Kontron AG (S&T/Quanmax), wie erfolgreich geht es weiter? (Seite 42)
eröffnet am 28.03.13 07:41:24 von
neuester Beitrag 06.05.24 21:26:08 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 75.151.555 von Malecon am 23.01.24 18:10:15Ich hoffe nur, dass es nach dem Gap-Schluss schnell wieder aufwärts geht. Bin da leider in den letzten Jahren von Kontron eher enttäuscht und nicht mehr ganz so optimistisch wie der ein oder andere hier.
Schau, einem lebendigen Chart geht's wie einem Menschen. Würdest du mit einer Zahnlücke lange rumlaufen? Ok, manche tun das, nicht jede Zahnlücke muss geschlossen werden, aber viele wenden sich irgendwann dann doch an einen Zahnarzt. Und einem Chart geht's im Grunde genommen auch nicht anders.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.151.288 von Malecon am 23.01.24 17:33:05Danke, jetzt habe ich dann auch erst Deine Aussage "Es wird eine lange Reise sein." richtig verstanden. Ich "muss" da echt noch viiiel lernen 😉
Lückenschließung immer noch nicht abgeschloßen
Die Lückenschließung dauert noch:
Im übrigen musst du selber in der Lage sein, Charts zu analysieren, denn immerhin hast du das Wort Trader in deinem Usernamen.
Auch musst du zwischen meinen Aussagen zum langfristigen und zum kurzfristigen Chart unterscheiden können.
💡
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.111.582 von Malecon am 16.01.24 16:43:57Was sagt denn eigentlich die Charttechnik jetzt zu Reise & Weg nach dem Fehlausbruch?
Kontron - Aufzeichnung der Capital Market News Veranstaltung
HalloJetzt ist auch eine Aufzeichnung der Capital Market News Veranstaltung verfügbar (ohne Q&A-Teil).
https://ir.kontron.com/Capital_Market_News.de.html
Da hätte ich mir ja Arbeit sparen können 🙄
Gruß,
Johannes
Danke Johannes
für die viele Mühe und den sehr informativen Mitschrieb.Die Idee mit dem MDAX hatte ich auch schon. Dafür müsste der Kurs aber m.E. erheblich über das derzeitige Niveau ansteigen.
Derzeit sieht das wie folgt aus.
BEFESA S.A. ORD. O.N.
SDAX 88
SMA SOLAR TECHNOL.AG
MDAX 89
MORPHOSYS AG O.N.
SDAX 90
DEUTSCHE WOHNEN SE INH
SDAX 91
TELEFONICA DTLD HLDG NA
MDAX 92
FIELMANN GROUP AG O.N.
SDAX 93
SCHOTT PHARMA INH O.N.
SDAX 94
TRATON SE INH O.N.
SDAX 95
DWS GROUP GMBH+CO.KGAA ON
SDAX 96
DUERR AG O.N.
SDAX 97
COMPUGROUP MED. NA O.N.
SDAX 98
CANCOM SE O.N.
SDAX 99
FLATEXDEGIRO AG NA O.N.
SDAX 100
KONTRON AG O.N
SDAX 101
Sind also per 31.12. noch 12 Unternehmen vor Kontron bei der Marktkapitalisierung.
Gruß
baggo-mh
Kontron AG: Veröffentlichung einer Kapitalmarktinformation
Kapitalmarktinformation | 22 Januar 2024 15:06
https://www.eqs-news.com/de/
Kapitalmarktinformation | 22 Januar 2024 15:06
https://www.eqs-news.com/de/
Kontron kauft Katek - Erkenntnisse aus der Q&A Session
Hallo, Ich habe jetzt auch noch die Fragen und Antworten aus der Q&A Sitzung aus meinem Mitschrieb abgetippt und in meinem Google Docs Dokument unten angefügt.
https://docs.google.com/document/d/1ccPnbo4ZBBpFnGWPcWe36vvt…
Die m.E. daraus interessantesten Aussagen anbei:
F: Gehen Sie weiterhin davon aus 13% EBITDA-Marge in 2025 zu erzielen, inklusive Katek? Gibt es Quick wins um Kateks EBITDA Marge bis 2025 zu steigern?
A Hannes Niederhauser: Das ist ja der Grund, warum wir diese Transaktionen machen. Wir glauben daran, dass wir die Gross Margin und die EBITDA Marge von Katek um 5 Prozentpunkte, oder mehr, steigern können. Das bedeutet beinahe 10 Prozentpunkte bei den green tech Produkten.
Frage: ... Warum soll Kontron der beste Owner sein?
Warum ist Kontron der beste Owner: Es ist nicht wahr, dass wir hier keine Ideen hätten. Wir haben letztes Jahr im Volumen von 50 Mio. € Umsatz mit Smart Grid Technologien erzielt. Wir haben eine große installierte Basis von Smart meter. Die Zukunft von Ladeboxen und Photovoltaikpanelen ist das Smart Home wo wir viel Know How haben. Wir verbinden das Power Electronic Know How von Katek mit der Smart Home Expertise von Kontron. Das ist eine perfekte Kombination die zu der Margensteigerung bei Katek führen wird.
F: Die Summe der Umsätze von Katek + Kontron ist 2,4 Mrd. € für 2025. Die Guidance ist nur 2,2 Mrd €. Woher kommt die Differenz?
A: Um konservativ zu sein. Es könnten auch 2,4 Mrd. € werden.
(Anmerkung von mir: Zzgl. organisches Wachstum könnten es eher 2,5 Mrd. € werden - also 2,4 Mrd. Umsatz heute +10% Umsatzwachstum abzgl. ca. 100 Mio. € die künftig als Intercompany Umsatz wegfällt)
F: Katek vollzog eine Buy and built Strategie seit dem IPO, wird diese fortgesetzt?
A: 2024 ist ein Jahr der Konsolidierung. 2025 könnte es wieder Akquisitionen geben. Es gibt mehrere Player im Green Tech Umfeld die gut zu uns passen könnten.
F: Während Katek im Umsatz stark wachsen konnte, wurden die Ziele im EBITDA verfehlt. Was waren die größten Hindernisse?
A – Hannes Niederhauser: Wir denken es war die fehlende Software – ganz einfach. Ich will an den Merger 2016 mit Kontron erinnern. Kontron hatte eine Gross profit Marge von 23%. Nachdem wir die ganze Security Software von S&T beigesteuert hatten, wurde die Gross Profit Marge auf 36% gesteigert. Das waren mehr als 10 Prozentpunkte. Es handelt sich um eine ziemlich ähnliche Transaktion. Es gibt Produkte die sind gut im Markt etabliert. Im Bereich Ladeboxen ist Katek führend. Das Hinzufügen der Software wird die Marge in diesen Produkten verbessern. Das ist die Rationale hinter diesem Deal. Wir nennen das intern Upgrade.
F: Kann die Profitabilität des EMS Geschäfts an die Profitabilität des Segmentes Europa angenähert werden?
A: Sicherlich wird das EMS Geschäft keine 15% EBITDA Marge erzielen. Aber es wird Synergien geben und wir werden eine Profitabilität von 8-9% erzielen können und 7% net profit werden für Kontron in 2025 weiterhin möglich sein.
F: Wird Kontron durch die Integration des EMS-Geschäfts zukünftig Produkte insourcen können? Was ist die Marge des sonstigen EMS-Geschäfts. Wer sind heute Kunden?
A: Wir haben heute die 70 Mio. € Intercompany Umsatz. Dieser Umsatz wird sicherlich ansteigen, wahrscheinlich zu ca. 100 Mio. €. Alleine das wird in diesem Bereich die Gross Margin um 28-30% steigen lassen.
Fazit: Sehr interessant finde ich die Aussage, dass die Margen im Solutions-Geschäft, das die Hälfte des Gesamtvolumens ausmacht um eher 10 Prozentpunkte steigen soll (in Summe werden 5 Prozentpunkte angestrebt). Im EMS-Geschäft will Kontron aber ebenfalls eine Marge von 8-9% erzielen. Dies würde ebenfalls ein Margenanstieg bedeuten. Das deutet darauf hin, dass die Ziele ziemlich konservativ ausgelegt sind. Ähnliches gilt beim Umsatz.
Gruß,
Johannes
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