Fair Value Portfolio - 500 Beiträge pro Seite

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Hallo,

ich habe hier in den letzten Wochen einige Diskussionen verfolgt und fand sehr viele Beiträge super spannend.
Mit dem Start eines neuen Themas möchte ich euch mein Depot vorstellen, welches auf einem Valueansatz basiert.
Ziel ist es in Werte zu investieren die unter ihrem fairen Wert (Basis sind die Geschäfstberichte der letzten 8-12 Jahre) zu investieren. Im besten Fall notieren diese Werte uach noch unter Buchwert. Zu dem wird die Dividendenrendite als weiteren Faktor betrachtet.
Anlageschwerpunkt ist dabei Europa, Sondersituationen sollen aber auch in den USA und Japan genutzt werden.

Alle Käufe und Verkäufe könnt ihr bei Wikifolio verfolgen:

http://www.wikifolio.com/de/FVP00-Fair-Value-Portfolio

Das Wikifolie ist aktuell noch nicht investierbar, sondern nur veröffentlicht. Bis zur Eröffnung fehlen noch 9 Vormerkungen.
Das Depot startet heute mit folgenden Werten:

Bauer AG (KBV~0,8, fairer Wert nach meiner Rechnung: 30€)

E.on (KBV~0,8, fairer Wert nach meiner Rechnung: 31€)

HP (aus meiner Sicht zu stark abgestraft)

Metro (aus meiner Sicht im Vergleich zur Konkurrenz günstig bewertet)

Klöckner (KBV~0,35, fairer Wert nach meiner Rechnung: 36€)

Ich werde in den nächsten Tagen immerwieder detailiert auf die Werte eingehen und würde mich über eine rege Diskussion freuen.
Werte können vorgeschlagen werden, meine Ideen kritisch hinterfragt werden usw...

Neben allen Diskussionen bitte ich aber zu beachten, dass jeder selbst seine Anlageentscheidungen kritisch hinterfragen sollte und dies keine Anlageempfehlungen darstellen!

Allen einen schönen Abend und viel Spass im Forum!

Grüsse

FVP

[FairValuePortfolio]

Heute möchte ich den Telekommunikationsssektor betrachten, denn eigentlich gehört noch ein Wert aus der Branche in das Depot, aber welcher?

aus Deutschland?

Deutsche Telekom

Passt wohl eher nicht in dieses Depot, wobei ich zugeben muss, dass ich die letzten Jahre sehr oft in die Deutsche Telekom investiert war, denn die Strategie für 15-20% war super einfach.
Nach der HV um die 8€ kaufen und warten bis der Wert wieder anzieht, hat auch dieses Jahr wieder super funktioniert und sind schmerzfreie Gewinne, aber passt diese Strategie nach der Ankündigung der Dividendenkürzung noch?

Freenet, Drillisch

Stabile Geschäfte, sehr gut gelaufen, vor ca. 1,5 Jahren ein super Kauf, aber heute?

Telefonica Deutschland

Für mich kein Thema,die spanische Mutter mit hoher Verschuldung sitzt da im Nacken...


Österreich?

Telekom Austria

Günstiger einsteigen als Carlos Slim sicher reizvoll...aber war seine Strategie günstig kaufen oder ein Fuss in die europäische Tür zu bekommen?

Niederlande?

KPN

Eine Turnaroundwette starten wie bei Hewlett Packard aktuell im Depot versucht wird? Mit Sicherheit eine Option...

Frankreich, Italien, Spanien

Ist mir bei allen die Verschuldung der Titel zu groß...

GBP

Vodafone

Neben KPN wahrscheinlich der interessanteste Wert...


Fazit: Eine Entscheidung fällt mir schwer...daher werde ich abwarten....

Im nächsten Beitrag werde ich auf die Berechnung des fairen Wertes der Depottitel (Klöckner, E.om, Bauer) eingehen!

Bis dahin schönen Mittwoch

Grüße

FVP

[FairValuePortfolio]

Wie berechne ich den fairen Wert:

Klöckner

1. Faktor
Durchschnittlicher Gewinn je Aktie im Betrachtungszeitraum (10Jahre) = 1,70€/je Aktie

2. Faktor
Anzahl Aktien im Umlauf

3. Faktor
liquide Mittel 986M€ (Geschäftsbericht)

4. Bewertungsfaktor

-------------------
Ergebnis: 36 € fairer Wert
Buchwert: 27 €

Kurs: 9,44€

Damit sehe ich langfristig ein grosses Potential, allein bis zum Buchwert, also den Wert der nötig ist um das Unternehmen 1:1 nachzubilden sind es 300%!

Ich wäre allerdings auch mit 100% Gewinn zufrieden;-)

Bis dahin, alles Gute und Grüße

FVP

[FairValuePortfolio]

Depotänderung

Nachkauf: E.on
(Nachkauf E.on! Ich bin überzeugt von der Unterbewertung und kaufe daher nach.)

Neuaufnahme: Vodafone

Neuaufnahme: Gold ETF
(In ein Value Depot gehört auch ein gewisser Goldanteil, denn neben dem günstigen Kaufen von Aktien, sollte auch ein wenig Sicherheit eingebaut werden. Bei geringer Volatilität wäre die erste Option mit Sicherheit ein Dax Put. Auf lange Sicht sollte sich aber Gold mit einem Anteil von ~10% bewähren.)

Alle Kaufdaten können auf:
http://www.wikifolio.com/de/FVP00-Fair-Value-Portfolio
verfolgt werden.

Grüße und Alles Gute!

FVP

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Wochenrückblick

Die Woche lief mit minus 1,5% nicht wirklich gut für das Portfolio.

Die kommende Woche wird spannend, E.on (momentan größter Anteil im Depot) gibt einen Ausblick auf das Jahr. Es wird entscheidend sein wie dieser Ausblick ausfällt und wie er von den Anlegern angenommen wird. Aktuell traue ich mir keine Prognose zu, ich gehe davon aus dass es einen starken Ausschlag geben wird...und ich hoffe natürlich nach oben. Eine Tagesschlussnotiz unter 13 wäre fatal, denn das dürfte den Stopp-Loss bei vielen automatisierten Depots auslösen.

Für morgen plane ich eine Aufnahme aus dem Logistikbereich..
Mehr dazu morgen hier und in meinem " Fair Value Portfolio" bei Wikifolio!

Grüsse und ein schönes (Rest-)Wochenende!

FVP

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Neuaufnahme Post NL

Heutige Transaktion Kauf Post NL mit > 10 % Dividendenrendite

Ein eher unbekannter Zukauf, abweichend zu den momentanen Werten im Fokus wie Deutsche Post und TNT nach der gescheiterten Übernahme.

Diese Woche bleibt E.on im Fokus am Mittwoch wird sich zeigen wo es hingeht.

FVP

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Über 800 Besucher und kein einziger Kommentar!

Neuaufnahme ins Wikifolioportfolio:

Aareal Bank mit KBV ~ 0,5

Banken laufen bisher gut mit dem konservativen Wert versuche ich zu partizipieren!

Die erwartete große Bewegung bei E.on blieb heute aus, besser macht es die Situation der Aktie nicht. Trotzdem ich bleibe investiert und glaube noch an die 19€ dieses Jahr!

Grüße

FVP

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Nachkauf Bauer AG

Gute Nachrichtenlage nutze ich zum Nachlauf!

FairValuePortfolio bei Wikifolio hat jetzt 9 Vormerkungen, damit fehlt noch eine damit mein Portfolio investierbar wird. Ich hoffe die letzte Vormerkung kommt....

Grüße und ne gute Woche!

FVP

[FairValuePortfolio]

Endlich...genügend Vormerkungen bei Wikifolio erreicht in den nächten Tagen wird das Depot dann investierbar sein! Bei S-Broker sind dabei wohl die ersten 300€ an Trades ins Wikifoliodepot frei!

Neuigkeiten zu Post NL!

Ich hatte die Aktie ja bereits ins Wikifolio aufgenommen, heute zieht Max Otte mit seiner Empfehlung nach, auch er sieht Potential bei der Aktie und eine klare Unterbewertung!

Im FairValuePortfolio bei Wikifolio liegt die Aktie bereits ne gute Woche im Depot!

Grüsse und bis demnächst!

FVP

[FairValuePortfolio]

So es ist soweit...
das Depot ist investierbar: ISIN DE000LS9APV9
WKN: LS9APV

In den nächsten Tagen ist somit die Entwicklung auch ausserhalb Wikifolio (Fair Value) verfolgbar.

aktuelle Zusammensetzung

Aareal Bank +2%
Bauer +3%
E.on -3%
HP +30%
Klöckner +15%
KPN +3%
Metro -6%
PostNL -9%
Vodafone +7%

Cash rund 10.000€

Aktuell keine Veränderungen geplant!

Grüsse

FairValue

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Wie einige Insider nutze ich den Zeitpunkt zum Einstieg bei der Commerzbank. Aufbau einer ersten kleinen Position. Fundamental ist die Kapitalerhöhung sicher richtig!

WKN: LS9APV Neuaufnahme Commerzbank 18:50Uhr

Ein schönes Wochenende!

Fair Value

[loisel [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.259.044 von FairValuePortfolio am 15.03.13 18:59:45

Guten Abend, ich will Dich ja nicht verunsichern, aber um mal mit dem alten Bernecker zu sprechen (damals noch zu NM-Zeiten bezogen auf einige Werte)...CBK Kursziel 0...in Worten Null. Als Tradingwert okay, als Investition nein. Das Prinzip Hoffnung verfolgt seit einigen Monaten schon ein guter Freund von mir. Habe ihn leider nicht bewegen können, mal seine Anlageentscheidung zu überprüfen...
Viel Erfolg mit wikifolio, und das ist ernst gemeint

[FairValuePortfolio]

Erstmal Danke für deinen beitrag.
Zur Commerzbank in ein paar Wochen/Monaten wird man schlauer sein, sicher ist, es ist eine kleine spekulative Position!