Deutsche Euroshop AG (Seite 39)
eröffnet am 29.11.02 20:32:12 von
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Könnte etwa ein Asteroideneinschlag den NAV der Einkaufszentren pulverisieren? 
Das Abwehrexperiment kommt ja nicht just for fun 
https://www.spektrum.de/news/nasa-mission-dart-asteroiden-ab…
Das Abwehrexperiment kommt ja nicht just for fun 
https://www.spektrum.de/news/nasa-mission-dart-asteroiden-ab…
Besser Finger weg. Vielleicht U5 zum Zocken.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.016.647 von MisterGoodwill am 24.11.21 13:46:59
Also das Unternehmen weist seit Corona in den Quartalsberichten darauf hin, dass noch nicht bezahlte Mieten in den FFO einfließen. Und die Annahmen für den NAV werden inzw. auch in jeder Quartalsmitteilung genannt. Das war ansonsten nur im Geschäftsbericht.
NAV:
EK 2357 mio Aktien 61,78 NAV 38,16
Abzinsungsfaktor +1% = 4 * -69,7 mio = -278,8 ==> NAV -4.51 Euro (Ohne event. Steuerberücksichtigung)
Mietsteigerungen gegen 0,41 anstatt 1,41 % ==> 4 * - 97,4 = -389,6 ==> NAV -6,30 Euro
Das wäre dann immer noch ein humaner Abzinsunfsfaktor von 7 % und eine MietSTEIGERUNG. Und schon wären 11 Euro NAV weg.
Zitat von MisterGoodwill: Man sollte nur investieren was man versteht. Wenn NAV und FFO so schlecht einzuordnen sind besser Finger weg.
Einzige Chance bei DES wäre Umwidmung zu Wohnbauland.
Also das Unternehmen weist seit Corona in den Quartalsberichten darauf hin, dass noch nicht bezahlte Mieten in den FFO einfließen. Und die Annahmen für den NAV werden inzw. auch in jeder Quartalsmitteilung genannt. Das war ansonsten nur im Geschäftsbericht.
NAV:
EK 2357 mio Aktien 61,78 NAV 38,16
Abzinsungsfaktor +1% = 4 * -69,7 mio = -278,8 ==> NAV -4.51 Euro (Ohne event. Steuerberücksichtigung)
Mietsteigerungen gegen 0,41 anstatt 1,41 % ==> 4 * - 97,4 = -389,6 ==> NAV -6,30 Euro
Das wäre dann immer noch ein humaner Abzinsunfsfaktor von 7 % und eine MietSTEIGERUNG. Und schon wären 11 Euro NAV weg.
Wird wohl kurz über lang kommen müssen.
Man sollte nur investieren was man versteht. Wenn NAV und FFO so schlecht einzuordnen sind besser Finger weg.
Einzige Chance bei DES wäre Umwidmung zu Wohnbauland.
Einzige Chance bei DES wäre Umwidmung zu Wohnbauland.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.012.819 von MisterGoodwill am 24.11.21 09:24:27
Das ist kein Betrug. Es ist eben kein (Free)CashFlow. Und man muss das eben wissen. Genauso wie man wissen sollte, dass der Value ganz schnell auch mal 30-40% nach unten gerechnet werden könnte. Die Schulden bleiben bestehen und der NAV würde immens zusammenbrechen. Einfach mal Nullwachstum bei den Mieten annehmen und/oder 1-2% Angstzuschlag beim Abzinsungsfaktor zu den Vor-Corona-Zeiten verlangen und schon steht der NAV deutlich weiter unten.
Zitat von MisterGoodwill: Klingt ja fast danach, dass FFO haarscharf am Bilanzbetrug durch fiktive Gewinne vorbeigeht aber eben legal ist. Glauben kannn man leider selbst das nicht mehr was tatsächlich auf das Konto fließt, seit man weiß wie knapp 2 Mrd. bei wirecard verschwunden sind. FFO, Leasingschulden, Goodwill das ist eh allles ne Luftnummer.
Das ist kein Betrug. Es ist eben kein (Free)CashFlow. Und man muss das eben wissen. Genauso wie man wissen sollte, dass der Value ganz schnell auch mal 30-40% nach unten gerechnet werden könnte. Die Schulden bleiben bestehen und der NAV würde immens zusammenbrechen. Einfach mal Nullwachstum bei den Mieten annehmen und/oder 1-2% Angstzuschlag beim Abzinsungsfaktor zu den Vor-Corona-Zeiten verlangen und schon steht der NAV deutlich weiter unten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.012.819 von MisterGoodwill am 24.11.21 09:24:27Das Covid19-Virus hat 5 nahe Verwandte, die in der menschlichen Bevölkerung endemisch sind.
Sie sind es ohne großes Tam-Tam der Politik oder irgendwelche Lock-Downs geworden, sondern dadurch das diejenigen die das Virus nicht abkonnten eben gestorben sind.
Bei der Verbreitungsfähigkeit (jede Woche Steigerung der Ansteckungen um ein Drittel), den jetzigen Inzidenzraten (800,wegen der symptomfreien Fälle), Immnitäten durch Impfungen (70% derBevölkerung) wird meiner Ansicht nach die 4. Welle noch vor den Weihnachtsferien brechen.
Sie sind es ohne großes Tam-Tam der Politik oder irgendwelche Lock-Downs geworden, sondern dadurch das diejenigen die das Virus nicht abkonnten eben gestorben sind.
Bei der Verbreitungsfähigkeit (jede Woche Steigerung der Ansteckungen um ein Drittel), den jetzigen Inzidenzraten (800,wegen der symptomfreien Fälle), Immnitäten durch Impfungen (70% derBevölkerung) wird meiner Ansicht nach die 4. Welle noch vor den Weihnachtsferien brechen.
Klingt ja fast danach, dass FFO haarscharf am Bilanzbetrug durch fiktive Gewinne vorbeigeht aber eben legal ist. Glauben kannn man leider selbst das nicht mehr was tatsächlich auf das Konto fließt, seit man weiß wie knapp 2 Mrd. bei wirecard verschwunden sind. FFO, Leasingschulden, Goodwill das ist eh allles ne Luftnummer.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.011.088 von walker333 am 24.11.21 00:10:09
FFO berücksichtigt auch Mieten, die nicht geflossen sind ("Anstieg Forderungen").
LTV enthält V für Value. Und da kann man tricksen wie man will. Die Mietsteigerungsrate wurde bspw. von 1 (2020) auf 1,41% angehoben. Wie passt das zur aktuellen Situation? -0,25% sind -97mio. bzw. -2,7% des Values. Diskontierungszinssatz 2019 5,92 2018 5,90 und jetzt 6,05. Also Corona, Lockdown etc. hat beim Investor keinen höheren Abzinsungsanspruch erweckt? +0,25% = -69 mio = -2%.
Setzt man hier realistische Corona-Werte ein, dann bricht Value nett zusammen. Zumal in Sachsen ja schon wieder Lockdown herrscht.
Zitat von walker333:Zitat von MisterGoodwill: Sieht ganz stark nach Lockdown aus. Österreich hat ihn, jetzt auch Bayern in Lkr mit Inzidenz >1k. Sehe hier Kurs von 3-6 Euro falls wir bis April/Mai in einen Lockdown gehen. Mit ca. 1,3 Mrd Schulden stehen Aktionäre im Feuer.
Deine Kursziele passen ja auch gut zum Reingewinn von 1,43 € (FFO 1), den Deutsche Euroshop alleine in den ersten 9 Monaten dieses Jahres unter Corona Bedingungen verdient hat.
Ich frage mich eher, wo Deutsche Euroshop denn mit den - im Vergleich zum Aktienkurs / Marktkapitalisierung - extrem hohen Gewinnen hin will. Endlich wiederDividende
Der Verschuldungsgrad ist übrigens extrem niedrig, liegt bei 31% LTV.
FFO berücksichtigt auch Mieten, die nicht geflossen sind ("Anstieg Forderungen").
LTV enthält V für Value. Und da kann man tricksen wie man will. Die Mietsteigerungsrate wurde bspw. von 1 (2020) auf 1,41% angehoben. Wie passt das zur aktuellen Situation? -0,25% sind -97mio. bzw. -2,7% des Values. Diskontierungszinssatz 2019 5,92 2018 5,90 und jetzt 6,05. Also Corona, Lockdown etc. hat beim Investor keinen höheren Abzinsungsanspruch erweckt? +0,25% = -69 mio = -2%.
Setzt man hier realistische Corona-Werte ein, dann bricht Value nett zusammen. Zumal in Sachsen ja schon wieder Lockdown herrscht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.010.707 von MisterGoodwill am 23.11.21 22:49:33
Deine Kursziele passen ja auch gut zum Reingewinn von 1,43 € (FFO 1), den Deutsche Euroshop alleine in den ersten 9 Monaten dieses Jahres unter Corona Bedingungen verdient hat.
Ich frage mich eher, wo Deutsche Euroshop denn mit den - im Vergleich zum Aktienkurs / Marktkapitalisierung - extrem hohen Gewinnen hin will. Endlich wieder Dividende - oder 👍 Aktienrückkauf 👍 - oder Opportunitäten nutzen, also Zukäufe.
Der Verschuldungsgrad ist übrigens extrem niedrig, liegt bei 31% LTV.
Zitat von MisterGoodwill: Sieht ganz stark nach Lockdown aus. Österreich hat ihn, jetzt auch Bayern in Lkr mit Inzidenz >1k. Sehe hier Kurs von 3-6 Euro falls wir bis April/Mai in einen Lockdown gehen. Mit ca. 1,3 Mrd Schulden stehen Aktionäre im Feuer.
Deine Kursziele passen ja auch gut zum Reingewinn von 1,43 € (FFO 1), den Deutsche Euroshop alleine in den ersten 9 Monaten dieses Jahres unter Corona Bedingungen verdient hat.
Ich frage mich eher, wo Deutsche Euroshop denn mit den - im Vergleich zum Aktienkurs / Marktkapitalisierung - extrem hohen Gewinnen hin will. Endlich wieder
Dividende - oder 👍 Aktienrückkauf 👍 - oder Opportunitäten nutzen, also Zukäufe. Der Verschuldungsgrad ist übrigens extrem niedrig, liegt bei 31% LTV.
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