Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher (Seite 321)

[SmartCap]

Durch die Tecdax-Aufnahme müßte es zu weiteren Analysten-Einschätzungen kommen. Möglich dass insbesondere die angelsächsischen Analysten den Peer-Group Aspekt bzw. die bei Übernahme-Transaktionen gezahlten Preise stärker in den Vordergrund rücken. Die Erwartungen an das 3. Qurtal sind m.E. hoch. Der Markt scheint weiteres sequentielles Umsatzwachstum zu erwarten oder täusche ich mich da ? Ich stelle mir die Frage, ob die Umsätze und Ergebnisse (bzw. die Prognoserhöhung) des aktuellen 2. Quartals (evtl. bedingt durch den Kundenmix) ein Ausreißer nach oben gewesen sein könnte ….

[holliman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.012.568 von Der Tscheche am 19.06.15 18:58:17

Hallo Tscheche,

tja, 8 Euro. Nach dem Börsentag ist vor dem Börsentag. Heute Morgen geht's gerade so weiter. Aber das liegt größtenteils am Börsenumfeld.

Hier mal ein Artikel, zwar zu Infinera, aber vieles davon trifft auch auf ADVA zu:

http://www.aktienpapst.de/downloads/AP_Wochenausgabe_150615.…

Auch das sollte man im Hinterkopf haben:

http://europa.eu/rapid/press-release_IP-15-5186_de.htm

Und hier noch etwas zum Open Summit in der letzten Woche:


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ADVA FSP 150-GE100Pro Serie eröffnet neue Geschäftsmöglichkeiten im Zugangsnetz

München, Deutschland. 15. Juni 2015. ADVA Optical Networking gab
heute beim Open Network Summit (ONS) 2015 die Einführung der neuen
Produktfamilie für NFV-Netze (Network Function Virtualization)
bekannt. Mit der ADVA FSP 150-GE110Pro Serie wurde eine einzigartige
Multi-Layer Netzabschlusstechnik entwickelt, die Betreibern von
Kommunikationsnetzen die problemlose Einführung von NFV
ermöglicht. Diese neue Technik basiert auf Offenheit, Sicherheit
und Sicherstellung von Diensten (Service Assurance) - kritischen
Eigenschaften für Netzabschlussgeräte (Network Interface
Devices, NIDs), die für NFV-Netze optimiert sind. Die ADVA FSP
150-GE110Pro Serie wird gegenwärtig von mehreren Netzbetreibern
erprobt und wird im Laufe des Jahres kommerziell verfügbar sein.

"Beim Übergang zu dienstezentrischen Netzen kommen wir an einen
kritischen Punkt. Die Entscheidungen, die in diesem Jahr in unserer
Industrie getroffen werden, werden weitreichende Auswirkungen haben, "
sagte Christoph Glingener, CTO bei ADVA Optical Networking. "Daher
bringen wir heute unsere ADVA FSP 150-GE110Pro Serie auf den Markt. In
den letzten 10 Jahren haben wir eine führende Position im Bereich
der Netzabschlusstechnik erreicht. Mit unserer Erfahrung und unserem
Wissen haben wir jetzt die Abschlusstechnik auf die nächste Stufe
gehoben. Die Einführung von NFV in bestehende Netze ist keine
einfache Aufgabe, und es ist wichtig, dass Netzbetreiber die richtige
Strategie verfolgen. Sie brauchen NIDs, um virtualisierte Netzfunktionen
(Virtual Network Functions, VNFs) sowohl auf zentralen Servern aber auch
auf Servern, die in der Netzabschlusstechnik integriert sind, betreiben
zu können. Dies haben wir bereits Anfang des Jahres beim MPLS SDN
World Congress gezeigt. Mit unserer Technik können Betreiber ihre
VNFs an jedem Standort vorhalten und damit ihre Kosten aber auch die
Leistungsfähigkeit optimieren."
[...]

"Jeder Aspekt unserer ADVA FSP 150-GE110Pro Serie wurde gemeinsam mit
wichtigen Netzbetreibern schrittweise abgestimmt und entwickelt",
kommentierte Stephan Rettenberger, VP Marketing bei ADVA Optical
Networking. "Daher ragt unsere Lösung heraus. Unsere führende
Position im Bereich der Netzabschlusstechnik gab uns eine hervorragende
Ausgangsposition. Als wir mit der NFV-Entwicklung begannen, waren uns
die wichtigen Anforderungen sehr klar - Offenheit, Sicherheit und
Sicherstellung von Diensten. Dies sind nun die Unterscheidungsmerkmale
unseres Produktes. Der Zuspruch zu unserer neuen Technologie ist schon
jetzt umwerfend und bestätigt damit unsere NFV-Strategie. Wir haben
nun mit dem Übergang von der Erprobung in den Wirkbetrieb einige
spannende Monate vor uns".

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Derzeit scheint Telefonica Deutschland Produkte hier zu testen:

https://twitter.com/OpenNetSummit/status/611330101389561856

"multi-layer network optimization field trial w/ Telefonica Germany demonstrated >50% CAPEX savings"


P.S., zu den Übernahmephantasien: Es gibt hier nur wenige Player, welche für die großen interessant sind. Ausser Infinera ist dies bestimmt auch ADVA. Aber dann bestimmt nicht für 10 Euro. :-)


Viele Grüße
holliman

[Der Tscheche]

Wer spinnt denn da nachbörslich herum - teilweise schon bei 8€...
Dabei läuft eine Aktie in der Regel VOR der Aufnahme in einen höheren Index gut und schwächelt dann ab dem ersten Handelstag dort eher. So zumindest mein Kenntnisstand dazu. Aber gut, es geht ja auch nicht nur um die TecDax-Aufnahme wa.

[Der Tscheche]

Ui - PROSIT Männer! Nächste Schnapszahl ist eine besondere Glückszahl von mir. Bin gespannt, ob und wann wir sie sehen werden, die 8,88...

[Der Tscheche]

Hab' ja auch noch knapp die Hälfte. Schnapsglas steht bereit für 7,77. Muss allerdings irgendwann weg demnächst.

[holliman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.009.793 von Der Tscheche am 19.06.15 13:32:30

Hallo Tscheche,

ja, das habe ich schon verstanden und kann das auch gut nachvollziehen. Man ist ja des öfteren am rechnen, wieviel Zugewinn sich beim Kursanstieg ergibt, aber letztendlich sind es alles erstmal nur Buchgewinne. Von daher gesehen, macht es auch Sinn mal Geld mitzunehmen. Beim Ausstieg ist es sowieso schwieriger das richtige Timing zu finden als beim Einstieg.

Ich finde es halt momentan sehr spannend die Entwicklung bei ADVA zu sehen. Die Adhoc mit der angehobenen Prognose kurz vor einer Investorenkonferenz und dann der steile Anstieg gegen den Markt.
Bei der Konferenz scheint weiter gute Stimmung verbreitet worden zu sein. Ich könnte mir daher vorstellen, dass gerade das neue Produkt von ADVA mit seinen Alleinstellungsmerkmalen (400G, Security, geringer Stromverbrauch) sich besonders gut verkaufen lässt, sprich von weiter steigenden Umsätzen und vielleicht auch der Marge hoffen lässt. Da bin ich sehr gespannt, wie der Ausblick auf Q3 am 22. Juli ausfällt. Q2 dürfte mit der Adhoc ja schon ziemlich genau einschätzbar sein. Es ist schon viel im Kurs eingepreist, aber vielleicht gibt es doch nochmal eine Überraschung.
Bei ADVA ist alles möglich. Nach dem letzten Turnaround ging es ja auch von 0,90€ bis auf 7,90€ (etwa das neunfache!), und das in 1,5 Jahren. Also ist hier auch noch Luft, wenn auch die Unternehmensdaten weiter anziehen. Und das Markt-Umfeld gibt das allemal her. Cloud als ein Trend, DataCenterInterconnect, Ausbau der Netze, ...

Viele Grüße
holliman

[parzival51]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.009.793 von Der Tscheche am 19.06.15 13:32:30

sehe es ähnlich wie holli, Peter ua

- (endlich die erhoffte) sehr erfreuliche Entwicklung bei adva, die Umsätze steigen, starke innovative Produkte, das Marktsegment bekommt immer größere Bedeutung, die Kundenzurückhaltung der letzten Jahre scheint rückläufig. Und die neuen Bewertungen steigen.

In welche (besseren) Werte soll man sonst investieren bzw investiert bleiben?

[Der Tscheche]

Ich wollte auch nicht "zu hoch bewertet" zum Ausdruck bringen. Sonst hätte ich alles verkauft. Es ist nur nicht "ganz klar und mit sehr wenig Risiko ein Schnäppchen".

[holliman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.008.767 von Der Tscheche am 19.06.15 11:23:33

Hallo Der Tscheche,

klar, dass ADVA sehr gut gelaufen ist, und jederzeit auch wieder korrigieren kann. Das Risiko ist mit dem steilen Anstieg natürlich größer geworden.
Aber ich sehe eben auch, dass sich die Lage geändert hat. Man muss sich nochmal das EPS der Quartale von 2012 - 2014 anschauen:
0,08 0,10 0,07 0,08 0,02 0,00 0,05 0,17 -0,01 0,00 0,09 0,09.
Man sieht, dass es 2012 noch einigermassen gut aussah, und in 2013 bis auf das Schlussquartal schon ziemlich durchwachsen. Die ersten beiden Quartale in 2014 waren in etwa auf Nulllinie.
Wenn man sich die Situation zum Zeitpunkt Febr. anschaut (da begann der Anstieg des Kurses), dann war da lediglich Q3/2014 mit 0,09€. Mit den Febr. Zahlen für Q4/2014 und dem guten Ausblick auf Q1/2015 hat sich dann schon die Trendwende abgezeichnet. Im April mit den Zahlen für Q1/2015 und dem nochmal stärkeren Ausblick auf Q2/2015 hat sich nicht nur die Trendwende bestetigt, sondern auch eine Rückkehr zum Wachstum gezeigt.
Der Kurs ging in 2014 nur deswegen so weit nach unten, weil die Gefahr bestand, dass sich ein EPS nahe der Nulllinie einstellt, und die Umsätze auch kaum noch wachsen. D.h. eine KGV Bewertung haben durchaus Kurse zwischen 2 und 3 Euro gerechtfertigt.
Nun sieht es aber so aus, dass in der nächsten Zeit mehr als 0,10€ EPS pro Quartal rauskommen, und dann hätte momentan ADVA immer noch ein KGV von etwa 15.
Die Hoffnung die nun durch 1A Technologie mit Alleinstellungsmerkmalen geweckt wird, lässt nun auch erheblich höhere Umsätze mit guten Margen in Sichtweite haben.
Daher finde ich, dass ADVA noch nicht zu hoch bewertet ist, und erst jetzt die Wachstumsstory eingepreist wird.

Viele Grüße
holliman

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.008.515 von Der Tscheche am 19.06.15 11:02:49

Zur Erläuterung. Bin mit etwas mehr als der Hälfte raus, weil

a) der Anteil im Depot (meiner Frau streng genommen) viel zu groß geworden ist
b) ich im Moment nicht kaufen würde, weil mir die Sicherheitsmarge zu klein ist.

Die knappe Hälfte bleibt aber noch drin.