




),
stehen die Chancen vielleicht ganz gut für die Kehrtwende.
6-Punkte-Plan, Sonderwirtschaftszonen, Griechenland Austritt
ja/nein... da blickt doch keiner mehr so richtig durch, was hinter
den Kulissen passiert.


,
, auch
hier für mich eher ein trade ansatz...
unverändert mit dem Rating "kaufen" ein. UMS sei ein Anbieter von
medizinischen Dienstleistungen für Ärzte und Krankenhäuser. Diese
würden auf ca. 650 mehrjährigen, revolvierenden Verträgen basieren.
Ein Großteil der Arbeitsschritte werde von dem spezialisierten und
erfahrenen Personal von UMS durchgeführt. Den Kernmarkt würden mit
einem Umsatzanteil von 95% die USA bilden. Der entsprechend hohe
Umsatzanteil in USD habe aufgrund des günstigeren
EUR/USD-Wechselkurses (USD 1,31vs. USD 1,37 in Q1/2011) auch die
gestern veröffentlichten Zahlen zu dem ersten Quartal positiv
beeinflusst. Der Umsatz sei um ca. 13% gestiegen. Währungsbereinigt
habe die Steigerung ca. 9% betragen. Zu dem Wachstum habe die im
April 2011 erworbene Gesellschaft Mobile Biopsy beigetragen. Dies
spiegle sich auch in dem Segment Gynäkologie wider. In diesem
Segment sei der Umsatz um 17% (12% währungsbereinigt) auf EUR 2,9
Mio. gestiegen. Aufgrund gestiegener Fallzahlen und Behandlungstage
habe sich auch der Umsatz im Segment Urologie
(Nierensteinbehandlungen und Lithotripsie) mit +5% auf EUR 6,8 Mio.
gut entwickelt. Die "sonstigen Segmente", die mobile
Magnet-Resonanz-Tomographen (MRT) und das noch junge
Onkologie-Geschäft umfassen würden, seien aufgrund der Resultate
der im letzten Jahr durchgeführten Umstrukturierung ausgehend von
einem niedrigen Umsatzniveau um über 100% auf EUR 0,4 Mio.
gewachsen. Die gestiegene Profitabilität reflektiere die höhere
Auslastung der mobilen Geräte von UMS. So sei das Bruttoergebnis -
gemessen am Umsatz - überproportional gestiegen. Demgegenüber seien
die Vertriebs- und Verwaltungsaufwendungen analog zur Top Line
gestiegen. Die Zahlen für das erste Quartal würden die
Gesamtjahresschätzungen unterstreichen. Die Zahlen für das zweite
Quartal dürften von der derzeitigen Euro-Schwäche profitieren. Die
Hauptversammlung sowie die Zahlung der Dividende von EUR 0,50 je
Aktie, die ohne Steuerabzug erfolge, dürften den Kursverlauf
kurzfristig positiv beeinflussen. Angesichts des intakten
Geschäftsverlaufs, der komfortabel erreichbaren Guidance (Umsatz
EUR 41 bis 43 Mio.; EPS EUR 0,60 bis 0,70) und des Potenzials zu
unserem Kursziel von EUR 10 wird das "kaufen"-Rating für die
UMS-Aktie bestätigt, so die Analysten von Warburg Research.
(Analyse vom 16.05.2012) (16.05.2012/ac/a/nw)
ein
spekulativer Kauf. Die UMS-Aktie habe seit Ende des abgelaufenen
Monats sehr dynamisch zulegen können. Auch in der zurückliegenden
Woche habe sie sich im Gegensatz zum allgemeinen eher schwachen
Aktienmarktumfeld im Rally-Modus befunden. Die Verbindung von
Qualität und Kosteneffizienz beim mobilen Einsatz moderner
Medizintechnik würden das Geschäftsmodell des
Medizintechnikdienstleisters äußerst plausibel erscheinen lassen.
Sowohl ein zunehmender Kostendruck, wie im großen
US-Gesundheitsmarkt, als auch die Perspektiven in Südamerika,
würden dabei gute Zuwachsperspektiven implizieren. Das Unternehmen
plane dabei auch seinen Innovationsvorsprung in Nord- und
Südamerika weiter auszubauen und das Geschäftsmodell auf andere
Länder und neue medizinische Geschäftsfelder konsequent zu
erweitern. Ein weiterer positiver Aspekt sei die vergleichsweise
geringe Abhängigkeit von konjunkturellen Schwankungen, was eine
relative Stabilität des Geschäftsmodells garantiere. Dafür würden
auch die Zahlen der zurückliegenden Jahre sprechen. Eine hohe
Profitabilität, eine solide Finanzlage mit geringen Schulden sowie
auch die attraktive Dividendenrendite von derzeit rund 6% würden
das insgesamt positive fundamentale Bild abrunden. Für Anleger
seien die Papiere von UMS daher eine Überlegung wert. Aus
charttechnischer Sicht könnte das zuletzt deutlich ansteigende
Momentum zudem auf kurzfristige Sicht für einen Anstieg in den
Bereich von 9,50 bis 10,00 Euro sprechen. Zu beachten ist
allerdings, dass die UMS-Aktie ein kleiner, relativ marktenger Wert
ist, was bei Größe und Management einer Position zu berücksichtigen
ist, so die Experten der "BÖRSE am Sonntag". (Ausgabe 15 vom
15.04.2012) (16.04.2012/ac/a/nw)[ Seite: 1, 2, 3 … 289, 290, 291, neuster Beitrag ]