Effecten-Spiegel(50) - Eine AG der die eigenen Aktionäre egal sind? (Seite 82)

[nikittka]

Die ES AG hatte lt. Geschäftsbericht 2020 einen Anteil von 20,28% an infas. Das waren ca. 1.825.200 Aktien.
Der Buchwert dieses Aktienpakets lag lt. Geschäftsbericht 2020 bei 2.368.000 €. Das waren 1,30€ pro Aktie.
Nach dem aktuellen Teilverkauf hält man noch 9,98% an infas. Das sind ca. 898.200 Stück. Demnach hat man ca. 927.000 Stück veräußert.
Da der Veräußerungsgewinn bei ca. 3,0 Mio€ lag, errechnet sich ein Veräußerungsgewinn von ca. 3,24€ pro Aktie. Demnach betrug der Veräußerungspreis ca. 4,54€ (3,24€ + 1,30€) pro Aktie.
Am 30.6.21 notierte die infas Aktie bei 4,20 €. Demnach hat sich durch diese Transaktion der NAV der Aktie gegenüber dem 30.6.21 um ca. 0,09€ erhöht.
Was aber für mich viel entscheidender ist:
a) Man hat das Klumpenrisiko durch den infas-Teilverkauf deutlich verringert und hält trotzdem noch infas-Aktien im Wert von über 3 Mio€.
b) Man hat eine größere Manovriermasse zur Ausschüttung von Dividenden. Nachdem der Halbjahresüberschuss bereits bei über 3 Mio€ lag, steigt der Überschuss durch diese Transaktion auf über 6 Mio€. Selbst wenn man am Jahresende durch Kursrückgänge bei einzelnen Werten deutliche Abschreibungen von etwa 2 Mio € vornehmen würde, verbleiben noch mehr als 4 Mio€ Jahresüberschuss. Mit dem Gewinnvortrag aus 2020 erhöht sich der Bilanzgewinn 2021 weiter. Damit sollte eine Dividende von 1,00€ locker zu stemmen sein und man kann zusätzlich einen deutlichen Gewinnvortrag auf 2022 vornehmen.
Eine Dividende von 1 € könnte man auch gut in Einklang mit dem 50jährigen Jubiläum des ES vermarkten.
Und zum Schluss noch 2 Bemerkungen:
a) Ich hätte die infas Aktie bereits bei Kursen knapp über 4 € vorzeitig an der Börse sukzessive verkauft. Freibauer hat davon abgeraten. Ich gebe zu: Er hatte Recht.
b) Dagobert Bull, der dieses Forum zur ES-Aktie begründet und viele Jahre maßgeblich beeinflusst hat, ist wieder zur ES-Aktie zurückgekehrt. Darüber und auf seine zukünftigen Beiträge freue ich mich sehr.

[DavidWatts]

Der Kurs hat zum NAV 23,17€ (30.06.2021) noch immer Aufholpotential. Die Meldung zu infas könnte eine Initialzündung sein, auf die lange gewartet wurde und die restlichen knapp zehn Prozent an infas sorgen auch für weitere Fantasie.

Die Stimmung sollte sich endlich aufhellen.

[Dagobert Bull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.237.705 von VorsichtFalle999 am 04.09.21 11:06:34

Danke. Vielleicht eine Wende zu besseren (Kurs)-Zeiten in Richtung NAV/Aktie.

[VorsichtFalle999]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.237.645 von SirLarry1 am 04.09.21 10:57:04

Zitat von SirLarry1: Sehr gute Nachrichten. Welche Auswirkungen hat die Aktion auf den NAV?

Eher keine oder nur geringe Auswirkungen, kommt auf den vereinbarten Kaufpreis im Vergleich zum Kurs per 30.06.2021 an. Vielleicht kann man das auf etwa 0,10 € je Aktie verorten. Die Teilrealisierung eröffnet aber den Spielraum einer deutlich erhöhten Ausschüttung, zumal sich auch die anderen Depotwerte in letzter Zeit zumindest stabilisiert aber auch teilweise markant erhöht haben. Der aktuelle NAV dürfte sich aktuell in etwa auf dem Niveau vom 30.06.2021 befinden. Deshalb sehe ich auch einen Spielraum für eine Dividendenerhöhung auf 1,50 €.

[VorsichtFalle999]

Chapeau Dago ! Wenn der treueste aber auch immer kritische Aktionär zurückkehrt, ist auch das eine Ansage, welcome back.

[Dagobert Bull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.237.561 von VorsichtFalle999 am 04.09.21 10:45:52

Ja, auch ich bin aufgrund der gestrigen Meldung wieder mit Vorzügen dabei.

[SirLarry1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.233.043 von DavidWatts am 03.09.21 17:01:34

Sehr gute Nachrichten. Welche Auswirkungen hat die Aktion auf den NAV?

[VorsichtFalle999]

QUELLE Geschäftsbericht 2020 /Effecten-Spiegel AG)

Die Effecten-Spiegel AG auf einen Blick
Bilanz: 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Bilanzsumme: T€ 74.628 75.041 75.848 74.263 74.922 75.192
Finanzanlagen: T€ 55.009 54.715 61.818 50.247 53.345 55.923
Eigenkapital: T€ 71.465 71.775 72.583 70.819 71.204 70.963
davon gezeichnetes Kapital: T€ 9.015 8.9961 8.9692 8.9692 8.9692 8.9692
Eigenkapitalquote: 95,76 % 95,65 % 95,69 % 95,36 % 95,04 % 94,38 %
Bankverbindlichkeiten: T€ 0 0 0 0 0 0
Kassen-/Bankbestand: T€ 15.325 18.325 11.348 21.642 19.504 17.116
Ergebnis:
Ergebnis vor Steuern:3 T€ 3.405 3.774 3.991 1.514 2.591 2.313
Jahresüberschuss/-fehlbetrag: T€ 3.153 3.244 3.816 1.389 2.312 2.037
Bilanzgewinn: T€ 3.383 3.810 4.0544 2.290 2.675 2.434
Aktie:
Marktkapitalisierung: T€ 56.375 61.191 71.980 65.194 68.434 57.378
Jahresabschlusskurs St.:
Jahresabschlusskurs Vz.:
14,51
14,23
16,10
16,00
19,05
18,71
17,10
17,10
18,00
17,90
15,00
15,10
Dividende: 0,80 0,80 0,90 0,55 0,65 0,555
Dividendenrendite St.: 5,51 % 4,97 % 4,72 % 3,22 % 3,61 % 3,67 %
Dividendenrendite Vz.: 5,62 % 5,00 % 4,81 % 3,22 % 3,63 % 3,64 %
1 nach Kapitalherabsetzung,
2 ohne erworbene eigene Anteile,
3 bis 2015: „Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit“ (BilRuG),
4 nach Einstellung eines Teilbetrags in die Gewinnrücklage,
5 Vorschlag an die Hauptversammlung

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Als größter Fan der Geschäftspolitik gelte ich nicht, bin es auch nach wie vor nicht. Aber diese Teilrealisierung einer Beteiligung aus "Bolko-Zeiten" im Jahr, ja sogar genau am Tag, des 50 jährigen Bestehens des Effecten-Spiegel eröffnet riesigen Spielraum für eine markante Dividendenerhöhung für das laufende Jahr. Der Jahresüberschuss liegt per gestern bei -von mir geschätzten- 6,3 Mio €. Sollte in diesem Jahr nichts mehr anbrennen, und da erwarte ich sogar noch eine kleine "Nachwahlrally", steht einer Dividendenerhöhung auf mindestens 1,50 € nichts im Wege (vergleiche Verhältnis Jahresüberschuss zu Dividendenhöhe der Jahre 2015 bis 2020).
Auch der NAV per 30.06.2021 lag bereits um 1,51 € über dem NAV per 31.12.2020. Nun sind die Karten neu gemischt, bin gespannt, wieviel von dem Abschlag zum NAV wettgemacht werden kann. Einige waren ja am gestrigen Freitag schon emsig am Kaufen. Bin sehr gespannt auf den Wochenbeginn.

[DavidWatts]

Beteiligungswert Zalando (NAV Mitteilung zum 30.06.2021) steigt in den Dax auf.

"BERLIN, 3. SEPTEMBER 2021 // Die Zalando SE wird mit Wirkung zum 20. September in den DAX (Deutscher Aktienindex) aufgenommen."
...
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/zalando-steigt-den-d…

Sollte eine gute Nachricht sein.

[DavidWatts]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.222.231 von detriment am 02.09.21 17:22:00

kaum legt man sich hin und schon passiert etwas und das nach so langer Zeit bei infas, einem Wert, der einmal "ein Geschenk des Himmels" war...

bin gespannt wo der Kurs demnächst landet. :