ProSieben - der neue Rohrkrepierer im Dax (Seite 567)

[leopold05]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.207.784 von SPFinvest am 07.03.18 09:01:07

gegen diese "Machenschaften" hilft nur eins ... eure Anteile einfach nicht "verkaufen"

[SPFinvest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.198.502 von faultcode am 06.03.18 12:26:39

Short Attacke zum cleveren Zeitpunkt

Die Aktien von ProSiebenSat.1 sind am Dienstag Opfer einer sogenannten Short-Attacke geworden. Anschuldigungen und Vorwürfe des selbsternannten Research-Hauses Viceroy über angeblich unlautere Bilanzierungspraktiken brachten den Kurs des Medienunternehmens stark unter Druck. Um mehr als 8 Prozent gaben die Papiere zeitweise nach und fielen damit auf den tiefsten Stand seit Anfang Dezember. ProSiebenSat.1 wies die Anschuldigungen zurück und sagte, sie entbehrten jeglicher Grundlage. Auch zahlreiche Analysten sprachen von "überholten" und "irreführenden Vorwürfen".

Mit einem Abschlag von 6,39 Prozent auf 28,13 Euro gingen die Anteile des in Kürze aus dem Dax ausscheidenden Medienunternehmens schließlich aus dem Handel. Damit waren sie Schlusslicht im deutschen Leitindex, der zugleich um 0,19 Prozent zulegte.

Die gegen die Mediengruppe erhobenen Vorwürfe seien "unsachlich und überhaupt nicht nachvollziehbar, wie eigentlich immer bei Short-Attacken", sagte ein Händler. Ähnlich lautete auch der Tenor von Analysten: Die Vorwürfe erschienen "fragwürdig und überholt", schrieb etwa Laurie Davison von der Deutschen Bank und fügte an, dass der Konzern bereits in der Vergangenheit auf die meisten Punkte ausführlich eingegangen sei.

Sonia Rabussier von der Commerzbank verwies auf den Zeitpunkt der Short-Attacke, denn dieser sei angesichts des Ausscheidens der Aktie aus dem Dax günstig, schrieb sie. Er könnte daher von Viceroy kalkuliert gewesen sein, denn erst am Vorabend hatte die Deutsche Börse mitgeteilt, dass ProSieben in Kürze den Dax verlassen muss und vom Kunstoff-Konzern Covestro ersetzt wird. Kaum jemand hatte damit bereits in diesem Monat gerechnet. Die meisten Investoren hatten dies erst im September erwartet.

Da viele Fonds nun am 16. und 19. März ihre Depots anpassen müssen, ist es laut der Commerzbank-Expertin für Leerverkäufer einfach, ihre Positionen glattzustellen. Inhaltlich hält auch sie viele Schlussfolgerungen von Viceroy für unbegründet und irreführend.

Bei Short-Attacken veröffentlichen deren Urheber ihre belastenden Aussagen zumeist im Internet. Zuvor verkaufen sie geliehene Aktien des Unternehmens zu möglichst hohen Kursen am Markt. Gerät anschließend der Kurs stark unter Druck, kaufen sie die Papiere zu möglichst niedrigen Kursen wieder zurück. Sie verdienen also mit fallenden Kursen.

Erst im Januar hatte ein Research-Dienst namens "Southern Investigative Reporting Foundation" (SIRF) die Papiere des Bezahl-Dienstleisters Wirecard um bis zu 12 Prozent einbrechen lassen. Der Auslöser der Attacke hatte das Wirecard-Geschäftsmodell grundsätzlich in Frage gestellt. Das Unternehmen hatte die Vorwürfe als "falsch" und "ohne Substanz" bezeichnet

[existence77]

Wetter für heute und morgen Abend. So fühlt es sich draußen gerade an.
28,75
27,3

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.190.984 von faultcode am 05.03.18 17:03:59

Expansion breakdown ist nun in Vorbereitung bei P7. Noch unbestätigt.
(Dasselbe gilt für ein Expansion Pivot bearish --> d.h., hier sind nicht nur Leerverkäufer am Werk, sondern auch aussteigende Long-Instis...)

=> demnach möglicher Einstieg (auf der Shortseite) so bei < EUR27.50 morgen ff.
US-Börse heute aber abwarten.


Rene Berteit/GM heute auch diffus --> graue Alternativen; sieht aber vorrangig ein Rebound in blau:
https://www.godmode-trader.de/analyse/prosiebensat-1-von-wol…

[existence77]

Ah, mal wieder Panikstimmung. Das hatten wir seit November nicht mehr in diesem Ausmaß bei PSM. Es schreit nach Beute. Ging da nicht neulich durch die halbgaren Medien, es würde von amerikanischer Seite aus gegen den DAX gewettert werden? Wenn das nach dem gleichen Muster abläuft, kriegen erst die privaten Medien, dann die Versorger, dann die automobile Industrie auf die Nase. Banken wahlweise sowieso. Das geht ja wieder ab.

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.198.502 von faultcode am 06.03.18 12:26:39

! Anleger mit &quot;Aktienanleihen&quot; auf ProSieben sollte ihre Position dringend überdenken !

Auf ProSieben laufen eine ganze Reihe von Aktienanleihen ("Instrumente des legalisierten Betrugs"/FC), wegen der vermeintlichen hohen Dividenden-Rendite (und halt bislang im DAX gewesen...)

=> wenn bis zum Stichtag X in Y Jahren die ProSieben-Aktie unter die Barriere fällt, z.B. 60%, bekommt tiefstehende Aktien von ProSieben ausbezahlt - und hat spätestens dann mutmasslich einen mehr oder weniger grossen Verlust im Depot.

=> also mindestens den Wertpapier-Prospekt nochmal genau durchlesen zu den Bedingungen, z.B.:

[anglers04]

Ich bin Anfang Dezember bei etwas unter 25 rein und kurz unter dem Höchststand raus. Glaube es waren 22% Kursgewinn. Ich freue mich gerade über den Abwärtstrend um im Mai nochmal günstig vor der Hauptversammlung einsteigen zu können ( wenn es klappt). Was mich nur stutzig macht, sind die Kommentare der Bankanalysten. Die sehen zumeist Das Papier richtig weit vorn. Haben die alle keinen Plan oder ist an der short Atacke doch was dran. Ich schau erst mal zu wie die Aktie zerlegt wird.

[faultcode]

Viceroy Research: ProSieben – TV’s real House of Cards

https://viceroyresearch.org/2018/03/06/prosieben-tvs-real-ho…

=> der zweite Schocker heute nach die Heimkehr in den MDAX (was abzusehen war):

Published March 6, 2018:
* ProSieben’s (ETR:PSM) growth story is a lie
* earnings manipulation
* huge put liabilities

--> klar müssen dt. Kommentatoren dt. Noch-Standardwerte verteidigen; Schweigen wäre fast schon Zustimmung, da man annehmen müsste, auch diese, eben die dt. Kommentatoren, wüssten es nicht besser als Viceroy Research

meine Zusammenfassung:
1/ It is unlikely that ProSieben will be able to offset losses through divestment. There is no clear rhyme or reason to their business and such disjointed segments have proven difficult to manage and integrate.

2/ Viceroy believes ProSieben’s non-cash barter transactions have artificially boosted revenues by EUR 210m in 2016: almost 50% of net income.

3/ Significant unmet financing needs and dividend commitments far outweigh ProSieben’s cash flows.

4/ ProSieben’s unconditional put liabilities have the characteristics of former management “bonuses” which bypass the consolidated income statement and stagger the company’s cash outflows (despite being unconditional).

5/ ProSieben has lost at least 14 senior executives & board members in 2017 alone. It is very telling that almost the entire finance-related management team has left the company within that period. It seems the people most familiar with the true financial state of ProSieben have jumped ship.

6/ Viceroy believes that ProSieben will be forced to issue another capital raise or cancel its dividend to zero to deal with these problems.

=>
We value ProSieben at EUR 7.51 per share, representing a 75% downside on the closing price at March 5, 2018.


=> auf Punkte 5/ (https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1227750-331-340/…) und die generelle finanzielle labile Lage (https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1227750-191-200/…) habe ich ja auch schon öfter oben direkt oder indirekt hingewiesen.


=> für mich persönlich ist 5/ ein besonders aussagekräftiges Negativ-Argument für Aussenstehende (wie mich - und eben auch Viceroy Research).

[Pokerfox]

So, hab meine Pro7- Anteile, mal in Covestro-Aktien eingetauscht!

Natürlich ordentlich Verluste gemacht, mit Pro7. Aber die Aktie lebt wohl nur noch von der Dividende, hat dafür aber sehr viele Unsicherheiten.

[Svabo]

Der Performanceschaden bei Dax dürfte bei einer Indexgewichtung von zuletzt 0,63 % eher in Grenzen halten.

Ich glaube da sind einige Schwergewichte eher die Bremsklötze