Plädoyer für Pasinex Resources Ltd. WKN: A1JWFY (Seite 158)

[Fackelmann]

Dennoch würde mich interessieren, wieviel Stücke von Kleinaktionären in Kanada und D-A-CH gehalten werden

[Karong]

Das Unternehmen Pasinex wird imo viel zu oberflächlich betrachtet und da liegt meiner Meinung nach auch das grösste Problem. Steve ist keine unbeschriebenes Blatt, auch die übrigen Management Mitglieder haben einiges auf dem Buckel. Kann man selbst recherchieren! Wieso wohl lässt sich eine Wendy Kaufmann von Pasinex als CFO engagieren, wenn ja ohnehin "LANGFRISTIG" keine Perspektiven existieren?

Wäre jemand von euch in der Situation eines CFO, welcher in einem sehr bekannten Unternehmen gearbeitet hat (INMET Mining, takeover durch First Quantum), würdet ihr nicht versuchen in einem sehr ähnlichen Betrieb arbeiten zu wollen, wo das Gehalt sehr viel höher ist als bei Pasinex. Vielleicht sieht sie ja die Chancen und will daran teilhaben und das Unternehmen als CFO dorthin begleiten... ?

Schon mal an diese Perspektiven gedacht ? Nein... ? War mir schon bewusst....
Man sieht einfach nur das, was gerade oberflächlich gezeigt wird, ohne dass man sich selbst tiefergründigere Gedanken rund um das Unternehmen macht... Ist ja bekanntlich auch einfacher und benötigt weniger Aufwand... Aber erfolgreiche Investoren graben tief....

[Karong]

Es gibt öffentliche zugängliche Informationen, wo man einsehen kann, wie hoch der Aktienbesitz des Managements ist. Aus Unternehmenskreisen soll dieser +60% betragen. Ein Aktienkauf auf diesem Niveau muss nicht zwangsläufig darauf hindeuten, dass alles in Ordnung ist. Ich habe auch schon erlebt, dass das Management auf sehr tiefem Niveau Aktien des Unternehmens gekauft hat, aber im gleichem Atemzug die Verwässerung vorangetrieben und nicht zuletzt das Unternehmen in den Ruin getrieben hat.

Also sag mir jetzt nochmals jemand, dass in jedem Fall ein Aktienkauf des Management ein positives Zeichen sein soll.

Das ist die eine Seite, warum das Management von Pasinex nicht zwingend auf diesem Niveau Aktien erwerben sollte. Auf der anderen Seite hält das Management schon einen sehr hohen Anteil am Unternehmen. Die lässt sich darauf zurückführen, da in der Vergangenheit diese das Unternehmen mit ihrem Geld finanziert haben. Beweise gibt es dazu genüge. Einfach mal die letzten News der vergangenen Jahre durchforsten nach Kapitalerhöhungen und einfach mal schauen, wer an den Kapitalmassnahmen teilgenommen hat.

Es ist doch nicht in unserem Sinne, dass der übrige Freefloat noch mehr ausgedünnt wird, oder ?! Von den knappen 140 mio. Aktien sind rund 84 mio. Stk. in den Händen des Managements. Wenn das kein genug grosser Vertrauensbeweis ist, weiss ich auch nicht mehr weiter. Larry Seeley hat vor paar Monaten auch wieder kleine Mengen am Markt gekauft...

Hat es jemanden interessiert ?! NEIN.... also kommt mir nicht mit dem Argument. das Management soll doch kaufen, dann kaufen auch die anderen wieder. Ist einfach nur Schrott Gelaber ....

[A340_600]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.161.536 von Sailor68 am 07.07.18 18:49:12

Habe mir das Interview angehört, ist ok, aber die wirklich wichtigen Dinge werden nur angedeutet (ab Min. 9 etwa), Verschwiegenheitspflicht. Hilft also nicht wirklich weiter.

Bei Explorationsfirmen (Pasinex wird ja von Steve so bezeichnet obwohl sie produzieren) ist ja der wichtigste Faktor das Management. Einfachste Messgröße dafür ist die Aktienstruktur, d.h. wieviele Prozent halten Insider und Management. Habe auf Anhieb nichts finden können, hat hier jemand Infos ?

Grösster Vertrauensbeweis wären Aktienkäufe von den genannten Personen auf dem sehr niedrigen Niveau, das würde mich mehr überzeugen als das Gelabber

Die Mangagement Fees sind jedenfalls deutlich gestiegen, da sollten doch ein paar Euros übrig sein ….
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Aus 2018 Financial Report

12. Related Party Balances and Transactions (Continued) A summary of the related party transactions and balances is as follows:
Three Months Ended March 31, 2018 2017 Management fees and salaries $ 145,172 $ 64,787 Consulting fees 23,381 Share-based payments 59,934 $ 228,487 $ 64,787

[Sailor68]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.161.494 von Fackelmann am 07.07.18 18:33:06

Ich möchte mal meinen Eindruck so formulieren. Ich erkenne in ihm einen Menschen, dem es schwer fallen würde, eine Sache zu erklären, von der er nicht wirklich überzeugt ist. Was er glaube ich gar nicht könnte wäre, dann darauf auch noch mehrfach "rum zu reiten". Das wäre völlig gegen seine Natur und würde ihm innerlich "Schmerzen" bereiten. Wenn er gezwungen wäre aus Selbsterhaltungsgründen eine Sache zu erklären, von der er selbst gar nicht überzeugt ist, so würde er es kurz und bündig machen.....

Ich hoffe du verstehst wie ich das meine. Kann natürlich auch sein, das ich falsch liege und er nur ein super "Schauspieler" ist..........glaube ich aber nicht.

Gruß Sailor

[Fackelmann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.161.464 von Sailor68 am 07.07.18 18:19:56

Ich habe nicht behauptet, dass er lügt.
Aber hast du jemals einen Explorer-CEO erlebt, der nicht optimistisch ist ?
Soll er etwa sagen 50:50 ?
Dann doch lieber "das Glas ist halb voll" ...

[Sailor68]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.161.059 von Fackelmann am 07.07.18 16:09:28

Hallo Fackelmann,

"Vermutlich ist PSE auf Akmetal dringend angewiesen...." ich gebe dir da völlig Recht, das sehe ich auch so.

Ich habe mir vorhin noch einmal das Video angesehen. Er sagt mehrfach,:

-das PSE finanztechnisch stärker und stabiler da steht als jemals zuvor.
-er sagt der Markt macht in seiner jetzigen SP-Bewertung einen Fehler....
-das die Dividende nicht nur vereinbart ist sonder z.Z. auch fließt.
-das er intensive mit Akmetal über ihr Problem spricht und auch tiefen Einblick bekommen hat... diese
Informationen aber natürlich nicht veröffentlichen kann.
-Aus diesen Einblicken ergibt sich seine Erkenntnis, dass in 6 Monaten Akmetal über "den Berg" sein
sollte.

Du sagst: "....was soll er auch anderes erzählen".
Meine Menschenkenntnis sagt mir, das SW gar nicht dazu in der Lage wäre, uns "wiederholend" ins Gesicht zu lügen...." Dafür ist er eine viel zu "ehrliche Haut".

Ja, das ist hier eine "Vertrauenssache"....das sehe ich auch so!
Schönes Wochenende noch.

Gruß Sailor

[Fackelmann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.160.249 von derbeobachter3 am 07.07.18 11:52:42

Zitat von derbeobachter3: Dank dem Geschäftsgebaren von Akmetal, wurde aus Pasinex ein HIGH RISK Invest! DANKE!

Was soll SW auch anderes behaupten ?
Ihm bleibt doch nicht anderes übrig, als Optimismus zu verbreiten. Eine Kreditvergabe ohne werthaltige Sicherheiten ist für einen erfahrenen Manager, der als Angestellter der Aktionäre arbeitet, ein total unübliches Geschäftsgebaren.
Vermutlich ist PSE auf Akmetal dringend angewiesen, sodass er den Kredit trotzdem gewähren musste.
Allerdings bin ich der Auffassung, dass SW bei dieser Größenordnung die Anleger zumindest hätte informieren müssen.
So hat er Vertrauen eingebüßt

[Fackelmann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.159.619 von Karong am 07.07.18 08:53:00

Zitat von Karong: Aber hier bei Pasinex wird in eine Art und Weise darauf aufmerksam gemacht, da hat man das Gefühl, dass Pasinex "nur" noch Kohle verbrennt....

Muss ich überlesen haben. Kannst du links zu deinen Quellen einstellen oder ist das nur deine gefühlte Wahrnehmung ?
Tinka Resources als „Pendant“ für einen Vergleich empfinde ich als schwierig, denn während Pasinex seit 11/2017 über eine Ressource nach (NI 43-101) von ca. 30.000 Tonnen (50 % wg.JV) reinem Zink verfügt, sitzt Tinka Res. – (neben anderen wertvollen Rohstoffen) auf ca. 2.5 Mio Tonnen reinem Zink, also rd. 80-mal soviel.
https://www.tinkaresources.com/news/tinka-announces-filing-o…
Um es plakativer zu machen: Vergleicht man die jährl. Produktionszahlen von Automobilherstellern, so wäre Tinka Res. = VW und PSE = Subaru, wobei Subaru vergleichsweise immer noch 8-mal mehr produziert als PSE.
Bezogen auf die Ressource müsste Tinka Res. also mit rd. 80 x € 0,342 bewertet sein. Bei einem Kurs von € 26,00 wären Verhüttungskosten für die Ressource von € 40,-/Tonne bereits berücksichtigt.
Soviel zu hinkenden Vergleichen.

Imo wird der Kurs in absehbarer Zeit auch nicht nennenswert steigen, denn bei Pinargozu ist die Produktion bereits eingepreist, von Gunman gibt es günstigstenfalls ein Amuse-Gueule, welches den Kurs auch nicht nachhaltig bewegen dürfte.

Neben den Bohrkampagnen/Laborkosten sind es i.d.R. die hohen Aufwändungen für PFS/BFS, welche die Verwässerung in die Höhe getrieben haben. Die Kosten hierfür (20 Mio ?) übersteigen die derzeitige Marktkapitalisierung von PSE erheblich.
Sollte mich wundern, wenn Pasinex alles aus Cashflow bezahlen kann.

[derbeobachter3]

Warum Kapitalerhöhung? Laut S.W.: bekommt man das Problem Schuldenabbau in den kommenden Monaten in den Griff! Aber: jetzt müssen den Worten auch zwingend taten folgen, sonst … Tatsache ist: das Akmetal und nicht PSE das Problem verschuldet hat. Die Zeit wo sich ein Partner auf kosten des anderen bereichert (warum auch immer), muss ein Ende haben. PSE ist und bleibt im Moment eine Glaubensfrage. Dank dem Geschäftsgebaren von Akmetal, wurde aus Pasinex ein HIGH RISK Invest! DANKE!