Corona Equity Partner AG: Umfirmierung der Gesellschaft in SBF AG (Seite 7)

[Marcoz]

Ich frage mich, ob und wann es zum beabsichtigen Wachstum zurück geht. Es hieß doch immer, die 100 Mio werden angepeilt.

Klar, Corona und so. Wann sich das einpegelt, weiß indes niemand.

Meiner Meinung nach bahnt sich hier ein Kurs von 5 bis 6 Euro an. Wenn man wieder die Erwartungen erfüllt, kann es auch wieder deutlich höher gehen.

Das sehe ich derzeit aber nicht.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.216.057 von Syrtakihans am 17.08.22 19:09:14

Zitat von Syrtakihans: Auf Basis der neuen Unternehmensprognose bewerte ich nun so (netdebt und Factoring vernachlässigt, Ansatz normaler Steuerquote von 31,9% und GK 9.706.429 Aktien):

EBITDA 3,7
EBIT 2,1
EBT 1,9
E 1,3
EPS 0,13 EUR

Bei 20er KGV und zzgl. stl. VV der GmbH (Ansatz mit 0,30 EUR/Aktie): Fairer Kurs 2,90 EUR.

Mit der gestrigen Gewinnwarnung (EBITDA 2,4 Mio. EUR) erweist sich selbst das noch als viel zu optimistisch! Der Vorstand hat also die 2022er Prognose drei (!) mal nach unten korrigiert. In H2 2022 soll nun nur noch ein EBITDA von 0,4 Mio. EUR erreicht worden sein, womit das Ergebnis vor Steuer in H2 negativ ist.

Zitat von Syrtakihans: GBC Research erwartet für das GJ 2023 "mal eben so" 8,0 Mio. EUR und für das GJ 2024 10,7 Mio. EUR.

In Margen ausgedrückt solle die EBITDA-Marge von 9,3% in H2 2022 auf 17,6% im GJ 2023 hochspringen, im GJ 2024 sogar auf 19,2%.

Ich halte das für absurd, vermessen und realitätsfern und bleibe bei meinem Kursziel von 2,90 EUR (siehe Beitrag Nr. 1.783).

Natürlich gilt auch für Research-Häuser wie GBC die Regel "Wes Brot ich ess, des Lied ich sing".

Diese Aussage hat weiter Bestand.

[Marcoz]

Der Kurs reagiert kaum noch. Gestern direkt und heute geht so.

Habe die Aktie erneut teilverkauft, da ich die Kommunikation katastrophal finde. Bin nun im Plus und lasse die restliche Position weiter laufen.

Langfristig geht es vielleicht mal aufwärts zu alten Höhen. Horizont hierfür meiner Meinung nach 3 bis 5 Jahre.

[Marcoz]

Ja schon. Aber die bereits angepasste (?) Prognose nochmals so deutlich zu verfehlen, obwohl die schweren Bedingungen länger klar waren. 1

Jetzt hat man sich in die Zukunft mal etwas defensive ausgedrückt. Es liest sich aber schon so, dass die nächsten 1-2 Jahre wenig geht.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.534.306 von Straßenkoeter am 23.03.23 04:57:03

Gute Zusammenfassung. Allerdings muss man schon zu gute halten, dass die Lieferketten etc. ja real ein Problem sind. Da hat so ein mittelständler sicher anders zu kämpfen als ein Konzern denk ich mal.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.339.971 von NETFOX am 22.02.23 15:47:32

Zitat von NETFOX: Sehr überzeugend schien der Hamburger Investorentag nicht gewesen zu sein. Seitdem sind -wie auch in den Monaten zuvor- kaum Aktien gehandelt worden. Der Kurs ist wie festgenagelt bei 7,50€. Selbst die Investoren, die noch bei der Kapitalerhöhung im Mai letzten Jahres 9,40€ hingelegt haben, kaufen jetzt nicht nach.
Auch von der Börsenerholung seit Anfang des Jahres profitiert SBF leider gar nicht.

Mich wundert eher, dass der Kurs so lange so stabil bleibt. Hohes KGV, keine Dividende, Prognoseverfehlungen und was bleibt ist die Karotte, dass zukünftig alles besser wird oder auch nicht.

[Marcoz]

SBF enttäuscht wieder. Dauert alles viel länger als gedacht. Man muss viel Geduld haben.

[Marcoz]

Geht mir auch so. Mehr machen, weniger groß reden. Zuletzt war das nämlich enttäuschend.

[mo_money]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.339.971 von NETFOX am 22.02.23 15:47:32

In dem laufenden Jahr und 2024 muss geliefert werden dann ergibt sich das mit dem Kurs von selbst.
Witt legt die Messlatte mit seinen Ankündigungen ja selbst hoch. Ich bin eher ein Freund der Understatements.
Weniger blabla dafür mehr abliefern....

[NETFOX]

Sehr überzeugend schien der Hamburger Investorentag nicht gewesen zu sein. Seitdem sind -wie auch in den Monaten zuvor- kaum Aktien gehandelt worden. Der Kurs ist wie festgenagelt bei 7,50€. Selbst die Investoren, die noch bei der Kapitalerhöhung im Mai letzten Jahres 9,40€ hingelegt haben, kaufen jetzt nicht nach.
Auch von der Börsenerholung seit Anfang des Jahres profitiert SBF leider gar nicht.