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Frankfurt: WKN 936407 / NASDAQ OTCBB: CTDH
Small Cap Research-Rating: STRONG BUY – Kursziel 1,50 $





Informationen zur Aktie (Alle Daten in US$

Aktueller Kurs: $0,28
52-Wochen-Hoch: $0,74
52-Wochen-Tief: $0,04
Ausstehende Aktien: 5.791.220
Streubesitz: 3.000.000
Marktkapitalisierung: $1,34 Mio.


(Small Cap Research) Cyclodextrin Technologies Development Holdings (CTDH) ist aus der Idee entstanden, die Vorteile der großen Vielfalt von Cyclodextrinen (CD) für die Entwicklung neuer Produkte zu nutzen. Cyclodextrine sind Moleküle, die Öl und Wasser zusammenbringen und überall potenzielle Anwendungsmöglichkeiten haben, wo Öl und Wasser zusammen genutzt werden müssen. Sie finden sich in vielen Produkten des täglichen Gebrauchs wie etwa Waschmitteln, Deosprays oder Kosmetika wieder. Cyclodextrine verbessern die Leistungsfähigkeitsmerkmale von Produkten in vielen Industriezweigen.

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Small Cap Research: CTD - Microcap mit Potential

++ Bewertung ++
Cyclodextrine haben das Potenzial, Substanzen auf den Markt zu bringen, die bis jetzt aufgrund ihrer Inkompatibilität mit Wasser unentwickelt geblieben sind. Trotz des riesigen Potenzials sind kommerziell bedeutende Anwendungen von Cyclodextrinen aus Kosten- und Verfügbarkeitsgründen, wegen falscher Einschätzung der Toxizität und inadäquater Wasserlöslichkeit der meist untersuchten CDs bisher nur langsam vorangeschritten. Deshalb beabsichtigt CTDH, Unternehmen zu schaffen oder übernehmen, die Produkte entwickeln oder vermarkten, die Cyclodextrine enthalten. CTD Holdings Plan ist es, Unternehmen zu übernehmen, deren Produkte deutlich von CDs profitieren, CTDH`s Sachkenntnis zu nutzen, um diese Produkte zu einem kommerziellen Erfolg machen und die Unternehmen dann mit deutlichem Gewinn zu verkaufen. Das daraus resultierende Kapital soll verwendet werden, um weitere Akquisitionen zu beschleunigen.

Dieses Szenario ist nicht nur möglich sondern aufgrund der enormen Zahl von CD Anwendungen und den zusätzlichen Gewinnen, die leistungsstarke Produkte generieren können, sogar sehr wahrscheinlich. In dieser Hinsicht beabsichtigt das Unternehmen, enger mit seinem neuen europäischen Partner Cyclolab zusammenzuarbeiten. CTDH will aggressiv eine formellere Beziehung verfolgen, die auch die Übernahme einschließen kann. Wir sehen diesen Plan als richtigen Schritt an, um ein global agierendes Unternehmen in einem fragmentierten aber hoch profitablen Wachstumsmarkt aufzubauen.

CTDH hat im November 2003 eine Kauforder für Cyclodextrine in Höhe von mehr als 100.000 Dollar von einem großen Pharmazieunternehmen erhalten. Aufgrund der wettbewerbsintensiven Natur der pharmazeutischen Industrie wird das Unternehmen die Forschung mit Cyclodextrinen vertraulich behandeln. Diese Vertraulichkeit befähigt CTDH, mit vielen großen Unternehmen gleichzeitig an der Produktentwicklung zu arbeiten. Durch seine Flexibilität und diversifizierte Strategie bleibt CTDH unabhängig von großen Schlüsselkunden und vermindert damit Anlagerisiken deutlich.

Das derzeitige Momentum trägt CTDH weiter. Das Unternehmen wird als weltweit größte Autorität bei den unzähligen Anwendungen von Cyclodextrinen angesehen. Aufgrund der exzellenten jüngsten Entwicklungen für das Unternehmen mit einem Rekordabsatz im 4. Quartal 2003, sind wir optimistisch, dass CTDH neue Verwendungsmöglichkeiten für CDs entdecken und die alten Nutzungsmöglichkeiten für CDs kommerziell vermarkten kann. Wir sind beeindruckt vom substanziellen Potenzial dieser sich ergebenden Wachstumssituation. Die derzeitige Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt nur 1,34 Mio. Dollar.

CTDH hat während der letzten 5 Jahre einen durchschnittlichen Absatz von 300.000 Dollar p.a. bei einer Gewinnmarge von mindestens 80 Prozent erzielt. Das KGV der CTDH Aktie für 2004 liegt um 5,4. Das Unternehmen verkündete kürzlich, dass es in den ersten drei Wochen im Januar 2004 bereits 65.000 Dollar an Bestellungen für Cyclodextrine von Alza, Microgenics, Dade Behring and Sigma Aldrich erhalten. Wenn der Absatz für das restliche Quartal auf diesem Niveau weiter geht, wird CTDH ein weiteres Rekordquartal im ersten Quartalsbericht 2004 verkünden können. Anleger werden die Aktie dann wahrscheinlich auf einem sehr viel höheren Kursniveau als jetzt sehen.

Die jüngsten positiven Entwicklungen unterstreichen das in der Aktie von CTDH verborgene Kurspotenzial. Das KGV von vergleichbaren Biotechnologieunternehmen mit ähnlichen Wachstumsaussichten liegt bei 80-100 oder mehr. CTDH ist profitabel und besitzt die notwendige Sachkenntnis, um dieses Geschäft auf die nächste Stufe zu bringen. Bei einem konservativ bewerteten KGV von 30 hat die Aktie von CTDH Potenzial bis 1,50 $ in den nächsten 6 Monaten. Weiteres Aufwärtspotenzial ergibt sich aus der Tatsache, dass die breite Masse von Anlegern bisher nicht auf diese interessante Unternehmensgeschichte aufmerksam geworden ist. Aus den genannten Gründen bewerten wir CTDH als Strong Buy auf dem derzeitigen Kursniveau.


Schätzungen Small Cap Research:
Konsolid. Umsatzschätzung 2003: $ 400.000 (geschätzt)
Konsolid. Umsatzschätzung 2004: $ 600.000 (geschätzt)
EBITDA Prognose 2003: $ 120.000 (geschätzt)
EBITDA Prognose 2004: $ 300.000 (geschätzt)
3-Jahres Umsatzprognose (2006): $ 5 Mio. (geschätzt)
3-Jahres EBITDA Prognose (2006): $ 1.5 Mio. (geschätzt)



Die Studie wurde von der CTD Holdings in Auftrag gegeben. Weder der Autor der Studie noch Small Cap Research besitzt derzeit Aktien der CTD Holdings.

[muycaro]

Die Studie wurde von der CTD Holdings in Auftrag gegeben.

Wieviel das wohl gekostet hat professionelle Pusher anzuheuern?!

[misterpillow]

Wahrscheinlich genau DAS Geld, das denen am Ende fehlen wird ....

[alexis74]

für research muss immer gezahlt werden...ausser vielleicht bei DAX unternehmen... und dass dann ein strong buy dabei rauskommt, ist noch lange nicht gesagt!

[alexis74]

die aktie wird heute auch fleissig eingesammelt:

Börse Frankfurt

Aktuell 0,36 EUR

Zeit 10.02.04 16:35

Diff. Vortag +0,00 %

Tages-Vol. 44.876,60

Geh. Stück 129.390



Geld 0,34

Brief 0,36

Zeit 10.02.04 16:35

Spread 5,56%

Geld Stk. --

Brief Stk. --



Schluss
Vortag 0,36

Eröffnung 0,35

Hoch 0,36

Tief 0,33