Gran Tierra.....mit Parallelen zu Africa Oil

[mistery01]

Die Aktie ist nach wie vor sehr günstig bewertet…. Der politische Malus rechtfertigt diese Unterbewertung m.A. Nach nicht

[mistery01]

eine zutreffende Einschätzung

das habe ich im netz gefunden:
Der kanadische Zwischenölproduzent Gran Tierra Energy ( NYSE: GTE ) ( TSX: GTE:CA ) wird weiterhin durch die unsicheren Ölaussichten und das hohe geopolitische Risiko in Kolumbien, wo sich seine Betriebe befinden, belastet. Die Pläne des ersten linken Präsidenten Kolumbiens, Gustavo Petro, der selbst ein ehemaliger Guerilla war , die Vergabe neuer Kohlenwasserstoffexplorationsaufträge einzustellen und das hydraulische Fracking in Kolumbien zu verbieten, belasten die im Land tätigen Energieunternehmen schwer. Gran Tierra ist eine hochriskante Small-Cap-Ölaktie mit hohem Risiko und hoher Rendite, die rund 1 % zugelegt hat, seit ich das letzte Mal über den Bohrer geschrieben habenachdem es seinen 10-zu-1-Reverse-Split abgeschlossen hatte und es als starken Kauf bewertete. Das Bohrunternehmen erlebte einen starken Ausverkauf, nachdem es aufgrund eines starken Anstiegs des geopolitischen Risikos enttäuschende Zahlen für das erste Quartal 2023 bekannt gegeben hatte. Während der Markt es als eine risikoreiche Investition wahrnimmt, stützen die neuesten Ereignisse und Nachrichten die in meinen früheren Artikeln dargelegten Anlageargumente.

Betriebsaktualisierung
Eine wichtige Entwicklung, die Investoren in Gran Tierra beachten sollten, ist die zunehmende Fähigkeit des Bohrunternehmens, die Ölproduktion kontinuierlich zu steigern. In der Vergangenheit hatte sich das Unternehmen den Ruf erworben, bei der Erdölförderung zu viel zu versprechen und zu wenig zu liefern. Die Unfähigkeit, die budgetierten Produktionsmengen zu liefern, hat den Aktienkurs von Gran Tierra stark belastet. Es gibt Anzeichen dafür, dass das Bohrgerät in der Lage ist, die Produktion kontinuierlich zu steigern, insbesondere da es das Betriebstempo in den Acordinero- und Costayaco-Blöcken an der kolumbianischen Küste erhöht.

Tatsächlich hat Gran Tierra seit der Pandemie im Jahr 2020 die Produktion kontinuierlich gesteigert, wobei die neuesten Zahlen diesen Trend unterstützen. Die Produktion im ersten Quartal 2023 stieg im Vergleich zum Vorjahr um 8 % auf durchschnittlich 31.611 Barrel pro Tag, während die Produktion im zweiten Quartal 2023 im Monatsvergleich um 6 % und im Jahresvergleich um beachtliche 10 % auf 33.600 Barrel täglich stieg. Dies war die höchste von Gran Tierra gemeldete Erdölproduktion seit dem zweiten Quartal 2019, als das Bohrgerät 35.340 Barrel pro Tag förderte.

Die Bemühungen von Gran Tierra, die Produktion hochzufahren, kommen gut voran, wobei die durchschnittliche Produktion in den letzten beiden Maiwochen 2023 durchschnittlich 36.800 Barrel pro Tag erreichte. Die durchschnittliche Produktion im bisherigen Jahresverlauf 2023 für den Zeitraum vom 1. Januar 2023 bis zum 28. Mai 2023 betrug 32.400 Barrel pro Tag, was innerhalb der jährlich prognostizierten Spanne von 32.000 bis 34.000 Barrel pro Tag liegt, wie in der folgenden Tabelle dargestellt.

Tabelle aus Unternehmenspräsentation
Gran Tierra 2023 Budget (Gran Tierra Energy Juni 2023 Unternehmenspräsentation)

Quelle: Unternehmenspräsentation von Gran Tierra Energy, Juni 2023.

Diese solide Produktion ist eine vielversprechende Entwicklung, die, wenn sie beibehalten wird, als starker Katalysator für die Steigerung des Aktienkurses von Gran Tierra wirken wird. Das Unternehmen hat zwischen dem 1. Januar 2023 und dem 30. Mai 2023 19 Bohrlöcher gebohrt, aufgeteilt auf 12 Produktionsbohrlöcher und 7 Wasserinjektionsbohrlöcher. Diese stellen den Großteil der für das Jahr geplanten 18 bis 23 Bohrlöcher dar, was bedeutet, dass etwaiger finanzieller Druck keine Auswirkungen auf das Bohrprogramm und die geplanten Produktionsmengen von Gran Tierra haben wird. Diese neuesten Zahlen zeigen, dass Gran Tierra seine für 2023 prognostizierte durchschnittliche Jahresproduktion von 32.000 bis 34.000 Barrel pro Tag erreichen und möglicherweise sogar übertreffen wird. Diese Entwicklungen verheißen sicherlich Gutes für den Jahresumsatz, das EBITDA, den Cashflow und den Nettogewinn des Unternehmens.

Die größte Sorge ist derzeit der gedämpfte Ausblick für die Ölpreise, die trotz der Ankündigung Saudi-Arabiens, seine Ölproduktion um eine weitere Million Barrel pro Tag zu kürzen, weiterhin niedrig bleiben. Gran Tierra benötigt einen Brent-Preis von durchschnittlich 85 US-Dollar pro Barrel, um sein Basisbudget für 2023 zu erreichen. Das erscheint von Tag zu Tag unwahrscheinlicher, da Brent derzeit bei 75 US-Dollar pro Barrel gehandelt wird und zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels im bisherigen Jahresdurchschnitt nur 80,45 US-Dollar beträgt. Die derzeit schlechten Aussichten für Öl, die durch Rezessionsängste und schwächer als erwartete Wirtschaftsdaten in China beeinflusst werden, belasten die Leistung und die finanziellen Aussichten von Gran Tierra.

Finanzielles Update
Basierend auf den aktuellen Brent-Preisen und einer schwächeren Prognose, wobei die US-Umweltschutzbehörde (EIA) prognostiziert , dass der internationale Benchmark im Jahr 2023 durchschnittlich 79,54 US-Dollar pro Barrel betragen wird, wird Gran Tierra wahrscheinlich nur die Tiefstfallprognose erreichen, bei der ein Durchschnittspreis von 75 US-Dollar pro Barrel erforderlich ist. Dies wird erhebliche Auswirkungen auf die Finanzlage von Gran Tierra haben, da das Unternehmen Schwierigkeiten hat, einen freien Cashflow aufzubauen und die drohenden Fälligkeiten seiner Schulden zu reduzieren. Laut dem Budget des Bohrunternehmens für 2023 wird es nur 25 Millionen US-Dollar an jährlichem freien Cashflow generieren, wenn Brent nicht ansteigt und im Jahresdurchschnitt 75 US-Dollar pro Barrel erreicht.

Dies ist eine besorgniserregende Entwicklung aufgrund des Schuldenprofils des Unternehmens mit ausstehenden Schuldverschreibungen in Höhe von 272 Millionen US-Dollar, die im Jahr 2025 fällig werden, wie die Grafik zeigt.

Ein Screenshot einer Computerbeschreibung, die automatisch mit mittlerer Zuverlässigkeit erstellt wurde
Gran Tierra Debt Profile (Unternehmenspräsentation von Gran Tierra Energy, Juni 2023)

Quelle: Unternehmenspräsentation von Gran Tierra Energy, Juni 2023.

Die ausstehenden Schuldverschreibungen in Höhe von 272 Millionen US-Dollar, die im Februar 2025 fällig werden, werden Anfang 2024 in die kurzfristigen Verbindlichkeiten übergehen, was die ohnehin schon etwas fragile Bilanz von Gran Tierra stärker belasten wird. Wenn Gran Tierra im Jahr 2023 einen freien Cashflow von 25 Millionen US-Dollar generiert, der dann am Ende des ersten Quartals 2023 zu 105,6 Millionen US-Dollar an Barmitteln addiert wird, wird dieser nicht ausreichen, um dieser Verpflichtung nachzukommen, selbst nach Berücksichtigung von 20 Millionen US-Dollar an Lagerbeständen und 13,6 Millionen US-Dollar an Forderungen. Dies deutet darauf hin, dass das Bohrunternehmen diese Verpflichtung durch die Aufnahme zusätzlicher Schulden, wahrscheinlich zu ungünstigeren Konditionen, refinanzieren muss, was die finanzielle Belastung des Unternehmens erhöht. Das belastet eindeutig den Marktwert von Gran Tierra.

Dennoch hat das Management gute Arbeit beim Schuldenabbau und der Stärkung der Bilanz von Gran Tierra geleistet, seit die Ölpreise zu Beginn der Pandemie im Jahr 2020 einbrachen, was dazu führte, dass der Markt das Unternehmen für den Bankrott einschätzte . Die langfristigen Schulden beliefen sich am Ende des ersten Quartals 2023 auf insgesamt 581,4 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 786,6 Millionen US-Dollar am Ende des gleichen Zeitraums im Jahr 2020. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Reduzierung seiner langfristigen Schulden durch den Rückkauf von 6,25 %-Anleihen vom Februar 2025 im Wert von 8 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2023. Dies brachte Gran Tierra nicht nur einen Gewinn von 1,1 Millionen US-Dollar, sondern senkte auch die Finanzierungskosten des Bohrers. Der stetige Schuldenabbau stärkt nicht nur die Bilanz von Gran Tierra, sondern steigert auch den Nettoinventarwert des Unternehmens und wird letztendlich zu einer höheren Bewertung führen.

Eine weitere wichtige Entwicklung ist die stetige Reduzierung der Aktienanzahl von Gran Tierra. Bis zum Ende des ersten Quartals 2023 hatte das Bohrunternehmen 333.069.042 Stammaktien im Umlauf, was fast 10 % weniger ist als die 368.898.619 im Umlauf befindlichen Stammaktien am 31. Dezember 2022. Die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien wurde auf 33.306.904 reduziert, nachdem Gran Tierra am 4. Mai 2023 einen Aktiensplit im Verhältnis 10 zu 1 abgeschlossen hatte. Das Bohrunternehmen kauft weiterhin Aktien zurück hat zwischen September 2022 und dem 31. März 2023 36 Millionen Aktien gekauft. Der kontinuierliche Rückkauf ausstehender Aktien wird auch die Finanzlage von Gran Tierra stärken und den Nettoinventarwert pro Aktie des Unternehmens nach Steuern steigern.

Bewertungsaktualisierung
Ohne dass Gran Tierra weitere Finanzdaten zur Verfügung stellt, lautet die Bewertung, die ich für den Artikel vom 6. Mai 2023 unter Verwendung der folgenden Eingaben berechnet habe:

Ein Kapitalwert nach Steuern mit einem Abschlag von 10 %, bekannt als NPV-10, von 1,3 Milliarden US-Dollar für 1P-Reserven.
Ein NPV-10 nach Steuern von 1,8 Milliarden US-Dollar für 2P-Reserven.
Eine Aktienanzahl von 333.069.000 ausstehenden Stammaktien, die sich nach dem umgekehrten Aktiensplit im Verhältnis 10 zu 1 auf 33.306.904 Stammaktien ändert;
Langfristige Schulden in Höhe von 581.391.000 US-Dollar.
Barmittel und Barmitteläquivalente in Höhe von 105,7 Millionen US-Dollar gemäß den Ergebnissen von Gran Tierra für das erste Quartal 2023.
Anhand dieser Informationen habe ich in meinem früheren Artikel vom 6. Mai 2023 festgestellt, dass Gran Tierra einen 1P-Nettoinventarwert nach Steuern von 2,56 US-Dollar pro Aktie und einen 2P-NAV nach Steuern von 4,08 US-Dollar pro Aktie hatte. Unter Berücksichtigung des am 4. Mai 2023 durchgeführten umgekehrten Aktiensplits im Verhältnis 10 zu 1 betragen diese Werte 25,60 USD bzw. 40,80 USD pro Aktie. Es ist erwähnenswert, dass der NPV10 nach Steuern von Gran Tierra auf der Grundlage eines für fünf Jahre prognostizierten Brent-Preises von 80,56 US-Dollar pro Barrel berechnet wurde. Ebenso wie höhere Ölpreise und Entdeckungen zu einem höheren NPV-10 führen können, werden niedrigere Preise dazu führen, dass der Wert der Ölreserven von Gran Tierra sinkt. Während der für die Berechnung des NPV-10 verwendete Fünf-Jahres-Durchschnittspreis etwas höher ist als die kurzfristige Prognose der EIA für 2023 von 79,54 US-Dollar pro Barrel, besteht jede Wahrscheinlichkeit, dass der Brent-Preis den für den NPV-10 von Gran Tierra verwendeten Fünf-Jahres-Durchschnitt übersteigt.

Auf der Grundlage des 2P-NAV von Gran Tierra nach Steuern von 40,80 US-Dollar pro Aktie, was dem Siebenfachen des aktuellen Aktienkurses von 5,56 US-Dollar zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels entspricht, ist das Bohrunternehmen stark unterbewertet und bietet eine solide Sicherheitsmarge. Das letzte Mal, dass Gran Tierra ungefähr oder nahe diesem Wert gehandelt wurde, war im September 2018, als Brent zwischen 76 und 86 US-Dollar pro Barrel gehandelt wurde. Seitdem haben sich die mit der Tätigkeit in Kolumbien verbundenen geopolitischen Risiken verschärft, insbesondere nach der Präsidentschaftswahl 2022, aus der der ehemalige linke Guerilla Gustavo Petro als Sieger hervorging.

Länderspezifische Risikoaktualisierung
In meinen früheren Artikeln habe ich diese Risiken und die damit verbundenen Gegenwinde ausführlich besprochen, wobei die Hauptgefahren folgende sind:

Steuererhöhungen im November 2022 , die den effektiven Steuersatz für in Kolumbien tätige Ölunternehmen von 36 % auf rund 50 % erhöhten.
Petros Plan, die Vergabe von Aufträgen für die Exploration von Kohlenwasserstoffen einzustellen , obwohl bestehende Vereinbarungen respektiert werden und in Kraft bleiben, sodass die Auswirkungen auf Gran Tierra zum jetzigen Zeitpunkt vernachlässigbar sind.
Petros Plan, hydraulisches Fracking zu verbieten , wird derzeit vom Kongress geprüft und wahrscheinlich genehmigt, obwohl Gran Tierra davon nicht betroffen ist, da das Unternehmen keine unkonventionellen Anbauflächen besitzt.
Erhöhtes Sicherheitsrisiko aufgrund des anhaltenden Konflikts zwischen verschiedenen illegalen bewaffneten Gruppen, insbesondere Dissidentenfraktionen der Revolutionären Streitkräfte Kolumbiens, die das Friedensabkommen von 2016 nicht akzeptierten, der Nationalen Befreiungsarmee, bekannt als ELN, und der größten organisierten Kriminalitätsgruppe, dem Golf-Clan. Dennoch wurde kürzlich ein Waffenstillstand zwischen der Regierung und der ELN erklärt.
Zunehmende Spannungen zwischen den öffentlichen Kräften Kolumbiens und dem Präsidenten, der die Gefahr eines Staatsstreichs durch den ehemaligen Präsidenten der kolumbianischen Armee im Ruhestand und der Reserve, ACORE, sah.
Der Ausbruch eines politischen Skandals um den ehemaligen Botschafter in Venezuela und Petros Stabschef, bei dem Vorwürfe wegen illegaler Abhörmaßnahmen , Lügendetektortests und polizeilicher Nötigung aufkamen. Infolgedessen hat der kolumbianische Kongress jegliche Überlegungen zu Petros vorgeschlagenen Reformen eingefroren, die zu einem Anstieg des Peso führen würden, der wahrscheinlich nur vorübergehend sein wird.
Abschließende Gedanken
Das Chaos und die erhebliche Unsicherheit, die im ersten Jahr von Petros Präsidentschaft in Kolumbien entstanden sind, belasten die im Land tätigen Energieunternehmen schwer. Es sind diese Risiken, die die übertriebene Risikowahrnehmung des Marktes befeuern und den Marktwert von Gran Tierra stark belasten. Aufgrund des Gegenwinds, der Gran Tierra zu schaffen macht, bleibt das Unternehmen deutlich unterbewertet und sein Aktienkurs wird noch einige Zeit unter Druck bleiben. Es zeichnen sich jedoch positive Katalysatoren ab, die als Rückenwind wirken werden. Dazu gehören höhere Ölpreise aufgrund der Produktionskürzungen in Saudi-Arabien und die wachsende Nachfrage zu Beginn der Sommerfahrsaison. Es gibt auch Anzeichen dafür, dass Petro gezwungen sein könnte, seinen Plan, die Kohlenwasserstoffexploration in Kolumbien zu beenden, aufzugeben.

[mistery01]

Sehr sehenswerte Präsentation:
https://grantierra.ntercache.com/upload/body_image/96/7dd4fe…

Hat sonst noch jemand eine Meinung zu diesem Wert?

[mistery01]

Das Interview ist zwar schon ein wenig älter., verschafft aber einen guten Eindruck

https://m.youtube.com/watch?v=Ll-przTQVdE&pp=ygUSZ3JhbiB0aWV…

[mistery01]

Das politische Risiko kann man Gran Tierarten vernachlässigen. Die amtierende Regierung hat allen Unternehmern die Konzessionen haben, einen Bestandsschutz zugesichert. Interessant ist auch, dass das Unternehmen seine größten Projekte mit der halbstaatlichen Ecopetrol abwickelt.

[Goldfinger123]

Hört sich ja richtig gut an. Wie siehst Du das politische Risiko

[mistery01]

Gran tierra wir da aktuell mit einem PE von ca 2,5 gehandelt. Auf Basis Reserven Pi und P2 ergibt sich folgendes Bild:
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Die neuesten Nachrichten über die Geschäftstätigkeit von Gran Tierra in Verbindung mit soliden Ergebnissen für das Gesamtjahr 2022 deuten auf die Stärkung der Position des Unternehmens und die verbesserte Fähigkeit hin, Wert für die Aktionäre aus seinen bestehenden Vermögenswerten zu eentwickeln. Dies ist besonders wichtig, wenn man bedenkt, dass der laufende Aktienrückkauf und die Konzentration auf den Schuldenabbau dazu geführt haben, dass Gran Tierras 2P NAV nach Steuern auf 4,14 $ pro Aktie gestiegen ist.

[HGDM]

Der Grund: von stockhouse
1) eine Steuer von 10 % auf den Export von Kohle und Öl erheben und Gold auf Einnahmen, die erzielt werden, wenn jeder Rohstoff eine bestimmte Preisschwelle überschreitet – für Öl sind es über 48 $ pro Barrel …
2) Die Zahlung von Lizenzgebühren durch Rohstoffunternehmen wäre nicht länger von ihren Einkommensteuerzahlungen im Rahmen des Gesetzentwurfs abziehbar ...

3) Öl und Kohle sind die wichtigsten Exportgüter und Einnahmequellen des Landes. Der kolumbianische Präsident Gustavo Petro hat versprochen, alle neuen Ölförderungen zu unterbinden und das Land von der Kohle wegzubringen

Nicht gut 😤

[HGDM]

Und fällt bei den guten Zahlen 🤧

[Techno-Tom]

8. August 2022
Gran Tierra Energy Inc. gibt Ergebnisse des zweiten Quartals 2022 bekannt
Durchschnittliche Gesamtproduktion von 30.607 BOPD, höchste seit dem vierten Quartal 2019
Die durchschnittliche Gesamtproduktion stieg gegenüber dem ersten Quartal 2022 um 4 % und gegenüber dem zweiten Quartal 2021 um 33 %
Erwirtschaftetes Nettoeinkommen von 53 Millionen US-Dollar
Erhöhtes bereinigtes EBITDA (1) auf 140 Millionen US-Dollar, 286 % mehr als im Vorjahr
Steigerung des durch operative Aktivitäten bereitgestellten Nettobarmittels auf 143 Millionen US-Dollar, 285 % mehr als im Vorjahr
Erhöhter Mittelzufluss aus dem operativen Geschäft (1) auf 104 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 345 % im Jahresvergleich, der höchste Wert seit dem ersten Quartal 2013
Generierter freier Cashflow (1 ) von 38 Millionen US-Dollar
Kreditfazilität vollständig zurückgezahlt
Zum 30. Juni 2022 Barguthaben von 109 Millionen US-Dollar und Nettoschulden (1) von 491 Millionen US-Dollar
CALGARY, Alberta, 08. August 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Gran Tierra Energy Inc . („Gran Tierra“ oder das „Unternehmen“) (NYSE American:GTE) (TSX:GTE) (LSE:GTE) gab heute die Finanz- und Betriebsergebnisse des Unternehmens für das am 30. Juni 2022 endende Quartal („ das Quartal “) bekannt. Alle Dollarbeträge sind in US-Dollar angegeben, und die Produktionsmengen beziehen sich auf durchschnittliche Arbeitszinsen (" WI ") vor Lizenzgebühren, sofern nicht anders angegeben. Die Beträge pro Barrel („ bbl “) und bbl pro Tag („ BOPD “) basieren auf den WI-Verkäufen vor Lizenzgebühren. Beträge pro Barrel basierend auf der Nettoproduktion nach Lizenzgebühren („ NAR “) finden Sie unter Gran Tierra.

Wichtige Highlights des Quartals:

Nettogewinn: Gran Tierra erwirtschaftete einen Nettogewinn von 53 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 275 % gegenüber dem ersten Quartal 2022 („ vorheriges Quartal “) und gegenüber einem Nettoverlust von 18 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021.
Verwässerter Gewinn pro Aktie: Gran Tierra erzielte einen Gewinn von 0,14 $ pro Aktie, gegenüber 0,04 $ pro Aktie im Vorquartal und verglichen mit einem Nettoverlust von 0,05 $ pro Aktie im zweiten Quartal 2021.
Signifikantes Wachstum der Nettoliquidität aus Betriebstätigkeit: Das Unternehmen realisierte eine Nettoliquidität von 143 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 285 % gegenüber dem zweiten Quartal 2021.
Höchster Mittelzufluss aus dem operativen Geschäft (1 ) seit dem ersten Quartal 2013: Der Mittelzufluss aus dem operativen Geschäft (1) stieg auf 104 Millionen US-Dollar, den höchsten Wert seit dem ersten Quartal 2013, was einem Anstieg von 19 % gegenüber dem Vorquartal und einem Anstieg von 345 % gegenüber dem zweiten Quartal 2021 entspricht. Auf einer verwässerten Basis pro Aktie betrug der Mittelzufluss aus dem operativen Geschäft 0,28 $, was einem Anstieg von 0,06 $ pro Aktie im zweiten Quartal 2021 und einem Anstieg von 0,23 $ pro Aktie im Vorquartal entspricht.
Starker freier Cashflow (1) : Gran Tierra erwirtschaftete einen freien Cashflow (1) von 38 Millionen $, während es den Großteil der Entwicklungsprogramme des Unternehmens in Acordionero und Costayaco abschloss.
Rascher Schuldenabbau: Gran Tierra hat seine Kreditfazilität zurückgezahlt. In nur zwei Jahren hat Gran Tierra seine Kreditfazilität vollständig von 207 Millionen $ auf null zurückgezahlt, was das Engagement des Unternehmens zeigt, die Schulden mit seinem freien Cashflow (1) schnell zu reduzieren . Zum 30. Juni 2022 hatte das Unternehmen einen Barbestand von 109 Millionen US-Dollar und eine Nettoverschuldung (1) von 491 Millionen US-Dollar. Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu annualisiertem EBITDA (1) des Quartals lag unter dem 1,0-fachen und das Unternehmen strebt ein langfristiges Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von unter 1,0 bei einem angenommenen Brent-Ölpreis von 60 $/bbl an.
Jährliches Produktionswachstum: Die Produktion entsprach dem Budget und lag im Durchschnitt bei 30.607 BOPD, was einem Anstieg von 4 % gegenüber dem Vorquartal und 33 % gegenüber dem zweiten Quartal 2021 entspricht.
Zusätzliche wichtige Finanzkennzahlen:
Investitionsausgaben: Die Investitionsausgaben von etwa 65 Millionen $ lagen über dem Niveau des Vorquartals von 41 Millionen $, da die Mehrheit der Investitionsprogramme von Gran Tierra sowohl in Costayaco als auch in Acordionero während des Quartals abgeschlossen wurden.
Gestiegene Ölverkäufe: Der Ölpreis der Sorte Brent lag im Durchschnitt bei 111,98 $/Barrel, was einem Anstieg von 14 % gegenüber dem Vorquartal und einem Anstieg von 62 % im Jahresvergleich entspricht. Gran Tierra erwirtschaftete einen Ölumsatz von 206 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 18 % gegenüber dem Vorquartal und 113 % gegenüber dem zweiten Quartal 2021 entspricht. kombiniert mit dem Anstieg des Brent-Ölpreises im gleichen Zeitraum.
Starker operativer Netback (1)(2) : Der operative Netback (1)(2) des Unternehmens von 59,62 $/Barrel war der höchste Netback seit dem dritten Quartal 2014 und stieg gegenüber dem Vorquartal um 14 % und im Jahresvergleich um 81 %. Jahr. Dieser starke jährliche Anstieg wurde durch den Anstieg der vierteljährlichen Produktion von Gran Tierra um 33 % im Jahresvergleich und den starken Anstieg des Brent-Ölpreises angetrieben.
Betriebskosten: Im Vergleich zum Vorquartal stiegen die Betriebskosten von Gran Tierra um 8 % von 13,34 $/bbl auf 14,38 $/bbl, was auf höhere Aufarbeitungs- und Stromerzeugungskosten zurückzuführen ist. Im Vergleich zum zweiten Quartal 2021 stiegen die Betriebskosten pro Barrel um 12 %, hauptsächlich aufgrund von Aufarbeitungskosten.
Andere Ausgaben:
Der Qualitäts- und Transportrabatt stieg um 3 % auf 13,00 $ pro Barrel, verglichen mit 12,57 $ pro Barrel im Vorquartal, da sich die Ölpreisdifferenzen von Castilla und Vasconia gegenüber Brent ausweiteten.
Die allgemeinen und Verwaltungskosten („ G&A “) vor aktienbasierter Vergütung beliefen sich auf 2,86 $ pro Barrel, verglichen mit 2,97 $ pro Barrel im Vorquartal und 3,49 $ pro Barrel im zweiten Quartal 2021. Dieser Rückgang war auf die höheren Verkaufsmengen des Unternehmens im Quartal zurückzuführen .
Mitteilung an die Aktionäre

„Gran Tierra hatte ein weiteres starkes Quartal, in dem wir unsere Erschließungskampagnen sowohl in den Feldern Acordionero als auch in Costayaco umsetzen konnten, während wir weiterhin Fortschritte bei der Bohrung von Explorationsbohrungen in Ecuador und Kolumbien machten“, kommentierte Gary Guidry, President und Chief Executive Offizier von Gran Tierra. „In diesem Umfeld mit hohen Ölpreisen und mit unserer hochwertigen Vermögensbasis konnten wir die Nettoverschuldung (1) in den letzten zwei Jahren um 298 Millionen US-Dollar oder 38 % reduzieren. Wir haben auch unseren höchsten vierteljährlichen Mittelzufluss aus dem operativen Geschäft generiert (1 ) seit dem ersten Quartal 2013.

Da unsere Kreditfazilität nun ausgezahlt ist, planen wir, einen Kassenbestand von über 75 bis 100 Millionen US-Dollar aufrechtzuerhalten, um die Liquidität aufrechtzuerhalten. Wir planen, überschüssige Barmittel über unseren angestrebten Barbestand hinaus einzusetzen, um unsere Bilanz zu stärken, Aktien zurückzukaufen und Wertsteigerungsmöglichkeiten zu verfolgen, um unser Portfolio weiter zu stärken.

Während wir uns auf das dritte Quartal 2022 freuen, freuen wir uns darauf, Explorationsbohrungen in Kolumbien und Ecuador zu bohren und die Produktion in unseren Kernanlagen zu steigern."

Betriebsaktualisierung:
Akkordeon:
Während des Quartals wurde in Acordionero eine neue Schrittmacherbohrung geliefert, deren Bohrung nur 3,9 Tage dauerte. Die Bohraktivitäten auf dem Central Pad wurden mit der Lieferung des sechzehnten Bohrlochs im Entwicklungsprogramm 2022 abgeschlossen.
Insgesamt hat sich die Zeit zum Bohren einer Entwicklungsbohrung in Acordionero auf dem Central Pad um weitere 10 % verkürzt, wobei die durchschnittliche Zeit von 5 Tagen auf 4,5 Tage reduziert wurde. Infolge der Verkürzung der Bohrzeiten sanken die durchschnittlichen Bohrkosten pro Bohrloch auf 1,2 Millionen $, 9 % weniger als budgetiert.
Costayaco und Moqueta:
Während des Quartals wurde das Bohr- und Abschlussprogramm in Costayaco abgeschlossen und lag aufgrund von Kostensenkungen durch Optimierung und der erfolgreichen Anwendung von Techniken, die in unserem Acordionero-Erschließungsprogramm verwendet wurden, unter dem Budget. Alle fünf Bohrungen wurden in der ersten Jahreshälfte abgeschlossen.
Erkundung Ecuadors:
Gran Tierra mobilisiert derzeit ein Bohrgerät zum Bohrplatz für die geplante Explorationsbohrung Bocachico-1 im Chanangue-Block im Oriente-Becken Ecuadors. Das Unternehmen geht davon aus, vor Ende August 2022 mit diesen Bohrungen beginnen zu können.
Der Bau des Charapa-B-Bohrfelds im Charapa-Block wird fortgesetzt.
Erkundung Kolumbiens:
Im Putumayo-Becken setzt Gran Tierra seine Explorationsaktivitäten fort. Der Bau der Bohrstelle für die geplante Explorationsbohrung Rose-1 im Block ALEA-1848A hat begonnen, deren Bohrtermin im dritten Quartal 2022 geplant ist.

Finanzielle und operative Highlights (alle Beträge in 000 $, außer Beträge pro Aktie und bbl) könnt ihr dot nachlesen :

https://www.grantierra.com/press-room/article/369-gran-tierr…