Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher (Seite 653)

[scj]

gibt es einen grund für den einbruch heute?

[15554]

Hallo zotty und @,
bin investiert und möchte bei diesen Kursen weiter einsteigen.
Meine Frage:
Gibt es beim Netzausbau (z.B.aufgrund facebook) auch für ADVA tatsächlich nennenswertes Potential? Hat jemand dazu den technischen Sachverstand oder sind eure Aussagen eher Vermutungen? Ich hielt ADVA immer für einen Nischenanbieter, der spezielle Anforderungen bedient und nicht im breiten Markt agiert.
Danke und Grüße 15554

[durchblick123]

Beindruckend, wie hier - mal wieder- mit Beginn des Feiertages an dem Börsenhandel stattfindet -der Kurs von ADVA "heruntergepflegt" wird.
War zu erwarten, wenn man sich das Muster in der Vergangenheit anschaut, jedoch .. nervtötend... Jedoch für holiman : Kaufkurs

[Raunzer]

http://www.lightreading.com/document.asp?doc_id=221000

MfG

[zotty]

Zitat von parzival51: Grüße zurück, holliman. Bin und bleibe Mittelfrist/Langfristanleger.

Ja, natürlich schwieriges Marktumfeld derzeit besonders. Aber auch hier wage ich die Prognose, dass im Herbst die Euro-Zonen Turbulenzen wenn nicht geregelt so doch mit verbesserter Perspektive versehen sind, die US Wirtschaft wird sich weiter verbessert entwickeln (Stichwort: Börsen im US Wahljahr), die starke deutsche Wirtschaft wird den Euro-Raum positiv beeinflussen und die Investoren gehen mit dem Geld in Sachwerte wie Aktien von Unternehmen in gutem Marktsegment - und der Netzausbau geht weiter da technologisch zwingend).

Glaube auch nicht, dass die außerordentlich hohe Liquidität allein bei den Banken bleibt.

Wer das Platzen des Neuen Marktes, den 11. September, Ölkrieg und anderes mehr durchlebt hat, sieht die augenblickliche Nervosität mit anderen Augen. Diese wird sich wieder legen.

...sehe ich auch so !
Der Netztausbau wird auf Grund der Nachfrage weiter voranschreiten
Wenn man sich den Run auf die Facebook-Aktien ansieht, dann lät mi;ch das ruhig schlafen mit meinen gestern gekauften ADVA-Aktien

Holido zotty

[parzival51]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.165.912 von holliman am 15.05.12 10:42:14

Grüße zurück, holliman. Bin und bleibe Mittelfrist/Langfristanleger.

Ja, natürlich schwieriges Marktumfeld derzeit besonders. Aber auch hier wage ich die Prognose, dass im Herbst die Euro-Zonen Turbulenzen wenn nicht geregelt so doch mit verbesserter Perspektive versehen sind, die US Wirtschaft wird sich weiter verbessert entwickeln (Stichwort: Börsen im US Wahljahr), die starke deutsche Wirtschaft wird den Euro-Raum positiv beeinflussen und die Investoren gehen mit dem Geld in Sachwerte wie Aktien von Unternehmen in gutem Marktsegment - und der Netzausbau geht weiter da technologisch zwingend).

Glaube auch nicht, dass die außerordentlich hohe Liquidität allein bei den Banken bleibt.

Wer das Platzen des Neuen Marktes, den 11. September, Ölkrieg und anderes mehr durchlebt hat, sieht die augenblickliche Nervosität mit anderen Augen. Diese wird sich wieder legen.

[holliman]

Hallo parzival51,

alles ist möglich, nach unten und nach oben. Das zeigt auch die aktuelle Volatilität im Markt und insbesondere beim Kurs von ADVA.

Ich sehe momentan 3 Faktoren, die die Richtung vorgeben:
- allgemeines Marktumfeld derzeit wieder besonders geprägt durch die Eurokrise (Griechenland ==> Regierungsbildung, Spanien ==> Bankensektor, ...)
- das EPS von ADVA in den nächsten Quartalen und Gesamtjahr 2012 ist derzeit schwer vorhersehbar, da die letzten Quartale stark von Sondereffekten geprägt waren
- die Beiträge durch die Juniper-Kooperation sind auch schwer vorhersehbar und durch Verschiebungen geprägt

Jetzt kommt es auf die Mischung an. Es hilft nichts, wenn z.B. das EPS von ADVA sehr gut aussieht und gleichzeitig der allgemeine Markt durch z.B. einen Austritt Griechenlands aus der Eurozone zusammenbricht. Dann würde auch der Kurs von ADVA mit heruntergezogen werden. Umgekehrt bringt es auch nichts, wenn es kein Störfeuer durch die Eurokrise gibt, aber das EPS schwach ausfällt (z.B. in Q2).
Nur wenn es bei den ersten beiden Faktoren gut aussieht, dann wäre auch eine weitere Verzögerung bei den Juniper-Beiträgen vernachlässigbar.

Dann würde ich auch Kurse mindestens von 8 Euro sehen. Aber wenn eines der ersten Szenarien eintrifft, dann können wir auch schnell wieder Kurse von 3-4 Euro sehen.

Warten wir es ab. In 2013 wird es dann hoffentlich auch zweistellige Kurse geben.

Viele Grüße
holliman

[parzival51]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.147.777 von washington66 am 10.05.12 15:57:35

da derzeit nichts neues im Raum steht, wage ich mal die Prognose (kann mich ja blamieren):


Kurs steht zum Jahresende bei 8 EUR

[washington66]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.147.629 von holliman am 10.05.12 15:36:29

Ich rechne hier eben etwas vorsichtiger und zwar nur mit 30 Cents EPS um etwas Puffer für negative Überraschungen zu haben. Welchen Wert gesteht man dann einer Aktie zu, welche um 5+% (bis Max IRGENDWO IN DER MITTE) auf absehbare Zeit wächst?

Letztes Jahr bin ich für 2012 von 40 Cents EPS ausgegangen und bei einem Umsatzwachstum von ca. 15% habe ich auch für ein KGV von 15 kein Problem gesehen, kam somit auf 6 € pro Aktie. Auf Basis dieser Rechnung habe ich auch 2011 und selbst noch zu Beginn von 2012 bei Kursen um die 4€ gekauft.

In der Zwischenzeit hat sich meine Erwartungshaltung an den Zielkurs erheblich reduziert und darum bin ich bei den aktuellen Kursen eher vorsichtig.

[holliman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.147.429 von washington66 am 10.05.12 15:03:47

Hallo washington66,

ich finde es gut, dass wir die fundamentale Betrachtung hier aus zwei Seiten sehen. Das hilft, dass man nicht alles zu rosarot sieht. Ich bin meist eher von Optimismus geprägt, daher ist es gut, dass ich auch mal abundzu gebremst werde.

zu 1)2) ich glaube zwar auch, dass die 15% schon optimistisch sind, aber denke dass ADVA aufgrund ihrer Produkte und Ausrichtung besser wachsen wird als der Markt, und auch dass diese 5% sehr von weltweiten Rezessionsängsten herrühren. Also wahrscheinlich wird die Wahrheit irgendwo dazwischen liegen.
zu 3) ja, es kann durchaus sein, dass Kunden von ADVA aufgrund von Rezessionsängsten ihre Investitionen zurückfahren. Wie man es damals drastisch nach der Immobilien-/Finanzkrise aus Amerika ausgehend gesehen hat. Unsicherheit nährt die Unsicherheit, d.h. es könnte sich durchaus eine Beschleunigung um 2-3 Quartale ergeben.
zu 4) ja, der Zeitplan wurde mehrmals verschoben. Erst sollte es schon Ende 2011 losgehen und in 2012 dann richtig. Nun hat sich das alles um 1 Jahr verschoben. Bei ADVA hat das dazugeführt, dass man die erwarteten Beiträge durch die Juniper-Kooperation von 10-70 Mio.€ pro Jahr auf >10 Mio.€ "zurückgefahren" hat. Trotzdem bin ich davon überzeugt, dass bei Juniper der Verkauf der PTX derzeit noch gebremst ist, weil man sich die Einführungsphase kürzer und reibungsloser vorgestellt hat. Aber anscheinend geht das alles ziemlich zaghaft voran.

Zum EPS, ist mir auch klar, dass da Einmaleffekte der Steuergutschriften in den letzten Quartalen vorhanden waren. Jedoch sollte man auch sehen, dass ADVA ziemlich klar gesagt hat, dass es diese in den nächsten Quartalen nicht mehr geben wird. D.h. also, dass dies eingepreist sein sollte. Und dann sollte man auch sehen, dass in Q4 das EPS von 0,21€ bereinigt um diese Effekte immerhin noch 0,15€ betragen hat. Also wieso sollte das in 2012 nicht viel anders aussehen. Man hat nun in Q1 schon mal einiges an EPS gebracht, Q2 hat dann eben keine Sondereffekte, aber Q3 und Q4 sollte dann auch ohne diese Effekte jeweils zweistellige Cent-Beträge betragen, so dass ein EPS 2012 von 0,40€ nicht unvorstellbar sind.

Wie gesagt, warten wir es einfach ab. Und man sollte schon auf der Hut sein, denn wie Du sagst, kann es leicht beim EPS Enttäuschungen geben.

Viele Grüße
holliman