ConocoPhillips - Ölriese mit Aufwärtspotential - 500 Beiträge pro Seite

[DOBY]

Angesichts der Tatsache, dass Ölaktien im Depot nicht schaden können, bietet meines Erachtens ConocoPhillips, der drittgrösste US-Öl & Gaskonzern, ein sehr gutes Chance-Risiko Verhältnis im Vergleich zu andern grossen Ölkonzernen.

Wertpapiertyp Auslandsaktie
Marktsegment Freiverkehr
Branche oil & gas
Marktkapital. 41,42 Mrd. EUR
Streubesitz 94,73%
Nennwert --
Stücke 675,91 Mio.
Symbol YCP.FSE
ISIN US20825C1045
WKN 575302
KURS 61,28 EUR (75,07 $)
Zeit 09.08.04 19:12

Das Ergebnis zum Halbjahr aus continued operations beträgt 5,19 $. Ein Jahresergebnis von 10 $/Aktie sollte angesichts eines aktuell auf Höchststand befindlichen Ölpreises leicht möglich sein. Das entspricht dann einem KGV von 7,5.
Auch die Umsatzbewertung von < 0,5 ist im Branchenvergleich aussergewöhnlich niedrig (HJ-Umsatz 60 Mrd $). Selbst die (aufgrund bekannter Bilanzprobleme) niedrig bewertete Royal Dutch weist eine deutlich höhere Umsatzbewertung (ca. 0,8) und ein deutlich höheres KGV 04 auf. Extrem teuer erscheinen im direkten Vergleich Total (Umsatzbewertung ca 1) und Exxon (Umsatzbewertung 1,5).
Selbst bei einem deutlichen Rückgang des Ölpreises bietet diese Aktie genügend Bewertungsreserven. Durch den aktuell hohen Cashflow werden die gegenüber der Konkurrenz höheren Finanzschulden rasch abgebaut, was das Finanzergebnis in der Zukunft stark verbessern sollte (aus diesem Grund ist die aktuelle DivRendite von 2,6% eher unterproportional).

Für mich ein klarer Kauf - insbesondere auch als Absicherungsinstrument eines Aktienportfolios (Öl-und sonstige Aktien können durchaus gegenläufig performen, siehe 1. HJ des laufenden Jahres). Das Kursziel sehe ich bei ca. 80 €. (30%).

doby

[MrRipley]

JET gleich ConocoPhillips

[DOBY]

von der offiziellen page
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conocophillips.com
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Who We Are

ConocoPhillips is an international, integrated energy company. It is the third largest integrated energy company in the United States, based on market capitalization, oil and gas proved reserves and production; and the largest refiner in the United States. Worldwide, of non-government controlled companies, ConocoPhillips has the eighth largest total of proved reserves and is the fourth largest refiner in the world.

ConocoPhillips is known worldwide for its technological expertise in deepwater exploration and production, reservoir management and exploitation, 3-D seismic technology, high-grade petroleum coke upgrading and sulfur removal.

Headquartered in Houston, Texas, ConocoPhillips operates in more than 40 countries. The company has approximately 37,200 employees worldwide and assets of $84 billion. ConocoPhillips stock is listed on the New York Stock Exchange under the symbol "COP."


The company has four core activities worldwide:

Petroleum exploration and production.
Petroleum refining, marketing, supply and transportation.
Natural gas gathering, processing and marketing, including a 30.3 percent interest in Duke Energy Field Services, LLC.
Chemicals and plastics production and distribution through a 50 percent interest in Chevron Phillips Chemical Company LLC.
In addition, the company is investing in several emerging businesses — fuels technology, gas-to-liquids, power generation and emerging technologies — that provide current and potential future growth opportunities

[Upturner]

wer ölaktien sucht, unbedingt mal hier reinschauen
http://www.russia4u.de/start/start.html
vorallem die region um das kaspische meer
dort sind die alle grossen westl. ölfirmen vertreten
aber viel größere kurschancen haben die kleineren firmen
um PKZ, Dragon öl, TMXn, chaparral und nelson

[OptiBull]

Öfter Neues hier...
http://www.petroleumnews.com/cgi-bin/start.cgi/homeauto.html

[DOBY]

@all
danke für die Links.

Bei ConocoPhillips könnte es aufgrund bevorstehender Wahlen in Venezuela - und befürchteter Unruhen dort - nächste Woche zu günstigen Kaufkursen kommen. CoPhi ist dort stark engagiert und das könnte sich negativ im Kurs widerspiegeln.
Zu den kleineren Ölfirmen möchte ich kein Vergleich ziehen, da bei kleineren Unternehmen ein sehr viel höheres Risiko vorherrscht und vermeintlich günstige Werte schnell zum Rohrkrepierer werden können (insbesondere bei reinen Explorern). Grosse Konzerne bieten geografische und operative Diversifikation - und dies bei CoPhi zu einem äusserst attraktiven KGV. Ausserdem ist es ein Unterschied, ob der Firmensitz in einem gefestigten Staat wie USA oder in Westeuropa liegt, oder in einem Pseudo-Rechsstaat wie Russland & Co., bei denen der jeweilige Machthaber Konzerne nach Belieben in den Konkurs treiben kann. Dennoch sollte man selbst bei Unternehmen dieser Grössenklasse niemals alles auf eine Karte setzen. Zur Beimischung eignet sich aus meiner Sicht z.B. ChevronTexaco, die ein KGV (aus operativem Geschäft) von ca. 8 in 2004 aufweist, bei einer Umsatzbewertung von ca. 0,8. Das ist ebenso wie bei CoPhi wesentlich günstiger als bei Total oder Exxon.

doby

[DOBY]

Inzwischen scheinen die Märkte zunehmend zu ahnen, welche Geldflut über die Ölkonzerne dank des hohen Ölpreises hereinbricht. Und die optimistischen Prognosen (von Politikern & Volkswirten) von 30-35 $/Barrel für 2005 werden auch von immer mehr Analysten angezweifelt. Für mich ist klar: mit dem Irak hat sich Mr. Bush ein Szenario geschaffen, das die Risikoprämie auf den Ölpreis dauerhaft hoch hält- eine schnelle Lösung im Irak ist von Tag unwahrscheinlicher und könnte mittelfristig sogar eskalieren (mit entsprechendem Imageschaden der USA und noch deutlich höheren Ölpreisen). Chinas Öldurst und die Hurrikans dienen nur als nette Zugabe. Somit gilt weiter für die meisten Ölmultis: BUY ! Wo sonst bekommt man Aktien bilanziell gesunder Unternehmen mit KGVs von 7 (mit Aussicht auf mehr)?
doby

[DOBY]

Heute sind die ersten 10% Kursgewinn gegenüber Treaderöffnung zu vermelden (aktuell 52 Wochen-Hoch):

Börse NYSE
Aktuell 83,06 USD
Zeit 28.09.04 19:19
Diff. Vortag +2,47 %
Tages-Vol. 163,09 Mio.
Geh. Stück 2 Mio.

Bei einem Ölpreis (US-Crude) von 50 $/Barrel und einem KGV von 8 gibt es weiterhin keinen Grund an eine Gewinnrealisierung zu denken. Darüber hinaus entwickelt sich die Situation im Irak weiter Richtung Chaos und in Nigeria brodelt es auch schon wieder. Insgesamt blendende Aussichten für einen dauerhaft hohen Ölpreis ...
doby

[DOBY]

kleines Update für unseren kleinen Liebling:

a) ConocoPhillips kauft 10% an Lukoil
b) Third Quarter Interim Update von heute, 5.10.:

Third Quarter 2004 Interim Update

This update is intended to give an overview of market and operating conditions experienced by ConocoPhillips during the third quarter of 2004. The market indicators and company estimates may differ considerably from the company`s actual results to be reported on October 27, 2004.

Highlights - Third Quarter 2004 vs. Second Quarter 2004


Exploration and Production
Higher worldwide crude oil prices.
Lower U.S. natural gas prices.
Lower worldwide production, as anticipated.
Refining and Marketing
Lower worldwide refining margins.
Higher capacity utilization rate.
Midstream/Chemicals
Higher Midstream natural gas liquids prices.
Improved Chemicals margins.
Corporate
Debt balance expected to be $15.5 billion.
Cash balance expected to be approximately $3 billion.
Exploration and Production

The table below provides market price indicators for crude oil and natural gas. The company`s actual crude oil and natural gas price realizations may vary from these market indicators due to quality and location differentials, as well as the effect of pricing lags.


Market Indicators 3Q 2004 2Q 2004 3Q 2004 vs.
2Q 2004 3Q 2003
Dated Brent ($/bbl) $41.54 35.36 6.18 28.41
WTI ($/bbl) 43.86 38.31 5.55 30.18
ANS USWC ($/bbl) 41.80 37.02 4.78 28.83
Henry Hub first of month ($/mcf) 5.75 6.00 (0.25) 4.97

Source: Platt`s

Crude oil and natural gas production for the third quarter is expected to be approximately 7 percent below that of the previous quarter, as anticipated. Increased output from Bayu-Undan in the Timor Sea is expected to be more than offset by the impact of scheduled maintenance in the North Sea and Alaska, as well as normal seasonal declines. Full-year production is still expected to be approximately 1.56 million barrels-of-oil-equivalent per day, including Syncrude.

Third quarter before-tax exploration expenses are expected to be approximately $200 million, including the impacts of the Zafar-Mashal well in Azerbaijan.

Refining and Marketing

The table below provides market indicators for regions where the company has significant refining operations. The Weighted U.S. 3:2:1 margin is based on the geographical location and capacity of ConocoPhillips` U.S. refineries. Realized refining margins may differ due to the company`s specific locations, configurations, crude oil slates or operating conditions. In addition, the company`s refining configuration generally yields gasoline volumes somewhat less than that implied by the market indicators shown below.


Market Indicators ($/bbl) 3Q 2004 2Q 2004 3Q 2004 vs.
2Q 2004 3Q 2003
Refining Margins
East Coast WTI 3:2:1 7.00 9.14 (2.14) 6.37
Gulf Coast WTI 3:2:1 6.33 9.17 (2.84) 5.38
Mid-Continent WTI 3:2:1 8.09 11.65 (3.56) 8.32
West Coast ANS 3:2:1 17.92 24.13 (6.21) 14.00
Weighted U.S. 3:2:1 9.10 12.60 (3.50) 7.84
NW Europe Dated Brent 3.90 5.13 (1.23) 3.11
WTI/Maya differential (trading month) 11.66 8.71 2.95 5.89
U.S. Wholesale Gasoline Marketing 1.50 1.83 (0.33) 2.15

Source: Platt`s

The weighted U.S. refining and marketing margins for the third quarter are expected to be lower than that of the second quarter, as indicated in the table above. The heavy-light crude oil differentials have widened significantly during the quarter, partially offsetting this decline. Segment results are expected to be negatively impacted by approximately $60 million, before-tax, related to certain legal and environmental, and impairment charges. Turnaround costs are expected to be approximately $50 million before-tax.

The company`s average crude oil refining capacity utilization rate for the third quarter is expected to increase to the mid 90-percent range, primarily due to decreased international turnaround activity.

Corporate

Corporate expenses from continuing operations will be impacted by approximately $43 million, after-tax, related to premiums paid during the quarter on the early retirement of debt.

The company expects the debt balance to be $15.5 billion. In addition, the company`s available cash balance is expected to be approximately $3 billion, up from $804 million at the end of the second quarter.


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CAUTIONARY STATEMENT FOR THE PURPOSES OF THE "SAFE HARBOR" PROVISIONS OF THE PRIVATE SECURITIES LITIGATION REFORM ACT OF 1995

[DOBY]

Reaktion der Börse auf die Q3 Infos:

Börse NYSE
Aktuell 86,62 USD
Zeit 05.10.04 20:20
Diff. Vortag +2,30 %
Tages-Vol. 203,59 Mio.
Geh. Stück 2,4 Mio.

Platz eins gegenüber den anderen Multis:

CONOCOPHILLIPS 86,61 +1,94 +2,29%
BP PLC 58,67 +1,12 +1,95%
OCCIDENTAL PET 57,32 +0,95 +1,69%
KERR MCGEE CORP 59,05 +0,95 +1,64%
TOTAL S.A. 103,40 +1,35 +1,32%
ROYAL DUTCH PET ADR 52,27 +0,55 +1,06%
CHEVRONTEXACO CP 54,42 +0,56 +1,04%
AMERADA HESS CP 90,75 +0,85 +0,95%
UNOCAL CP DELAWARE 43,35 +0,38 +0,88%
EXXON MOBIL CP 49,31 +0,39 +0,80%
MARATHON OIL CORP 41,72 +0,03 +0,07%

[DOBY]

Ölpreise steigt in New York erstmals über 51 US-Dollar

NEW YORK (dpa-AFX) - Der Ölpreise ist am Dienstag in New York erstmals über 51 US-Dollar gestiegen. Der US-Rohölpreis legte im elektronischen Handel am New Yorker Warenterminmarkt Nymex in der Spitze auf 51,29 US-Dollar je Barrel (159 Liter) zu. Um 20.45 Uhr wurde Rohöl mit 51,05 Dollar notiert. Vor einer Woche war der Rohölpreis zum ersten Mal seit der Ermittlung in New York im Jahr 1983 über 50 Dollar geklettert.

Der Markt habe längere Zeit gebraucht, um zu realisieren, wie ernst die Lage am Golf von Mexiko ist, sagte Seth Kleinman, Analystin bei PFC Energy. Die Förderung im Golf von Mexiko ist noch immer 28 Prozent niedriger als normal, nachdem Hurrikan Ivan mehrere Bohrinseln zerstört und andere beschädigt hatte. Jetzt sorgen sich die Ölmärkte über unzureichende Neuzugänge zu den amerikanischen Ölreserven vor der bevorstehenden Heizölsaison.

Auch die am Mittwoch zur Veröffentlichung anstehenden Lagerbestandsdaten aus den USA werfen Händlern zufolge bereits ihren Schatten voraus. "Es besteht am Markt die Sorge, dass die Lagerbestandsdaten enttäuschen", sagte Händler Christopher Bellew von Prudential Bache./FX/js/mur/

Quelle: dpa-AFX

[OptiBull]

DOBY, liest Du ab und an Deine Boardmails?

[DOBY]

US-Ölpreis steigt fünften Tag in Folge - Neuer Rekord knapp unter 54 Dollar

NEW YORK (dpa-AFX) - Der US-Ölpreis ist am Montag den fünften Tag in Folge gestiegen und hat mit 53,64 Dollar ein neues Rekordhoch auf Schlusskursbasis markiert. Am Freitag hatte das US-Öl den Handel bei 53,31 Dollar beendet.

Im Handelsverlauf kletterte der Preis für einen Barrel (159 Liter) der Sorte Light Sweet Crude mit Auslieferung im November bis auf 53,80 Dollar - dem höchsten jemals ermittelten Preis an der US-Warenterminbörse Nymex.

In London schloss der November-Future über einen Barrel der Nordseesorte Brent mit 50,66 Dollar erstmals über der Marke von 50 Dollar. Im Tagesverlauf war der Terminkontrakt bis auf 50,70 Dollar geklettert./zb/fat

[DOBY]

HOUSTON, Oct. 27, 2004 - ConocoPhillips [NYSE:COP] today reported third quarter net income of $2,006 million, an increase of 54 percent compared with $1,306 million for the same quarter in 2003. Net income per share for the third quarter was $2.86, versus $1.90 for the same period a year ago. Total revenues were $34.7 billion, versus $26.5 billion a year ago. Income from continuing operations for the third quarter was $2,011 million, an increase of 61 percent compared with $1,249 million for the same period a year ago. Income from continuing operations per share for the third quarter of 2004 was $2.87, compared with $1.82 for the third quarter of 2003.

"We had a good quarter," said Jim Mulva, chairman and chief executive officer. "Upstream, we ran well, producing 1.48 million barrels of oil equivalent per day. Downstream, our refineries ran at 94 percent of capacity, slightly higher than last quarter. At the same time, we completed significant planned maintenance in our upstream business and elected to accelerate turnarounds at two refineries. During the quarter, we recognized higher exploration expenses, as well as certain refining and marketing contingency accruals and impairments. Our quarterly results continued to benefit from the strong commodity price environment.

"Our financial position continues to steadily improve, and our return on capital employed remains strong and competitive. We ended the quarter with a debt-to-capital ratio of 28 percent. During the quarter, we generated $4.4 billion in cash from operations, invested $1.6 billion in capital projects, paid $296 million in dividends, and increased our cash balance to approximately $3.3 billion in anticipation of the capital investment in the LUKOIL strategic alliance."

For the first nine months of 2004, net income was $5,697 million, a 53 percent improvement when compared with $3,714 million for 2003. Net income per share was $8.16 for the first nine months of 2004, versus $5.43 for the 2003 period. Income from continuing operations was $5,627 million, a 56 percent increase over $3,608 million for the same period a year ago. Income from continuing operations per share for the first nine months of 2004 was $8.06, compared with $5.28 for the first nine months of 2003. Total revenues were $96.8 billion, versus $79.1 billion a year ago.

The results of ConocoPhillips` business segments follow.

Exploration & Production (E&P)

Third quarter financial results: E&P income from continuing operations in the third quarter was $1,420 million, up from $1,354 million in the second quarter of 2004 and up from $967 million in the third quarter of 2003. The increase from the second quarter was primarily the result of higher crude oil prices, as the impact of reduced production was mostly offset by sales volumes, which exceeded production by 19,000 barrels per day. The increased earnings were partially offset by the impact of reduced benefits from tax law changes in the second quarter and reduced foreign exchange gains during the third quarter. In addition, third quarter results were impacted by higher pre-tax exploration expenses totaling $205 million, which included the write-off of the Zafar-Mashal well, as well as certain leasehold impairments. Improved results from the third quarter of 2003 were primarily due to higher crude oil and natural gas prices, partially offset by reduced gains on asset sales and lower volumes.

ConocoPhillips` daily production for the quarter averaged 1.48 million barrels of oil equivalent (BOE) per day, including Canadian Syncrude. When compared with the second quarter, increased output from Bayu-Undan in the Timor Sea was more than offset by the impact of scheduled maintenance in Alaska and the North Sea, as well as normal seasonal declines. While the company`s production volumes declined by 5 percent from the prior quarter, sales volumes experienced only a slight decline. When compared with the third quarter of 2003, volumes were lower, primarily due to asset sales and scheduled maintenance, partially offset by increased production from Bayu-Undan and Vietnam.

Nine months financial results: E&P income from continuing operations for the first nine months of 2004 was $4,031 million, up from $3,169 million in 2003, primarily due to higher realized worldwide crude oil and natural gas prices, partially offset by lower volumes largely associated with asset sales, higher exploration costs, and reduced gains on asset sales.

Midstream

Third quarter financial results: Midstream income from continuing operations was $38 million, down from $42 million in the second quarter of 2004 and up from $31 million in the third quarter of 2003. Contributing to the decrease from the prior quarter were $12 million in impairment charges at Duke Energy Field Services, LLC (DEFS), related to assets held for sale and certain other impairments. The increase over the third quarter of 2003 was primarily due to higher natural gas liquids prices for both DEFS and the company`s consolidated operations, partially offset by lower volumes in the company`s consolidated operations associated with asset sales and increased impairments in DEFS.

Nine months financial results: Midstream operating results increased to $135 million, from $87 million in 2003. The increase was primarily the result of higher natural gas liquids prices in both DEFS and the company`s consolidated operations, partially offset by lower volumes associated with asset sales and inventory impacts in the company`s consolidated operations.

Refining and Marketing (R&M)

Third quarter financial results: R&M income from continuing operations was $708 million, down from $818 million in the previous quarter and up from $485 million in the third quarter of 2003. The decrease in third quarter R&M earnings, compared with the second quarter of 2004, was primarily driven by lower U.S. refining margins, and worldwide marketing margins, partially offset by improved international refining volumes and margins, as well as favorable U.S. inventory impacts. In addition, third quarter results were negatively impacted approximately $40 million, after-tax, by certain contingency and impairment charges.

Overall, the company`s third quarter refinery crude oil capacity utilization rate averaged 94 percent, compared with 93 percent last quarter. Driving this increase was the improvement in international utilization rates to 99 percent from 69 percent. The U.S. utilization rate was 93 percent, despite the impact of accelerated turnarounds at the Bayway and Sweeny refineries, and a planned crude unit turnaround at the Lake Charles refinery. Third quarter turnaround costs of $57 million, before-tax, were higher than expected due to accelerated turnarounds, but lower than the $78 million in the second quarter of 2004.

Contributing to the improved results over the third quarter of 2003 were higher worldwide refining margins, partially offset by lower worldwide marketing margins, and increased contingency and impairment charges, as well as turnaround and energy costs.

Nine months financial results: R&M income from continuing operations for the first nine months of 2004 increased to $1,990 million, compared with $1,195 million in the same period a year ago. Contributing to the increased earnings were higher worldwide refining margins, partially offset by lower worldwide marketing margins, and increased contingency and impairment charges, as well as turnaround and energy costs.

Chemicals

Third quarter financial results: The Chemicals segment, which includes the company`s 50 percent interest in Chevron Phillips Chemical Company LLC, reported income from continuing operations of $81 million, compared with $46 million in the second quarter of 2004 and $7 million in the third quarter of 2003. The improvement from the second quarter was largely due to improved margins, particularly in the international aromatics and styrenics business line, as well as lower maintenance costs. The increase from the third quarter of 2003 reflects improved margins and volumes in olefins and polyolefins, as well as improved margins in the aromatics and styrenics business line.

Nine months financial results: During the first nine months of 2004, the Chemicals segment had income from continuing operations of $166 million, compared with a loss of $4 million for the same period a year ago. The increase is primarily attributable to higher margins and volumes in the olefins and polyolefins business lines, as well as improved margins in the aromatics and styrenics business line.

Emerging Businesses

The Emerging Businesses segment had a loss from continuing operations of $27 million in the third quarter of 2004, compared with losses of $29 million in the second quarter of 2004 and $18 million in the third quarter of 2003. The higher losses from the third quarter of 2003 were primarily attributable to lower U.S. power margins and increased costs associated with the commissioning and operation of the Immingham combined heat and power plant in the United Kingdom.

Corporate and Other

Third quarter after-tax Corporate expenses from continuing operations were $209 million, compared with $218 million in the previous quarter and $223 million in the third quarter of 2003. The decrease over the second quarter was primarily driven by lower net interest expense, and increased foreign exchange gains, partially offset by approximately $43 million after-tax of increased early retirement of debt premiums paid during the quarter. The decrease from the third quarter of 2003 was primarily the result of reduced merger-related costs and higher foreign exchange gains, partially offset by the increased early retirement of debt premiums paid during the third quarter of 2004.

Total debt at the end of the third quarter was $15.5 billion, compared with $15.6 billion at the end of the previous quarter and $2.3 billion below year-end 2003. At the end of the third quarter, the company`s debt-to-capital ratio was 28 percent, down from 29 percent at the end of the second quarter. The company increased its cash balance from $804 million to $3.3 billion in anticipation of the capital investment in the LUKOIL strategic alliance.

The company`s third quarter effective tax rate of 45 percent was higher than that of the second quarter, primarily due to a higher proportion of income in high-rate tax jurisdictions, generally associated with the company`s international upstream operations.

Discontinued Operations

Third quarter financial results: Third quarter losses from discontinued operations were $5 million, compared with income of $62 million in the second quarter of 2004 and income of $57 million in the third quarter of 2003. The decreases in both periods were primarily related to the impacts of asset sales.

Nine months financial results: During the first nine months of 2004, income from discontinued operations was $70 million, compared with $201 million for the same period a year ago. The decrease is primarily attributable to the impacts of asset sales.

Outlook

Mr. Mulva concluded:

"Execution of the 2004 operating plan by our major business segments during a period of high commodity prices resulted in another quarter of strong earnings and cash flow. We have made significant progress on our 2004 objectives and continue to apply capital and cost discipline, regardless of the price environment. Capital spending associated with our major projects continues as planned. In addition, we recently announced a 16 percent increase in our quarterly dividend rate.

"As we announced in late September, the strategic alliance with LUKOIL, a leading international integrated oil and gas company in Russia, represents an important step for our company. This transaction is consistent with our E&P strategy of increasing reserves and production growth in new legacy areas at attractive costs, and is expected to provide access to possible substantial future reserve additions.

"We expect our production in the fourth quarter to increase as startup of the Hamaca upgrader has begun, and as the Magnolia project begins production later in the quarter. We anticipate full-year daily production to average about 1.56 million BOE.

"The size and scope of our downstream asset base allows us to optimize planned downtime and stage projects to best use our resources, which is particularly important in the environment of strong margins. We have planned extensive crude unit turnaround activity during the fourth quarter, but expect our overall refinery crude oil capacity utilization rate to remain in the mid 90-percent range. In addition, we will continue to focus on our five-year, $2 billion clean fuels program.

"We look forward to updating the financial community on the status of our business and operating plans at our November 17 analyst meeting in New York."

ConocoPhillips is an integrated petroleum company with interests around the world. Headquartered in Houston, the company had approximately 35,800 employees, $89 billion of assets, and $129 billion of annualized revenues as of Sept. 30, 2004. For more information, go to www.conocophillips.com.

[DOBY]

Fazit:
Nach 9 Monaten Gewinn 8,06 $/Aktie.
Das Ergebnis pro Aktie wird in 2004 über 10 $/Aktie liegen - bei einem aktuellen Kurs von 84,5 $ ein KGV von maximal 8,4. Für 2005 sollten mehr als 10 $ möglich sein (u. a. wegen Abbau der Verbindlichkeiten und Beteiligung an Lukoil).
Von kurzfristigen Ölpreisschwankungen (wie z.B. heute) sollte man sich nicht kirre machen lassen. Tatsache ist- weiterhin sind Rekordgewinne vorprogrammiert.

doby

[Steigerwälder]

Das KGV ist natürlich sensationell...-OK

Wie siehts mit den Reserven aus? Für wieviele Jahre reichen die?

[DOBY]

@Steigerwälder:
Im Geschäftsbericht 2003 werden 7,8 Mrd barrel geprüfte Ölreserven genannt, bei einer Tagesprod. von 1,59 Mio barrel. Das bedeutet 13,6 Jahre bei konstanter Prod.
Beim Gas werden 12511 Mrd Cubic Feet ausgewiesen, bei einer Produktion von 1407. Somit reichen die Gasreserven 8,9 Jahre.
106% der Öl-Produktion in 2003 wurden durch neue Resourcen ersetzt. Die Analysten achten in der Regel darauf, dass die Ersatzquote mind. 100% ist, was bei Conoco erfüllt ist. (im Gegensatz zu Shell).
Es muss aber erwähnt werden, dass Conoco als grösster Raffinierer der USA einen guten Teil der Gewinne 2004 mit dem Raffineriegeschäft erwirtschaftet (ca. 20%) - für diese Sparte sind keine eigenen Ölreserven erforderlich, solange für andere Ölkonzerne deren Öl verarbeitet wird.
Ausserdem ist in Bezug auf die Ölreserven zu erwähnen, dass die neue 10% Beteiligung an Lukoil Zugriff auf die weltweit zweitgrössten Ölreserven nach Exxon ermöglicht.
doby

[Steigerwälder]

13 Jahre, das ist nicht die Welt. Wiso soll ich mehr als KGV 10 bezahlen wenn nach 10 Jahren eh, alles Öl verbraucht ist?

[DOBY]

Steigerwälder:
a) diese Zahl ist mit der ähnlicher Unternehmen (Royal Dutch, Total, Chevron, u.s.w.) zu vergleichen und liegt gar nicht so schlecht
b) die Bedeutung der 106% Reserven-Ersatzquote scheint Dir unbekannt zu sein. Ich empfehle das Studium der Meldungen rund um Royal Dutch/Shell zu dieser Thematik.
c) im Übrigen frage ich: wieviele Produkt-Reserven hat ein Unternehmen wie VW oder Karstadt, wovon das Unternehmen in der Zukunft zehren kann ? Wenn man sich das mal überlegt, kommt man zur Erkenntnis, dass die meisten Unternehmen quasi über Null Reserven verfügen (höchstens über Know-How, Lizenzrechte und Produkionsanlagen) - und somit sehr schnell zusammenbrechen können, wenn die Produkte am Markt nicht mehr ankommen. Dies ist ein Risikofaktor, der bei Rohstoffunternehmen weitaus geringer ist
d) jeder ist frei in seinen Investment-Entscheidungen. Ich äussere hier nur meine persönliche Meinung. Man kann sicher auch mit anderen Aktien Geld verdienen - und verlieren.
gruss doby

[Steigerwälder]

a.) stimmt, diese Werte (RD,Total,Chev.) sind auch problematisch...(deren KGVs bewegen sich auch entsprechend.)

b.) BP hat eine Ersatzquote von 200% und Reserven für 20 Jahre.(ja, auch diese Zahlen sind mit Vorsicht zu genießen) Die RD Geschichte kenn ich, desh. investiere ich auch nicht in RD.

c.) VW, usw, haben andere Assets.

d) ich auch,
nichts desto trotz bleibt Conoco auf meiner Watchlist. Ich habe es mir nur angewöhnt, Aktien die ich kaufe vorher kritisch zu prüfen und nicht nur pro-Argumente zu suchen. Seit ich dies mache habe ich auch nicht mehr draufgelegt.

[DOBY]

Meine Prognose bzgl. Ölpreis in Abhängigkeit zum US-Wahlausgang:
Sieg von Bush:
Ölpreis weiter hoch (insbesondere mittelfristig)- neue Höchststände möglich, Dollar sehr schwach (insbesondere mittelfristig). Keine schnelle Lösung des Irak-Konflikts

Sieg von Kerry:
Ölpreis tendenziell tiefer - Rückgang auf altes Preisniveau unter 40 $ erst dann, wenn eine Lösung im Irak absehbar ist. Bis dahin dürfte der Ölpreis zwischen 40-50 $ liegen. Dollar nur leicht schwächer.

Unendschieden (bis Gerichte entscheiden):
Ölpreis tiefer (Unsicherheit wird Konjunkturängste schüren und Aktien und Rohstoffe belasten). Einziger Gewinner dürften Rentenpapiere sein. Dollar schwächer.

Fazit:
Aus Ölaktienbesitzer-Sicht ist ein deutlicher Wahlsieg Bushs die beste Variante.

doby

[DOBY]

Conoco Phillips erreicht neues Rekordhoch:

Börse NYSE
Aktuell 89,70 USD
Zeit 23.11.04 22:01

Diff. Vortag +0,93 %
Tages-Vol. 310,16 Mio.
Geh. Stück 3,8 Mio
Vortag 88,87
Eröffnung 89,12
Hoch 90,08
Tief 88,92

52W Hoch 88,87
52W Tief 56,74

Die Einschätzung bzgl. eines deutlichen Bush-Wahlsiegs war offenbar richtig:
-mittelfristig weiterer Dollar-Verfall
-mittelfristig weiter hoher Ölpreis
-neue Höchststände (zumindest in $) bei Ölwerten

Die Schwankungen beim Ölpreis haben zwar kurzfristig zugenommen - allerdings ist zu beobachten, dass der Ölpreis im bisherigen Verlauf des Q4 nie unter den Durchschnittspreis des Q3 (45 $) gefallen ist. Damit ist ein weiteres sehr erfolgreiches Quartal für die Ölmultis sichergestellt. Mr. Bush ist mit seiner -aus meiner Sicht- provokanten Aussenpolitik der beste Stabilisator für hohe Ölpreise. Man darf gespannt sein, was uns in den nächsten 4 Jahren Bush noch so alles bevorsteht.

doby

[DOBY]

Conoco Phillips erreicht neues Rekordhoch:

Börse NYSE
Aktuell 95,98 USD
Zeit 03.02.05 19:45

Diff. Vortag +0,95 %
Tages-Vol. 158,97 Mio.
Geh. Stück 1,7 Mio.
Vortag 95,08
Eröffnung 95,00
Hoch 96,09
Tief 94,49

52W Hoch 95,08
52W Tief 65,26

gegenüber meinem letzten Posting gibt es im Prinzip
nichts hinzuzufügen. Die daraus resultierende Aufwärtsbewegung grosser Ölwerte ist nur logisch.
Gegenüber Threaderöffnung (9.8.04) summiert sich der Kursgewinn auf Basis
€: 20,7 %
$: 27,9 %

Die extrem über den "Analysten"-Schätzungen liegenden Q4-Ergebnisse von Exxon und Chevron lassen für Conoco Gutes erwarten. Insbesondere die gestiegenen Raffeneriemargen in Q4 könnten eine Überraschung bescheren.

[DOBY]

Uups, Q4 Ergebnis ist sogar schon seit ein paar Tagen da:

Net income 2004: 8,129 Mrd (4,735)
Net income per Share 2004: 11,6 $ (6,9)

Fazit: Ziel erreicht und übererfüllt.
Akt. KGV 8,27 (Basis Gewinn 04, Kurs 96 $)


*******************************************
HOUSTON, Jan. 26, 2005 - ConocoPhillips [NYSE:COP] today reported fourth-quarter net income of $2,432 million, compared with $1,021 million for the same quarter in 2003. Net income per share for the fourth quarter was $3.44, versus $1.48 for the same period a year ago. Total revenues were $40.1 billion, versus $26.0 billion a year ago. Income from continuing operations for the fourth quarter was $2,480 million, compared with $985 million for the same period a year ago. Income from continuing operations per share for the fourth quarter of 2004 was $3.51, compared with $1.43 for the fourth quarter of 2003. The quarter`s net income included $74 million, or $0.10 per share, from the company`s equity investment in LUKOIL.

"Operationally, we performed very well during the fourth quarter," said Jim Mulva, chairman and chief executive officer. "Overall, our upstream operations ran well, enabling us to benefit from the strong commodity price environment. The total company produced 1.75 million barrels of oil equivalent per day, including 1.60 million BOE per day from our Exploration and Production segment and an estimated 150,000 barrels of oil per day from our LUKOIL equity investment. Downstream, our domestic operations benefited from improved heavy-light crude oil differentials, and our international refineries ran well, with strong capacity utilization rates. Worldwide, our refineries ran at 94 percent of capacity, excluding the impact of LUKOIL.

"Our financial position continues to steadily improve, and our return on capital employed remains strong and competitive. We ended the year with a debt-to-capital ratio of 26 percent. For the full year, we generated $12.0 billion in cash from operations, spent $9.5 billion on capital projects and investments, including the purchase of approximately 10 percent of LUKOIL, and paid $1.2 billion in dividends."
For the twelve months of 2004, net income was $8,129 million, a 72 percent improvement when compared with $4,735 million for 2003. Net income per share was $11.60 for the full year 2004, versus $6.91 for 2003. Income from continuing operations was $8,107 million, a 77 percent increase over $4,593 million for the same period a year ago. Income from continuing operations per share for the twelve months of 2004 was $11.57, compared with $6.70 for the same period in 2003. Total revenues were $136.9 billion, versus $105.1 billion a year ago.

As of the end of 2004, ConocoPhillips owned about 10 percent of LUKOIL. ConocoPhillips` equity share of LUKOIL`s operational and financial information has been estimated and reported in the LUKOIL Investment segment. In addition to the company`s proportionate share of LUKOIL`s earnings, this segment also reflects the amortization of the estimated basis difference between ConocoPhillips` equity interest in the net assets of LUKOIL and the historical cost of the company`s investment in LUKOIL. As expected, during the Jan. 24, 2005, extraordinary general meeting of LUKOIL shareholders, all charter amendments reflected in the shareholder agreement were passed and ConocoPhillips` nominee was elected to LUKOIL`s board of directors.
[...]
Outlook

Mr. Mulva concluded:

"We had another good quarter, which contributed to a strong year in terms of operating performance and market conditions, enabling us to achieve strong financial results. We are delivering on our commitments, and remain focused on continuous improvement in all of our operations.

"We expect 2005 production, including Canadian Syncrude, to increase to approximately 1.62 million BOE per day, excluding the impacts of LUKOIL. Production increases are anticipated through the continued ramp-up of Magnolia, Hamaca, Bayu-Undan and Belanak. Further increases also are expected as expansion projects in the United Kingdom and Alaska are completed during the year.

"Downstream, we remain committed to cost and capital discipline, executing projects well, and leveraging our refining technologies and position. Looking forward, we anticipate maintaining a high capacity utilization rate, while successfully executing our extensive 2005 clean-fuels program and increased turnaround activity, all of which will help ensure that we maximize the availability of high-quality clean fuels to the market.

"Our 2005 cash capital budget is approximately $6.9 billion. These expenditures will be directed toward our existing portfolio and the development of additional legacy assets, which is expected to bolster future growth. This cash capital budget excludes capitalized interest and minority interests, and certain expenditures associated with the LUKOIL strategic alliance. We anticipate additional capital expenditures of approximately $500 million related to the closing of our Timan-Pechora joint venture with LUKOIL, as well as discretionary investment to increase the company`s equity ownership in LUKOIL."

ConocoPhillips is an integrated petroleum company with interests around the world. Headquartered in Houston, the company had approximately 35,800 employees, $93 billion of assets, and $136.9 billion of revenues as of Dec. 31, 2004. For more information, go to www.conocophillips.com.

[DOBY]

Und erneut ein neues 52-Wochen-Hoch:

Börse NYSE
Aktuell 104,00 USD
Zeit 16.02.05 20:54

Diff. Vortag +2,58 %
Tages-Vol. 317,15 Mio.
Geh. Stück 3,2 Mio.
Vortag 101,38
Eröffnung 101,38

Hoch 104,00
Tief 101,15

52W Hoch 101,38
52W Tief 66,04

Damit ist das zu Anfang des Threads (9.8.04) genannte Kursziel von 80 € (+30% Performance) erreicht.
Wie man an diesem Beispiel sieht, kann man auch mit soliden Werten einen guten Gewinn machen, ohne ein allzu grosses Risiko einzugehen.

doby

[DOBY]

Q1Ergebnis (Quelle ConocoPhillips.com):
******************************************************

HOUSTON, April 27, 2005 --- ConocoPhillips [NYSE:COP] today reported first-quarter net income of $2,912 million, or $4.10 per share, compared with $1,616 million, or $2.33 per share, for the same quarter in 2004. Total revenues were $38.9 billion, versus $30.2 billion a year ago.

Income from continuing operations for the first quarter was $2,923 million, or $4.12 per share, compared with $1,603 million, or $2.31 per share, for the same period a year ago.


“Overall, our performance for the quarter was good, and would have been stronger without unplanned downtime,” said Jim Mulva, chairman and chief executive officer. “In our Exploration and Production segment, oil and gas production was negatively impacted by planned and unplanned downtime. This resulted in total production of 1.80 million BOE per day, including our share of estimated LUKOIL production of 0.2 million BOE per day. In the Refining and Marketing segment, higher turnaround activity and unplanned downtime during the quarter reduced our crude oil capacity utilization to 92 percent and lowered our clean product yield.

“We continued to strengthen our financial position. Our return on capital employed remains strong and competitive, and our debt-to-capital ratio declined from 26 percent to 23 percent during the quarter. We generated $4.1 billion in cash from operations, and spent $1.8 billion on capital projects and investments, including the purchase of an additional 1.3 percent of LUKOIL. Also, we announced a restructuring of DEFS that ultimately will increase our equity ownership to 50 percent.

“We were pleased to recently announce a 24 percent increase in our dividend and a 2-for-1 stock split. In addition, we continue to acquire company stock consistent with the goal of bringing our diluted shares outstanding to approximately 700 million shares. As of the end of the first quarter of 2005, the company had purchased 2.1 million shares under this program.”

The results of ConocoPhillips’ business segments follow.

Exploration & Production (E&P)

E&P income from continuing operations in the first quarter was $1,787 million, up from $1,671 million in the fourth quarter of 2004 and from $1,257 million in the first quarter of 2004. Higher realized crude oil and natural gas prices, increased crude oil sales and gains on asset sales, partially offset by reduced tax benefits, contributed to the improvement from the fourth quarter of 2004. Improved results from the first quarter of 2004 primarily were due to higher realized crude oil prices.

ConocoPhillips’ E&P daily production, including Canadian Syncrude and excluding the LUKOIL Investment segment, averaged 1.60 million barrels of oil equivalent (BOE) per day for the first quarter of 2005, flat with the prior quarter and down slightly from 1.61 million BOE per day in the first quarter of 2004. When compared with the previous quarter, the company experienced greater output during the first quarter of 2005 from Venezuela, the Lower 48 and Indonesia. These increases were offset by approximately 15,000 BOE per day of unscheduled maintenance in the United Kingdom, Canada and Alaska as well as approximately 10,000 BOE per day of planned downtime in Norway and Alaska. The decrease from the first quarter of 2004 primarily was due to lower production in the United Kingdom, Canada, Norway and Alaska and asset dispositions, partially offset by increases in the Timor Sea, Venezuela and the Gulf of Mexico. These increases include the ramp-up of production at Bayu-Undan, Hamaca and Magnolia.

Midstream

Midstream income from continuing operations was $385 million, up from $100 million in the fourth quarter of 2004 and $55 million in the first quarter of 2004. The improvement from the prior periods primarily was due to higher equity earnings from Duke Energy Field Services, LLC (DEFS), which included a gain from the sale of DEFS’ interest in TEPPCO Partners, L.P. (TEPPCO). In addition, first-quarter 2005 natural gas liquids realizations were lower than the fourth quarter of 2004. The net first-quarter impact to ConocoPhillips associated with the restructuring of its ownership in DEFS, including the sale of TEPPCO, was $300 million.

Refining and Marketing (R&M)

R&M income from continuing operations was $700 million, down from $753 million in the previous quarter and up from $464 million in the first quarter of 2004. Higher U.S. refining margins during the first quarter of 2005 were more than offset by lower worldwide marketing margins, lower international refining margins, and higher turnaround activity and unplanned downtime. The improved results from the first quarter of 2004 were attributable to increased worldwide refining margins, partially offset by lower worldwide marketing margins, reduced volumes, and higher turnaround and utility costs.

Domestically, realized refining margins benefited from continued strong light-heavy crude differentials. The company experienced planned turnaround activity at its Borger, Lake Charles, San Francisco, Sweeny and Wood River refineries. In addition, unplanned downtime at the company’s Alliance and Borger refineries reduced processed inputs by approximately 60,000 barrels per day. As a result, first-quarter domestic refinery crude oil capacity utilization averaged 90 percent and clean products yield was two percentage points lower than that of the fourth quarter of 2004. In addition, U.S. marketing margins fell sharply from the previous quarter.

Internationally, lower refining and sharply lower marketing margins significantly reduced first-quarter results. First-quarter international crude oil capacity utilization was 100 percent.

Overall, R&M’s refinery crude oil capacity utilization rate averaged 92 percent, compared with 94 percent in the previous quarter and 96 percent in the first quarter of 2004. Before-tax turnaround costs were $108 million, versus $73 million in the fourth quarter of 2004.

LUKOIL Investment

Income from continuing operations in the first quarter of 2005 was $110 million, compared with $74 million in the prior quarter. This represents ConocoPhillips’ estimate of the company’s 10.6 percent weighted average equity share of LUKOIL’s income for the first quarter based on market indicators and historical production trends of LUKOIL. The increase from the fourth quarter of 2004 primarily was attributable to higher realized price estimates and an increased equity ownership position. At the end of the first quarter of 2005, the company’s equity ownership in LUKOIL was 11.3 percent.

ConocoPhillips’ share of estimated BOE production was 201,000 per day. The company’s share of estimated daily refining crude oil throughput was 92,000 barrels per day.

Chemicals

The Chemicals segment, which reflects the company’s 50 percent interest in Chevron Phillips Chemical Company LLC, reported income from continuing operations of $133 million. This is compared with income of $83 million in the fourth quarter of 2004 and $39 million in the first quarter of 2004. Improvements from the fourth quarter primarily were driven by improved olefin and polyolefin margins, offset by slightly lower volumes. The increase from the first quarter of 2004 primarily was related to improved margins in both the olefins and polyolefins, as well as aromatics and styrenics business lines.

Emerging Businesses

The Emerging Businesses segment had a loss from continuing operations of $8 million in the first quarter of 2005, compared with losses of $24 million in the fourth quarter of 2004 and $22 million in the first quarter of 2004. Improved international and domestic power operations and the timing of certain expenses contributed to the reduced operating losses from both periods.

Corporate and Other
Corporate expenses from continuing operations during the first quarter were $184 million, compared with $177 million in the previous quarter and $190 million in the first quarter of 2004. The increase from the fourth quarter primarily was related to debt retirement premiums and lower foreign exchange gains, partially offset by lower net interest expense. Contributing to the decrease from the first quarter of 2004 was the absence of merger-related expenses recorded in the prior period.


Total balance sheet debt at the end of the first quarter was $14.0 billion, down approximately $1.0 billion from the end of 2004. At the end of the first quarter of 2005, the company’s debt-to-capital ratio was 23 percent, down from 26 percent at the end of the prior year.

The company’s income tax provision for the first quarter of 2005 was $2.0 billion, resulting in an effective tax rate of 43 percent, excluding the DEFS restructuring, and 41 percent including the DEFS restructuring. This is compared with 42 percent in the previous quarter and 46 percent in the first quarter of 2004.

Discontinued Operations

First quarter 2005 losses from discontinued operations were $11 million, compared with $48 million in the fourth quarter of 2004 and income of $13 million in the first quarter of 2004. The losses in the first quarter of 2005 primarily were due to the continued completion of various marketing asset sales.

Outlook

Mr. Mulva concluded:

“A favorable commodity-price environment contributed to strong earnings, cash flows and continued debt reduction this quarter. We remain focused on our disciplined approach to improving operations and financial flexibility.

“Although we expect second quarter production to be lower than that of the first quarter due to scheduled maintenance and facility downtime, we still anticipate full-year daily production, including Canadian Syncrude, to be approximately 3 percent higher than the amount produced in 2004, excluding the impacts of LUKOIL. We continue to progress plans for a joint venture with LUKOIL in Russia’s Timan-Pechora province. We expect to complete the formation of the venture, which will be included in our E&P segment, sometime in the second quarter of 2005.

“Downstream, execution of our extensive 2005 clean-fuels initiative is progressing as planned. We expect the second quarter to be another period of significant turnaround activity; however, we anticipate our full-year crude oil capacity utilization rate to be in the upper 90-percent range.

“In addition to our announced capital program, we are planning to spend an additional $3 billion over the period 2006 through 2010 to increase our refining system’s ability to process heavy-sour crude oil and other low-quality feedstocks. These investments, primarily domestic, are expected to incrementally increase refining capacity and clean products yield at our existing facilities, while providing competitive returns.”

As previously announced, capital spending for 2005 is expected to be $7.4 billion, excluding capitalized interest and minority interest, as well as the ConocoPhillips share repurchase program and additional equity investment in LUKOIL.

ConocoPhillips is an integrated oil company with interests around the world. Headquartered in Houston, the company had approximately 36,000 employees and $97 billion of assets as of March 31, 2005. For more information, go to www.conocophillips.com.

[DOBY]

Update ConocoPhillips:
inzwischen erfolgt Split 1:2
Aktueller Kurs (der gesplitteten Aktie):
58 $ (ca. +32% in $ gegenüber 1.1.05, +50% in €)

Ein Engagement in soliden Ölwerten wie Conoco ist weiterhin empfehlenswert. Im Gegensatz zu sonstigen Rohstofftiteln (aber auch andern Ölwerten) bietet ConocoPh. ein weiterhin äusserst attraktives KGV 05 von ca. 7,5.
Selbst bei einem grösseren Ölpreisrückgang wäre die Aktie noch fair bewertet. Da allerdings der Hunger nach Öl weiterhin gross bleiben wird, ist ein nachhaltiger Ölpreisabsturz unwahrscheinlich und politisch ohnehin unerwünscht (im Gegensatz zu dem Geschwätz auf manchen Fernsehsendern, die das 3-tägige Absinken des Ölpreises unter die 50 $ Marke als "nachhaltig" angepriesen haben (Zitat Börsenreporterin NTV Katja Dofel Mai 2005). Eigentlich wissen selbst Anfänger, dass "nachhaltig" an der Börse normalerweise mindestens ein paar Wochen voraussetzt. Genauso dumm wäre es aber jetzt voreilig eine Ölkrise auszurufen. Wenn der Ölpreis zwischen 45-65 $ schwankt kann jeder gut damit leben (vor allem natürlich der US-Präsident, seine Ölfreunde aus Texas und Herr Putin)

doby

p.s.: Gesamtperformance seit Threaderöffnung August 04 in €: +56%

[DOBY]

Update Kursziel:
unter Berücksichtigung der $-Kursentwicklung, des Q1-Ergebnisses (2 $/Aktie) und des durchschnittl. Ölpreises in Q2 erhöhe ich mein altes Kursziel von 40 € auf 65 €.
Ich gehe nunmehr von einem Erg. pro Aktie 2005 von 8 $ bzw. 6,61 € aus. Das entspricht einem aktuellen KGV von 7,29 (wobei wie im Vorjahr durchaus noch ein Tick mehr herauskommen kann). Dies kann man nur als krasse Unterbewertung ansehen, liegen doch vergleichbare Unternehmen wie z.B. Total oder ENI bei einem KGV von ca. 10. Auch die Umsatzbewertung von 0,5 ist lächerlich niedrig und zeigt das Potential. Insgesamt erscheint mir unter Berücksichtigung eines ev. Ölpreisrückgangs ein mit einem Risikoabschlag versehenes KGV von 10 angemessen. Daraus ergibt sich ein Kursziel von 65 €.

doby

p.s.:die vorläufigen Q2-Ergebnisse werden am 1.7. verkündet

[DOBY]

die Tendenzen des Q2 (durschn. Ölpreis, Raffineriemargen, Margen des Chemiegeschäfts, u.s.w. sind nun verfügbar unter:

http://www.conocophillips.com/newsroom/news_releases/070105_…

der Q2-Bericht (mit Erg. pro Aktie) erscheint am 27. Juli.

doby

[DOBY]

unmittelbar im Vorfeld der Q2-Zahlen:
Aktie auf neuem Allzeithoch in Frankfurt !

Geld 51,63 €
Brief 51,89 €

Zeit 25.07.05 18:28

Schluss Vortag 50,50
Eröffnung 50,94
Hoch 51,01
Tief 50,89

52W Hoch 51,05
52W Tief 29,46

[DOBY]

ConocoPhillips übertrifft mit Gewinnsprung im 2. Quartal Markterwartungen

HOUSTON (dpa-AFX) - Der US-Ölkonzern ConocoPhillips hat im zweiten Quartal dank einer höheren Nachfrage nach veredelten Produkten einen Gewinnsprung verzeichnet und die Markterwartungen übertroffen. Der Überschuss sei von 2,08 Milliarden auf 3,14 Milliarden US-Dollar gestiegen, teilte das Unternehmen am Mittwoch in Houston mit. Je Aktie lag der Gewinn (EPS) bei 2,21 (1,48) Dollar. Von Thomson First Call befragte Experten hatten mit einem EPS von 2,02 Dollar gerechnet. Der Umsatz kletterte von 31,9 Milliarden auf 42,6 Milliarden Dollar.

"Das war ein starkes Quartal", sagte ConocoPhillips-CEO Jim Mulva. Im zweiten Halbjahr 2005 erwarte er einen Anstieg der Öl- und Gasproduktion, so dass die Produktion im Gesamtjahr - ohne den Einfluss der Beteiligung an der russischen LUKoil - drei Prozent über dem Vorjahreswert liegen werde. Zum Ende des zweiten Quartals hielt ConocoPhillips 12,6 Prozent an LUKoil ./sb/mf/

Quelle: dpa-AFX

[minister.grasser]

Sehr interessant, vgl. die Fördermengen pro Quartal 1,61, 1,60, 1,60, obwohl eine Steigerung angekündigt worden war (steigerwälder merkte mal an, dass angeblich alle Ölfirmen die Produktion ausweiteten).
Nichts gegen conoco, die werden auch mit 1,20 in Zukunft vielleicht mehr verdienen können als je zuvor
PEAK OIL

[DOBY]

Dank Scharfmacher Bush Conoco mit neuem Rekordhoch- trotz gefallenem Dollar:

Börse Frankfurt
Aktuell 54,13 EUR

Zeit 15.08.05 12:43
Diff. Vortag +1,44 %
Tages-Vol. 22.974,35
Gehandelte Stück 425

Geld 53,91
Brief 54,18

Zeit 15.08.05 12:43

Die Kurs-Performance seit 1.1. beträgt inzwischen sagenhafte 70% auf Eurobasis (+Div). Dabei ist Conoco bewertungsmässig immer noch der "Billigheimer" unter den grossen Ölwerten.

[DOBY]

Nachdem der Ölpreis nun schon länger über 65 $ notiert, und damit neue Rekordgewinne in Q3 vorprogrammiert sind, erhöhe ich mein Kursziel (6 Monate) auf 70 €.
Das Erg 2005 sehe ich mittlerweile bei 7,0 €/Aktie (KGV 7,25- Kurs 50,8 €)
Kurse unter 50 € sollten als Zukaufchance genutzt werden.

doby

[DOBY]

Leider ist die Conoco-Aktie dicht vor der 50 € Grenze wieder nach oben abgedreht, sodass mir trotz entsprechender Planung keine Zukäufe möglich waren. Da auch Conoco eine Raffinerie 25 km vom hurrikangeplagten New Orleans entfernt besitzt, kann es aber durchaus noch zu Rückschlägen im Kurs kommen. Diese sollten konsequent zu Käufen genutzt werden (möglicherweise auch dicht über 50 €), denn der zu erwartende monatelange Ausfall von Förder- und Raffineriekapazitäten in den USA wird den Öl/Benzinpreis auf absehbare Zeit auf Rekordniveau halten.
doby

[DOBY]

Katrina affected some of the Gulf`s largest refineries, including Exxon Mobil Corp.`s Baton Rouge, La., facility, which has a 494,000 barrel per day capacity. It operated at reduced capacity for a short time, then resumed normal operations by early evening, spokeswoman Prem Nair said.

Others shut down completely included Chevron`s unit in Pascagoula, Miss. (325,000 barrels per day); Valero`s St. Charles refinery (260,000); Motiva`s facilities in Convent and Norco, La. (255,000 and 242,000 respectively); ConocoPhillips Alliance refinery (247,000); Marathon`s Garyville, La., refinery (245,000); Chalmette Refining`s facility (187,200); and Murphy Oil Corp.`s Meraux, refinery (125,000).

[DOBY]

Folgende Meldung legt nahe, dass trotz der Teilfreigabe der strategischen US-Vorräte der Ölpreis in den nächsten Wochen DEUTLICH zulegen wird. Da die USA ihr Öl zu einem grossen Teil aus dem Golf von Mexiko beziehen, wird eine Unterversorgung unausweichlich. Die inzwischen vereinzelt gemeldeten Hamsterkäufe in den USA dürften durchaus berechtigt sein. Es kann nur jeden geraten werden, nochmal kräftig aufzutanken...
doby
*********************************************
Die US-Behörde Minerals Service gibt an, im Golf seien 95 Prozent der Ölproduktion und 88 Prozent der Erdgasproduktion ausgefallen. In der Region gibt es Tausende von Bohrinseln und und mehr als 50 000 Kilometer Pipelines. 2004 hatte Hurrikan "Ivan" vor allem die Pipelines schwer beschädigt. Die Reparaturen dauerten Monate.
Neben den Plattformen und den Rohrleitungen nehmen die Raffinerien und die Verladehäfen eine Schlüsselstellung im Ölgeschäft in der Region ein. Die Schäden an den Raffinerieanlagen sind offenbar weniger dramatisch. "Trotzdem ist die Produktion mehr oder weniger zum Erliegen gekommen, weil es andere Probleme gab, zum Beispiel mit der Stromversorgung oder dem An- und Abtransport", sagte ein Experte. Es könne durchaus zwei bis drei Wochen dauern, bis die US-Anlagen wieder laufen. Wie sich das auf den Markt auswirken werde, sei nicht vorhersehbar.
Quelle: HB.com

[DOBY]

nach der Vorankündigung jetzt der Vollzug:
(neues All-Time High).
Allerdings nur Durchgangstation auf dem Weg in die Energiekrise...

Frankfurt
Geld 55,21
Brief 55,48

Zeit 01.09.05 15:50:26


USA 68,7 $ +4% !!

[DOBY]

Der gestrige grosse Kursanstieg (Kurse von über 56 € bzw. +5%) war anscheinend zum grossen Teil durch eine Empfehlung in den USA für Raffineriewerte hervorgerufen. Nachdem allerdings heute durch eine Erklärung zur geplanten internationalen Bereitstellung von staatlichen Ölreserven (u.A. auch durch Dtl.) der Öl- & Benzinpreis wieder gefallen ist, ist die Aktie in ihre alte Spur dicht unter 54 € (akt. 53,4 €) zurückgekehrt.
Da die Bereitstellung von Rohöl nicht das Raffinerieproblem löst, dürfte aber kein drastischer Preiseinbruch für Benzin unter das Durchschnittsniveau der letzten Monate bevorstehen. Somit dürfte das Q3 ein absolutes Spitzenquartal für die Ölkonzerne werden. Ich sehe Kurse von 53 € nach den letzten Ereignissen inzwischen als Kaufkurse an. Neben den Hurrikans sind ja auch die prinzipiellen Kapazitätsprobleme im Ölsektor (steigende Nachfrage, Versiegung von Ölquellen u.s.w.) noch nicht gelöst, so dass der Kurs einigermassen gut nach unten abgesichert sein müsste.
doby

[DOBY]

Kapazitätsprobleme sind weiter latente Gefahr:


Handelsblatt 3.9.:
[..]
Die Stromzufuhr zu den meisten der still liegenden Raffinerien ist bis auf drei noch überflutete Anlagen inzwischen wieder hergestellt worden. Die Ölgesellschaften können deshalb in diesen Anlagen mit Reparaturen beginnen. Die EIA schätzt, dass einige der Hurrikan- geschädigten Raffinerien "in naher Zukunft" ihren Betrieb wieder aufnehmen können. Andere stärker beschädigte seien für einige Zeit außer Gefecht.

Die große Calpine-Rohölleitung, die zu den Raffinerien im Mittleren Westen der USA führt ist wieder zu 70 Prozent ausgelastet. Die Mineralölprodukt-Leitungen "Plantation" und "Colonial", die Benzin und andere Produkte von der Golf- an die US-Ostküste liefern, hatten wieder 95 Prozent bzw. 66 Prozent ihrer Kapazität erreicht. Die Behörde betonte jedoch, dass noch immer rund eine Million Barrel Benzin pro Tag wegen der Raffinerieausfälle fehlten.

*******
Börsenausblick: Finanzmärkte im Takt der Energiepreise
[..]
Den Takt vorgeben dürfte dabei die Entwicklung an den Märkten für Öl und Ölprodukte. Zwar entfernte sich der Rohölpreis ab Mitte der Woche etwas von seinem Rekordhoch von 70,85 $ je Barrel (159 Liter), als die USA ankündigten, ihre strategische Reserve freizugeben. Angesichts der verheerenden Schäden in der US-Ölindustrie ist Entwarnung aber weit und breit nicht in Sicht. So schnellten die Frachtraten der Öltanker zwischen Rotterdam und New York in der vergangenen Woche um bis zu 64 Prozent nach oben. Hier droht ein neuer Engpass, der Rohöl weiter nach oben treiben könnte.

[DOBY]

Erste News von der Conoco-Raffinerie
Quelle: HB.com
[..]
Die beiden großen Raffinerien von Chevron in Pascagoula und Conoco-Phillips in Belle Chasse seien durch die Hochwasser-Schäden stark betroffen, erklärte die Regierung. Es könne Monate dauern, bis sie wieder arbeiteten. In zwölf weiteren Raffinerien lief die Produktion nur mit verminderter Kapazität. Annähernd zehn Prozent der Benzin- und Diesel-Produktion fallen weiterhin aus.

Wenn drei oder vier Ölveredelungsanlagen in den am schlimmsten getroffenen Regionen mehr als ein Monat stillstehen, dann fehlt bis zu eine Million Barrel an täglicher Raffinerie-Kapazität, schätzen Analysten von Merrill Lynch - ein Barrel entspricht 159 Litern. Nach Angaben der Beratungsfirma PFC Energy werden Importe für eine Dauer von vier Monate notwendig sein, um die Ausfälle aufzufangen.

Ist eine Raffinerie einmal abgeschaltet, muss sie eine aufwendige Prozedur durchlaufen, um ihre alltägliche Leistung wieder zu erreichen. Dies dauert in der Regel zehn Tage. Doch Branchenkreise vermuten, dass einige Anlagen sogar wieder völlig neu aufgebaut werden müssen.

Obwohl sich die Benzinmärkte zum Ende der vergangenen Woche wieder leicht entspannten, verschärft sich mit dem Ausfall der Raffinerien mittelfristig der ohnehin schon bestehende Engpass für Mineralölprodukte in den USA. Händler erwarten zwar, dass mit dem Ende der Ferienzeit die Nachfrage nach Treibstoff wieder ein wenig nachlassen wird, doch bis nicht wirklich Klarheit über den Zustand der Anlagen herrsche, werde der Markt noch sehr unstetig bleiben.

Neben den amerikanischen und europäischen Plänen auf Regierungsebene, Mineralölprodukte und Rohöl aus strategischen Reserven zur Verfügung zu stellen, planen die Ölkonzerne, von dem Nachfrageschub in den USA und den dortigen Preisen zu profitieren. Nach Angaben der Nachrichtenagentur Bloomberg haben Konzerne wie BP und Chevron Tanker geordert, um so schnell wie möglich Benzin über den Atlantik zu schaffen. Bis zu zehn Schiffe seien in der vergangenen Woche insgesamt bei den Reedereien gebucht worden.

[DOBY]

News von den Raffinerien nach Rita:
(3 Conoco-Raffinerien ausgefallen)

HOUSTON (Dow Jones)--Die Öl verarbeitende Industrie der USA scheint nach dem Hurrikan Rita im Großen und Ganzen noch einmal glimpflich davon gekommen zu sein. Vor allem in der Gegend um Houston meldeten die Ölkonzerne am Sonntag nur geringe Schäden an ihren Raffinerien; einige haben bereits begonnen, ihre Kapazitäten hoch zu fahren. Stärker betroffen waren hingegen die Anlagen entlang der Grenze der US-Bundesstaaten Texas/Louisiana, welche für 9,3% der US-Kapazitäten stehen. Wann dort wieder mit dem Produktionsstart begonnen werden kann, ist derzeit noch unklar.

Die neun Raffinerien rund um Houston waren von Rita meist nur geringfügig betroffen. Sechs Anlagen der Konzerne ExxonMobil, Deer Park, Lyondell Citgo, Valero und Astra mit einer Kapazität von insgesamt 1,6 Mio Barrel pro Tag (bpd) sollen bis Mitte der Woche wieder Öl verarbeiten. So sollten die Kapazitäten in der Anlage von ExxonMobil bereits am Sonntag hochgefahren werden, erklärte der Konzern. Die Anlage in Baytown verarbeitet täglich 557.000 Barrel Rohöl. Ebenfalls für Sonntag wurde die Wiederaufnahme der Arbeit in der Raffinerie von Lyondell Citgo erwartet. Bei den drei übrigen Raffinerien von BP, ConocoPhillips und Marathon (insgesamt 725.000 bpd) ist noch nicht bekannt, wann sie die Verarbeitung wieder aufnehmen können.

Die Anlagen entlang der Grenze von Texas/Louisiana haben vor allem Schäden an der Elektrizität davon getragen und waren noch am Sonntagabend (Ortszeit) ohne Strom. Der Neustart der Anlagen sei noch unklar, erklärten die betroffenen Firmen. So geht Valero, der größte Raffinierie-Konzern der USA, nicht davon aus, dass seine Anlage in Port Arthur mit einem Volumen von 250.000 bpd in den nächsten zwei bis vier Wochen wieder ans Netz gehen kann. Die sieben betroffenen Raffinierien stehen für eine Kapazität von mehr als 9% der Ölverarbeitung in den USA. Keine Angaben über die Wiederaufnahme der Produktion machten ExxonMobil (Beaumont), Citgo (Lake Charles), ConocoPhilips (Westlake),Motiva und Total (beide Port Arthur) sowie Calcasieu (Lake Charles).

Die vom Hurrikan Katrina betroffenen Raffinerien der Region mit einer Kapazität von insgesamt 875.000 bpd bleiben weiter geschlossen. Teile der Anlage der Chevron Corp in Pascagoula (325.000 bpd) sollen am 15. Oktober wieder in Betrieb genommen werden. ExxonMobil/PdVSA rechnet mit einer Wiederaufnahme der Produktion erst im ersten Quartal 2006. Für die anderen beiden Raffinerien von ConocoPhilips (247.000 bpd) und Murphy Oil (120.000 bpd) gibt es noch keine Prognosen.

-Von Jessica Resnick-Ault, Beth Heinsohn und Jon Kamp, Dow Jones Newswires.

[DOBY]

3.10.05:
Third-Quarter 2005 Interim Update
This update is intended to give an overview of market and operating conditions experienced by ConocoPhillips during the third quarter of 2005. The market indicators and company estimates may differ considerably from the company’s actual results scheduled to be reported on October 26, 2005.
Highlights - Third-Quarter 2005 vs. Second-Quarter 2005
Impact of Hurricanes Katrina, Rita and Dennis
Approximately 20,000 barrels of oil equivalent production per day downtime for the quarter.
Partner-operated Ursa field remains shut-in due to Hurricane Katrina.
Company-operated Green Canyon platforms sustained damage during Hurricane Rita and remain shut-in, with minimal production impact for the quarter.
Company-operated Magnolia sustained minimal damage and production is expected to resume shortly, contingent upon resumption of operations at non-operated related infrastructure, such as pipelines and utilities.
Alliance refinery expected to begin partial operation in December and return to full operation in early 2006.
Sweeny refinery returned to normal operations.
Lake Charles refinery sustained minimal damage, and startup expected in mid-October.
Initial estimate of the company’s share of mutual insurance premium charges, affecting the third quarter, due to Hurricane Katrina is $30 million, after-tax. Total impact of hurricane-related charges still being evaluated.
Exploration and Production
Higher crude oil prices.
Higher natural gas prices.
Daily production slightly less than prior quarter level, including hurricane impacts.
Refining and Marketing
Higher worldwide refining margins.
Significantly lower U.S. and international marketing margins.
Lower capacity utilization rate in the mid 90-percent range, including hurricane impacts.
Decreased turnaround activity and costs.
LUKOIL Investment
Ownership of 14.8 percent at quarter end.
Midstream / Chemicals
Midstream results expected to be similar to previous quarter.
Chemicals results anticipated to be lower than previous quarter.
Corporate
Debt balance of approximately $13.5 billion.

Exploration and Production (E&P)
The table below provides market price indicators for crude oil and natural gas. The company’s actual crude oil and natural gas price realizations may vary from these market indicators due to quality and location differentials, as well as to the effect of pricing lags.
Market Indicators
3Q 20052Q 20053Q vs. 2Q 20053Q 2004Dated Brent ($/bbl)$61.5451.599.9541.54WTI ($/bbl)63.0553.0310.0243.86ANS USWC ($/bbl)60.7950.0410.7541.80Henry Hub first of month ($/mcf)8.536.741.795.75Source: Platts
In advance of the arrival of Hurricane Katrina, production was shut-in from seven Gulf Coast fields in which ConocoPhillips has an interest. Following the hurricane, six fields restarted production. The partner-operated Ursa field remains shut-in, pending full assessment and infrastructure coming back online.
Hurricane Rita production impacts are largely expected to be short-term in nature. These production impacts primarily occurred in the Gulf of Mexico fields and the onshore Louisiana and Texas fields in which ConocoPhillips has an interest. The company-operated Magnolia field sustained minimal damage and production is expected to resume shortly, contingent upon resumption of operations at non-operated related infrastructure, such as pipelines and utilities.
Third-quarter production on a barrel-of-oil-equivalent basis, including Syncrude, is expected to be slightly lower than the previous quarter. Hurricanes Katrina, Rita and Dennis, along with unplanned downtime in Alaska and the United Kingdom, negatively impacted production during the quarter. Impacts of production-sharing contracts in Indonesia, driven by higher prices, continued to lower production volumes. These impacts result in 2005 full-year production that is expected to be similar to 2004, assuming timely start-up of Gulf Coast production, shut down as a result of Hurricane Rita. This excludes the impact of the company’s equity investment in LUKOIL.
Third-quarter exploration expenses are expected to be higher than the prior quarter, due to increased exploration activity.
Refining and Marketing (R&M)
The table below provides market indicators for regions where the company has significant refining operations. The Weighted U.S. 3:2:1 margin is based on the geographical location and capacity of ConocoPhillips’ U.S. refineries. Realized refining margins may differ due to the company’s specific locations, configurations, crude oil slates or operating conditions. In addition, the company`s refining configuration generally yields somewhat higher distillate volumes and lower gasoline volumes than those implied by the market indicators shown below.
Market Indicators
3Q 20052Q 20053Q vs. 2Q 20053Q 2004Refining Margins ($/bbl)East Coast WTI 3:2:1$14.818.806.017.00Gulf Coast WTI 3:2:117.429.637.796.33Mid-Continent WTI 3:2:117.0611.515.558.09West Coast ANS 3:2:126.6122.204.4117.92Weighted U.S. 3:2:118.5112.356.169.10NW Europe Dated Brent 3:1:216.5315.091.4411.76WTI/Maya differential (trading month)15.4813.042.4411.66U.S. Wholesale Gasoline Marketing0.422.20(1.78)1.50Source: Platts
As indicated in the table above, worldwide refining margins for the third quarter are expected to be higher than the second quarter, moderated somewhat by the company’s refining configuration, which is more heavily weighted toward distillates. R&M segment earnings are expected to be negatively impacted by a significant reduction in worldwide marketing margins. Realized U.S. wholesale marketing margins were significantly lower than market indicators, and realized international marketing margins are expected to be lower than the previous quarter. In addition, lower co-products margins and higher utility costs continue to negatively impact segment earnings. Turnaround costs are expected to be approximately $54 million before-tax.
The company’s average crude oil refining capacity utilization rate for the third quarter is expected to be lower, in the mid 90-percent range, primarily as a result of the impact of Hurricanes Katrina and Rita on the company’s 715,000-barrel-per-day Gulf Coast refining capacity.
ConocoPhillips’ 247,000-barrel-per-day Alliance refinery located in Belle Chasse, La., remains shut down as a result of damages sustained during Hurricane Katrina. Initial access to the refinery was limited due to flooding and infrastructure damage to the surrounding areas. Removal of water from the site is complete, the area has been secured, and repairs have begun. The refinery is expected to begin partial operation in December and return to full operation in early 2006.
The Sweeny, Texas, and Lake Charles, La., refineries were shutdown in anticipation of Hurricane Rita. Sweeny has returned to normal operations. Pending power restoration, Lake Charles is anticipated to resume operations in mid-October.
Corporate
The company’s expected debt balance at the end of the third quarter is approximately $13.5 billion. Compared with the previous quarter, corporate expenses from continuing operations are expected to be negatively impacted by approximately $80 million, after-tax, due to premiums paid on the early retirement of debt, increased benefit-related charges and negative foreign exchange impacts. The average diluted shares outstanding during the third quarter is expected to be 1,418 million shares.

[DOBY]

Achtung: Conoco jetzt wieder günstig bei 53,3 € !!
(gestern morgen noch 58 ..)
doby

[DOBY]

aktuell wieder leichte Erholung, war eine schöne Gelegenheit zum Einkaufen. Apropos heutige Neuemission Q-Cells:
Q-Cells: KUV 6,7 KGV 58
Conoco: KUV 0,56 KGV 7,6

daran sieht man sehr schön wo die wahren Spekulanten sitzen...
(die irgendwann ihr Waterloo erleben werden)

doby

[DOBY]

Heute noch günstigere Kurse bei ca. 51 € (u.a. dank Eurohöhenflug). Ist echt schlimm, bei 62 € Ölpreis verdient ja kein Ölmulti mehr was ...

doby

[Warren7]

vielleicht liegt´s auch ein wenig daran


06.10.2005 - 10:19
Ölkonzern senkt wegen Hurrikans Produktionserwartungen



Der Ölkonzern Marathon Oil revidierte für das dritte Quartal die Schätzungen zur Produktion auf 318.000 Barrels pro Tag nach unten. Die ursprüngliche Erwartung lag bei einer Produktion zwischen 322.000 und 342.000 Barrels.

Wie das Unternehmen am Mittwoch nach Börsenschluss weiter mitteilte, gehen 20.000 Barrels auf das Konto der wetterbezogenen negativen Einflüsse im Golf von Mexico und daraus resultierenden Verzögerungen. Von der Produktion von 32.000 Barrels pro Tag im Golf von Mexico fallen wegen der Sturmschäden 28.000 Barrels weiter aus.


boersego.de

[DOBY]

@Warren7:
Conoco hat schon am 3.10. mitgeteilt, welche Auswirkungen die Hurrikans hatten. Da Conoco fast nichts im Golf von Mexiko produziert, ist Conoco bzgl. der Rohölprodukion nicht betroffen. Auswirkungen haben dagegen die Raffinerieschliessungen - 1 Raffinerie wird erst wieder im Q1 voll betriebsbereit sein. Es bleibt abzuwarten, welche finanziellen Folgen entstanden sind. Es ist aber zu vermuten, dass Conoco über Betriebsausfallversicherungen verfügt, die den Grossteil abfedern. In der Meldung vom 3.10. wird von einer Selbstbeteiligung von 30 Mios gesprochen.
Ausserdem wären die Aktien von Konzernen wie Total oder Lukoil, die in keinster Weise von Rita & Co betroffen sind, wohl kaum so unter Druck, wenn es nur um finanzielle Folgen der Hurrikans ginge.
doby

doby

[DOBY]

Rettung in letzter Minute:
Conoco testete heue Abend in NY die 61 $ Marke und erholte sich kurz vor Handelsschluss wieder auf 62 $. Eigentlich schade, sonst hätte man morgen für unter 50 € einkaufen können. Das Kursminus der letzten drei Tage liegt leicht über dem Durchschnitt bei Ölwerten von 10% (Conoco 13%).
Schon gewaltig, was hier vorgeht (Vor allem auch mit Blick auf den Giganten Exxon- 30Mrd $ mal eben "vernichtet").

doby

[DOBY]

nach kleiner Zwischenerholung nun erneut an der 50 € Grenze. Das sind klare Kaufkurse. In zwei Wochen wird das auch der Markt wissen. Bis dahin : Happy Trade.

doby

[DOBY]

heute ein besonders volatiler Tag:
Hoch 61,75 $
Tief 58,05 $
(Schluss 61,58 $]

das KGV 05 am Tagestiefpunkt dürfte sogar unter 6 gelegen haben. Da sieht man mal, was Panik ist...

doby

[DOBY]

Heute erwarte ich eine deutliche Kurssteigerung, da angesichts der Q3 Zahlen auch der Letzte begreifen dürfte, wie unterbewertet diese Aktie ist:

HOUSTON, October 19, 2005 --- ConocoPhillips [NYSE:COP] will release its third-quarter earnings on Wednesday, October 26, at 8:30 a.m. Eastern. The news release will be issued through Business Wire.

A follow-up conference call with Chairman and Chief Executive Officer Jim Mulva and Investor Relations General Manager Gary Russell will be held Wednesday, October 26, at 11 a.m. Eastern.

[DOBY]

Oct. 26, 2005 -- ConocoPhillips today reported third-quarter net income of $3,800 million, or $2.68 per share, compared with $2,006 million, or $1.43 per share, for the same quarter in 2004.

[DOBY]

Q1-Q3:
Income from continuing operations* $ 6.94
Net income* $ 6.94

d.h. die alte Jahresschätzung von 7 € (8,4 $) pro Aktie wird sicher überschritten werden. Jetzt kann man von 7,5 bis 7,8 €/Aktie ausgehen. Die Kurse von unter 50 € waren schlicht lächerlich. Selbst beim aktuell höheren Kurs von 52 € ist das KGV nur 6,66.

doby

[DOBY]

ConocoPhillips meldet Gewinnsprung

Der amerikansiche Ölkonzern ConocoPhillips (ISIN US20825C1045/ WKN 575302) verbuchte im dritten Quartal augrund der stark angestiegenen Ölpreise einen Gewinnsprung.
Wie der Konzern am Mittwoch bekannt gab, lag der Nettogewinn im Berichtszeitraum bei 3,8 Mrd. Dollar bzw. 2,68 Dollar je Aktie, nach 2,01 Mrd. Dollar bzw. 1,43 Dollar je Aktie im Vorjahreszeitraum. Der Konzernumsatz verbesserte sich um 43 Prozent auf 49,7 Mrd. Dollar. Analysten hatten zuvor ein EPS von 2,57 Dollar sowie einen Umsatz von 52 Mrd. Dollar erwartet.

Für das laufende Quartal liegen die Prognosen bei einem EPS von 2,58 Dollar sowie einem Erlös von 55,5 Mrd. Dollar.

Die Aktie von ConocoPhillips gewinnt vorbörslich aktuell 0,50 Prozent auf 62,75 Dollar.


Quelle: FINANZEN.NET

[DOBY]

For allem diese Sätze lassen weiterhin hohe Energiepreise in den USA erwarten:
Outlook [..]
“We are facing significant short-term and long-term energy challenges in the United States. Industry must work proactively with consumers and the government to find solutions . ConocoPhillips continues to pursue opportunities for increasing domestic energy supply through various liquefied natural gas projects, Canadian Oil Sands projects and projects aimed at developing Alaska and Mackenzie Delta natural gas resources. Specifically, the company and the state of Alaska recently announced an agreement in principle on base fiscal terms for a natural gas pipeline contract that progresses the development of Alaska North Slope gas. Additionally, we are advancing our plans to expand our overall refining capacity and clean fuels capabilities.

[DOBY]

Reaktion auf die Zahlen: keine !
Aktie unverändert.

Dies zeigt, wie gross derzeit die Verunsicherung ist. Einerseits wird die Marktschwäche mit Inflationsängsten begründet, andererseits werden auch Ölaktien in den letzten Wochen stark verkauft. Das macht eigentlich überhaupt keinen Sinn, denn wenn sich wirklich dauerhaft eine grössere Inflation breitmachen sollte, dann wird sich diese wohl kaum in fallenden Ölpreisen ausdrücken. Ganz im Gegenteil - die Energiepreise dürften weiterhin die Speerspitze der Inflation darstellen. Eine Investion in Energieaktien ist daher äusserst inflationsresistent.
doby

[DOBY]

mittlerweile nun doch 2 $ im Plus.
Mal sehen, wie lange es diesmal hält.
Dem Gesamtmarkt ist derzeit nicht zu trauen..
Wer jetzt noch nicht investiert ist, sollte eher abwarten und wieder bei Kursen unter 50 € zuschlagen.
doby

[DOBY]

Nach einem kleinen Ausflug auf über 57 € kommt die Aktie nun langsam wieder zurück in die 50 € Region. Allerdings fallen die Ölaktien derzeit langsamer als der Ölpreis. Als wir das letzte Mal unter 50 € lagen, stand der Ölpreis bei 62 $ - heute, fast 10% tiefer bei 57 $ und wir sind immer noch bei 52,5 € beim Aktienkurs.
Inzwischen gab es die News, dass Conoco erneut für 1 Mrd Aktien zurückkaufen will (bei einem KGV <7 verständlich und eine gute Idee) und durch einen Kauf einer deutschen Raffinerie die Kapazität in Europa um 74% erhöht.
Trotz gefallenem Ölpreis gehe ich weiterhin von einem Jahresergebnis 2005 von 7,5 €/Aktie aus.

[DOBY]

offizielle Meldung zur Übernahme von Burlington:

ConocoPhillips to Acquire Burlington Resources in $35.6 Billion Transaction


Burlington Resources’ Gas Reserves and Production Provide Excellent Strategic Fit
With ConocoPhillips’ Global Energy Portfolio
ConocoPhillips to Become a Leading Natural Gas Producer in North America
Houston, Texas (December 12, 2005) – ConocoPhillips (NYSE: COP) and Burlington Resources Inc. (NYSE: BR) announced today they have signed a definitive agreement under which ConocoPhillips will acquire Burlington Resources in a transaction valued at $35.6 billion. The transaction, upon approval by Burlington Resources shareholders, will provide ConocoPhillips with extensive, high quality natural gas exploration and production assets, primarily located in North America. The Burlington Resources portfolio provides a strong complement to ConocoPhillips’ global portfolio of integrated exploration, production, refining and energy transportation operations, thereby positioning the combined company for future growth.

Under the terms of the agreement, Burlington Resources shareholders will receive in the merger $46.50 in cash and 0.7214 shares of ConocoPhillips common stock for each Burlington Resources share they own. This represents a transaction value of $92 per share, based on the closing price of ConocoPhillips shares on Friday, December 9, 2005, the last unaffected day of trading prior to this announcement. The transaction preserves ConocoPhillips’ strong financial base, flexibility and cash flow, and enables the company to continue its aggressive capital investment program, including the funding of a substantial Exploration and Production and Refining program.

Burlington Resources is one of the world`s leading independent exploration and production companies, and holds one of the industry`s leading positions in North American natural gas reserves and production. At December 31, 2004, Burlington Resources had total reserves of 2,001 MMBOE (million barrels of oil equivalent). In addition, Burlington Resources has estimated 2005 production of approximately 475 MBOE/d (thousand barrels of oil equivalent per day), and access to significant conventional and unconventional resources.

Together, ConocoPhillips and Burlington Resources will have:
Pro-forma reserves of 10.5 BBOE as of December 31, 2004, excluding 0.3 BBOE associated with ConocoPhillips’ Syncrude operations, of which 52 percent is in North America; and
Pro-forma 2005 production of 2.3 MMBOE/d, including LUKOIL and Syncrude, of which 50 percent is in North America.

Jim Mulva, Chairman and Chief Executive Officer of ConocoPhillips, said: “We are very pleased to have reached this agreement with Burlington Resources, and are excited about the opportunities it provides our respective companies and shareholders. With this transaction, ConocoPhillips will expand our portfolio of high quality, low-risk, long-lived gas reserves, and become a leading producer of natural gas in North America. The transaction also enhances ConocoPhillips production growth and North American gas supply position both in the near-term, through projects involving conventional and unconventional resources, and in the long-term through LNG (liquefied natural gas) and Arctic gas projects. In addition, the broader Burlington Resources portfolio is an excellent complement to our integrated oil and gas portfolio, and significantly increases our weighting in OECD (Organization for Economic Co-operation and Development) country assets. The transaction will not only provide Burlington Resources shareholders with a meaningful immediate premium to the value of their shares, but also enables them to continue to benefit as investors in the future growth of ConocoPhillips. We will continue to invest in our growth for the benefit of our current and future investors. Burlington Resources is an efficient, well-run exploration and production organization, and we look forward to an exciting future of growth together.”

Bobby S. Shackouls, Chairman, President and Chief Executive Officer of Burlington Resources, said, “The combination of ConocoPhillips and Burlington Resources recognizes the substantial value we have created and acknowledges the success of our employees in building a great company with a strong asset base. Of equal importance, this transaction allows our shareholders, customers and employees to participate in the future growth of ConocoPhillips, a company that has the scale and scope to supply consumers from every facet of the oil and gas industry more efficiently.”

Based on the closing market prices for the shares of both companies December 9, and their debt levels as of September 30, 2005, the combination of ConocoPhillips and Burlington Resources would have an enterprise value of $135 billion ($106 billion of equity; $29 billion of net debt and preferred securities). Existing ConocoPhillips shareholders will own about 83 percent of ConocoPhillips following the transaction, and Burlington Resources shareholders will own approximately 17 percent.

ConocoPhillips will fund its acquisition of Burlington Resources through existing cash on hand, existing credit facilities, and new additional bank and bond debt. The company plans to use cash from operations in the years ahead to reduce its outstanding debt.

The transaction, based on 2006 First Call estimates, is expected to be accretive to near-term production growth and cash flow per share, and slightly dilutive to ConocoPhillips near-term earnings per share. ConocoPhillips expects to achieve synergies and pre-tax cost savings of approximately $375 million annually after the operations of the two companies are fully integrated. These savings will result largely from reducing corporate expenses, optimizing the company’s exploration portfolio, and reducing operating expenses.

Upon completion of the merger, Mr. Shackouls and Steven J. Shapiro, Executive Vice President, Finance and Corporate Development, will retire, and Randy L. Limbacher, currently Burlington Resources Executive Vice President and Chief Operating Officer, will become Executive Vice President responsible for North and South America, reporting to Mr. Mulva. William B. Berry, presently ConocoPhillips’ Executive Vice President-Exploration and Production, will become Executive Vice President responsible for Europe, Asia, Africa and the Middle East, also reporting to Mr. Mulva. Mr. Shackouls and William E. Wade, currently an independent director of Burlington Resources, will join ConocoPhillips’s Board of Directors. A transition team has been formed and will be led by Mr. Limbacher of Burlington Resources, and John E. Lowe, ConocoPhillips’ Executive Vice President-Planning, Strategy and Corporate Affairs.

The acquisition is conditioned upon, among other things, the approval of Burlington Resources shareholders and customary regulatory approvals. The transaction is expected to be completed in the first half of 2006.

Goldman, Sachs & Co. and Citigroup Global Markets Inc. acted as financial advisors, and Wachtell, Lipton, Rosen & Katz acted as legal counsel to ConocoPhillips. Morgan Stanley and J.P. Morgan Securities Inc. acted as financial advisors, and Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP acted as legal counsel to Burlington Resources.

[DOBY]

Die Übernahme von Burlington erfolgt zu einem sehr hohen Preis. Das KGV 05 unter Berücksichtigung der aktuellen Umtauschverhältnisse beträgt für Burlington 14 ! Zum Vergleich: Unocal ging vor Kurzem noch mit einem KGV < 10 an Chevron. Natürlich hat ein solch stolzer Preis Auswirkungen auf den Gewinn pro Aktie bei Conoco.
Beträgt das KGV 2005 nur knapp über 6, so steigt es (konst. Öl- und Gaspreis vorausgesetzt) für 2006 auf 8. Damit büsst Conoco erheblich an Attraktivität ein. Allerdings ist Conoco auch danach noch eines der am günstigsten bewerteten Öl/Gasunternehmen in Nordamerika. Die übrigen Ölunternehmen werden im Schnitt mit einem KGV von 10 bewertet.

[comiter [Blogger]]

wollte mri schon total zulegen aber das kgv von conoco ist noch interessanter!
ich finde jedoch leider kein hebelpapir (schon komisch auf jeden ramschwert bekommt OS aber auf ein Unterneemn mit 200 milarden Umsatz nicht!!)
hat auch keiner einen Tipp?

[kurssprung]

Nehmen wir an 2 Tankstellen stehen nebeneinander:

einmal eine von Shell und die andere von JET!

Der Diesel kostet bei Shell 1,09 und bei JET 1,06!

Wo wird die Masse tanken?

Also "buy"

Kursziel 65 €!

Grüße

Kurssprung

[DOBY]

Ich tanke schon immer bevorzugt bei Jet.

Da es aber immer noch genug Leute gibt, die trotz höherem Preis bei Shell tanken (u.a. wegen angeblich besserer Benzinqualität..), ist auch ein Investment bei Shell überdenkenswert. Shell weist ähnlich wie Conoco ein ausgesprochen niedriges KUV aus - bei Shell eine Nachwirkung der Turbulenzen um die Bewertung der Ölvorräte.
Ich habe mein Ölinvestment inzwischen neben Conoco auf Shell und Total ausgeweitet. Es fällt auf, dass die europäischen Ölwerte in 2005 deutlich weniger stark gestiegen sind, als US-Ölmultis und deshalb ein gewisses Nachholpotential besteht. Ausserdem besteht bei US-Multis in letzter Zeit die Tendenz, dass Kurssteigerungen in $ durch Kurssteigerungen des € zunichte gemacht werden.
Bewertungstechnisch sind Shell mit einem KGV von 8,x und Total von 9,x auch nicht gerade extrem teuer. Zudem winken Kurssteigerungen bei beiden Werten durch massive Aktienrückkäufe der Unternehmen, die den Gewinn pro Aktie zusätzlich erhöhen. Ein Zusammenbruch des Ölpreises ist auch in diesem Jahr offenbar nicht zu erwarten. Insofern gute Aussichten für Ölaktienbesitzer.
doby

[kurssprung]

Bei Total Fina (WKN 850727) ist für dieses Jahr ein Aktiensplitt sowie die Abspaltung der Chemiesparte gedacht!!!

grüße kurssprung

[Stoni_I]

Habe mir gerade - ausgehend von der Effectenspiegel Ausgabe 3/2006 - diverse WO-Ölwerte-Threads angeschaut.
Überzeugt mich doch alles nicht so recht.

Problemgeschäftsfelder bei BP, Negativ-Presse bei Royal Dutsch Shell, Währungsrisiko bei Conoco-Phillips.

Top-Ölwert bleibt für mich OMV. Trotz des rasanten Anstiegs in den letzten Jahren in der Peergroup immer noch eher durchschnittliche Bewertung. Phantastische Wachstumsaussichten.

[DOBY]

Zumindest weiss man in den USA glänzende Ergebnisse der Conoco-Beteiligung Lukoil und den höheren Ölpreis zu würdigen.
Conoco gestern +5,8%
In Europa hat man anscheinend noch nicht kapiert, wohin die Reise geht. Für mich ist offensichtlich, dass das Thema Iran zu einem grossen Belastungsfaktor in der nächsten Zeit werden kann (obwohl die Lösung= Bombardierung der Atomanlagen durch Israel) recht simpel ist und ohne weitere Auswirkungen bleiben dürfte.
Die heutigen Rückgänge bei europ. Ölaktien sollten daher als willkommene Gelegenheit zum Nachkaufen genutzt werden, da der Ölpreis angesichts des Irankonflikts leicht neue Höchststände erreichen kann.

[herbrichter]

Also, ich denke, auch wenn manch einem die Aktie zu langweilig erscheint, auch wenns hierzulande keine guten Hebelprodukte gibt: Wenn man sich diese Aktie ins Depot packt und nach 3 Jahren mal wieder reinschaut, wird man besser performen als so mancher Fonds. Momentan laufen die Ölquellenentdecker zwar sehr gut, aber irgendwann werden die Produzenten-vor allem die mit einem KGV von unter 10, ordentlich nachlegen.

[DOBY]

Heute Zahlen 2005:

Überschuss 05: 13,529 mrd (04: 8,129 mrd)
Net income* per share: $ 9.55 (04: 5.80)
Umsatz 05: $ 183.4 mrd (04: $ 136.9 mrd)

Fazit:
Ertragsziel (7,5 €/Aktie) erreicht und leicht übererfüllt

Da dieses Ergebnis keine Überraschung war und heute der Ölsektor ohnehin unter Druck ist, gibt die Aktie kräftig nach:
Börse NYSE
Aktuell 63,17 USD
Zeit 25.01.06 19:37
Diff. Vortag -2,03 %

[comiter [Blogger]]

ja kann man kaum was falsch machen mit der aktie
was passiert eigentlich bei einem aktiensplit mit zertis?

[DOBY]

@comiter
Bei Splits werden Zertifikate im Normalfall angepasst (Kurs, Schwellen, u.s.w.)


Obwohl die Bewertung von Conoco ex Burlington saugut aussieht:
Umsatz 05: 150 Mrd €
Marktwert: 75 Mrd € --> KUV 05: 0,5
KGV 05: 7,0 (bei 53 €/Aktie)

investiere ich wegen dem Negativeffekt Burlington derzeit
eher in andere Werte. Z.B. Chevron (KUV 05: 0,56 !) wird für 2006 voraussichtlich ein KGV von ca. 7,4 ausweisen. Das ist günstiger als Conoco nach der Burlingtonübernahme (KGV 8,x).
Chevron hat schwer unter den Hurrikans gelitten. Der derzeit (branchenunüblich) niedrige Kurs ist Ausdruck der Enttäuschung über das Q4 Ergebnis. Das Ergebnis war aber mit 1,4 Mrd negativ durch die Hurrikans beeinflusst. Schon das Q1 wird einen hübschen Ergebnisswing bringen und zeigen, wie unterbewertet Chevron derzeit ist. Chevron hat zusätzlich den Vorteil, dass der Handel in Dtl etwas liquider ist und man sogar ein Bonuszertifikat (DB4150) bekommt. Es ist eigentlich unglaublich, wie günstig US-Ölunternehmen gegenüber europäischen Unternehmen sind. Ausser Shell und Repsol haben alle anderen Multis in Europa KGVs von >10.

doby

p.s. Als Kaufschwelle bei Conoco hat sich die 50 € Marke bewährt. Mehr würde ich derzeit nicht bezahlen

[herbrichter]

Deine Analyse ist sehr gut - zumindest schwächelt Conoco momentan ein wenig. Doch mittelfristig scheint die Übernahme von Burlingten sinnvoll zu sein, denn die Firma wuchs einiges schneller als Conoco- somit sollte man den anscheinend jetzt höheren KGv von Conoco relativieren. Ich bleib vorerst dabei, habe ansonsten nur Petrobras aus dem Sektor- die laufen ganz gut(bisher).

[DOBY]

Die aktuell überproportionalen Verluste bei Conoco (akt. 49,7 €) dürften auf vermehrte Sensibilität hinsichtlich der Raffineriemargen zurückzuführen sein. Conoco ist diesbezüglich empfindlicher als andere aufgrund der groesseren Bedeutung des Raffinerieanteils im Gesamtgeschäft.
Wer allerdings die Q4 Zahlen aufmerksam gelesen hat, weiss schon längst, dass die Margen insb. in Europa und Asien im Q4 stark rückläufig waren. Selbst jetzt bei Kursen knapp unterhalb von 50 € drängt sich ein Kauf nicht auf, solange man beispielsweise Chevron nahe am 7 Monatstief bekommt, denn das Margenproblem im Raffineriegeschäft wird wohl erstmal weiter bestehen bleiben.

[DOBY]

übrigens scheint der Kaufpreis von Burlington doch günstiger als gedacht. Wenn Burlington das Ergebnisniveau von Q4 2005 halten könnte, würde dies sogar einem KGV 06 von 9 entsprechen. Allerdings ist die Voraussetzung, dass der nordamerikanische Gaspreis das Extremniveau vom Q4 halten kann (Verdreifachung gegenüber Vorjahr und extrem über dem Preis in Europa). Das Argument "Wachstum" als Argument für die hohe Bewertung von Burlington ist Unsinn, Burlington hat in 2005 nur sehr wenig mehr als 2004 produziert - nur das Ergebnis ist durch höhere Preise explodiert.

[Koivu]

gut eure Einträge zu lesen! habt mich umgestimmt mit einem Conoco Kauf noch abzuwarten und erst Chevron oder vielleicht auch Petrobras zu kaufen.

[DOBY]

ConocoPhillips Completes Acquisition of Burlington Resources

HOUSTON, March 31, 2006 --- ConocoPhillips [NYSE:COP] today announced that it has completed its acquisition of Burlington Resources following approval by Burlington’s shareholders yesterday.

“Today, ConocoPhillips has expanded its portfolio of high-quality, low-risk, long-life gas reserves, and enhanced its position as a leading producer and marketer of natural gas in North America,” said Jim Mulva, chairman and chief executive officer. “Overall, our North American gas supply position is strengthened both in the near term, through projects involving conventional and unconventional resources, and in the long term through LNG and Arctic gas projects.”


With the completion of this transaction, using Dec. 31, 2005, data, ConocoPhillips’ net proved reserves are expected to increase to 11.5 billion barrels of oil equivalent (BOE), including the company’s interest in LUKOIL but excluding Syncrude.


“We anticipate immediate and future cash generation from this transaction that will aid in the reduction of debt incurred for the acquisition and go toward the redeployment of cash into strategic areas of growth,” said Mulva. “ConocoPhillips also has gained well-recognized technical expertise that, together with our existing upstream capabilities, will create a superior organization to capitalize on the expanded asset base.”


As previously announced, Randy L. Limbacher is now executive vice president responsible for the company’s North and South America exploration and production (E&P) operations, reporting to Mulva. William B. Berry is executive vice president responsible for ConocoPhillips’ E&P operations in Europe, Asia, Africa and the Middle East, as well as E&P shared services functions, also reporting to Mulva.


As a result of the merger, each share of Burlington Resources common stock has been converted into the right to receive $46.50 in cash and 0.7214 shares of ConocoPhillips common stock. Information regarding exchange of share certificates will be sent to former Burlington Resources shareholders as soon as practicable. ConocoPhillips stock is listed on the New York Stock Exchange under the symbol “COP.”

[Leh007]

Conoco und Chefron alle mit KGV von unter 8
Diese Werte sind momentan alle ein Schnäppchen
Derzeit sogar noch niedrigere KGV aufgrund von Verkäufen
in New York.

[Leh007]

Öl-Händler erwarten Hurricane-Auftakt

[Leh007]

Längerfristige Investoren interessieren sich wahrscheinlich für die Meldung, dass die Investmentlegende Warren Buffet 1,13 Milliarden US Dollar für ein Aktienpaket des Ölproduzenten Conoco Phillips gezahlt hat. Hieraus lässt sich schließen, dass Buffet an eine Fortsetzung der Rallye bei den Energierohstoffen glaubt und sich deswegen richtig positioniert hat.

[Leh007]

Buffet war wahrscheinlich das Paket

[DOBY]

die Abschätzung, dass sich der Kurs von Conoco schlechter als der Kurs der Konkurrenz Chevron entwickelt hat sich nun deutlich bestätigt. Chevron hat heute ein neues Allzeithoch erreicht (in $), während Conoco immer noch ein gutes Stück vom High weg ist (7%). Die Übernahme von Burlington war schlicht zu teuer und führt zu weniger Gewinn pro Aktie. Dagegen kann Chevron nach Beseitigung der Hurrican-Schäden und der Unocal Integration nun voll durchstarten und den Gewinn gegenüber Vorjahr extrem steigern.
Allerdings könnte Conoco im Q2 auch positiv überraschen, denn die US-Raffineriemargen sind gegenüber Q1 stark angestiegen, wovon Conoco überproportional profitieren müsste. Der Gaspreis(wichtig für die Burlington-Sparte) hat dagegen das alte High aus Q3 2005 auch im Q2 nicht wieder erreicht.


Second-Quarter 2006 Interim Update
Highlights – Second-Quarter 2006 vs. First-Quarter 2006

Exploration and Production
Higher crude oil prices.
Lower U.S. natural gas prices.
Higher worldwide production, reflecting the impact of Burlington Resources and make-up volumes in Libya.
Refining and Marketing
Higher worldwide refining margins.
Continued pressure on worldwide marketing margins.
Worldwide refining capacity utilization rate in the low-90-percent range.
Decreased turnaround activity and costs.
LUKOIL Investment
Ownership of approximately 18 percent at quarter end.
Higher estimated earnings.
Midstream, Chemicals and Emerging Businesses
Midstream results expected to be similar to the previous quarter.
Results from the Chemicals and Emerging Businesses segments anticipated to be lower than the previous quarter.
Corporate
Higher interest expense.
Debt balance of approximately $29.5 billion.
Exploration and Production (E&P)

The table below provides market price indicators for crude oil and natural gas. The company’s actual crude oil and natural gas price realizations may vary from these market indicators due to quality and location differentials, as well as the effect of pricing lags.


The company completed its acquisition of Burlington Resources Inc. on March 31. The impact of the Burlington Resources assets and operations will be reflected in second-quarter earnings and operating statistics for the entire period. Second-quarter production on a barrel-of-oil equivalent (BOE) per day basis, including Syncrude and excluding LUKOIL, is expected to be approximately 30 percent higher than the previous quarter. In addition to the inclusion of Burlington Resources’ production, the company had initial crude oil liftings from Libya, including the make-up of a portion of the company's underlift position, partially offset by lower production in the United Kingdom due to planned maintenance.

Second-quarter exploration expenses are expected to be approximately $155 million before-tax. In addition to the inclusion of the Burlington Resources exploration program, the company is expected to have higher geological and geophysical expenditures than the previous quarter.

Refining and Marketing (R&M)

The table below provides market indicators for regions where the company has significant refining operations. The Weighted U.S. 3:2:1 margin is based on the geographical location and capacity of ConocoPhillips’ U.S. refineries. Realized refining margins may differ due to the company’s specific locations, configurations, crude oil slates or operating conditions. The company's refining configuration generally yields somewhat higher distillate volumes and lower gasoline volumes than those implied by the market indicators shown below. In addition, marketing margins may differ significantly from the U.S. wholesale gasoline marketing indicator due to the product mix, distribution channel and location of the company’s refined product sales.



Worldwide refining margins for the second quarter are expected to be significantly higher than the first quarter, as indicated in the table above. Light-heavy crude oil differentials remained strong and turnaround activity decreased in the second quarter. Turnaround costs are expected to be approximately $120 million before-tax.

The company’s average crude oil refining capacity utilization rate for the second quarter is expected to be in the low-90-percent range. This represents an increase from the first quarter, which was impacted by significant turnaround activity and unplanned downtime. The return to normal operations during the second quarter for most of the company’s domestic refineries more than offset the impact of an extended full plant turnaround at the Trainer, Pa., refinery and other unplanned downtime.

LUKOIL Investment

In the second quarter of 2006, OAO LUKOIL (LUKOIL) publicly released results for the fourth quarter of 2005 and the first quarter of 2006. As a result, the LUKOIL Investment segment earnings for the second quarter are expected to include a benefit of approximately $80 million due to alignment of the company’s estimate of LUKOIL’s net income to actual results.

Second-quarter 2006 results also are expected to reflect higher estimated crude oil prices and refining margins than estimated in the first quarter of 2006 and increased ownership interest.

Corporate and Other

As expected, Corporate expenses are anticipated to be significantly higher in the second quarter due to increased interest expense associated with a higher average debt balance attributable to the Burlington Resources acquisition and other related charges. In addition, the weakening of the U.S. dollar is expected to result in negative foreign currency impacts.

As a result of tax rate reductions recently enacted in Canada and in the state of Texas, the company expects to record a second-quarter earnings benefit in the range of $0.25 per share. These anticipated benefits will primarily impact the company’s E&P segment.

The company’s debt balance is expected to be approximately $29.5 billion at the end of the second quarter. The number of weighted-average diluted shares outstanding during the second quarter is expected to be 1,678 million shares.

[DOBY]

da hat Conoco mal wieder kräftig positiv überrascht:

HOUSTON, July 26, 2006 - ConocoPhillips [NYSE:COP] today reported second-quarter net income of $5,186 million, or $3.09 per share, compared to $3,138 million, or $2.21 per share, for the same quarter in 2005. Revenues were $47.1 billion, versus $41.8 billion a year ago. Year-to-date excluding the first-quarter acquisition of Burlington Resources, the company reinvested 97 percent of its net income into the growth and development of oil and gas resources and its global refining business.


HOUSTON (dpa-AFX) - Der Ölkonzern ConocoPhillips hat im zweiten Quartal seinen Gewinn dank anhaltend hoher Ölpreise deutlich gesteigert. Der Überschuss sei von 3,14 auf 5,19 Milliarden Dollar gestiegen, teilte der Konzern am Mittwoch in Houston mit. Je Aktie ergab sich ein Ergebnis von 3,09 Dollar nach 2,21 Dollar im Jahr zuvor. Die von First Call befragten Experten hatten einen Wert von lediglich 2,81 Dollar erwartet. Der Umsatz zog von 41,8 auf 47,1 Milliarden Dollar an.

'Wir haben solide Ergebnisse vorgelegt und sind zufrieden mit dem Voranschreiten der Integration von Burlington Resources', sagte Vorstandschef Jim Mulva.

Für das dritte Quartal kündigte ConocoPhillips eine einmalige Belastung in Höhe von rund 400 Millionen Dollar an. Hintergrund seien die im Juli verordneten Steuerquoten in Großbritannien, die rückwirkend bis zum Jahresanfang wirksam würden./she/sk

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.600.576 von DOBY am 14.07.06 21:46:20

Ergebnis je Aktie zum HJ: 5,49 Dollar
--->damit KGV < 7 für 2006

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.072.437 von DOBY am 26.07.06 21:44:41

Reaktion der Aktie:

Letzter Kurs: 54,91 WKN: 575302
Veränd. abs.: +1,82 Symbol: YCP
Veränd. in %: +3,43 % ISIN: US20825C1045

[brokerbee]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.072.542 von DOBY am 26.07.06 21:47:51

Bin dabei Jet ist die günstigste Markentanksteööe überhaupt und Benin wird nur noch teurer. Mit Shell, Petrochina und ConocoPhillips im Depot macht mir das aber nichts

[DOBY]

nach den Q2- Zahlen gilt es nun Fazit zu ziehen:
Conoco lag deutlich über den Erwartungen, KGV06e 6,x
Chevron lag deutlich unter den Erwartungen, KGV06e 8,x

mein bisheriger Favorit 2006 Chevron ist damit nicht mehr kaufenswert, während Conoco (auch durch die schlechtere Kursperformance seit Jahresbeginn) wieder aussichtsreicher erscheint.
Daneben sind derzeit derzeit interessant:
OMV KGV06e 7,x (nach massivem Kurssturz) 43 €
Hess KGV06e 6,x (nach massivem Kurssturz) 38 €

weiterhin eher teuer sind:
BP, Total, Exxon, Shell, Occid. Petr., Statoil

neutral sehe ich:
Eni, Repsol, Marathon Oil

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.620.529 von DOBY am 26.08.06 10:05:03

Hmmm, Conoco heute runter auf 64,7$ (im Einklang mit dem Rest der Ölbande).KGV06e damit unter 6.
Langsam wirds interessant zum (Nach)Kaufen.

Die Börsen preisen derzeit ja einen gewaltigen Ölpreisverfall ein. Wenn sie da mal richtig liegen...

[mr.lukoil]

heute ist es noch einmal billiger geworden. sind jetzt auf dem Unterstützungsniveau des letzten Jahres angekommen.
konnte nicht widerstehen...

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.876.146 von mr.lukoil am 11.09.06 16:50:05

Conoco gestern auf 57 $ gefallen. Ölpreis auf zeitweise unter 60 $/Barrel. Die "Erleichterungsrally" nach unten (keine Hurrikans, keine Terroranschläge am 11.9., kein Irankrieg) wird durch Schieflagen bei Hedge-Fonds verstärkt, die nun panisch ihre Energiekontrakte abstossen.
Zu den Fundamentaldaten:
Bei einem Ölpreis von 60 € rechne ich bei Conoco mit folgenden Ergebnissen:
E06e 9,8 $/Aktie (KGVe 5,8)
E07e 7,7 $/Aktie (KGVe 7,4)
Damit wird deutlich, dass auch bei einem Ölpreis von 60 $ die Aktie völlig unterbewertet ist und offensichtlich ein noch deutlich höherer Ölpreisrückgang eingepreist wird. Angesichts der Schieflagen bei den Hedgefonds könnte ich mir durchaus einen kurzfristigen Ölpreis-Rückgang auf 55 $ vorstellen. Gegen tiefere Preise dürfte sich die Öllobby (Putin, Bush und Co.) spürbar zur Wehr setzen.
Zunächst sollte man bei Investments also vorsichtig sein, obwohl die aktuellen Kurse langfristig wohl als günstig eingestuft werden dürften.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.076.826 von DOBY am 21.09.06 09:17:31

ConocoPhillips mit leichtem Gewinnplus und geringerer Produktion

HOUSTON (dpa-AFX) - Der US-Ölkonzern ConocoPhillips hat im dritten Quartal seine Gewinne leicht gesteigert. Der Überschuss sei von 3,8 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 3,88 Milliarden Dollar gestiegen, teilte das Unternehmen am Mittwoch in Houston mit. Ein Produktionsrückgang und hohe Rückstellungen für höhere Steuerzahlungen seien durch Verbesserungen etwa im Raffineriegeschäft oder bei Chemikalien weitgehend ausgeglichen worden.

Je Aktie fiel der Gewinn von 2,68 Dollar im Vorjahr auf 2,31 Dollar. Der Umsatz lag mit 48,4 Milliarden Dollar leicht unter Vorjahresniveau (48,7 Mrd). Bereits Anfang Oktober hatte der Konzern mitgeteilt, dass die Fördermenge um fünf Prozent unter dem Vorquartal liegen werde. Der Rückgang ist vor allem auf die Schließung von Teilen des Ölfeldes Prudhoe Bay in Alaska zurückzuführen, an dem ConocoPhilips 36 Prozent hält.

Der Gewinn der Sparte Exploration and Production (E&P) sank im dritten Quartal entsprechend von 2,288 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 1,904 Milliarden Dollar. Im vierten Quartal rechnet der Konzern mit einem Anstieg der Produktion./sb/ne/fn

Quelle: dpa-AFX

[DOBY]

Conoco
Erg/Aktie 9 Monate: 7,78 $/Aktie (VJ 6,94 $)
Erg/Aktie Q3 2,31 $ (VJ 2,68 $)
Umsatz 9 Monate 142 Mrd (VJ 128 Mrd)


Die Kursreaktion (plus 2,6% auf 63 $) is eigentlich unverständlich.
Das Ergebnis ist wie zu erwarten und Conoco befindet sich auf gutem Weg, die von mir vor einem Monat prognostizierten (Basis 60 $/barrel) 9,8 $ /Aktie in 2006 zu erreichen (KGV 06e 6,4 bei 63 $). Anscheinend brauchen es manche immer erst schwarz auf weiss unter die Augen gerieben, um zu erkennen wie unterbewertet insb. US-Ölwerte sind.

Die Schätzung laut Yahoo.com lag übrigens bei 2,40 $ fürs Q3. Das Ergebnis ist also keinesfalls eine Überraschung.

[kfuchs]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.076.826 von DOBY am 21.09.06 09:17:31

Hi DIOBY!
Wie errechnet bzw worauf beruht dein E07e 7,7 $/Aktie ?
Hast du für das KGV07e den aktuellen Kurs von 61 $ angesetzt?

thx

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.855.359 von kfuchs am 25.10.06 22:17:03

meine Schätzung basiert auf 60 $/barrel, mittelmässiger Raffineriemarge und wieder nachgebender Distributionsmarge.
Natürlich kann diese Zahl aufgrund heftig schwankender Bedingungen (z.B. bei der Raffineriemarge) nur eine grobe Schätzung sein (Toleranz ca. 10%). Klar ist aber, dass das Ergebnis 2007 bei 60 $/barrel deutlich unter dem Jahresergebnis 2006 liegen wird.
Die wöchentl. Entwicklung der wesentl. Bedingungen lassen sich übrigens bei http://www.energy.ca.gov/gasoline/margins/index.html
(website der Californischen Regierung) verfolgen. Dort kann man sehr schön sehen, wie stark manche Parameter schwanken.

[webern]

Verfolge seit Kurzem YCP. Suche Öl-Wert für die kommenden 1-2 Jahre mit solidem Potenzial. Mein Wunsch-Einstieg wäre so um die 56$, sehen wir die noch in den nächsten 1-2 Monaten ? Wenn man sich den Chart anschaut, wäre das m.E. möglich. Danke für Meinungen, Kommentare im Voraus.

[hopy00]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.086.481 von webern am 02.11.06 18:13:43

das kommt nur auf den ölpreis an. fällt der weiter, dann sind auch bei conoco tiefere kurse drin bei der schlechten stimmung zurzeit.

bild dir eine meinung über das öl. dann kannst ja immer noch deine investmentsumme aufsplitten auf mindestens 2 teile. dann macht man nicht mehr viel verkehrt... ich habe auch erst 1 teil gekauft


mfg hopy

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.096.278 von hopy00 am 03.11.06 07:27:22

wenn man sich die beiden direkt vergleichbaren Werte Exxon und Chevron anschaut, so kann man feststellen, dass diese auf Jahreshoch notieren, während Conoco über 10% unter dem Jahreshoch notiert. Nachdem ich Anfang des Jahres eher den Einstieg z.B. bei Chevron favorisiert habe (was sich auch ausgezahlt hat), bin ich nun wieder der Meinung (insb. durch die stets über den Prognosen liegenden Ergebnisse bei Conoco -aber auch wegen dem zurückgebliebenen Kurs), dass Conoco derzeit erste Wahl ist. Kurse von 56 $ wären absolute Schnäppchenkurse, die wir meiner Meinung nach in den nächsten Monaten eher nicht mehr sehen werden. Man sieht ja sehr deutlich, dass die Ölbesitzer (z.B. OPEC) nicht bereit sind, einen weiteren Rückgang des Ölpreises zuzulassen. Mit etwas Glück kommt man noch etwas günstiger als derzeit hinein (1-2 $) - mehr Spielraum sehe ich ich allerdings nicht. Ich könnte mir dagegen nach den US-Wahlen (bei einem Sieg der Demokraten) eher ein Ansteigen des Ölpreises und damit der Kurse vorstellen. Wenn zukünftig das Scheitern der Bush-Irak-Politik in USA als allg. Tatsache angesehen wird, dürfte bald auch eine Diskussion in Richtung "Bedrohung der zukünftigen Ölversorgung der USA" aufkommen, die preissteigernd wirken dürfte.

[hopy00]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.146.157 von DOBY am 05.11.06 12:40:55

bei chevron wirkte in meinen augen kurssteigernd, weil sie die riesigen öllager entdeckt haben die letzten wochen.

die opec ist ein verstrittener haufen, wo sich kaum jemand an die abmachungen hält zur förderkürzung.

[Manfred123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.146.157 von DOBY am 05.11.06 12:40:55

Öl bleibt knapp,nach den Steigerungen der letzten Jahre ist eine Ruhephase normal, Conoco ist super geführt und mit dem 6fachen des Jahresgewinnes unterbewertet. 80-100USD sollten mit Geduld drin sein, bis dahin gibt es ja auch noch eine nette Dividende.

[Manfred123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.453.111 von Manfred123 am 16.11.06 09:08:22

die Aktie bewegt sich sehr zäh, die Werte Dividende, KGV stimmen,
es scheint eine generelle Skepsis gegen ÖL zu geben ,vielleicht kurzfristig gerechtfertigt langfristig nicht.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.927.636 von Manfred123 am 04.12.06 16:00:49

BILANZ 2006:

Conoco 10% Kursplus (in €) in 2006 +2,2% Divdende

Chevron und Exxon zeigten, dass es besser geht:

Chevron 16,6% Kursplus (in €) in 2006 +2,9% Divdende
Exxon 24,2% Kursplus (in €) in 2006 +1,9% Divdende

die (wie mehrfach ausgeführt) wesentlich teureren westeurop. Ölaktien waren zumeist Flopps:

Total 2% Kursplus (in €) in 2006 +3,7% Divdende
Shell 1% Kursplus (in €) in 2006 +3,8% Divdende
OMV 14% KursMINUS (in €) in 2006 +2,8% Divdende
BP 9,5% KursMINUS (in €) in 2006 +3,8% Divdende
Eni 7,6% Kursplus (in €) in 2006 +5,3% Divdende
Statoil 1,7% Kursplus (in €) in 2006 +5,0% Divdende

in Russland regierte dagegen weiter der Börsenbulle (trotz bekannter pol. Unwägbarkeiten):

Lukoil 30% Kursplus (in €) in 2006 +???% Divdende

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.629.976 von DOBY am 01.01.07 18:21:38

dank des Preisverfalls beim Öl (von 60 $ auf 52,5 $ ) hat die Conoco-Aktie seit Anfang Januar mittlerweile 15% verloren und befindet sich nun wieder auf interessantem Einstiegs-/Nachkaufniveau (47,9 €). Wer diszipliniert nur bei Schwächephasen kauft, hat kein Problem mit der negativen Stimmungsmache aus den USA wodurch das weltweite Ölpreisniveau wegen des derzeit milden Winters stark unter Druck ist. Man hat ja fast den Eindruck, dass bestimme Leute davon ausgehen, dass es nie wieder einen Winter in NY gibt und dieses jetzt bei der Bewertung von Ölaktien dringend eingepreist werden muss...
Also ich werde nun vom zur Verfügung stehenden Cash 1/4 aufstocken - nochmal 1/4 wenn 45 € erreicht wird und 2/4 wenn 43,5 € erreicht wird.

Börse NYSE
Aktuell 61,82 USD
Zeit 11.01.07 22:02
Diff. Vortag -4,20 %

[Boersenjuengling]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.846.295 von DOBY am 12.01.07 00:44:51

Houston (aktiencheck.de AG) - Der drittgrößte US-Ölkonzern ConocoPhillips (ISIN US20825C1045 / WKN 575302) kündigte am Freitag den Rückkauf von eigenen Aktien im Wert von bis zu 1 Mrd. Dollar an.

Der Konzern erwartet, noch im ersten Quartal eigene Anteilsscheine im Wert von 750 Mio. Dollar zurückzukaufen. Einzelheiten über mögliche weitere Aktienrückkaufprogramme will der Konzern ebenfalls bis zum Ende des ersten Quartals präsentieren.

Die Aktie von ConocoPhillips gewinnt an der NYSE momentan 2,05 Prozent auf 63,09 Dollar. (12.01.2007/ac/n/a)

[Calogero]

ConocoPhillips to Hold Fourth-Quarter Conference Call Wednesday, January 24

HOUSTON--(BUSINESS WIRE)--

ConocoPhillips (NYSE:COP) will release its fourth-quarter earnings on Wednesday, Jan. 24, at 8:30 a.m. Eastern. The news release will be issued through Business Wire.

A follow-up conference call with Chairman and Chief Executive Officer Jim Mulva and Investor Relations General Manager Gary Russell will be held Wednesday, Jan. 24, at 11 a.m. Eastern.

To access the webcast of the call, go to ConocoPhillips' Investor Information page at www.conocophillips.com/investor, and click on the "Register for Webcast" link. You should begin this procedure at least 15-20 minutes prior to the start of the call. For those who miss the live broadcast, the event will be archived and available for replay approximately two hours following the live call. To access the archived call, go to the Investor Information page and choose "Replay Webcast."

Source: ConocoPhillips

[DOBY]

News - 24.01.07 15:49

ConocoPhillips verdient weniger im 4. Quartal - Unter Markterwartungen

HOUSTON (dpa-AFX) - Der amerikanische Ölkonzern ConocoPhillips hat im vierten Quartal rund 27 Prozent weniger als im Vorjahr verdient und die Marktprognosen verfehlt. Der Überschuss sei von 2,61 US-Dollar je Aktie im Vorjahreszeitraum auf 1,91 Dollar gesunken, teilte das Unternehmen am Mittwoch in Houston mit. Von Thomson Financial befragte Analysten hatten im Schnitt mit einem Gewinn je Aktie von 1,95 Dollar gerechnet. In absoluten Zahlen belief sich der Nettogewinn auf 3,20 Milliarden Dollar, verglichen mit 3,68 Milliarden Dollar im vierten Quartal 2005.

Der Umsatz ermäßigte sich den Angaben zufolge um 19 Prozent auf 42,54 Milliarden Dollar. Den Rückgang begründete der Ölkonzern mit einer allgemeinen Schwäche bei Förderung, Produktion, Verarbeitung und im Chemiegeschäft. Im Gesamtjahr 2006 wuchs der Überschuss um 14,9 Prozent auf 15,55 Milliarden Dollar. Die Erlöse legten um 2,8 Prozent auf 188,52 Milliarden Dollar zu./FX/edh/zb

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.159.257 von DOBY am 24.01.07 19:59:01

KGV 06 Basis akt Bewertung (65,44 $/Aktie): 6,77

Gewinn/Aktie 06 9,66 $
bzw 7,46 €

damit knapp unter meiner eigenen Schätzung von Sept/Okt. 06 (9,8 $/Aktie)


auf der Basis von 60 $/Barrel rechne ich für 2007 unverändert mit 7,7 $/Aktie. Somit ist das KGV07e 8,50. Bei weiterhin so schwachen Preisen wie im Q1 müsste man im Laufe des Jahres die Prognose aber mindestens um 10% nach unten setzen.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.159.522 von DOBY am 24.01.07 20:12:26

Conoco mittlerweile wieder 10% fester dank Ölpreisanstieg auf über 60 $/barrel.
Die aktuelle Preisfindung des Ölpreises - im Grossraum NY warmes Wetter Anfang Januar (Folge: 50 $/barrel) und nun Kaltfront bis mind. 21.2. (Folge 60 $/barrel) - ist natürlich absolut schwachsinnig. Es ist ein Armutszeugnis, wenn der weltweite Ölpreis von den persönlichen Befindlichkeiten einiger NY-Broker abhängig ist. Während z.B. im Januar in NY mildes Wetter herrschte, tobten in Kalifornien (=bevölkerungsreichster Bundesstaat der USA) rekordverdächtige Eisstürme, die aber in keinster Weise zur Stabilierung des Preises beigetragen haben.
Mittelfristig wird sich der Ölpreis aber nicht am Wetter in NY orientieren, sondern am Verhältnis globales Angebot zur globalen Nachfrage. Und deshalb wird der Ölpreis mittelfristig weiter steigen, NY-Wetter hin oder her.

[best_choice]

Von der COP Homepage:

HOUSTON, February 9, 2007 --- ConocoPhillips today announced a quarterly dividend of 41 cents per share. The dividend is payable March 1, 2007, to stockholders of record at the close of business February 20, 2007. This represents a 14 percent increase in the dividend rate for the company's common stock over the previous quarter's rate of 36 cents per share.

ConocoPhillips also announced plans to repurchase up to a total of $4 billion of the company's common stock in 2007, including the $1 billion previously announced on January 12, 2007. ConocoPhillips expects first quarter 2007 purchases to be approximately $1 billion. The company anticipates communicating its plans for additional share repurchases in conjunction with the announcement of its 2008 capital program.

Not bad!

Gruß
best_choice

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.618.973 von best_choice am 11.02.07 14:52:46

Dank britischer Iran-Geiseln Conoco derzeit wieder deutlich über 50 €.
Mit einem Einstieg auf aktuellem Niveau wäre ich vorsichtig. Oft lösen sich derartige Situationen schnell auf und dann rauscht der Ölpreis und mit ihm die Conoco Aktie wieder nach unten. Für mich bleibt es dabei: Kaufen nur unter 50 €. Dann hat man auch Freude, wenn das Wetter in NY wider Erwarten mild ist oder New Orleons im Herbst nicht geflutet werden sollte.

p.s.: die Raffineriemargen lagen in Q1 trotz teilw. niedrigem Ölpreis auf sehr hohem Niveau (+100% gg Q1 2006). Davon dürfte Conoco als grosser US-Raffineriebetreiber überproportional profitieren. Geschmälert wird der Gewinn allerdings durch den niedrigen Ölpreis Jan/Feb.

[DOBY]

HOUSTON, April 25, 2007 - ConocoPhillips [NYSE:COP] today reported first-quarter net income of $3,546 million, or $2.12 per share. This compares with $3,291 million, or $2.34 per share, for the same quarter in 2006. Revenues were $41.3 billion, versus $46.9 billion a year ago.

“Operating performance for the quarter was consistent with our plans and we continued to progress the execution of our financial strategy,” said Jim Mulva, chairman and chief executive officer. “With respect to our upstream operations, we produced 2.47 million BOE per day, including an estimated 0.45 million BOE per day from our LUKOIL Investment segment. In our downstream business, the crude oil capacity utilization rate was 94 percent during the quarter.

“We continued to strengthen our financial position by lowering our debt balance to $23.7 billion and improving our debt-to-capital ratio to 22 percent. During the quarter, we funded $3 billion of our capital program, reduced debt by $3.5 billion, repurchased $1 billion of ConocoPhillips common stock, and paid $0.7 billion in dividends. This was accomplished using $6.9 billion of cash generated from operations and $1.3 billion in proceeds from asset dispositions.”

First-quarter net income included a net benefit of $0.29 per share associated with the company’s asset disposition efforts.

The results for ConocoPhillips’ business segments follow.

Exploration and Production (E&P)

First-quarter financial results: E&P net income was $2,329 million, up from $2,087 million in the fourth quarter of 2006 and down from $2,553 million in the first quarter of 2006. The increase from the previous quarter primarily was due to a $355 million net benefit associated with first-quarter 2007 asset rationalization efforts, lower asset impairments, and higher natural gas prices. The increased net income was partially offset by lower sales volumes and crude oil prices. The decrease from the first quarter of 2006 primarily was due to lower commodity prices, higher taxes, and higher operating costs. This decrease was partially offset by the current year net benefit from asset rationalization efforts and higher volumes. The increase in volumes reflected the inclusion of Burlington Resources' results, partially offset by normal field decline and OPEC reductions.

Daily production from the E&P segment, including Canadian Syncrude and excluding the LUKOIL Investment segment, averaged 2.02 million barrels of oil equivalent (BOE) per day, a slight decline from 2.05 million BOE per day in the previous quarter and up from 1.61 million BOE per day in the first quarter of 2006. Compared to the fourth quarter of 2006, first-quarter 2007 production increased due to lower unplanned downtime in Alaska and the U.K. North Sea and volumes from the recently formed upstream business venture with EnCana. This increase was more than offset by the effect of asset dispositions, OPEC reductions in Venezuela and Libya, normal field decline, completion of recovery of the company’s underlift in Libya during the previous quarter, and production sharing contract impacts.

The increase from the first quarter of 2006 primarily was due to the addition of the Burlington Resources assets, Libya volumes and the upstream business venture with EnCana. The increased production was partially offset by normal field decline, production sharing contract impacts, OPEC reductions, and the effect of asset dispositions.

Before-tax exploration expenses were $262 million in the first quarter of 2007, versus $391 million in the previous quarter and $112 million in the first quarter of 2006.

Midstream

First-quarter financial results: The Midstream segment includes the company’s 50 percent interest in DCP Midstream, LLC. Midstream first-quarter net income was $85 million, down from $89 million in the previous quarter and $110 million in the first quarter of 2006. The decrease from the previous quarter primarily was due to lower volumes, partially offset by higher natural gas liquids prices. The decrease from the first quarter of 2006 primarily was due to lower volumes and natural gas liquids prices.

Refining and Marketing (R&M)

First-quarter financial results: R&M net income was $1,136 million in the first quarter, up from $919 million in the previous quarter and $390 million in the first quarter of 2006. Held-for-sale asset impairments were $192 million in the previous quarter. In the first quarter of 2007, previously reported held-for-sale asset impairments were reduced to reflect asset values consistent with finalized sales agreements. This resulted in a net benefit of $135 million in the first quarter.

Operationally, first-quarter 2007 realized refining margins were higher than the previous period. Although domestic WTI-based market crack spreads improved significantly during the quarter, realized margins only improved slightly. This primarily was due to narrowing crude differentials, the periodic pricing of Brent and other crudes at a premium to WTI during the quarter, and the company’s refining configuration. Internationally, the increase in market crack spreads was offset by lower trading results. In addition, lower refining volumes, largely due to fewer days in the quarter, and lower marketing margins more than offset the benefit from higher realized refining margins. The increase from the first quarter of 2006 primarily was due to higher worldwide refining and marketing margins, higher worldwide refining volumes, the first-quarter 2007 reduction in previously reported impairments, and lower turnaround costs.

ConocoPhillips’ crude oil refining capacity as of January 1, 2007, was 2,729,000 barrels per day, down from 2,901,000 barrels per day at year-end 2006, reflecting the contribution of the company’s Wood River (Roxana, Ill.) and Borger (Texas) refineries to the downstream business venture with EnCana. The domestic refining crude oil capacity utilization rate for the first quarter was 95 percent, compared with 96 percent in the previous quarter. The international crude oil capacity utilization rate was 90 percent, compared with 87 percent in the previous quarter.

Worldwide, R&M’s refining crude oil capacity utilization rate of 94 percent remained unchanged from the previous quarter and was up from 85 percent in the first quarter of 2006. The first-quarter 2006 rate was impacted by turnaround activity and unplanned downtime at a number of the company’s domestic refineries. Before-tax turnaround costs were $75 million in the first quarter of 2007, versus $94 million in the previous quarter and $163 million in the first quarter of 2006.

LUKOIL Investment

First-quarter financial results: LUKOIL Investment segment net income was $256 million, down from $302 million in the previous quarter and up from $249 million in the first quarter of 2006. The results include ConocoPhillips’ estimated equity share of OAO LUKOIL’s (LUKOIL) income for the first quarter based on market indicators and historical production trends for LUKOIL. The company’s equity ownership interest in LUKOIL at the end of the first quarter was 20.6 percent based on an estimated 826 million shares outstanding.

The decrease in net income from the previous quarter primarily was due to a fourth-quarter net benefit from alignment of the company’s estimate of net income and ownership interest to LUKOIL’s reported results, partially offset by estimated price and volume impacts. The increase from the first quarter of 2006 primarily was due to higher estimated volumes and ConocoPhillips’ increased equity ownership, partially offset by the net impact from the alignment of estimated net income to LUKOIL’s reported results and lower estimated commodity prices.

For the first quarter of 2007, ConocoPhillips estimated its equity share of LUKOIL production was 445,000 BOE per day and its share of LUKOIL daily refining crude oil throughput was 219,000 barrels per day.

Chemicals

First-quarter financial results: The Chemicals segment, which includes the company’s 50 percent interest in Chevron Phillips Chemical Company LLC, reported net income of $82 million, down from $98 million in the fourth quarter of 2006 and $149 million in the first quarter of 2006. The decrease from the previous quarter primarily was due to a business interruption insurance benefit recognized in the fourth quarter of 2006, lower margins, and higher turnaround costs. The decrease in net income was partially offset by a fourth-quarter 2006 asset retirement expense that did not recur in the first quarter. The decrease from the first quarter of 2006 was largely due to lower olefins and polyolefins margins and a business interruption insurance benefit recorded in the first quarter of 2006.

Emerging Businesses

The Emerging Businesses segment had a net loss of $1 million in the first quarter of 2007, compared with net income of $8 million in the previous quarter and net income of $8 million in the first quarter of 2006. Results were impacted by lower power generation earnings during the first quarter of 2007.

Corporate and Other

First-quarter Corporate expenses were $341 million, after tax, up from $306 million in the previous quarter and $168 million in the first quarter of 2006. The increase from the previous quarter was largely attributable to a $14 million foreign exchange loss in the first quarter of 2007, compared to a $61 million foreign exchange gain in the fourth quarter of 2006 and a $14 million premium on the early retirement of debt paid in the first quarter of 2007. The increase in Corporate expenses was partially offset by lower net interest expense and Burlington Resources acquisition-related charges. The increase from the first quarter of 2006 primarily was due to higher net interest expense, acquisition-related charges, and the premium paid on the early retirement of debt.

Total debt at the end of the first quarter was $23.7 billion, a reduction of $3.5 billion during the quarter. The company’s debt-to-capital ratio was 22 percent, compared to 24 percent at the end of 2006.

ConocoPhillips’ first-quarter effective tax rate was 41.5 percent. This is compared with 46.0 percent in the fourth quarter of 2006. The lower effective tax rate for the first quarter of 2007 was primarily the result of the company’s asset rationalizations.

Outlook

Mr. Mulva concluded:

“We achieved another quarter of strong financial results, and we continue to build shareholder value through operating excellence and project execution, capital discipline, debt reduction, and increased share repurchases and dividends.

“We are continuing to advance our Canadian heavy oil projects with the implementation of the business ventures with EnCana in the first quarter and the ongoing development of Surmont Phase I. In our downstream business, we continue to make progress on the capital investments in the Wood River and Borger refineries.

“Consistent with our plans, we anticipate the company’s second-quarter E&P segment production to be lower due to scheduled maintenance, normal seasonality in Alaska, our exit from Dubai and asset dispositions.

“In our downstream refining business, we expect crude oil capacity utilization to be in the mid-90-percent range in the second quarter. Turnaround costs are anticipated to be approximately $60 million for the quarter.

“ConocoPhillips recently announced its support for a mandatory national framework to address greenhouse gas emissions and has joined the U.S. Climate Action Partnership. The company also announced the formation of a strategic alliance with Tyson Foods, Inc. to produce and market the next generation of renewable diesel fuel. In addition, ConocoPhillips established an eight-year, $22.5 million research program at Iowa State University dedicated to developing technologies that produce biorenewable fuels.

“Meeting the twin challenges of taking action on climate change and providing adequate and reliable supplies of energy will require technical innovation, resource commitments and responsible stewardship by energy producers and consumers alike. ConocoPhillips intends to meet these challenges.”

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.000.046 von DOBY am 25.04.07 20:07:01

an meiner Prognose von einem Ergebnis 7,7 $ pro Aktie 2007 (=5,6 €) halte ich nach den Zahlen unverändert fest. Immerhin stammen 0,29 cent im Q1-Ergebnis aus ausserordentlichen Erträgen.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.000.377 von DOBY am 25.04.07 20:14:51

gute Quartalszahlen stehen bevor:

News - 03.07.07 15:56
ConocoPhilips rechnet mit Produktionsrückgang im 2. Quartal - Bessere Margen

HOUSTON (dpa-AFX) - Die US-Mineralölgesellschaft ConocoPhillips rechnet für das abgelaufene zweiten Quartal weiter mit einem Rückgang seiner Öl- und Gasproduktion. Unter anderem wegen planmäßiger Instandhaltungsarbeiten auf Bohrinseln in der Nordsee und des Rückzugs aus Dubai sei die Produktion hinter der des ersten Quartals zurückgeblieben, teilte das Unternehmen am Dienstag in Houston mit und bekräftigte damit frühere Ankündigungen. Nähere Angaben zu Produktionsvolumen machte das Unternehmen nicht.

Mit einer Verbesserung rechnet ConocoPhillips dagegen bei den Margen im Raffinerie- und Tankstellengeschäft, die jeweils 'deutlich höher' ausfallen dürften als im ersten Quartal. In den USA habe sich die Marge im Raffineriegeschäft gegenüber dem ersten Quartal von 15,30 auf 27,56 US-Dollar pro Barrel verbessert. Die Zahlen für das zweite Quartal will ConocoPhillips am 25. Juli vorlegen./FX/fj/sb

Quelle: dpa-AFX

[DOBY]

News - 09.07.07 20:55
ConocoPhilips will bis 2008 eigene Aktien für bis zu 15 Mrd USD zurückkaufen

HUSTON (dpa-AFX) - Der US-Ölkonzern ConocoPhilips hat einen Aktienrückkauf im Wert von bis zu 15 Milliarden US-Dollar angekündigt. Die Aktien sollen bis Ende 2008 zurückgekauft werden, teilte das Unternehmen am Montag mit. Dieser Betrag schließe zwei Milliarden des Rückkaufprogramms über vier Milliarden Dollar ein, das bereits im Februar angekündigt worden war. ConocoPhillips erwartet dass für das dritte und vierte Quartal des laufenden Jahres Aktienrückkäufe im Wert von zwei bis drei Milliarden Dollar./FX/sf

Quelle: dpa-AFX

CONOCOPHILLIPS 84,05 +3,71% NYSE

[Blochin81]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.600.924 von DOBY am 09.07.07 22:22:20

10.07.2007
UBS

Zürich (aktiencheck.de AG) - Das Analystenteam der UBS stuft die Aktie des US-amerikanischen Unternehmens ConocoPhillips (ISIN US20825C1045 / WKN 575302) weiterhin mit "buy" ein.

Bis Ende 2008 sei der Rückkauf von Aktien im Wert von bis zu 15 Mrd. USD genehmigt worden, was einem Aktienrückkauf von 2,5 Mrd. USD je Quartal entspreche. Der Gesamtwert von 15 Mrd. USD entspreche 11% der derzeitigen Marktkapitalisierung, womit das Unternehmen das größte Rückkaufprogramm unter den integrierten Ölkonzernen durchführe. Diese Nachricht bestätige die Ansicht der Analysten, dass ConocoPhillips das günstigste Unternehmen unter den von ihnen beobachteten Werten sei und der Markt die Free Cash Flow-Generierung von ConocoPhillips erheblich unterschätze.

Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden von 9,79 USD auf 9,87 USD und von 9,73 USD auf 10,50 USD angehoben, da man bislang von Aktienrückkäufen in Höhe von lediglich 1 Mrd. USD je Quartal ausgegangen sei. Bemerkenswert sei, dass ConocoPhillips basierend auf der Analystenprognose eines Ölpreises von 65 USD je Barrel (West Texas Intermediate) den Aktienrückkauf praktisch komplett aus dem operativen Cash Flow finanzieren könne. Das Kursziel der Aktie werde von 88 USD auf 93 USD heraufgesetzt.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der UBS für das Wertpapier von ConocoPhillips unverändert "buy". (Analyse vom 10.07.07)
(10.07.2007/ac/a/a)

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.694.871 von Blochin81 am 15.07.07 07:09:34

Überraschend gut verkraftet hat die Aktie die Venezuela-Sonderbelastung. Die verhagelt das Ergebnis 2007
leider kräftig.
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Gewinn von Conoco-Phillips dramatisch eingebrochen

Im zweiten Quartal dieses Jahres hat der drittgrößte amerikanische Ölkonzern Conoco-Phillips einen massiven Gewinnrückgang verbucht. Schuld sollen Milliarden-Sonderbelastungen wegen "der Enteignung der Ölprojekte in Venezuela" sein.
HB HOUSTON. Der Gewinn fiel im April-Juni-Abschnitt auf nur noch 301 Mill. Dollar (219 Mio Euro) oder 0,18 Dollar je Aktie, teilte die in Houston (Texas) ansässige Gesellschaft am Mittwoch mit. ConocoPhillips hatte in der entsprechenden Vorjahreszeit 5,2 Mrd. Dollar oder 3,09 Dollar je Aktie verdient.

Es gab in der Berichtszeit eine Gewinn mindernde Sonderbelastung von 4,5 Mrd. Dollar oder 2,72 Dollar je Aktie wegen der Entwicklung in Venezuela. Ohne diesen Sondereffekt betrug der Gewinn 4,8 Mrd. Dollar oder 2,90 Dollar je Aktie.

Konzernchef Jim Mulva verwies darauf, dass die Verhandlungen mit der Regierung Venezuelas über angemessene Entschädigungen für die Enteignung der Ölprojekte des Unternehmen weiter liefen. ConocoPhillips habe sich alle Rechte vorbehalten, einschließlich internationaler Schlichtung.

Der Quartalsumsatz erhöhte sich auf 47,4 (Vorjahreszeitraum: 47,1) Mrd. Dollar. Der Halbjahresumsatz fiel auf 88,7 (94,1) Mrd. Dollar. Der Halbjahresgewinn sackte auf 3,8 (8,5) Mrd. Dollar oder 2,31 (5,49) Dollar je Aktie ab. Die ConocoPhillips-Aktien stiegen um 1,26 Prozent auf 83,37 Dollar.
Quelle: Handelsblatt.com

[Grisaldi]

LUKoil und Conoco planen gemeinsames Projekt in Turkmenien

Newsticker aus den Emerging Markets übermittelt durch ad-hoc-news.de, ein Nachrichtenportal der trading-house.net AG.
EMFIS.COM - Moskau 19.09.07 (www.emfis.com)
Der Präsident des russischen Ölkonzerns LUKoil teilte heute mit, dass sein Unternehmen die Entwicklung dreier Ölfelder gemeinsam mit dem US Unternehmen Conoco PHILIPS in Turkmenistan plane. Der Anteil der LUKoil an dem gemeinsamen Projekt soll bei 50 % liegen.

LUKoil CEO Alekperow sagte, dass er hoffe, dass die Bedingungen für das Joint Venture bis zum Ende des Jahres geklärt seien.