Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher (Seite 1347)

[dirty_jones]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.290.389 von FritzFaber am 30.10.09 15:43:03

wieso schön reden? Die Aktie ist unterbewertet und ADVA stapelt seit eh und je tief und dann werden dennoch die Erwartungen übertroffen. Was will man eigentlich mehr? Es geht in kleinen Schritten aufwärts - das hatte auch den Kurs bei 3,-- gerechtfertigt. Außerdem kamen einige große Aufträge hinzu, die in das Q4 einfließen. Wir befinden uns immer noch in einer Krise und da hat es ADVA nunmal fast geschaft eine schwarze Null zu schreiben - schau dir das mal chronologisch an.

[FritzFaber]

Naja, man kann sich das Teil auch schön reden. Fakt ist, es gibt keinen Gewinn und für das 4. Quartal war das was der Vorstand gesagt hat, faktisch eine Verlustwarnung. Da hilft auch der Peer-Group Vergleich nichts.
Ich sehe nichts, was bei Adva den momentanen Kurs rechtfertigt.

[FritzFaber]

RT 2,55€

[FritzFaber]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.290.131 von holliman am 30.10.09 15:18:02

Im Moment bricht er aber ein bissi ein...

[holliman]

Hallo Osti,

der Hinweis auf die möglichen Abschreibungen ist in dieser o.ä. Form bisher in all den letzten Q-Meldungen vorhanden gewesen.

Der Ausschnitt, den Du hier gepostet hast, stammt zwar von der GF, aber nicht direkt aus der Q-Meldung.
Ich hätte mir auch gewünscht, dass dieser Hinweis mal langsam aus den Q-Berichten rausfliegt, um etwas Optimismus zu verbreiten. Aber ich denke, dass man einerseits immer noch Angst von den Auswirkungen der Finanzkrise hat (W-Formation) und andererseits vielleicht wirklich die Möglichkeit nutzen möchte, die Firmenwerte für 2009 noch etwas abzuschreiben, um dann ein besseres Jahr 2010 zu haben. Dies wissen wir spätestens zu den nächsten Quartalszahlen im März 2010, und dann interessiert dies niemanden mehr, weil das ja dann dazu führt, dass der Firmenwert in 2010 heruntergesetzt ist, und dies für 2010 vorteilhaft ist.

Zu dem KGV und dem nicht vorhandenen Gewinn: da glaube ich weiterhin daran, dass die GF sehr gut einschätzen kann, ab wann der Gewinnhebel einsetzt. Und dies scheint beim derzeitigen Produktmix bei über 60 Mio. zu liegen.
Das Problem mit der Vorhersehbarkeit spiegelt sich natürlich gerade dann beim Gewinn wieder. Liegt man in Q4 wieder bei ca. 58 Mio€ Umsatz und der Euro-Dollar-Wechselkurs entwickelt sich weiter schlecht, dann wird man auch kein Gewinn machen. Wenn jedoch der Umsatz bei oder über 60 Mio.€ liegt, dann wird vermutlich auch schon ein kleiner Gewinn fällig.
So richtig interessant wird es m.E. dann, wenn der Q-Umsatz dann deutlich über 60 Mio.€ liegt. Und genau dann sieht das KGV auch schon wesentlich freundlicher aus.

Also alles in allem sind wir leider durch diese Quartalszahlen und den Ausblick nicht schlauer ob der zukünftigen Geschäftsentwicklung geworden, aber es ist kein Grund alles nun pessimistischer zu sehen, aber man ist halt auch wieder auf dem Boden der Tatsache zurückgekommen.
Das tut dem Kurs auf lange Sicht bestimmt nicht schlecht, und ist vielleicht auch das was man bezwecken wollte. Weil mit Aussagen zwischen den Zeilen kann man hier schon etwas bewirken (siehe Statements von vor ein paar Monaten und aktuelle Statements). Die eigentlichen Meldungen haben sich nicht viel verändert.
Was mich in dieser Annahme bestärkt, ist auch die Tatsache, dass der Kurs seit gestern zwischen 2,65-2,75€ gehalten wurde.

Viele Grüße
holliman

[fallbeispiel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.289.378 von Ostdi am 30.10.09 14:17:30

Siehst Du, was Du angerichtet hast, Ostdi?

Nun fällt der Kurs gleich ins Bodenlose!!


gruß fb

[durchblick123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.289.378 von Ostdi am 30.10.09 14:17:30

Soweit ich sehe, ist das eine Interpretation und nicht eine wörtliche Aussage des Vorstandes. Die Wirkung wurde jetzt dennoch nicht verfehlt. Es gibt nochmal günstigere Kurse...also, schau rein- Kauf ein

[Ostdi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.289.249 von durchblick123 am 30.10.09 14:04:37

Wie raunzer schon sagte, kannst Du Jahre warten, bis dieser Turn-Arround passiert.
Im Moment spekulieren nur alle darauf.
Die Realität indes sieht anders aus:
(ich wiederhole mich jetzt, weil Du nicht zurücklesen kannst, anscheinend.)
Ich betone nochmals, daß die Warheiten von der GF höchst persönlich stammen, nicht von mir.

Für Dich das ganze noch einmal:

29.10.2009 14:22
ADVA übertrifft Umsatzprognose
Martinsried (BoerseGo.de) – Der Netzwerkspezialist ADVA Optical Networking hat im abgelaufenen dritten Quartal 2009 die eigene Umsatzprognose übertreffen können. Anstatt der erwarteten maximal 57 Millionen Euro seien 58,1 Millionen Euro umgesetzt worden, teilte das Unternehmen am Donnerstag mit. Gegenüber dem Vorjahreswert von 54,1 Millionen Euro bedeutet dies eine Steigerung um 7,3 Prozent. Das Betriebsergebnis betrug 1 Million Euro nach einem Verlust von 0,1 Millionen Euro im Vergleichszeitraum. Unter dem Strich blieb jedoch lediglich eine schwarze Null, da Netto-Währungsverluste von 0,9 Millionen Euro den Gewinn vollständig absorbierten.

Im laufenden Quartal könnte das Ergebnis wegen eventuell notwendiger Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände deutlich negativ ausfallen, warnte der Vorstand. Sollte dies nicht nötig sein, sei ein Proforma Betriebsergebnis zwischen minus 1 und 4 Prozent des Umsatzes zu erwarten. Dieser werde zwischen 54 und 59 Millionen Euro betragen.

Umsatzprognose übertroffen, 58,1 Mio.
Gewinn gleich NULL
Wann bitteschön ist der Umsatz gewinnbringend?????

[durchblick123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.289.198 von Ostdi am 30.10.09 13:59:25

Nun gut, jetzt auf's KGV zu schaun ist bei einem Turn-Arround Kandidaten zum jetzigen Zeitpunkt sicherlich fragwürdig. Das ist doch der Hebel- sprich potenzielle Gewinnsteigerungen, weshalb man nun investiert oder investiert ist. Also kein Grund, das leckere Mittagessen auf diesem Weg wieder abzuführen. Ausserdem lieber ein KGV von 300 als Verlust...?

[Ostdi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.288.776 von durchblick123 am 30.10.09 13:17:34

Kann ich Dir genau sagen, kotzt mich persönlich im Moment auch an, aber die Wahrheit ist halt immer hart:
Im Q2 wurden sie erwähnt, richtig.
Jetzt wurden sie auch erwähnt, aber im Zusammenhang mit einem Negativergebnis.
Folglich kann ich jetzt erkennen, welche Ausmaße das annehmen wird,
das konnte ich vorher nicht...und bei einem KGV von 300, da wird es mir für den Moment schlecht!