschland. China werde sowohl Marktführer was die Produktion betrifft als auch hinsichtlich der Nachfrage. Beherrscht und angetrieben werde der chinesische PV-Markt durch Anlagen im Kraftwerksmaßstab.

· Im Jahr 2015 werden laut IMS Research mindestens 25 Länder mehr als 100 Megawatt pro Jahr zubauen. Großbritannien wird einer der am schnellsten wachsenden Märkte werden und in den kommenden fünf Jahren mehr als ein Gigawatt zubauen.

"Der Photovoltaik-Markt bleibe unstetig und zyklisch", sagt Ash Sharma, Direktor der Photovoltaik-Marktforschung bei IMS Research und Autor des Reports. "Die Marktreife wird erst in einigen Jahren erreicht werden, und obwohl Investitionen in die Industrie große Risiken bergen, überwiegen die langfristigen Chancen, denn in den kommenden Jahren werden mehr als 100 GW neu installiert".

[Pamatoast]

Das habe ich mir gestern auch gedacht. Wenn man der Analyse von Finanzen.net:

"Da ich davon ausgehe, dass die Polysiliziumpreise im Laufe des Jahres wohl wieder an die 60 $/kg gehen werden oder sogar darunter, könnte nach meiner Einschätzung Jinko die Q4 EBIT-Marge von 20,5% in 2011 auf das Gesamtjahr gesehen halten. Im Gesamtjahr 2010 lag die EBIT-Marge bei 21,3%. 

Mit den 20,5% würde dann Jinko mit ihrem prognostizierten Umsatz zwischen 1,4 bis 1,5 Mrd. $ auf einen operativen Gewinn von 297 Mio. $ kommen. Bei einem negativen Finanzergebnis von ca. 20 Mio. $ (10 Mio. an Zinsen und 10 Mio. fürs Währungshedging) und einer Steuerquote von 15% wäre das dann ein Nettogewinn von 235 Mio $ bzw. ein Gewinn je Aktie von 9,36 $. Ein Prozentpunkt weniger bei der EBIT-Marge würde ca. 0,55 $ pro Aktie negativ zu Buche schlagen. Der US-Dollar sollte bei dieser Rechnung aber einigermaßen stabil bleiben. 
Die durchschnittlichen Analystenschätzungen für 2011 beim Gewinn je Aktie liegen derzeit aber nur bei 5,08 $, aber da ist auch noch nicht die aktuelle Umsatzprognose von Jinko miteingearbeitet. Als Umsatz erwarten die Analysten nur 979 Mio. $, während Jinko völlig überraschend eine Umsatzprognose zwischen 1400 bis 1500 Mio. $ ausgegeben hat. Deshalb ist davon auszugehen, dass die Analysten ihre Umsatz- wie auch Gewinnschätzungen deutlich nach oben anpassen müssen.

Ob nun meine Schätzungen so hinkommen oder nicht, aber Jinko ist verdammt billig bewertet, sei es beim KGV (bei 8 $ je Aktie wäre das gerade mal ein 2011er KGV von 3,5) oder auch beim Mutiple EV/EBIT mit 3,5 (EBIT 2011 von 297 Mio. $ und Nettoverschuldung Ende 2011 von 290 Mio. $ - die Nettoverschuldung lag Ende 2010 bei 76 Mio. $). "

anschaut, fällt auf, dass sie doch recht logisch ist. Auf den meisten Finanzseiten stehen die neuen Schätzungen auch bereits. Auf Finanztreff.net wird ein 2011 KGV von 2,3 angesetzt. -,-

[fantabo]

Jetzt könnte langsam der richtige Zeitpunkt zum einsteigen sein.

[Pamatoast]

mh, oder doch erst Montag. Heute ist ja schon wieder Freitag..

[Pamatoast]

Brief bei 25,5 USD, das wird ja morgen was zur Eröffnung.

Werde dann wohl nochmal nachkaufen

[fantabo]

Wo will wohl hin?? - Der Kurs!!

Waren aber auch schlechte Nachrichten!!

2.03.2011 10:50
JinkoSolar steigert Nettogewinn um 340 Prozent
EMFIS.COM - Jiangxi 02.03.2011 (www.emfis.com) Der chinesische Solarkonzern JingkoSolar konnte für das vierte Quartal 2010 einen Gewinnsprung von 340 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 368,3 Mio. Yuan (56,034 Mio. USD) melden. Im Vergleich zum dritten Quartal betrug der Anstieg 41,9 Prozent. Der Umsatz schnellte um stolze 156,9 Prozent auf 1,8 Mrd. Yuan (273,9 Mio. USD) nach oben. Das Volumen der ausgelieferten Solarprodukte stieg auf eine Gesamtleistung von 162,2 MW. Gegenüber dem Vorjahr entspricht dies einem Anstieg um 65,9 Prozent.

Für das erste Quartal 2011 erwartet JingkoSolar einen Umsatzanstieg auf 280 Mio. USD bis 290 Mio. Mio. USD.





Da ist der Kursverlauf schon verständlich!!

[fantabo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.147.441 von Pamatoast am 04.03.11 13:16:02

Das gesamte Jahr 2010 haben sie hier aufgrund von EEG kürzungen,von Risiken gsprochen.
Im Nachhinein haben die meiisten Solaris gute bis hervoragende Geschäfte gemacht.
Ich würde mich ncht wundern,wenn das dieses Jahr genau so läuft.

[Pamatoast]

Aus dem DAF Video sind doch Punkte sehr interessant:

- Die Analysten trauen angeblich dem Vorausblick nicht, was bedeutet, dass wenn sie doch zutreffen und wie bisher immer übertroffen werden, doppeltes Potential für die Aktie mit sich bringen.

- Jinko hat 2010 mehr als die Hälfte in Italien abgesetzt -,-

[Pamatoast]

Ganz interessant: http://www.daf.fm/video/solarwerte-droht-schon-wieder-ein-bl…

und, eine sehr interessante Analyse von ulm000, auf Finanzen.net
01.03.11 11:09)

http://forum.finanzen.net/forum/Ist_doch_voll-t418576#pst_99…

[Pamatoast]

Yingli Green Energy Ads
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Solar stocks plunged Monday on expected imminent subsidy cuts from Italy, a booming market partly responsible for Jinko Solar's blowout Q4 results and 2011 guidance before the market.

Jinko (JKS), up nearly 10% near the open, closed down 4%. The Energy-Solar group dived 4.2%, easily Monday's worst performer out of IBD's 197 industry groups. Yingli Green Energy (YGE) fell 7%, Trina Solar (TSL) and First Solar (FSLR) 5%, JA Solar (JASO) 4%.

Italy could account for more than 30% of industry shipments, analysts say — but this week it may cap installations after riotous growth, affecting everyone from low-cost leaders like Jinko, Trina and thin-film king First Solar to JA.


Jinko Solar Holding CEO Kangping Chen, second from left, watches early stock transactions on trading screens with CFO Longgen Zhang, second from... View Enlarged Image

Rome's Rise And Fall

With Italy hot in Q4 and solar lobbying viewed as going well, "the industry over the past two weeks had gained confidence that this year is going to be another spectacular year," Susquehanna International Group analyst Mehdi Hosseini told IBD. "What happened late Friday out of nowhere is that (Italy's) ministry of economics — which has final say — came out and said 'once you reach a certain amount we're going to stop all installations until new solar subsidies are implemented,' most likely in 2012."

Wells Fargo analyst Sam Dubinsky said in a midday report that the Italian Cabinet takes up the matter Tuesday and a law could be passed by Thursday.

It was into this fray that Jinko, No. 13 among IBD 50 stocks this week, released results before the market open. Q4 revenue swelled 157% vs. a year earlier while earnings shot up 339% to $2.36 per American depositary share. Analysts polled by Thomson Reuters had expected EPS of $1.56 on revenue of $228.3 million.

Jinko sees revenue of $280 million-$290 million in Q1 and $1.4 billion-$1.5 billion in 2011, both well above analyst views.

"Jinko outperformed in Q4 on a bunch of levels," Wedbush Securities analyst Christine Hersey said. "Their shipments were higher than we were modeling. Also, their average selling price was higher. That was partly offset by higher polysilicon costs."

[u]Jinko doesn't have long-term, firm-price contracts for buying polysilicon or selling its modules. So its costs and selling prices have moved with the market.[/u]

"We continue to see strong pulling effect ... due to expectation of impending tariff reduction in Germany and Italy," CEO Kangping Chen said on Jinko's conference call Monday.

"A change in key markets such as Italy could pressure pricing for everybody," Hersey said. Jinko and Trina (also in the IBD 50) have "more cushion because their costs are lower" than those of many rivals.