SE Swiss Estates - Immobilienperle aus der Schweiz, noch unentdeckt (Seite 9)

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.835.637 von tzadoz2014 am 29.04.17 21:39:16

Zitat von tzadoz2014: Ja. SE Swiss typisch. Mal sehen, was es diesmal für Sonderbelastungen sind.

Entweder will man so Anleger rausekeln und billig an die Aktien kommen (siehe Meldung vom 18.05.2016). Oder man ist einfach nur unfähig.

Die operativen Ergebnisse sehen schon mal vernünftig aus - aber die dauernden Sonderbelastungen.
Wegen der hohen Diskrepantz zwischen Aktienkurs und NAV behalte ich die Aktie weiter auf der erweiterten Watchlist - für einen Einstieg wäre es aber noch zu früh.

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.836.641 von tzadoz2014 am 30.04.17 12:22:05

Wahrscheinlich wird das nicht passieren.

[tzadoz2014]

Tja, ist echt schade um die Aktie. Ich finde meinen Threadtitel weiterhin richtig. Nur leider nicht, solange Udo Rössig das Sagen bei SE Swiss hat. Leider wird er dies aber wohl ewig haben. Sollte man den "Richtigen" hier reinsetzen, gebe es die Chance auf einen Vervielfacher.

[tzadoz2014]

Ja. SE Swiss typisch. Mal sehen, was es diesmal für Sonderbelastungen sind.

Entweder will man so Anleger rausekeln und billig an die Aktien kommen (siehe Meldung vom 18.05.2016). Oder man ist einfach nur unfähig.

[valueanleger]

Wie erwartet gab es wieder negative Sondereffekte bzw. Wertberichtigungen:

Dow Jones hat von Pressetext eine Zahlung für die Verbreitung dieser Pressemitteilung über sein Netzwerk erhalten. Meldung gemäß BX Adhoc Publizität Art. 18 KR

Luzern (pta049/28.04.2017/23:45) - SE Swiss Estates AG, Luzern, eine Immobilienbestandeshalterin und -entwicklerin, ausschliesslich in der Schweiz mit Fokus auf Wohnimmobilien, teilt die vorläufigen - noch ungeprüften - Ergebnisse 2016 auf konsolidierter Basis wie folgt mit:

Nettoliegenschaftsertrag TCHF 5'352, Betriebsergebnis TCHF 2'216, Jahresergebnis vor Steuern TCHF -1'613, Jahresergebnis TCHF -1'743, Bilanzsumme TCHF 168'393, Renditeliegenschaften TCHF 161'775, Hypothekarverbindlichkeiten TCHF 107'196, Eigenkapital TCHF 43'642, Eigenkapitalquote 25.9 Prozent und innerer Wert pro Titel mit Nennwert CHF 9.80 CHF 13.11.

Zum Zeitpunkt der Publikation dieser Zahlen lagen die Verkehrswertgutachten per 31.12.2016 noch nicht vor; es wurden deshalb die Verkehrswerte per 31.12.2015 in Ansatz gebracht, sodass allfällige Aufwertungsgewinne noch nicht in die vorläufigen Zahlen eingeflossen sind.

Unabhängig davon hat die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2016 ein positives operatives Betriebsergebnis von TCHF 2'216 erzielt, welches allerdings durch unerwartete Rückstellungen und Wertberichtigungen belastet wurde.

Anzumerken ist des Weiteren, dass durch Umnutzungs- bzw. Umbauprojekte Mietzinsausfälle entstanden sind, welche sich aber, nach Abschluss der Umbauarbeiten, durch Mehrwert der Liegenschaften kompensieren sollten.

Die ordentliche Generalversammlung der SE Swiss Estates AG für das Geschäftsjahr 2016 findet am 29. Mai 2017 im Zunfthaus zur Meisen in Zürich statt. Die Publikation des geprüften Geschäftsberichts für das Geschäftsjahr 2016 erfolgt am 8. Mai 2017.

SE Swiss Estates AG beabsichtigt, im Geschäftsjahr 2017 weitere Wohnimmobilien in den städtischen Gebieten der Schweiz zu akquirieren. Es sollen Wohnimmobilien ab wenigstens 20+ Mieteinheiten auf opportunistischer Basis erworben ("Undermanaged Assets" oder "Assets mit Repositionierungspotenzial"), hier insbesondere im Hinblick auf Transformierungen von gewerblicher Nutzung auf Wohnnutzung.

Es gilt dabei die Maxime "Buy and Develop", d.h. erworbene Renditeimmobilien werden langfristig gehalten und weiterentwickelt.

Die Titel der SE Swiss Estates AG sind an der BX Berne eXchange (www.berne-x.com) kotiert.

- Namenaktien: Valor 2392655 / ISIN CH0023926550 / Tickersymbol SEAN - Partizipationsscheine: Valor 1930453 / ISIN CH0019304531 / Tickersymbol SEAP - Wandelanleihe: Valor 25998354 / ISIN CH0259983549 / Tickersymbol SECOCO

Namenaktien und Anteile der Wandelanleihe unterliegen Erwerbsbeschränkungen für Personen im Ausland. Partizipationsscheine unterliegen keinen Erwerbsbeschränkungen; diese sind auch an der Frankfurter Wertpapierbörse (www.boerse-frankfurt.de) unter der WKN A0MJ3Y und dem Tickersymbol WAG handelbar.

(Ende)

Aussender: SE Swiss Estates AG Adresse: Alpenquai 28a, 6005 Luzern Land: Schweiz Ansprechpartner: Udo Roessig Tel.: [phone] E-Mail: [e-mail] Website: www.swiss-estates.ch/

ISIN(s): CH0019304531 (Sonstige), CH0023926550 (Aktie), CH0259983549 (Anleihe) Börsen: Kotierter Markt in BX Swiss; Open Market (Freiverkehr) in Frankfurt

Quelle: http://adhoc.pressetext.com/news/1493415900694

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.406.672 von tzadoz2014 am 24.02.17 19:13:41

Zitat von tzadoz2014:

Zitat von valueanleger: Unbeachtet von der breiten Masse gehen die Kurse langsam nach oben.
Sind bessere Zeiten in Sicht?

An der Heimatbörse Bern tut sich bislang nicht viel.

Ist wohl nur die Anpassung an den Schweizer Kurs.
In Euronen beträgt er 2,22€ - somit immer noch darunter.
Am 28.04.17 soll der Jahresbericht 2016 veröffentlicht werden.
Das 1.HJ Ergebnis 2016 viel etwas besser als im Vorjahr aus (EPS 0,13CHF)
http://www.swiss-estates.ch/images/pdf/HJB-2016.pdf

Wenn diese Entwicklung bis zum Jahresende angehalten hat sollten 0,26CHF möglich sein.
Aber wahrscheinlich gab es wieder irgendwelche Sondereffekte.
Wäre schön wenn der NAV auch werthaltig existieren würden - dann wäre auch ich bereit hier einzusteigen.
Somit vorerst weiterhin nur Watchlist.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.406.444 von valueanleger am 24.02.17 18:44:11

Zitat von valueanleger: Unbeachtet von der breiten Masse gehen die Kurse langsam nach oben.
Sind bessere Zeiten in Sicht?

An der Heimatbörse Bern tut sich bislang nicht viel.

[valueanleger]

Unbeachtet von der breiten Masse gehen die Kurse langsam nach oben.
Sind bessere Zeiten in Sicht?

[tzadoz2014]

Da hier relativ wenig diskutiert wird, anbei mal ein Link. Auch dort wird über SE Swiss diskutiert. Nicht gerade positiv. Was aufgrund der andauernden Wertberichtigungen auch kein Wunder ist. https://www.cash.ch/forum/borse/aktien-schweiz/se-swiss-esta…

Bis April 2017 (GB 2016) könnte es jetzt still um diese Firma bleiben. Allzu viele Mitteilungen kommen von der Firma ja nicht.

[NeugierOhneGier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.549.739 von GlobalRealEstate am 25.10.16 16:22:05

Zitat von GlobalRealEstate: 3. Sind Sie mit dem Ebit zufrieden

Der EBIT (per Ende 2015) kommt mir jetzt nicht so schlecht vor. Unter der Prämisse, dass nur Aufwertungen im Umfang von TCHF 327 enthalten sind, der Nettoliegenschaftsertrag bei TCHF 5'672 lag und sich der EBIT auf TCHF 3'692 beläuft ist das im Rahmen. Wenn wir Prilly (2015 ohne Ertrag, nur mit Kosten) mal draussen lassen, dann belief sich das Immobilienportfolio (operativ) auf circa TCHF 127'000 was dann (wenn die Umbauten abgeschlossen sind) etwa (bei 5%) etwa TCHF 6'400 Netto-Miete ergeben sollte. Mit Prilly rechne ich mit etwa TCHF 7'900 Nettoliegenschaftsertrag (2017). Soweit weg ist man da somit nicht. Alle die mehr erwarten kennen den CH-Markt einfach nicht.

Wenn das "etwa TCHF 7'900 Nettoliegenschaftsertrag (2017)" sich realisiert 2017, würde ich kein bisschen "mehr erwarten". Vor allem, wenn das denn die gleiche Zahl ist, die GlobalRealEstate wie zitiert von 2015 verwendet: Nettoliegenschaftsertrag nach "Ertragsminderungen". (Auf diesem Posten wurden ja ausserordentlich hohe, aber unerklärte Ausgaben gebucht die letzten Jahre.) Wenn Ende 2017 steht 7.900 TCHF bei "Ertrag aus Immobiliengeschäft" und die Verlustserie von a.o. Abschreibungen nicht weitergeht, dann wäre ein Teilwende zum Besseren da. Das würde ca. 5% Bruttorendite (die Schweizer sagen dem offensichtlich so) entsprechen (Miete ohne Nebenkosten an 160 Mio Bilanzwert) entsprechen, was einigermassen üblicher Rahmen schweizerischer Immobilien Ags ist.
Nur: ich glaube nicht daran. Das Management hat in den letzten 5 Jahren nie das eingehalten, was geschrieben wurde. Und dann ist immer das grosse Risiko, dass die Ausgabenspirale der letzten Jahre jenseits der regulären Kosten, also für Prozesse, Altlastenbereinigung, a.o. Abschreibungen weitergeht. Diese Kosten sind ja ein wesentlicher Teil des Grundes, warum kein Geld verdient wird, selbst in guten Immobilienzeiten nicht.
Meine Befürchtung geht anders: Es geht gar nicht nur um Zahlen. Das Management hat einfach jeden Kredit verspielt. Es gibt keine relevanten Investoren mehr, die an die Gesellschaft und deren Führung glauben. Obwohl offensichtlich der Druck von Rentenkassen, Pensionsfonds usw. auch in der Schweiz da ist, in Immobilien zu investieren. Obwohl von den Zahlen her das theoretische Potenzial da ist für bessere Kurse.
Das wird sich erst, wenn überhaupt jemals, mit massiv besseren und sauberen Geschäftsergebnissen verbessern oder eben mit einer anderen Führung. Die bisherigen Anleger haben einfach zuviel Verluste eingefahren und der Börsenumsatz ist nicht da. In DE liegt er mittlerweile bei weniger als 20'000 Euro für 2016.