BE Semiconductor Industries - 500 Beiträge pro Seite

[dackelbert]

Hallo,

folgende Aktie stelle ich mal zur Diskussion. Sicher eine etwas spekulative turnaround Story, aber die Fundamentals stimmen: (Zahlen per 30.09.2005)

Aktien: 32,8 Mio
EV (bei 4,35 Euro): 143 Mio
EK: 178 Mio
EK Quote: 59%
KBV: 0,8
Cash: 60 Mio (=1,8 Euro/Aktie)

Das Unternehmen stellt Maschinen zur Herstellung von Chips her und hat in seinem Segment Nr.1 bzw. Nr.2 Weltmarktpositionen. Umsatz 2004 war 126 Mio, Verlust 5,4 Mio. Umstrukurierung mit Fertigungsverlagerung nach Malaysia bzw. Ungarn ist weit fortgeschritten. Anfang 2005 erfolgte die Übernahme der österreichischen Datacon, womit eine Lücke im Produktportfolio geschlossen werden konnt. Der Kaufpreis von 72 Mio. Euro ist bereits komplett bezahlt.

Umsat erste 9 Monate 2005 war incl. Datacon 116,7 Mio bei einem Verlust von 7,8 Mio (incl. Restrukturierung).

Im 3. Quartal wurden erstmals wieder schwarze Zahlen geschrieben.



Seit Mitte 2005 mit anderer WKN:



Meinungen zum Halbleiter Markt bzw zur Aktie?

Gruß, Dackelbert.

[Pickstox]

Hallo Dackelbert,

die BESI-Aktie halte und beobachte ich schon lange. Der Halbleitermarkt generell bietet sicher Chancen, aber die Industrie ist ja bekanntlich stark zyklisch und die Ausrüster der Halbleiterindustrie spüren Nachfrageerhöhungen erst in der Spätphase einer Aufwärtsbewegung am Halbleitermarkt, das heißt, wenn sich die Halbleiterhersteller zur Ausweitung ihrer Fertigungskapazitäten gezwungen sehen. Daher ist auch das Zeitfenster für Kursaufschwünge der Ausrüster wie BESI meist relativ kurz, bevor dann wieder die nächste Abwärtsbewegung am Halbleitermarkt einsetzt. In welcher Phase die Industrie zur Zeit steht, ist für mich nicht so ganz klar erkennbar. Die früheren Muster scheinen nicht mehr verläßlich zu sein. Es kann aber jetzt durchaus eine gute Zeit zum Einstieg sein. Ob BESI die Integration der Datacon gut hinbekommt, die eine recht große Investition ist, bleibt zu hoffen. Die Gesellschaft hat eine gute Cash-Position und damit ein Polster für schwächere Zeiten. Dafür sorgt der langjährige Präsident und CEO Richard Blickman. Wenn das Marktumfeld freundlich bleibt, könnten wir vielleicht innerhalb der nächsten drei Monate einen Anstieg auf ca. 6 Euro, aber auch deutlich höher sehen.

Grüße, Pickstox

[dackelbert]

Antwort auf Beitrag Nr.: 19.981.787 von Pickstox am 31.01.06 20:51:52

Seit der HV am 22.03. bricht der Kurs nun endlich aus. Offenbar wurde nun etwas deutlicher, dass der operative turn-around erreicht ist.

Zur HV gab's eine interessante Präsentation:
http://www.besi.nl/index.asp?p=29




Gruß, Dackelbert

[dackelbert]

Antwort auf Beitrag Nr.: 20.940.815 von dackelbert am 24.03.06 17:18:25

Die 5 Euro sind in Amsterdam, wo der Handel am liquidesten ist, heute gefallen (letzter bei 5,05). Der Markt ist wach geworden

Gruß, Dackelbert

[dackelbert]

Heute kamen vorläufige Zahlen für Q1/2006 (endgültige Zahlen + conference call: 19. April).
Zahlen in Mio Euro für Q1/06 ggü. Q1/05:
Umsatz: 44.0 (36.6) +20%
Aufträge: 60.0 (40.3) +49%
Auftragsbestand: 72.0

Die Aktie reagierte mit einem Plus von knapp 10%.

Gruß, Dackelbert