Cheniere Energy LNG Aktie mit Krisen- oder Wachstumspotential ?

[Lorenz_Laplace]

Alternativen zu Cheniere

Ich finde ja die LNG-Tankeraktien aus fundamentalen Gründen interessant- zumindest mittelfristig. Solange wir weiterhin kein Gas über die Russlandpiplines bekommen, wird wohl das Gas mit Schiffen zu uns transportiert werden müssen. Damit wird wohl diese Branche ihre Schiffe gut verchartert bekommen. Auch, wenn noch einige Schiffe gebaut werden, das benötigt noch etliche jahre, um die Transportnachfrage zu befriedigen.
Wer nun Alternativen zu Cheniere sucht, findet die Namen Flex LNG, Awilco und Cool Company.
Ich mag vor allem die kleine Awilco LNG (nicht zu verwechseln mit Awilco Dirlling!) KGV deutlich einstellig und zweistellige Dividendenrendite!

[Roberto99]

Noch eine Erklärung aus dem letzten Jahr

Scheinbar werden die Derivatkosten für zukünftige Erlöse mit in die Bilanz einbezogen, die zunküntigen Erlöse aber logischerweise nicht.
Und sehr interessant: Bei stark fallenden LNG Preisen würde man mit den Derivaten den quasi den entgangenen Verkaufserlös aufwiegen.
Selbst wenn man die Tanker nicht entlädt weil die Speicher in Europa voll sind würde man via Derivate Geld verdienen.

Wenn dem so ist, frage ich mich wiederum warum der Aktienpreis nicht durch die Decke gegangen ist.
Kompliziert


"Davis said that operationally Cheniere tries to eliminate commodity risk by matching its natural gas purchases and LNG sales on the same pricing index. Because its long-term LNG sale and purchase agreements do not currently qualify for mark-to-market accounting, the fair market value impact of only one side of the transaction is recognized on Cheniere's financial statements until the sale of LNG occurs.

Company officials did not disclose Cheniere's exact positions in the derivatives market. In general, according to people familiar with Cheniere's activity, if end-user prices drop sharply in the future, Cheniere would expect to book a substantial mark-to-market gain on its derivatives; on the flip side, however, it would earn less for the underlying physical LNG when it is sold."

https://www.spglobal.com/commodityinsights/en/market-insight…

[Roberto99]

Hier die Präsentation zu den Quartalszahlen

https://docs.publicnow.com/viewDoc?hash_primary=0DB5F2BC9E35…

Ich habs nicht ganz verstanden, Rekorderlöse (Consolidated Adjusted EBITDA $2,782) aber gleichzeitig den Quartalsverlust im Vergleich zu 2021 auf 2 MRD verdoppelt. Scheinbar hat man wieder mit den Absicherungen tief ins Klo gegriffen (5.5 MRD Kosten für Derivate).
Aber das kann nicht die ganze Wahrheit sein, sonst wäre der Kurs ja massiv abgestürzt.
Wenn mich einer erleuchten kann, gerne .


Für mich entscheidender:
Die Kapazität an LNG ist nahezu unverändert (558 TBtu vs 500 TBtu), 60 TBtu sollen diesese Jahr hinzukommen.
D.h. Die zukünftige Entwicklung wird ganz klar vom LNG Preis abhängen und wiederum vom europäischen TTF Preis.

Und : Bevor ich nicht verstanden habe, wieso man (erneut) Unsummen in Derivaten versenkt, bleibe ich an der Seitenlinie, es sei denn es gibt mal nen richtigen Dip unter 150.

[Roberto99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.632.870 von pummel1310 am 25.10.22 08:20:11

Zitat von pummel1310: meinst du nicht, dass US Aktien und Märkte doch etwsa mehr unabhängig von Europa Problemen sind und Cheniere sich weiter behaupten wird

Wie gesagt, sehe auch noch Potential nach oben. Die Aktie ist aber so gut gelaufen, dass ich mal raus bin was nicht die richtige Entscheidung sein muss. Cheniere wird auf Jahre von der jetzigen Lage in EU profitieren weil es die LNG Preise global treibt, die Frage für ist nur wieviel davon ist im Aktienpreis schon drin.

Könnte mir vorstellen, nach den Q3 Zahlen und den Midterms in USA wieder einzusteigen.
Die Energiepreise in USA (Öl, Treibstoff, Gas) werden gerade künstlich niedrig gehalten, nach den Wahlen erwarte ich da einen deutlichen Anstieg bis Jahresende.

[pummel1310]

meinst du nicht, dass US Aktien und Märkte doch etwsa mehr unabhängig von Europa Problemen sind und Cheniere sich weiter behaupten wird

[Roberto99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.496.899 von Roberto99 am 29.09.22 20:08:17

Bin heute ausgestiegen.
Sehe noch Potential aber auch steigende Risikien für den Aktienkurs (fallende Gaspreise EU, sich stapelnde LNG Tanker vor europäischen Terminals weil man auf bessere Preise wartet, warmes Wetter etc).
Da muss man auch mal Gewinne mitnehmen.

Mal gucken wie dann der Kurs nach den Q3 Zahlen Anfang November reagiert, kommt es zu nem deutlichen Rücksetzer eventuell wieder rein aber bis auf weiteres erstmal Seitenlinie.

[Roberto99]

In dem Markt grün... net schlecht.

[xwin]

Prognose USA wohl bald wichtigster LNG-Lieferant für die EU

Wie ersetzt man russisches Gas? Künftig wird Flüssiggas eine tragende Rolle spielen, häufig dürfte es aus den USA kommen. Zu diesem Ergebnis kommt eine Studie, in der es auch um die Preisentwicklung geht. ...

https://www.spiegel.de/wirtschaft/usa-wohl-bald-wichtigster-…

______________

Da würde ich natürlich zuerst an Cheniere denken ...

[xwin]

... und 'Zufallsgewinn-Abschöpfung' bei Cheniere natürlich wohl nicht möglich. Zieht gut an, die Aktie. Beeindruckend.

[Roberto99]

Ergebniserwartung für 2022 um 1.2 MRD oder ca 12% angehoben.
Zum einen ob höherer Marge aber auch weil man einige Transporte die für 2023 erwartet waren, bereits in 2022 abrechnen wird.
https://lngir.cheniere.com/news-events/press-releases/detail…

Wenn man hört, dass aktuell ca 200 Mio Gewinn pro Schiff gemacht werden, dürften also mind. 40% des Extragewinnes auf die vorgezogenen Lieferungen fallen.

Interessant: 90% der Geschäfte laufen über Langzeitverträge mit Abnehmern, die dann ihrerseits die Lieferungen dorthin ordern wo gerade der höchste Bedarf / Preis ist. D.h. Cheniere profitiert nicht vollständig von den steigenden LNG Preisen.
https://www.reuters.com/article/ukraine-crisis-lng-winter-id…

Das sieht möglicherweise im nächsten Jahr anders (besser?) aus.
Für die nächsten 6m sicher noch ein interessantes Invest, danach muss man (ich) mal schauen.