stratec bio- 3stelliges Umsatzwachstum und hochprofitabel (Seite 313)

[Snoopy]

Es gibt mal wieder Neuigkeiten über die STRATEC Biodemdical Systems AG => diesmal Wortmeldung von Baader bzgl. der veröffentlichten Ergebnisse ...

Snoopy !



27.02.2002

STRATEC Biomedical Rekordjahr 01

Baader


Die seit Ende November 2001 im SMAX (ab 18. März SDAX) notierte STRATEC Biomedical Systems AG (WKN 728900), Birkenfeld, hat heute ihre vorläufigen, nach HGB ermittelten Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2001 (Ende 31.12.) vorgelegt, berichten die Analysten von Baader.

Der IAS-Abschluss werde im Geschäftsbericht folgen. STRATEC könne mit Stolz auf ein Rekordjahr zurückblicken. Schon im zweiten Quartal habe sich eine markante Steigerung beim Umsatz angedeutet, welche das dritte Quartal bestätigt habe. Im vierten Quartal habe der Umsatz den vorgelegten Zahlen zufolge nochmals zugelegt, und ebenso das Ergebnis. Zum Jahresende weise die Gesellschaft einen Umsatzzuwachs von 11,1 Mio. Euro auf 27,6 Mio. Euro (+149%) und einen Gewinnsprung von 158.000 Euro auf 1,2 Mio. Euro (+686%)
aus.

Dies entspreche einer Umsatzrendite von rund 4,5%. Der operative Cash Flow ohne aktivierte Eigenleistungen sei um 271% auf 1,6 Mio. Euro geklettert.
STRATEC habe die Ergebniserwartung der Analysten aufgrund des hervorragenden vierten Quartals deutlich übertroffen. Im Vergleich zu einer internationalen Peer-Group aus den Branchen Labortechnik und Medizinanalytik würden die
Analysten für die STRATEC-Aktie auf Basis der Zahlen 2001 einen Fair Value von über 10 Euro errechnen.

Zu den Planzahlen für das laufende Jahr habe die Gesellschaft keinerlei Angaben gemacht. Der Wechsel in den SMAX garantiere den Anlegern zudem eine verbesserte Zwischenberichterstattung. Mitte April solle der endgültige
Geschäftsbericht vorliegen. Die Hauptversammlung sei für den 16. Mai 2002 vorgemerkt.

[Aktiensurfer]

@ Zorro 2:
Du hast dich da wohl um eine Kommastelle vertan?
Gruß
Aktiensurfer

[Zorro 2]

Hallo,

Nachdem ich mir die Zahlen angesehen habe konnte ich nicht wiederstehen und habe Limitiert (DANKE für den TIP) noch für 7,8 EUR zugeschlagen.
Einzigste Zweifel hatte ich weg. des geringen Umsatzes bei Stratec.
Der Free Float sollte höher sein als er z. Zt. ist um den Wert für Fonds interessant zu machen.
Abgesichert ist der Wert mit einer Order über 200000 STK (!!!!) zu 7,6 EUR in Frankfurt.

Grüße

Zorro 2

[Zorro 2]

Hallo,

Nachdem ich mir die Zahlen angesehen habe konnte ich nicht wiederstehen und habe Limitiert (DANKE für den TIP) noch für 7,8 EUR zugeschlagen.
Einzigste Zweifel hatte ich weg. des geringen Umsatzes bei Stratec.
Der Free Float sollte höher sein als er z. Zt. ist um den Wert für Fonds interessant zu machen.
Abgesichert ist der Wert mit einer Order über 200000 STK (!!!!) zu 7,6 EUR in Frankfurt.

Grüße

Zorro 2

[WoiznTom]

Jo mei, was wollen die Analysten denn jetzt anderes schreiben ?
Jeder halbwegs gebildeter Mensch kann aufgrund der vorgelegten Zahlen und der Entwicklung in den letzten 12 Monaten die gleiche Empfehlung kommunizieren.
Hinterher sind immer Alle schlauer.
W

[Aktiensurfer]

@ All:
Kann jemand hier im Thread Aktiencheck Research einschätzen?
Hier deren Analystenmeinung von heute:28.02.2002

Stratec Biomedical aggressiv kaufen
Aktienservice Research

Die Analysten von "Aktienservice Research" empfehlen derzeit die Aktien von Stratec Biomedical Systems (WKN 728900) zum Kauf.

Der SDAX-Aufsteiger Stratec habe hervorragende vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2001 präsentiert. So sei der Umsatz von 11,086 Millionen Euro um 149,0 Prozent auf 27,616 Millionen Euro gestiegen. Der Jahresüberschuss sei um 686,0 Prozent auf 1,243 Millionen Euro oder 0,41 Euro je Aktie geklettert. Im Vorjahr sei ein Gewinn von 158.000 Euro oder 0,05 Euro je Anteilschein gemeldet worden. Das EBIT habe sich von 600.000 Euro im Vorjahr um 271,0 Prozent auf 2,227 Millionen Euro verbessert. Das EBITDA habe sich um 113,0 Prozent auf 3,075 Millionen Euro erhöht, nach 1,441 Millionen Euro in 2000.

Diese Zahlen würden weit oberhalb jeglicher Schätzungen liegen. So sei für das Gesamtjahr 2001 ein Umsatz von 16 Millionen Euro erwartet worden, mit 27 Millionen Euro sei die Zielgröße maßgeblich übertroffen worden. Bereits im 1. Halbjahr 2001 habe Stratec bei Umsatz und Ergebnis die Werte des gesamten Vorjahres 2000 übertroffen. Die Profitabilität sei in 2001 nachhaltig erreicht worden und weise weiteres Steigerungspotenzial auf. Auch in fundamentaler Hinsicht adressiere Stratec mit seinen angestammten Geschäftsfeldern einen prosperierenden Markt.

Stratec projektiere, entwickele und produziere vollautomatische Systeme für die klinische Diagnostik und Biotechnologie. Vertriebspartner würden die Systeme weltweit als Systemlösungen gemeinsam mit ihren Reagenzien an Labors und Forschungseinrichtungen vermarkten. Das Unternehmen entwickele seine Produkte mit eigenen patentgeschützten Technologien. Stratec habe derzeit mehrere Großprojekte in Entwicklung, die in den kommenden Perioden in die Phase der klinischen Erprobung und Markteinführung gelangen würden.

Der Diagnostika-Gerätemarkt als Hauptabsatzmarkt von Stratec habe ein Volumen von circa 4 Milliarden US-Dollar. Das Potenzial für OEM-Anbieter in diesem Markt liege bei circa 2,5 Milliarden US-Dollar. Zusätzliche Perspektiven für die Geräteentwicklungen von Stratec würden sich in dem weiterhin schnell wachsenden Markt der Analysengeräte für die biotechnologische Forschung ergeben.

Durch das fortschreitende Zusammenwachsen von Diagnostika und Pharmaforschung gewinne Stratec zunehmend Profil im Biotech-Markt. Die Fokussierung des Unternehmens auf die großen OEM-Partner erfahre durch die Konsolidierungsprozesse der Diagnostika-Hersteller anhaltenden Auftrieb: Durch die weltweiten Konzentrationsprozesse in der Diagnostika-Industrie würden "Global Player" häufig auf breit angelegte Eigenentwicklung verzichten, um durch externe Vergabe von Entwicklungsaufträgen die Gesamtkosten der eigenen Organisation gering zu halten (Outsourcing). Von dieser Entwicklung profitiere Stratec nachhaltig.

Das Geschäftsmodell - Fokus auf Eigenproduktentwicklung und kostensparenden Fremdvertrieb - halte "Aktienservice Research" in Anbetracht der nachhaltigen Outsourcingtendenz bei Pharmazeutik- und Diagnostik-Unternehmen für strategisch richtig und aussichtsreich.

"Aktienservice Research" halte die Stratec-Aktie derzeit für signifikant unterbewertet. In 2002e erwarte "Aktienservice Research" unter Anlegung sehr konservativer Maßstäbe eine Gewinnverdoppelung auf 0,80 Euro Gewinn je Aktie. Für 2003e erscheine aus heutiger Sicht ein Gewinn je Aktie von 1,29 Euro realisierbar. Somit sei der Titel im PeerGroup-Vergleich mit einem 02e(03e)-KGV von knapp 9 (5) signifikant unterbewertet. Auch das 03e-KUV von 0,5 und das PEG-Ratio von unter 0,1 impliziere erhebliches Kurspotenzial.

Das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für Stratec lautet auf "aggressiv kaufen". Mit Sicht auf zwölf Monate werde das Kursziel bei 11 Euro gesehen. Der Stoppkurs sollte bei 6,40 Euro platziert werden.

[Varadera]

Wäre Stratec am NM notiert, wäre der Kurs heute glatt durch die Decke gegangen. Bin auch so zufrieden, ich denke wir können mit Stratec in 2002 eine gute Performance erleben.
Die halten wenigstens das was sie versprechen und mehr.
good tradings,
ciao, Vara

[Aktiensurfer]

@ Mandrella:
Das Thema der aktivierten Eigenleistungen hat mich natürlich auch interessiert.
Ein kurzer Anruf in der IR-Abteilung bei Stratec hat da auch Licht ins Dunkle gebracht.
Nach Aussagen der Stratec-IR wurden im Jahr 2000 ca. 555.000 Euro Eigenleistungen aktiviert, im Jahr 2001 ca. 448.000 Euro. Also jetzt in 2001 runde 100.000 Euro weniger aktivierte Eigenleistungen, oder anders gerechnet, rund 20% weniger - eine deutliche Entschärfung der EL-Thematik.
Gruß
Aktiensurfer

[Mandrella]

Die Zahlen sind erfreulich - sowohl der Gewinn als auch der operative Cashflow. Der Break Even wurde eindrucksvoll bestätigt; ich bin positiv überrascht. Noch unklar ist allerdings, hoch der Anteil aktivierter Eigenleistungen am Gewinn ist.

Nun stellt sich die Frage, welches Wachstum man Stratec in den nächsten Jahren zutrauen kann. Rechnet man z.B. mit 25% p.a., so ergibt sich ein fairer Wert von ca. 10 Euro je Aktie.

Vor einer möglichen Kaufentscheidung warte ich die Vorlage des vollständigen Jahresabschlusses ab.

[Ganda]

Perspektiven, damit kann ich dienen...langfrsitig solides Wachstum.

Siehe instock-meldung: "Stratec - Wachstum der anderen Dimension"....:-)

Gruß
G.