DESIGN HOTELS: US-Milliardenkonzern will Beherrschungsvertrag (Seite 37)
eröffnet am 30.05.14 12:32:48 von
neuester Beitrag 30.05.23 12:02:31 von
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Der Einmaleffekt aus dem Abgang von zwei Hotelgruppen führte in H1/2017 zu einem einmaligen Rückgang der Zahl der Mitgliedshotels von 308 auf 299. Trotzdem stieg der Umsatz um 16,1% und das Ergebnis um 19,0% an. Die Unternehmensprognose 2017 sehe ich als konservativ an. Im Vergleich zum Prognosebericht wurde die Erwartung für das EBIT von 2,20 auf 2,29 Mio. Euro erhöht. Der Room Revenue, die vermittelten Zimmerbuchungen, stiegen um 18,4%.
Wenn im 2. Halbjahr die Zahl der Mitgliedshotels wieder ansteigt, sollten die Wachstumsraten noch anziehen. Der Wachstumskurs zeigt sich auch an der Mitarbeiterzahl, die sich um 12,8% erhöhte.
Interessant ist die Frage, wie die realisierbaren Synergieeffekte zwischen DH und Marriott verteilt werden. Diese kämen vermutlich im 2. Halbjahr hinzu.
Für 2017 sehe ich ein EPS von 0,19 Euro pro Aktie und für 2018 schätze ich einen Ergebnisanstieg um ca. 20% auf 23 Cent pro Aktie. Bereinigt um die Nettoliquidität von 1 Euro pro Aktie errechnet sich ein moderates KGV von (5,16-1=) 4,16 / 0,23 ca. 18 für 2018. Angesichts der Wachstumsaussichten, die der Vorstand selbst sieht, wäre ein KGV von 25 bis 30 und Kurse von 6,75 bis 8,00 Euro auf Basis einer peer group Bewertung gerechtfertigt.
Wenn im 2. Halbjahr die Zahl der Mitgliedshotels wieder ansteigt, sollten die Wachstumsraten noch anziehen. Der Wachstumskurs zeigt sich auch an der Mitarbeiterzahl, die sich um 12,8% erhöhte.
Interessant ist die Frage, wie die realisierbaren Synergieeffekte zwischen DH und Marriott verteilt werden. Diese kämen vermutlich im 2. Halbjahr hinzu.
Für 2017 sehe ich ein EPS von 0,19 Euro pro Aktie und für 2018 schätze ich einen Ergebnisanstieg um ca. 20% auf 23 Cent pro Aktie. Bereinigt um die Nettoliquidität von 1 Euro pro Aktie errechnet sich ein moderates KGV von (5,16-1=) 4,16 / 0,23 ca. 18 für 2018. Angesichts der Wachstumsaussichten, die der Vorstand selbst sieht, wäre ein KGV von 25 bis 30 und Kurse von 6,75 bis 8,00 Euro auf Basis einer peer group Bewertung gerechtfertigt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.431.966 von nullcheck am 01.08.17 09:31:27
Wer nicht suchen möchte:
http://corporate.designhotels.com/docs/pm_hj_2017_d_0.pdf?PH…
Zitat von nullcheck: Wieder erstklassige Zahlen
Wer nicht suchen möchte:
http://corporate.designhotels.com/docs/pm_hj_2017_d_0.pdf?PH…
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.431.945 von nullcheck am 01.08.17 09:29:04Wieder erstklassige Zahlen
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.431.510 von nullcheck am 01.08.17 08:32:55Doch heute
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.427.295 von nullcheck am 31.07.17 16:12:15
Bei Finanzen steht 7.8
Zitat von nullcheck: Morgen Ergebnis Halbjahr,schauen wir mal was die Abgänge gekostet haben
Bei Finanzen steht 7.8
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.424.118 von nullcheck am 31.07.17 08:32:23
Sag ich doch
Zitat von nullcheck: Geldkurs 4,89
Sag ich doch
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.424.118 von nullcheck am 31.07.17 08:32:23Morgen Ergebnis Halbjahr,schauen wir mal was die Abgänge gekostet haben
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.399.925 von nullcheck am 26.07.17 21:47:38Geldkurs 4,89 der nächste Kauf wird aber wohl wieder ca 5,6 betragen, was soll das?
der nächste Kauf wird aber wohl wieder ca 5,6 betragen, was soll das?
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.399.775 von Huusmeister am 26.07.17 21:30:05Hope,eine Aktie muss ja fluppen nachdem mein kauf von Endor gleich danach um 5,.% abgestürzt ist
Ich denke es sind auch höhere Kurse möglich...........
Die Aussichten sind gut
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