*** Süss Microtec AG *** (Seite 225)

[baggo-mh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.995.689 von kordi0 am 08.01.13 17:05:36

Hi kordi0,

ich beschäftige mich seit längerem mit Aixtron, die Samsung mit MOCVD Reaktoren beliefern.

Da Samsung meist Vorreiter bei neuen Technologien ist (derzeit OLED), wollen die nicht dass bekannt wird wo sie was einkaufen. Das würde ev. Rückschlüsse auf kommende Produkte/Techniken zulassen.

Vielleicht darf Herr Averdung es also nicht berichten obwohl er gerne würde. Der Markt weiß aber mit dem Kommentar umzugehen, wie man an der Reaktion feststellen kann.

Gruß
baggo-mh

[kordi0]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.994.353 von rickmann am 08.01.13 13:13:05

Hallo Rickmann,
Frage: Ist die Firma Süss eigentlich auf der CES in Las Vegas vertreten?
Herr Averdung hat bestimmt schon ein Auftrag von Samsung in der Tasche und hält uns die Nachricht zurück,es sind bestimmt die Analysten gestern informiert worden. 7 prozent in einem Tag,ohne Nachrichten ,komisch?
(Nur meine persönliche Meinung).
Ich betone nochmals (nur zur Erinnerung),Ich halte Herrn Averdung für einen kompetenten Mann.
Der Aktionaer von letzter Woche bis heute als Zeitung ist ein zwei Seiten Bericht von Süss drinne auf der Seite 28, da wird Herr Averdung unter anderem gefragt,ob er ein Auftrag von Samsung erhalten hat dazu sagt er kein Kommentar. Ich finde es schade Privatanleger keinen so großen Stellenwert haben wie Analysten.Bloß die Analysten strafen Dich sofort ab,wenn irgendwann
mal die Zahlen nicht mehr stimmen.

[rickmann]

Die letzte Analyse von Malte (WR) liest sich wie sehr optimistisch...: KZ 15 € !

Uninspirierendes '13 kein Anlass zur Sorge, da hervorragendes 2014 erwartet wirdObwohl sich in 2013 diverse positive Treiber materialisieren sollten, wird sich die Wirkung erst in den darauf folgenden Jahren entfalten. Die Schätzungen für 2013 werden
infolge schwächerer Markterwartungen gesenkt, was jedoch nicht die tatsächliche Ertragskraft widerspiegelt. Eine deutliche Veränderung dieser wird für 2014 erwartet.
Auftragseingang dürfte aus EUR 30-40 Mio. Spanne in H2 2013 ausbrechen. SEMI hat ihre 2013-Schätzungen für den Bereich Packaging / Assembly um 15% gesenkt
und erwartet nun einen Rückgang im hohen einstelligen %-Bereich yoy. Vor diesem Hintergrund nehmen wir eine vorsichtigere Haltung zum Lithografie-Geschäft des
Unternehmens ein, nachdem bislang für dieses Segment (exklusive Tamarack) eine flache Entwicklung unterstellt wurde. Nun wird hier ein Rückgang im hohen einstelligen
Prozentbereich erwartet, was insgesamt zu einem mehr oder weniger unveränderten Konzernumsatz führt (der Rückgang wird durch Wachstum in den anderen Segmenten
wie Bonder, Fotomasken-Equipment und Tamarack kompensiert). Dies impliziert jedoch keine Enttäuschung bei den quartalsweisen Auftragseingängen (Q4-Aufträge von >
EUR 30 Mio. erwartet), sondern unterstellt, dass die Aufträge die aktuelle Spanne von EUR 30-40 Mio. erst in H2 klar übersteigen.
Das Bild sollte sich jedoch 2014 aufhellen, da die folgenden drei Trends einen erheblichen Anstieg der Ergebnismargen auslösen sollten:
Der wichtigste Faktor ist, dass der Substrat-Bonder-Case endlich an Fahrt aufnehmen sollte: Der erwartete Start der Kommerzialisierung von 3D-TSV-Stacking in
2015 erfordert Investitionen in Substrat-Bonder. Insbesondere dürfte SAMSUNG einen großen Auftrag für Volumenproduktionssysteme erteilen. Hier sollte ein Folgeauftrag
für ein Vorproduktionssystem für eine hohe Visibilität sorgen. Übrigens erklären u. E. die bei anderen Bonder-Kunden installierten Bonder das hohe Vorratsniveau.
Die Umsatzbeiträge von Tamarack werden weiterhin durch lange Vorlauf- und Kundenevaluierungszeiten beeinträchtigt. Etwa 15 Monate nach der Akquisition (ca. 9
Monate Produktionszeit + 3-6 Monate für die Evaluierung der Kunden) sollten die Auftragseingänge in H2 2013 jedoch deutlich ansteigen. Es wird erwartet, dass
Tamaracks Umsatz mittelfristig auf EUR 30-50 Mio. ansteigt (von ca. EUR 10 Mio. in 2013).
Der Markt für Halbleiterausrüstung sollte ab Mitte 2013 in einen Aufwärtstrend eintreten. In H2 2013 steigende Auftragseingänge sollten nach einem
wahrscheinlichen Umsatzrückgang in 2012 und 2013 das Wachstum des Segments Lithografie im Jahr 2014 treiben.
Ertragskraft: SÜSS’ margenstarkes Geschäft (Lithografie exklusive Tamarack) generiert EBIT-Margen von über 20%. Dies wird weiterhin von hohen Verlusten im Segment
Bonder (WRe EUR -11,5 Mio. in 2012) und negativen Beiträgen von Tamarack überschattet. Dementsprechend reflektieren die aktuellen Ergebnisse das
Ergebnispotenzial des Konzerns nicht, da sowohl die Division Bonder als auch Tamarack mittelfristig eindeutig zweistellige EBIT-Margen erreichen dürften
(alternativ würden andere Maßnahmen bei einem unwahrscheinlichen Ausbleiben der Nachfrage nach Bondern erfolgen). Ohne diese beiden Einheiten würde SÜSS im
Geschäftsjahr 2012 ein EBIT von EUR 22 Mio. (17% Marge) generieren.
2013 sollte die Visibilität für das Wachstum im Jahr 2014 ansteigen (Folgeauftrag von SAMSUNG, steigender Auftragseingang in H2). Trotz signifikanten Ergebniswachstums
wird 2014 jedoch nur eine durchschnittliche Profitabilität aufweisen, da ein weiterhin wachsender Umsatz (Bonder + Tamarack) die Margen in den folgenden Jahren weiter
steigern wird. Kaufen wird mit einem EV/EBIT 2014 von nur ~4x bestätigt.


Bitte hier nachlesen: http://ir.suss.com/suess/pdf/research/warburg_20121214_de.pd…

Es grüßt Rickmann

[Privatier50]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.993.576 von DiosMio am 08.01.13 10:57:37

ich seh die 10, auweia, mir kommen ja gleich die Tränen

[kordi0]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.993.576 von DiosMio am 08.01.13 10:57:37

Hallo Diosmio,
Danke.

[DiosMio]

Sollte hierzu wirklich eine Meldung kommen, sehen wir ganz schnell 2- stellige Kurse.
An Gerüchten ist ja immer was dran.

[Privatier50]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.993.293 von DiosMio am 08.01.13 10:08:45

dann sollte sich das Gerücht mal bestätigen! Hab nix gegen 2 stellige Kurse

[DiosMio]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.991.437 von kordi0 am 07.01.13 19:45:27

Hallo, ist nicht direkt eine Empfehlung, der Artikel steht unter der Rubrik "Parkettgeflüster" mit der Überschrift " SÜSSe Samsung-Sensation ".
Es wird gemunkelt, dass SÜSS einen Auftrag von Samsung erhalten "könnte".
Mal sehen was draus wird.

[baggo-mh]

Soooo neu ist die Konstellation Süss/Samsung auch nicht.

Warburg Research - SÜSS MicroTec-Aktie: leichte Anhebung der Guidance möglich
13:43 05.06.12

Hamburg (www.aktiencheck.de) - Malte Schaumann, Analyst von Warburg Research, bewertet die Aktie von SÜSS MicroTec (SÜSS Microtec Aktie) weiterhin mit dem Votum "kaufen".

Warburg Research halte an der Erwartung fest, dass die Auftragseingänge in Q2 mindestens das gute Q1-Niveau (EUR 39 Mio.) erreichen sollten. Treiber seien eine starke Nachfrage nach Lithographie-Systemen insbesondere in den Märkten Advanced Packaging und MEMS (die beiden würden strukturell wachsen). Bei einem Auftragsbestand von knapp EUR 100 Mio. per Ende Q1 sollte SÜSS MicroTec daher in der Lage sein, einen Umsatz von EUR 160 Mio. zu erreichen, sodass sich Spielraum für die Anhebung der Guidance ergebe (bisher EUR 155 Mio.).

Unverändert würden die Analysten innerhalb der kommenden Monate einen deutlich positiven Newsflow hinsichtlich zusätzlicher Aufträge für Substrat-Bonder erwarten. Ende 2011 habe SÜSS MicroTec einem großen asiatischen IDM (WRe Samsung (Samsung Electronics Vz GDR Aktie)) ein System verkauft und bei diesem installiert. Seitdem werde daran gearbeitet, den Prozess zu verbessern und die Ausbeute zu steigern. Hier sollten wesentliche Fortschritte erzielt worden sein, sodass das Unternehmen nun dazu übergehen dürfte, im nächsten Schritt sukzessive diese Technologie in seiner Produktion einzuführen.

Der nächste Systemauftrag sollte ein Vorproduktions-System sein. Zwar sollte das Auftragsvolumen für ein solches System "nur" im mittleren einstelligen Millionen-Eurobereich liegen, es liefere jedoch die Visibilität, dass der Kunde die Systeme von SÜSS MicroTec nutzen werde, um 3D-Chips zu produzieren.

Da SÜSS MicroTec wesentlich daran beteiligt sei, den Prozess und das System am Standort des Kunden zu verbessern, sollte SÜSS MicroTec seinen Wettbewerbsvorteil bei der wichtigen Temporary Bonding und De-bonding Technologie ausgeweitet haben. Dabei handle es sich um zwei von drei Prozessen (Permanent Bonding sei der Dritte), bei denen Substrat-Bonder für die Herstellung von 3D Chips erforderlich seien. Es werde weiterhin erwartet, dass dieser Markt aufgrund des Einflusses auf die gesamte Halbleiterindustrie innerhalb der kommenden Jahre massiv wachse.

Die aktuellen IDM-Roadmaps würden den Schritt in Richtung Volumenproduktion von 3D-Chips im Zeitfenster 2014/2015 indizieren, d.h. 2013 sollte in Bezug auf Equipment-Aufträge ein sehr aktives Jahr sein. Der ausstehende Auftrag des Großkunden von SÜSS MicroTec sollte auch zu einer Zunahme der Aktivitäten bei anderen potenziellen Kunden (z.B. IBM (IBM Aktie), Micron (Micron Technology Aktie), Amkor (Amkor Aktie), ASE, TSMC) im 3D-Bereich führen. SÜSS MicroTec sollte somit in den kommenden Quartalen weitere Aufträge für Substrat-Bonder erhalten.

Die Schätzungen 2012 würden erhöht, um das in Q2 erwartete solide Auftragsniveau zu reflektieren. Für 2013 würden die Schätzungen allerdings reduziert. Die Analysten hätten ihre Annahmen bezüglich des Auftragseingangsvolumens innerhalb der nächsten drei Quartale überarbeitet. Obwohl zu erwarten sei, dass in H1/2013 größere Aufträge gewonnen würden, dürften diese 2013 nur in geringerem Maße beeinflussen. Damit sollte sich der Bonderumsatz 2013 zwar deutlich verbessern, ein größerer Einfluss werde nun aber erst ab 2014 erwartet.

Für 2013 würden die Analysten selbst in einem schwierigen Wirtschaftsszenario ein zumindest stagnierendes oder steigendes Ergebnis erwarten, da das Wachstum des Marktanteils der akquirierten Tamarack und einige Bonderaufträge eine positive Umsatzentwicklung untermauern sollten. Zusätzliche niedrigere Nettoabschreibungen auf Entwicklungskosten sollten die Kostenposition zudem um rund EUR 1,5 Mio. entlasten.

Mit guten Q2-Aufträgen, die dem Unternehmen eine Anhebung der Guidance ermöglichen würden (auch der Konsens dürfte sich noch entsprechend erhöhen) und einem Anschlussauftrag des wichtigen SÜSS MicroTec-Bonderkunden, der ein bedeutender Katalysator für den Investment Case sein sollte, sei zu erwarten, dass der Newsflow deutlich positiv bleibe. Das Kursziel von EUR 16 werde beibehalten. Die Bewertung bleibe günstig. Angedeutet werde dies durch einen EV/EBIT-Multiplikator von weniger als 5x 2013, trotz eines weiteren signifikanten Ergebnisanstiegs im Geschäftsjahr 2014 durch eine wachsende Umsatzbasis.

Die Analysten von Warburg Research vergeben für die Aktie von SÜSS MicroTec nach wie vor das Rating "kaufen". (Analyse vom 05.06.2012) (05.06.2012/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Quelle: Aktiencheck

http://www.ariva.de/news/SUeSS-MicroTec-Aktie-leichte-Anhebu…

Gruß
baggo-mh

[kordi0]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.990.723 von DiosMio am 07.01.13 17:22:41

Hallo an alle bin wieder da.
Ich wünsche allen ein gesundes neues Jahr. Entschuldige bitte Dich gerne fragen,wo das steht mit Süss im Aktionär.