LEG Immobilien AG (Seite 6)

[hareck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.713.371 von Wertergruender am 21.04.23 20:32:59

Hier der Link:
https://modernvalueinvesting.substack.com/p/once-in-a-lifeti…

Potenzialanalyse von Vonovia, LEG, TAG und GCP.
Fundiert und absolut lesenswert!

[Wertergruender]

Analyse LEG

Fundamentalanalyse zu LEG und co. Was meint ihr?

[Gattone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.706.117 von Erdman am 20.04.23 17:49:52

Guter Punkt und was bedeutet das alles wenn man deine drei letzten posts liest?

Muss deshalb die CFO Dame gehen oder geht bevor es richtig brennt?

Hast du leg Aktien? Habe ein paar aber solche Sachen gefallen mir nicht und ehrliche gesagt mir nicht aufgefallen da ich den GB auch nicht gelesen hatte

[Erdman]

wenn Forderungen aus dem Umlaufsvermögen ins Anlagevermögen wandern

Wenn 1,3 Mrd. € Forderungen gegen verbundene Unternehmen aus dem Umlaufvermögen
ins Anlagevermögen zu den Ausleihungen an verbundene Unternehmen wandern.
Diese konzerninternen Ausleihungen von nun mehr als 5 Milliarden € sind wohl nun
dauerhafte Anlagen geworden. Ob die jemals wieder Cash werden?
Oder ist das schon Abschreibungsbedarf für die Zukunft?

[Erdman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.706.009 von Erdman am 20.04.23 17:34:10

Zitat von Erdman: Lese gerade die HV Unterlagen der LEG. Schon interessant/

"Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
Ertragslage
Das Eigenkapital ist um 490,9 Mio. Euro auf 2.731,6 Mio. Euro (Vorjahr: 3.222,5 Mio. Euro) gesunken. Die Eigenkapitalquote
hat sich auf 30,9 % (Vorjahr: 36,1 %) vermindert.

Das sind auch keine guten Nachrichten, besonders wenn es die HGB Bilanz betrifft.

[Erdman]

LEG SE - Jahresabschluss 2022

Lese gerade die HV Unterlagen der LEG. Schon interessant/

"Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
Ertragslage
Das Ergebnis nach Steuern beträgt im Geschäftsjahr 2022 -307,6 Mio. Euro (Vorjahr: -33,4 Mio. Euro).
Der Anstieg des Jahresfehlbetrages resultiert im Wesentlichen aus einer Verlustübernahme der LEG Holding GmbH (281,9
Mio. Euro). Der Verlust der LEG Holding GmbH resultiert überwiegend aus Abwertungen von Beteiligungsbuchwerten und
Ausleihungen innerhalb des Organkreises der LEG NRW GmbH"

Da hat man wohl in den Vorjahren zu teuer eingekauft oder mit steigenden Wertansätzen konzernintern verkauft.
Sollte man auf der HV abfragen.

[janlove25]

Das klingt positiv
Angespannter Immobilienmarkt
Mieten steigen, Eigentum oft auch wieder teurer
13.04.2023, 13:29 Uhr

https://www.n-tv.de/ratgeber/Mieten-steigen-Eigentum-oft-au…

[shagerage]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.639.492 von honigbaer am 08.04.23 16:17:02

Zitat von honigbaer:

Zitat von Straßenkoeter: Im Vergleich zu anderen Immoaktien hat sich die Aktie noch nicht richtig ausgekotzt. Siehe Aroundtown, da ist noch Luft nach unten.

Ganz so schlimm, dass man es mit Aroundtown vergleichen muss, ist es bei LEG dann doch nicht, aber eine Analyse im Vergleich zu TAG und Vonovia wäre schon interessant, einerseits Börsenwert im Vergleich zu Mieteinnahmen, dann Verschuldung im Vergleich zu Mieteinnahmen und nicht zuletzt Fälligkeitsprofil der Schulden.

bruttomiete leg 4,2%, fälligkeiten avg. 6,5y, ltv 43,9%, avg. interest cost 1,26%
bruttomiete vonovia 3,6%, fälligkeiten avg. 7,4y, ltv 45,1%, avg. interest cost 1,5%

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.638.088 von Straßenkoeter am 08.04.23 06:28:08

Zitat von Straßenkoeter: Im Vergleich zu anderen Immoaktien hat sich die Aktie noch nicht richtig ausgekotzt. Siehe Aroundtown, da ist noch Luft nach unten.

Ganz so schlimm, dass man es mit Aroundtown vergleichen muss, ist es bei LEG dann doch nicht, aber eine Analyse im Vergleich zu TAG und Vonovia wäre schon interessant, einerseits Börsenwert im Vergleich zu Mieteinnahmen, dann Verschuldung im Vergleich zu Mieteinnahmen und nicht zuletzt Fälligkeitsprofil der Schulden.

[albr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.445.994 von TCDD am 10.03.23 11:18:59

Zitat von TCDD: Ich denke die Party ist vorbei, andererseits aber auch kein Grund zur Panik.

Bei den bilanzierten Verbindlichkeiten von 9,4 Mrd und Aktienwert von rd. 4,4 Mrd (74Miox60€) stehen rd. 13,8 Mrd einer Mietfläche von rd. 10.8 Mio m² entgegen. D.h. 1278 €/m² Bewertung im Ist und rd. 5,9% Mietrendite bzw. Faktor 16,9 auf den Ertrag. Bei Kostendiziplin und gemäßigten Zinssteigerungen bis hin zu 4% innerhalb der nächsten 5-6 Jahren sehe ich keine grundsätzliche Probleme. Aber auch wenig Dividenspielraum.

Wir kommen halt zum "normal" der Immobilienwelt zurück. Positiv für die LEG etc. ist allerdings das Neubau fast unmöglich ist bei derzeiten Bau- und Kapitalkosten.

Meine Meinung. Grüße TCDD

Neubau zu akzeptablen Kosten ist schwierig bzw. unmöglich... und momentan kommen pro Jahr wohl 400T Menschen nach Deutschland, ich denke die Nachfrage nach Mietwohnraum wird hoch bleiben, so dass (moderate) Mietsteigerungen - z. B. bei Neuvermietungen - und sehr geringe Leerstandsquoten für die Immo-Aktien spricht