Duerr # 556520 m.E. günstig - 500 Beiträge pro Seite

[McDotter]

Tag zusammen,
ich halte die Basis von Duerr o.k. für einen mittelfristig orientierten Anleger. Z.Zt. ca. 14 €, meine Erwartung knappe 18€ im Laufe des Jahres.

Mc Dotter, der gelesen hat, dass Duerr strategisch und geographisch gut positioniert sein soll und von fast allen Automobilfirmen Aufträge erhält.

[memyselfandi007]

Hallo,

McDotter, bei den Autozulieferern gibt es glaube ich attraktivere Kandidaten. Duer ist seit Jahren sehr ertragsschwach und hat ziemlich viel Schulden ....

MMI

[McDotter]

hallo,
erster Widerstand bei 16,15 erreicht. Könnte zu einem leichten m.E. aber nur kurzem Rückgang führen.

Heutige Nachrichten m.E. sehr erfreulich im Hinblick auf den Ausblick für 2003/04 und somit Motor für den Gang Richtung 18, für Mutigere 19,50.

Solong Mc Dotter

[McDotter]

neue Nachrichten bestätigen meine damalige Trendeinschätzung. Allerdings würde ich z.Zt. mein Ziel
18/19€ nicht anheben und erst nach dem dann von mir erwarteten Rückgang bis auf ca. 15€ Rückkäufe tätigen wollen.

McDotter

[Gidorah]

............und ich würd (ohne allerdings mir den halbjahresbericht im detail angeschaut zu haben) weiterhin iwka bevorzugen


gruss Gidorah

[Nussloch]

Das schreibt die FTD heute zur Dürr Aktie:

Es hat schon Charme, wie verheißungsvoll der Halbjahresbericht von Dürr anfängt - und wie ernüchternd er schließlich endet. Die in den Vordergrund gestellten Auftragseingänge sehen toll aus. Doch ist die Stichtagsbetrachtung bei dem Autoanlagenbauer wegen der riesigen Auftragsvolumina heuer eben besonders heikel, da fast die Hälfte der hereingeholten 1,5 Mrd. Euro einem Großauftrag von General Motors entspringt.

Unzweideutig hingegen das Ergebnis. Obwohl rund 9 Mio. Euro weniger Sonderkosten anfielen, stieg der operative Gewinn nur von 1,27 auf 6,14 Mio. Euro - bei einem Umsatz von 922 Mio. Euro. Trotz der Weltmarktführerschaft ist im Kerngeschäft mit Lackierstraßen kaum etwas hängengeblieben. Und der höhermargige Verkauf von Einzelteilen leidet unter dem Sparzwang der Autohersteller.

Doch birgt die miese Rentabilität natürlich auch Chancen. Immerhin kostet das Unternehmen nur ein Viertel des laufenden Umsatzes von 2,1 Mrd. Euro. Und ab 2004 ist mit höheren Margen zu rechnen, weil dann der GM-Auftrag abgearbeitet wird und die Sparmaßnahmen greifen dürften. Natürlich erscheint die avisierte und zuletzt vor zehn Jahren erreichte Vorsteuermarge von fünf Prozent wegen der Abhängigkeit von den Großkunden weiter utopisch. Aber selbst wenn man 2005 nur auf die Hälfte käme, implizierte das sogar bei fast stagnierendem Umsatz ein KGV von rund 7. Und auf lange Sicht sollte Dürr ja auch von den vielen neuen Autofabriken in Asien profitieren.

Das Risiko außerplanmäßiger Goodwill-Abschreibungen könnten die Schwaben mit einem Verkauf der defizitären Messtechnik elegant reduzieren. Dann wäre auch die Unternehmensstruktur nicht mehr so komplex. Margen sowie Gewinne würden ebenfalls profitieren. Und die Autokonjunktur dürfte sich ja zumindest in Europa demnächst erholen. Nicht nur wegen ihrer Dividendenrendite von 4,6 Prozent ist die Aktie daher gar nicht mal ganz uninteressant.

[Gidorah]

hmmmmmmm, wie die auf ein `05er kgv von 7 kommen ist mir nicht ganz plausibel......ich lande da eher bei 10

.....und ein verkauf/teilverkauf von schenck kann auch eine realisierung von goodwill-abschreibungen bedeutenten, oder ?

nachdem ich mir die zahlen angeschaut habe fühle ich mich bei iwka um so besser aufgehoben, die kennzahlen sind halt `ne spur besser

allerdings scheint dürr die etwas bessere werbung für die aktie so machen.......zumindest der finanzkalender ist voll mit roadshows


gruss Gidorah

[memyselfandi007]

Wie schon in #2 angesprochen, habe ich leider nie kapiert, wieso Dürr bei der marktstellung so unprofitabel ist.

Komisch finde ich auch, dass ca. 30 Mio. Rückstellungen im 1. HJ unkommentiert aufgelöst worden sind. Die sind wohl zum Teil zumindest als Gewinn im Ergebnis enthalten.

MMI

[McDotter]

morning zusammen,

die 18€, je sogar 19€ waren drin, viel früher erreicht als erwartet.

Nun würde ich bei 16,80€ wieder einsteigen wollen, um die neuerlich erwarteten ca. 10% bis zum Jahresende mitzunehmen.

Mc Dotter