Binect AG, mit dem Hybridbrief in einem Milliardenmarkt unterwegs ! (Seite 10)

[frontline55]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.568.135 von moneymakerzzz am 04.04.24 22:07:13

In der Sache gebe ich dir vollkommen Recht. Allerdings sehe ich Unternehmenskommunikation als verheerend an. In der letzten Präsentation der Kapitalmarktkonferenz wurde zumindest bei mir der Eindruck erweckt, dass in 2024 durch Wegfall der (nachvollziehbaren) Vorlaufkosten die Profitabilität steigen soll. Davon erkenne ich dem
aktuellen Adhoc rein gar nichts mehr. Den Hinweis auf die Zunahme des EBITDA trotz fehlender Aktivierung von Eigenleistungen finde ich da extrem mager.
Hinzu kommt der Micro Cap Malus dem Binect im Kapitalmarkt unterliegt.

Ich ziehe hier in meinem Depot einen Vergleich zur Ecotel. Beide Unternehmen wachsen. Beide haben (im Falle von Binect hatten) Vorlaufinvestitionen zu tätigen die die Gewinnmarge schmälern. Nach Abschluss dieser erwarte ich dann aber eine signifikante Veränderung in positiver Richtung. Ecotel hat in seiner Adhoc eine klare Perspektive zu Umsatz und Gewinnentwicklung benannt, bei Binect ist alles sehr kryptisch.

Im Vergleich würde ich mein Geld dann lieber in Ecotel stecken, die eben mittlerweile auch die Umsatzschwelle von 100 Mio. überschreiten und auf dem Kapitalmarkt damit zumindest visibler als Binect sind.

Damit sage ich definitiv nicht, dass ich Binect für ein schlechtes Investment halte, ich sehe im Moment aber eben deutlich bessere und da ich nicht unbegrenzt Kapital zur Verfügung habe, werde ich eben in für mich erfolgversprechendere Unternehmen umschichten. Da sehe ich derzeit einige Gelegenheiten.

Gruß,

Frontline

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.567.148 von frontline55 am 04.04.24 19:56:14

Es dürfte noch ein paar Jährchen dauern, bis die mal was verdienen.

[moneymakerzzz]

verstehe ich nicht so ganz

wenn man das mal modelliert was bekannt ist (Investitionen sinken deutlich, damit die externen Beraterkosten) und die Aussagen, dass man trotz weniger akt. EL mehr EBITDA erzielen will sich im Verhältnis zum EV und dem Cashflow anschaut...und dann betrachtet, dass man jetzt die Partnerschaften verstärkt über die Plattform forcieren will und mehr Lösungen anbieten möchte...drängt sich zum aktuellen Kurs kein Verkauf auf. Dürfte auf EV/EBITDA um die 4 und EV/EBIT von 7. Teuer ist anders für eine Softwarebude mit so hohen Cashflows.

[frontline55]

Ich hatte die Aktie auch im Depot und tatsächtlich die Hoffnung, dass mit Abschluss der Investitionsphase in 2024 nun deutliche Effekte hinsichtlich der Gewinnentwicklung eintreten werden. Die Adhoc Meldung hat mich völlig desillusioniert und ich habe meine Position komplett heute verkauft. Mittelfristig sehe ich da keinerlei Chancen auf eine überproportionae Kursentwicklung und stecke meine freien Mittel lieber in andere Invests mit einer aus meiner Sicht klareren Perspektive.

Gruß,

Frontline

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.564.988 von hugohebel am 04.04.24 14:28:02

Zitat von hugohebel: Laut Bericht 97k verdient und 1,1 Mio. aktivierte Eigenleistungen? Wer braucht so nen Schrott?

KC hat die Aktie auch im Depot.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.564.988 von hugohebel am 04.04.24 14:28:02

Zitat von hugohebel: Laut Bericht 97k verdient und 1,1 Mio. aktivierte Eigenleistungen? Wer braucht so nen Schrott?

Gibt hier viele Schrottsammler.

[hugohebel]

Laut Bericht 97k verdient und 1,1 Mio. aktivierte Eigenleistungen? Wer braucht so nen Schrott?

[Fullhouse1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.563.995 von trustone am 04.04.24 11:48:18

Der AOK Auftrag wird mit der Bertelsmann Tochter geteilt. Wer da was umsetzt ist unklar. Ausserdem kann da noch einiges an neuen Projekten dazu kommen, was noch nicht in dem Ausblick enthalten ist.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.563.629 von moneymakerzzz am 04.04.24 10:52:39

ja, vieles steht und fällt bei Binect mit dieser AOK Meldung bzw. diesem 3,3 Mio. Auftrag,
ist dieser Auftrag ein einmal Effekt in 2024 ?
dann wäre das Wachstum ohne diesen einmal Effekt sehr niedrig in 2024,
und dann wäre es sogar möglich, dass der Umsatz ohne diese 3,3 Mio. in 2025 sogar rückläufig wäre,

das wären also sehr wichtige Fragen für den Binect Call,
ist dieser zusätzliche AOK Umsatz von 3,3 Mio. eine einmalige Geschichte in 2024,
bzw. wie profitabel ist dieser Auftrag,
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2024-02/6150515…

dieser AOK Auftrag ist in 2024 alleine für 22% Umsatzwachstum verantwortlich,
das restliche Wachstum wird dann also noch zwischen 3 - 13% erwartet, ( Prognose 25-35% Umsatzwachstum )

es ist also ganz entscheidend zu wissen, ob dieser AOK Auftrag ein Einmal Effekt ist,
sollte es so sein haben wir geringes Wachstum in 2024 und womöglich gar keines oder gar negatives Wachstum in 2025,
( wenn 2025 kein solcher Auftrag kommt......)

[Chaecka]

Das ist ein geradezu wunderbares Ergebnis für das Jahr 2023, Binect hat ALLES gegeben:
Das EPS von 3 Cent übertrifft meine Erwartungen massiv. Ein KGV von 85. Mehr Schnäppchen geht kaum.

(wer Spuren von Sarkasmus findet, darf sie behalten)