K+S - der Vereinigungsthread (Seite 57)

[Freya33]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.188.699 von aufschwungost am 30.01.24 16:47:28

Ausschüttungspolitik

"Es wird auch in Zukunft mit niedrigen Kali Preisen gerechnet..." was wird dann erst los sein, wenn BHP mit 8m/to p.A. den Markt flutet.?
Früher oder später wird man die Hosen runter lassen müssen und interne Verschiebungen offenlegen. Lohr hofft dann nicht mehr im Amt zu sein. Wofür gibt es denn einen Aufsichtsrat?

[aufschwungost]

- Jeffries senkt von 15 auf 14 (die neue Ausschüttungspolitik (aus 2023!) sieht man schon wieder gefährdet)
- Die Cowboys aus Delaware hauen jetzt seit zwei Tagen täglich knapp 200.000,- Aktien short auf den Markt.

Das läuft hier, genauso wie der Kurs.

[aufschwungost]

Der Sonnengott sieht sich in erster Linie selbst und seinen (teils sehr sehr gut bezahlten) Angestellten verpflichtet.
Da braucht es keinen strategischen Investor der auch was vom Kuchen abhaben will und den Finger in die Wunde,
dass das, wo man kein Geld verdient einfach schließt/aufgibt/verkauft/stilllegt.

[aufschwungost]

Ob der Kapitalmarkt ein Interesse am IPO Bethune hat ist egal, denn der CEO wird eine Aufspaltung um jeden Preis verhindern.

Zuerst hat er das Projekt 2030 eingestampft bevor es erste Nachweise bringen müsste und ein Projekt 2060 neu aufgelegt.
Mit diesem CEO wird sich auch die nächste Amtsperiode nichts ändern. Ich befürchte der AR wird ihn weiter wurschteln lassen.

Auf der HV könnte man aber ein Zeichen mit einer Nichtentlastung des VS setzen. Auch wenn die Kapitalstruktur durch viele Kleinaktionäre zerklüftet ist, würde es reichen, wenn ein paar Große am Termin die Flitzpiepe über die Klinge springen lassen würden. Mal sehen was da so geht.

[Aktionaer123]

IPO Bethune

Es sollte dabei ganz klar werden, dass Bethune die Cash Cow ist und es sollten die inneren Werte von Bethune gehoben werden. Die Bewertung von K+S als Ganzes ist ja lächerlich.

Viel wichtiger ist aber, dass klar wird wo wir bei den deutschen Werken stehen. Ich bestreite, dass das Management von K+S seine Aufgaben erledigt hat und die Werke wettbewerbsfähig sind. Das war aber das Ziel vom CEO und das hat er, meiner Meinung nach, bis heute verfehlt. Bis heute kann er aufgrund der niedrigen Kosten in Bethune die deutschen Werke quersubventionieren, denn niemand kennt die wahren Kosten der Produktion in Deutschland.

Ich denke schon, dass der Kapitalmarkt ein Interesse an einem Werk in Kanada hätte, bei Produktionskosten von 130 € /to fallend bis auf 70 €/to. Er hat nur kein Interesse an den deutschen Werken.

Es gäbe endlich Transparenz und es wäre endlich der Beweis erbracht, dass das Management in Kassel schlecht ist. Denn nichts anderes zeigt der Kurs.

[mggg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.180.764 von Freya33 am 29.01.24 11:11:01

Zitat von Freya33: Hier bleibt nur die Hoffnung, daß Bethune ausgegliedert wird, um als eigene AG in Kanada zu produzieren. Wie hoch stehen die Chancen?
....

Wer soll in Kanada Interesse an der Tochtergesellschaft eines schlecht geleiteten deutschen Konzerns haben, die doch kaum selbst entscheiden kann. Insbesondere die cash-cow ist, die gemolken wird und ihre cash flows nicht vor Ort richtig einbringen kann? Vgl. Telefonica Deutschland, Hypo-Vereinsbank als Unicredit-Tochter.
Inwiefern wird durch solch einen IPO die Rentabilität der deutschen Standorte gesteigert?
Vielleicht wird man der kanadischen Tochter ähnliche Bewertungen zubilligen wie den nordamerikanischen Wettbewerbern. Aber warum sollte man dann den deutschen Standorten eine höhere Bewertung zubilligen?
Mit geringerer Konsolidierung nach IPO fehlt dann hier Ertrag im Konzern-JA....

[Divid-ende]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.182.804 von Aktionaer123 am 29.01.24 16:48:08

Das ist eben vorsätzlich nicht gewollt, sonst würden die es ja tun.
Ich befürchte dass die ganze unsägliche und unwissende Bagage weiterwursteln darf.

[Aktionaer123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.180.764 von Freya33 am 29.01.24 11:11:01

IPO Bethune

Dann hätte man Transparenz und wüsste auch was die deutschen Werke leisten. Die Frage ist doch: Will man Transparenz? Die dt. Werke werden (Zitat Herr Lohr BMO Konf. 2023) mit Null bewertet. Was läge da näher den Beweis anhand eines IPO zu erbringen?

Entweder man ist wettbewerbsfähig oder man ist es nicht. Dann gäbe es endlich Klarheit.

[Aktionaer123]

Die Frage ist doch, was ist die Konsequenz aus dem Interview von Frau Bock?

Bedeutet es den CEO auf der HV wegen des Kursverlustes weiterhin zu beklatschen oder bedeutet es, dass die Strategie keine Früchte trägt (die Vara Schätzungen zeigen hier eine deutliche Sprache) und es ist Zeit für einen Managementwechsel wegen Erfolglosigkeit? Wie weit darf der Kurs noch sinken, bis klar wird Herr Lohr kann es nicht? Das ist doch für mich die entscheidende Frage: Wieviel Aktionärsvermögen darf noch vernichtet werden? Denn nichts anderes geschieht hier.

[Freya33]

IPO

Hier bleibt nur die Hoffnung, daß Bethune ausgegliedert wird, um als eigene AG in Kanada zu produzieren. Wie hoch stehen die Chancen?
Wie groß muß der Aktienanteil eines Investors sein, um K+S in diese Richtung zu bewegen?
BHP wird nach Fertigstellung von Jansen versuchen, weitere Marktanteile zu gewinnen.
Was ist kartellrechtlich möglich? wurden da nicht schon einmal mögliche Fusionen (Nutrien) verhindert?
Ohne Fantasie werden Kurse >20 nur Utopie bleiben.