Gran Colombia Gold (Seite 176)

[mjp584]

Kann man auf der Homepage in den FAQs der Notes nachlesen...

"11. Can the Company redeem the Notes? Yes, as outlined in Article 4.1 of the Trust Indenture, the Company has certain optional redemption provisions to redeem the Notes for cash in whole or in part from time to time at the option of the Company on not more than 60 days and not less than 30 days prior notice. At any time prior to April 30, 2021, on one or more occasions and in whole or in part, the Company may redeem the Notes at a redemption price equal to 100% of the principal amount of the Notes plus the Applicable Premium (as defined in the Trust Indenture) and accrued and unpaid interest, if any. Commencing April 30, 2021, the Company may redeem the Notes in whole or in part at redemption prices (expressed as percentages of principal amount) set forth below, plus accrued and unpaid interest, if any, to but excluding the Redemption Date, if redeemed during the twelve-month period beginning on April 30 of the years indicated below (subject to the rights of Holders on the relevant Record Date to receive interest on the relevant Interest Payment Date):

Year 2021 2022 2023 and thereafter Percentage 104.13% 102.07% 100.00% "

[Haxe08]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.632.785 von mjp584 am 08.11.20 17:06:16

Danke für die Info:-)
Würde mich freuen wenn du Recht behältst und sie das nächstes Jahr durchziehen...
Hatte mir gedacht, dass es bestimmt vertragliche Hürden gibt bei vorzeitiger Auflösung aber das mit April 21 ist mir jetzt neu...

[mjp584]

Sie können die Notes nicht einfach zurückkaufen, bzw. nur mit einer erheblichen Entschädigung. Wenn ich mit recht entsinne, ist das ab April 2021 recht günstig möglich und ich rechne auch damit, dass sie dies tun werden. Das jetzt zu machen und nicht noch paar Monate warten, macht keinen Sinn.

[Haxe08]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.629.646 von Haxe08 am 07.11.20 23:27:26

GCM braucht einfach transparente Finanzstrukturen.
Warrants, debentures, notes und bei caldas jetzt auch noch special warrants...
Was soll das alles?
Bei dem aktuellen cash flow sollte man versuchen so viel wie möglich von dem ganzen Zeug aufzulösen, nur so gewinnt das Unternehmen mehr an Vertrauen der Investoren...
Jetzt sind ja hoffentlich alle Projekte von GCM ausgegliedert umd man könnte sich komplett Segovia und den Aktionären widmen...
Klare Finanzstrukturen, Dividende, buybacks und ein richtig dickes Explorationsprogramm in Segovia wären vermutlich der Schlüssel zu weit höheren Kursen...
Mit der Dividende und den buybacks haben sie ja schon begonnen.
Bohren könnten sie ruhig noch mehr allerdings hat Ihnen da auch Covid einen Strich durch die Rechnung gemacht.
An das mit den klaren Finanzstrukturen glaube ich noch nicht so Recht..

[Haxe08]

Bei aktuellem Goldpreis zahlt GCM jährlich ca. 19 Mio USD um 11,2 Mio USD ihrer Notes zu tilgen.
Die Differenz würde schon einer jährlicher Dividende von 2,5% entsprechen.
Würden sie die restlichen Notes in Q4 komplett auszahlen, dann könnte man rein theoretisch diesen Cash nutzen um zukünftig eine 6% Dividende zu zahlen und hätte trotzdem den gleichen FCF wie aktuell mit den Notes.
Das management ist allerdings selbst in den Notes investiert..sprich die profitieren ordentlich davon.
Allerdings wurden bei der letzten Auszahlung Ende Oktober viele Anteile des managements ausbezahlt.
Keine Ahnung wie viele Notes sie noch halten aber Serafino hat
auch 1,7 Mio GCM Aktien, er würde also auch von Dividendenerhöhungen profitieren...
Nächste Woche gibt es die Zahlen und sie werden schon am Mittwoch nachbörslich veröffentlicht, was etwas untypisch ist, da GCM prinzipiell immer bisher den letzten Tag der 45 Tage Frist nach Quartalsende gewählt hat.
Da die Gildminer fast durch die Bank ihre Dividenden erhöht haben kann ich mir auch bei GCM eine Erhöhung vorstellen bzw. Ich wäre vermutlich fast schon enttäuscht wenn sie es nicht machen..
Warten wir es ab ich bin gespannt..

[ernestokg]

Hi,

Gold auch heute steigend aber GCM gerade mit 2, 4 % in den Miesen .

Wenn ich halt nur wüsste ob heute die Cleverles oder die Intelligenzbestien verkaufen ?

[Haxe08]

GCM hat im Oktober schon wieder 270K Aktien zurückgekauft...

Die letzten zwei Monate somit also 600K Aktien was 1% der aktuell ausstehenden Aktien entspricht...da geht was..

Hätte ich nicht gedacht dass die so großzügig zugreifen.

Top Nchricht wieder mal:-)

[Haxe08]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.564.621 von gottschlich am 01.11.20 19:26:45

Liest sich ja ganz gut, allerdings haben sie da wohl einen kleinen Rechenfehler eingebaut...
GCM wird in 2020 niemals auf 233K Unzen kommen...
223K ist da realistischer...
Daher wir auch Punkt 3"updated guidance" nicht eintreffen....

Grüße

[JamesMcFly]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.564.621 von gottschlich am 01.11.20 19:26:45

Das ist genau meine Rede, was ich schon seit Monaten sage. Wir brauchen ein ordenliches Update der Reserven auf Sergovia. Wenn man hier zumindest mal 1-2 mio Unzen draufpacken kann, dann sollten wir auch ordentliche Kurse sehen.

Flz

[gottschlich]

GCM - Neue Bewertung durch Red Cloud Securities Inc. (29. Oktober 2020)

Hallo zusammen,
viel Spaß mit Red Cloud Securities’ aktueller GCM Analyse. Es gibt Schlimmeres
Wünsche einen schönen Sonntagabend.

Gran Colombia Gold Corp. (TSX:GCM)
Analysis: Derek Macpherson | VP, Mining Analyst
Date: October 29, 2020
Rating: BUY (unchange
New target: C$16.50 (was C$13.00/sh)

Our View
We expect Gran Colombia’s share price to be driven by steady operating results and exploration success, particularly at Segovia, where the company is focused on extending the mine-life at higher grades.

Expect Q3/20 to be a record financial quarter.
• Gran Colombia reported another solid quarter of operating results in Q3/20, despite facing COVID-19 related challenges at Marmato. We expect improved financial results not only from the ~US$200/oz gold price increase QoQ but also because of operating improvements at Marmato. We currently model ~233k oz Au (100% basis) for 2020, suggesting the company is on pace to meet the top-end of its revised guidance range (218-226k oz).
• Drilling at Segovia is continuing, results expected shortly. In our view, one of the keys to Gran Colombia closing the valuation gap to peers is the exploration success at Segovia. In particular, we are looking for the company to add high grade ounces to replace those that have been mined over the last 2.5 years. The company is actively exploring both near-mine and at regional targets and while results have been delayed by COVID-19 restrictions, we expect steady exploration news to resume.
• Marmato PFS largely in line with the PEA and our estimates. The updated resource estimate for Marmato resulted in 16% more ounces (M&I+I) and a maiden reserve of 2M oz Au at 3.19 g/t at Au. Based on the PFS we model LOM average annual production 1,868k oz Au for 12 years at LOM cash costs of US$864/oz (inclusive of the precious metals stream). We model initial capital costs of US$475.6M, of which US$110M is expected to be funded via the precious metals stream with Wheaton Precious Metals (TSX:WPM, Not Covered). Gran Columbia owns 57.5% of Caldas Gold Corp. (TSXV:CGC, Derek Macpherson) which holds 100% of Marmato.

Valuation:
Drilling results from Segovia should start to drive a rerating. We maintain our BUY rating and are updating our target to C$16.50/sh (was C$13.00/sh) due to an increase in our gold price assumption. Our valuation continues to be based on 4.0x our one-year forward, NTM EBITDA estimate of C$327M (was $260M). Gran Colombia trades at 1.2x 2021E EV/EBITDA and 0.28x NAV versus peers at 3.0x and 0.53x, respectively.

Upcoming Catalysts:
1) Exploration results (ongoing)
2) Q3/20 Financial Results (Q3/20)
3) Updated Guidance (Q3/20)